Биткойн предсказуемый четырёхлетний цикл подъёма и падения может растворяться, поскольку цифровой актив трансформируется из спекулятивной инвестиции в установленный финансовый инструмент, согласно новому анализу от K33 Research. Криптовалюта, текущая цена которой превышает $118,000, исторически следовала шаблону роста до рекордных высот в году, следующем за её квартальным уменьшением вознаграждения за добычу, с предыдущими циклами достигающими пика около 1,060 дней после падения на дно рынка.
Что нужно знать:
- Традиционный четырёхлетний цикл Биткойна, который вызвал рост цен в 2012, 2016 и 2020 годах, может разрушаться
- Аналитики K33 Research утверждают, что события квартального сокращения вознаграждения за добычу теперь оказывают "существенно меньший" эффект на движение цен, чем в предыдущие циклы
- Институциональное принятие и макроэкономические силы заменяют внутреннюю механику предложения Биткойна в качестве основных драйверов цен
Институциональные силы изменяют динамику рынка
Отчет предполагает, что эволюция Биткойна отражает растущее институциональное принятие и регулируемое признание, которые фундаментально изменили его рыночное поведение. Предыдущие события квартального сокращения вознаграждения за добычу вызывали резкие шоки предложения, которые приводили к стремительному росту цен, однако аналитики K33 утверждают, что этот механизм теряет свою действенность. "Влияние сокращений значительно меньше сегодня, чем в прошлом," отмечается в исследовании.
Суверенные игроки и регулируемые инвестиционные инструменты внесли новый поток капитала, который функционирует независимо от запрограммированной скудности Биткойна. Эти институциональные силы создали более стабильную торговую среду, где традиционные циклы подъема и падения становятся менее заметными.
Внедрение криптовалюты в мейнстримную финансы вытянуло влияние более широких макроэкономических трендов.
Давление мировой инфляции и международные торговые напряженности теперь играют большую роль в движении цены на Биткойн, чем его внутренняя механика предложения. Этот сдвиг представляет собой фундаментальное изменение относительно прежних циклов, где события сокращения вознаграждения за добычу доминировали в рыночных настроениях. Увеличивающаяся корреляция актива с традиционными финансовыми рынками отражает процесс его созревания.
От спекуляции к средству сбережения
Анализ K33 указывает на то, что Биткойн переходит от рефлексивного, спекулятивного актива к установленному средству сбережения, которое реагирует на глобальные экономические сдвиги. Эта трансформация предполагает, что трейдерам и инвесторам следует перекалибровать свои ожидания относительно будущих ценовых паттернов. Взрывные пост-сокращения волны, характерные для предыдущих циклов, могут стать историческими аномалиями, а не предсказуемыми событиями.
Исследование подчеркивает, как роль Биткойна в глобальной финансовой системе продолжает расширяться за пределы его оригинальной системы. Традиционные стратегии торговли, основанные на циклах, могут оказаться менее эффективными, поскольку актив все больше интегрируется с обычными финансовыми системами.
Участники рынка, полагавшиеся на исторические модели для выбора времени своих инвестиций, сталкиваются с изменением ландшафта, где макроэкономические факторы имеют большее значение.
Текущие уровни цены на Биткойн выше $118,000 представляют собой эту новую фазу его развития, в которой широкие финансовые тенденции воздействуют на ценовые действия больше, чем внутренняя механика предложения. Процесс созревания криптовалюты отражает процесс других активов, которые переходят из развивающихся рынков в установленные финансовые инструменты.
Заключительные мысли
Возможный уход Биткойна от его исторического четырехлетнего цикла сигнализирует о его эволюции в более зрелый и стабильный финансовый актив. По мере того, как институциональное принятие и макроэкономические силы все больше влияют на движение цен, предсказуемые циклы подъема и падения, которые характеризуют ранние годы Биткойна, могут закончиться навсегда.