На фоне продолжающегося роста на крипторынке знакомая сцена проглядывает на горизонте. Аналитики и наблюдатели рынка заметили появление признаков Decentralized Finance или DeFi цикла из индикаторов предыдущих циклов. DeFi был самой излюбленной частью крипто-скачка 2020 года, но на этот раз он вступает в трансформационную фазу, так как тихая революция набирает обороты.
От периферии к основам: как эволюционировал DeFi?
Путь DeFi от экспериментальной концепции до краеугольного камня инноваций в блокчейне отражает более широкое взросление криптоиндустрии. С более чем 1,4 миллиарда незабанковских лиц по всему миру и еще миллиардом человек, недостаточно обслуживаемым традиционными финансовыми системами, обещание DeFi предоставить финансовую инклюзию стало как никогда актуальным. Экосистема эволюционировала за пределы простых обменов токенами, включая сложные финансовые инструменты, которые соперничают с традиционными банковскими услугами.
«Следующий цикл DeFi будет придавать приоритет полезности над ажиотажем», отмечает Маркус Майер, соучредитель Nudge, отражая мнение, резонирующее в отрасли. Этот переход от спекуляций к полезности является важным отходом от предыдущих рыночных циклов, указывая на более устойчивую траекторию роста.
Что говорят метрики DeFi?
Текущий рост привел к тому, что общая капитализация крипторынка превысила 3 триллиона долларов США, но настоящая история заключается в метриках DeFi. Общая заблокированная стоимость (TVL) на платформах DeFi превысила 75 миллиардов долларов США, а активность кошельков зарегистрировала удивительный рост на 30% квартал к кварталу. Эти цифры рассказывают историю растущего доверия и принятия.
Новая волна DeFi-деструкторов?
В этой развивающейся среде возникают инновационные решения, которые могут изменить способы, которыми пользователи взаимодействуют с протоколами DeFi. Введение программируемых стимулов Nudge представляет собой сдвиг парадигмы в распределении ресурсов в экосистеме. «Нуджи — это программируемые стимулы, которые позволяют протоколам платить пользователям за перераспределение активов, ликвидности или активности на цепи», объясняет Майер, описывая механизм, который может революционизировать стратегии привлечения и удержания пользователей.
Инновации на этом не останавливаются. Проекты, такие как Convex Finance и Tokemak, расширяют границы оптимизации доходности и предоставления ликвидности, в то время как институционные инициативы, такие как Сингапурский Проект Гвардиан, соединяют традиционные финансы и DeFi через токенизированные облигации и депозиты.
Регуляторный жонглирование: баланс между инновациями и соблюдением правил
По мере того, как DeFi зрел, регулировка становится все более критичной. Регулирование рынков криптоактивов (MiCA) Европейским Союзом и повышенное внимание SEC к платформам DeFi подчеркивают тонкий баланс между инновациями и соблюдением требований. Проекты адаптируются, исследуя структуры децентрализованных автономных организаций (DAO), демонстрируя устойчивость и адаптивность экосистемы.
Какие катализаторы для следующего DeFi цикла?
Конвергенция нескольких факторов может разжечь следующий цикл DeFi в этом бычьем рынке. Институциональный интерес продолжает расти: гиганты, такие как BlackRock и Goldman Sachs, изучают инфраструктуру DeFi. Решения для масштабирования второго уровня делают DeFi более доступными и эффективными по стоимости, в то время как токенизация реальных активов открывает новые горизонты для принятия.
Ландшафт значительно изменился с последнего цикла DeFi. «Вдохновение за нуджами», размышляет Майер, «было захламленным ландшафтом протоколов, конкурирующих за один и тот же пул пользователей и капитала. Позволяя пользователям зарабатывать от перераспределения своих ресурсов, мы создаем новые стимулы, которые согласуются с более широким успехом экосистемы».
Как будет выглядеть DeFi-цикл?
Когда крипторынок войдет в цикл DeFi в этом бычьем рынке, он станет значительно более зрелым. Следовательно, инновационные платформы будут двигать изменения в этом цикле, поскольку улучшения в масштабируемости блокчейна становятся ключевым вопросом. Ренессанс DeFi захватит рынок как по содержанию, так и по масштабу, что резко контрастирует с предыдущими циклами.
Предстоящие месяцы определят, как DeFi преодолевает вызовы и трансформируется в устойчивый путь в глобальной финансовой системе по мере того, как развиваются регуляторные рамки и ускоряется институциональное принятие. В некотором смысле, нынешний цикл DeFi может начаться с новой эры, в которой децентрализованные финансы сосредотачиваются на устойчивости, полезности и влиянии в реальном мире, сбрасывая свою спекулятивную природу.