Китайская компания по развитию Web3 инфраструктуры Nano Labs объявила о смелом стратегическом шаге по накоплению до $1 млрд в Binance Coin, что стало одним из самых агрессивных казначейских ходов в альткойнах среди частных компаний на сегодняшний день. Компания объявила на этой неделе, что подписала соглашение о покупке конвертируемых облигаций на $500 млн с группой неназванных инвесторов, что стало первым этапом более широкой программы накопления цифровых активов.
Согласно объявлению, выпущенному во вторник, конвертируемые облигации имеют срок погашения в 360 дней, не приносят процентов и подлежат погашению, если не будут конвертированы до истечения срока. Инвесторы получат возможность конвертировать облигации в обыкновенные акции класса А Nano Labs по фиксированной цене в $20 за акцию, с учетом стандартных корректировок.
Сделка не имеет обеспечения и все еще подлежит стандартным условиям закрытия, что означает, что нет никакой гарантии, что она будет выполнена полностью.
В случае успешного завершения, данная операция обеспечит Nano Labs половиной капитала, необходимого для достижения цели по приобретению 5-10% от общего обращения BNB, что позиционирует компанию среди крупнейших держателей токена, не связанных с Binance, в мире. Хотя временная линия для полного завершения не была установлена, компания ясно дала понять, что это только начальный этап стратегии долгосрочного характера, направленной на интеграцию BNB в свою более широкую экосистему и модель казначейского управления.
«Это увеличение капитала представляет собой значительный шаг в нашей стратегии по углублению нашего взаимодействия с цифровыми активами и выравниванием с блокчейн-экосистемами, которые демонстрируют устойчивую полезность и безопасность», — заявила компания.
Разбор сделки: стратегическое время и структура
Решение структурировать сбор капитала через конвертируемые облигации, а не через традиционный капитал или долг, дает множество преимуществ. Для инвесторов это обеспечивает потенциальный рост, если акции Nano Labs оценятся выше. Для Nano Labs это позволяет отсрочить размывание капитала и избежать немедленных долговых обязательств, при условии конверсии.
Примечательно, что облигации не накапливают проценты, что отражает сильное доверие инвесторов к тезису роста компании и приобретения активов.
Отсутствие именованных инвесторов в раскрытии информации может вызвать вопросы прозрачности, но такая анонимность не редкость для частных размещений такого масштаба, особенно в юрисдикциях, подобных Китаю, где контроль капитала и регулятивные чувствительности значительны.
$500 млн сбора будет направлено в первую очередь на приобретение BNB, хотя компания подчеркнула, что также проведет полную оценку долгосрочной полезности BNB, устойчивости сети и роли в инфраструктуре Web3 перед исполнением полного плана.
BNB: стратегический актив несмотря на рыночную осторожность
BNB, нативный токен экосистемы Binance, в этом году пережил волну турбулентности из-за усиленного надзора со стороны американских регулирующих органов, правовых проблем, связанных с руководством Binance, и повышенного внимания к централизованной токеномике. Тем не менее, в пятерку ведущих криптовалют по капитализации.