Solana торгуется по $194,22 на 29 октября, что означает снижение на 4,33% за последние 24 часа, но сохраняет недельный прирост на 5,17% по мере того, как криптовалюта переживает поворотный момент, отмеченный значительными институциональными событиями и техническим сопротивлением, согласно данным рынка CoinCodex.
Закрыв прошлую неделю немного выше уровня $200, SOL начала новую неделю с бычьим импульсом, достигнув дневного максимума в $205 в понедельник, прежде чем поддаваясь общему давлению рынка, которое сказывается на ценах криптовалют в течение недели.
Наиболее значительным событием для Solana на этой неделе стал запуск Bitwise's Solana Staking ETF (BSOL) на NYSE 29 октября, что представляет собой первый продукт, торгуемый на бирже в США, предлагающий 100% прямую экспозицию на спотовую SOL с встроенными возможностями стейкинга.
Дебют BSOL превзошел ожидания, зафиксировав $69,5 миллионов в притоках за первый день и $55,4 миллиона в объемах торгов, что является крупнейшим дебютом для любого крипто ETF, запущенного в 2025 году, согласно аналитика ETF от Bloomberg Эрика Балчунаса. Это превзошло даже недавние запуски продуктов на основе фьючерсов XRP и Solana.
"Мы считаем, что Solana — одна из самых захватывающих возможностей для инвестирования в криптовалюту на сегодняшний день," сказал Мэтт Хуган, главный инвестиционный директор Bitwise, объясняя решение компании запустить продукт с уникальной стратегией на 100% стейкинга.
ETF имеет комиссию за управление в размере 0,20%, с отменой комиссий на первые три месяца на первые $1 миллиард активов. В рамках партнерства с Helius, ведущим поставщиком инфраструктуры Solana, Bitwise управляет выделенным валидатором, который ставит все активы ETF, нацеленные на участие в средних наградах стейкинга Solana более 7%.
Гонконг возглавляет гонку ETF
Гонконг опередил США в плане одобрения первого спотового Solana ETF от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам 22 октября. ChinaAMC Solana ETF начал торги на Гонконгской фондовой бирже 27 октября в трех номинациях валют: Гонконгский доллар (тикер 3460), китайский юань (83460) и доллар США (9460).
Каждая торговая единица включает 100 SOL акций с минимальными инвестициями примерно $100, что делает ее доступной для розничных инвесторов. Утверждение позиционирует Гонконг как ведущий центр Азии для регулируемых продуктов цифровых активов, расширяя предложения крипто ETF за пределы Bitcoin и Ethereum.
Аналитики JPMorgan прогнозируют, что глобальные Solana ETF могут привлечь около $1,5 миллиарда в притоках за первый год, что является скромной цифрой по сравнению с $10,5 миллиардов у Bitcoin и $9 миллиардов у Ethereum в первые месяцы, но значительной для принятия альткоинов.
Несколько других крупных управляющих активами ждут в ожидании. VanEck, Grayscale, 21Shares, Canary Capital, Franklin Templeton, Fidelity и CoinShares подали все предложения Solana spот ETF, и листинги, как ожидается, последуют в ближайшие недели по завершении проверок SEC.
Технический анализ показывает ключевое сопротивление
Отказ SOL на уровне $205 в понедельник произошел из-за того, что ценовое действие не смогло преодолеть 100-дневную скользящую среднюю, которая часто действует как сильное динамическое сопротивление. Согласно техническому анализу, когда Solana ограничена этим уровнем, это, как правило, блокирует устойчивые ралли, до походящего прорыва.
20-дневная скользящая средняя в настоящее время сидит ниже обеих 50-дневной и 100-дневной MA, создавая медвежью трендовую структуру, которая указывает на то, что покупатели должны выполнить больше работы, чтобы сменить краткосрочный уклон обратно на бычий. Индекс относительной силы (RSI) в 49,72 сигнализирует о нейтральном импульсе, ни перепроданном, ни перекупленном.
Если давление на понижение продолжается, то следующим значительным уровнем поддержки является $180, где совпадает 200-дневная скользящая средняя. Этот показатель долгосрочного тренда будет критическим — удержание выше него сигнализирует о продолжительной силе, в то время как прорывы ниже могут ускорить снижение, так как долгосрочные держатели покидают свои позиции.
С другой стороны, устойчивый прорыв выше кластера сопротивления $203-$210 может вызвать ралли к $225-$230, согласно проекциям аналитиков. Дальнейший импульс может расширить рост к области исторического максимума $260, если институциональные притоки ускорятся.
ДеФи Экосистема Обеспечивает Фундаментальную Поддержку
Несмотря на краткосрочную техническую слабость, основы Solana остаются устойчивыми. Недавно сеть DeFi Total Value Locked (TVL) преодолела $10 миллиардов, движимая такими протоколами, как Юпитер, Камино и Рэйдиум.
Отчет за второй квартал 2025 года от Messari показывает, что DeFi TVL вырос на 30,4% квартал за кварталом до $8,6 миллиарда, поддерживая позицию Solana как второй по величине DeFi сети после Ethereum. Ведущий протокол, Камино, удерживает $2,1 миллиарда в TVL с долей рынка 25,3%, в то время как Рэйдиум и Юпитер следуют с $1,8 миллиарда и $1,6 миллиарда, соответственно.
Активность сети остается сильной с более чем 2,2 миллионами активных ежедневных адресов в октябре 2025 года — увеличением на 60% в годовом исчислении. Ежедневный объем транзакций превышает 60 миллионов транзакций, при этом сеть обрабатывает свопы на сумму более $700 миллионов ежедневно через Юпитер.
Средняя комиссия за транзакцию на Solana остается на уровне около $0,00025, что делает ее одной из самых низких среди всех крупных блокчейнов, что делает ее привлекательной платформой для высокочастотной торговли, операций DeFi и транзакций NFT.
Институциональное Принятие Ускоряется
Помимо запусков ETF, институциональное принятие Solana продолжает расширяться. Несколько публичных компаний внедрили "стратегии казначейства Solana", подобные подходу MicroStrategy к Bitcoin, включая SOL Strategies (бывшая Cypherpunk Holdings), DeFi Development Company и Galaxy Digital.
Одна только SOL Strategies держит более 420,000 SOL токенов и управляет тремя валидаторами, активно вкладывая в проекты экосистемы. Эта растущая тенденция накопления корпоративного SOL — всего 17,1 миллион токенов, заблокированных в корпоративных казначействах и ETF, что представляет около 3% циркулирующего предложения — обеспечивает прочную основу для долгосрочной стабильности цен.
Стратегические партнерства с гигантами традиционной финансовой сферы еще больше подтверждают инфраструктурные полномочия Solana. Сотрудничество с Visa, Stripe и BlackRock позиционирует сеть как потенциальную основу для основных финансовых приложений, в частности в платежах и токенизации.
Обновления Сети Обеспечивают Будущую Масштабируемость
Технические улучшения продолжают усиливать конкурентную позицию Solana. Планируемое обновление консенсуса Alpenglow, запланированное на конец 2025 года, ставит целью сократить финализацию блока до 150 миллисекунд — укрепляя преимущество Solana в высокочастотной торговле и игровых приложениях.
Обновление Firedancer, находящееся в разработке, нацелено на пропускную способность 100,000 транзакций в секунду, что будет представлять значительный скачок от нынешней возможности 65,000 TPS. Эти улучшения позиционируют Solana, чтобы бросить вызов доминированию Ethereum в gaming, DeFi и других высокопропускных руководящих случаях.
Перспективы Рынка и Ценовые Цели
Комбинация "sell-the-news" прибылей после запусков ETF и общей слабости крипто-рынка создала краткосрочные встречные ветры для SOL. Индекс страха и жадности в крипто упал до 39 ("Страх"), способствуя недооценке альткоинов относительно Bitcoin.
Однако на горизонте остаются многочисленные бычьи катализаторы. Если BSOL и другие Solana ETF сохранят сильные притоки в ближайшие недели, институциональная валидация может привести к возобновлению покупательского интереса. Появление дополнительных спотовых ETF от ведущих эмитентов может многократно увеличить эти притоки.
Технические паттерны указывают, что SOL необходимо восстановить и удерживаться выше уровня $200, чтобы аннулировать медвежью краткосрочную структуру. Решительный шаг выше зоны сопротивления $205-$210, вероятно, вызовет алгоритмические и основанные на импульсе покупки, что может привести к росту цен в диапазоне $230-$250 в кратчайшие сроки.
На 2025 год аналитические оценки остаются оптимистичными, несмотря на текущую консолидацию. CoinCodex прогнозирует, что SOL может достичь $209-$227 к концу года, а более оптимистичные прогнозы от Pantera Capital предполагают $300-$1,000 цели при условии продолжения принятия ETF и роста сети.
Ключевая поддержка, за которой следует следить, находится на уровне $180-$186, где система 200-дневной скользящей средней обеспечивает решающее основание. Удержание этого уровня сохранит более широкую структуру восходящего тренда и создаст условия для потенциального ралли в конце года. С другой стороны, пробой ниже $180 может вызвать более глубокие коррекции к $165-$170. Content: zone.
Заключительные мысли
Solana находится на перепутье, зажатая между краткосрочным техническим сопротивлением и мощными долгосрочными институциональными катализаторами. Хотя текущая динамика цен показывает слабость по отношению к психологическому уровню в $200, успешный запуск нескольких спотовых ETF, надежная DeFi-активность, превышающая $10 миллиардов TVL, и растущее корпоративное принятие создают убедительную бычью картину на ближайшие месяцы.
Инвесторам следует следить за чистым притоком в ETF в течение следующих 2-4 недель, так как устойчивый институциональный спрос может обратить текущие потери и подтвердить тезис "эпохи ETF" для альткоинов, выходящих за рамки Биткойна и Эфириума.
Сочетание регуляторной ясности, технических улучшений и реальной полезности делает положение Solana благоприятным на оставшееся время 2025 года, при условии удержания ключевых уровней поддержки в этот период консолидации.