В 1901 году старатели пробили нефтяной фонтан в Спиндлтопе в Восточном Техасе с такой силой, что на то, чтобы заглушить скважину, понадобилось девять дней. Уже через год поблизости открылись более 200 нефтяных компаний. Искатели удачи, авантюристы, люди, которые вообще не должны были быть в нефтяной отрасли, внезапно оказались в нефтяной отрасли. Так выглядит действительно открытый ресурсный рынок в момент рождения: хаотичный, переполненный и полный аутсайдеров.
Вычислительные мощности — ресурс, который сформирует оставшуюся часть этого века так же, как нефть сформировала предыдущий, — не получают такого старта.
На прошлой неделе гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг назвал чипы для вычислений «инвестиционным классом активов» — впервые самая дорогая в мире чип-компания заговорила о кремнии на языке, обычно зарезервированном для недвижимости, сырьевых товаров или золота. Поводом стала сообщаемая инфраструктурная сделка финансирования на 500 млрд долларов — очередная в серии мега-сделок, которые превратили GPU‑мощности в актив, который банки теперь оценивают, структурируют и торгуют.
Сравнение с нефтью соблазнительно, и люди на вершине отрасли охотно его используют. Но есть ключевое различие: нефть построила открытую экономику. Вычисления строят закрытую.
Американская экономика XX века процветала, потому что нефть была доступной. Сотни производителей конкурировали, а вокруг этой конкуренции вырастали переработчики, дистрибьюторы, производители инструментов и поставщики услуг. Ресурс был ценным, но рынок вокруг него был достаточно открыт, чтобы стоимость распространялась наружу, а не концентрировалась в горсти компаний. Ранняя Кремниевая долина работала по тому же принципу: те же чипы и компоненты были доступны двум парням в гараже так же, как и IBM, и именно эта открытость позволила целой индустрии вырасти с нуля.
Рынок, который сдаёт только домовладельцам
С вычислительными мощностями всё идёт в противоположную сторону. Microsoft, Google, Meta и Amazon забронировали подавляющую долю распределения GPU следующего поколения до 2027 года, закрепив её через многолетние соглашения о поставках, прямые доли в чипах и дата‑центрах и схемы финансирования, которые ставят целые проекты строительства дата‑центров на их балансы ещё до того, как отгружен первый чип. Они заранее выкупают мощности, которых ещё не существует, резервируя завтрашние вычисления сегодня.
Затем AI‑лаборатории фиксируют свой доступ через эксклюзивные облачные партнёрства с теми же гипермасштабируемыми провайдерами. К тому моменту, когда компания на стадии роста в сфере ИИ или амбициозная исследовательская команда начинает искать время на GPU, хорошая мощность уже занята, оставшиеся ресурсы переоценены, и весь рычаг влияния находится на стороне Big Tech.
В итоге получается любопытный рынок, где нет реального дефицита кремния, а значимая доля глобальных GPU‑мощностей простаивает в дата‑центрах, у которых нет эффективного способа объединять или перепродавать их. Проблема не в предложении. Проблема в доступе. Стартап с финансированием и командой всё равно не может получить нужные GPU, потому что у него нет отношений с «нужным» облачным провайдером.
Крипто усвоила этот урок на собственном опыте
Любой, кто достаточно давно в крипто, узнает этот паттерн. Изначальное обещание блокчейна заключалось в открытых сетях, где участие не требует одобрения со стороны инкумбента. Затем ликвидность сконцентрировалась на нескольких биржах, разработка — вокруг нескольких сетей, и экосистема начала выглядеть очень похоже на финансовую систему, которую она была призвана заменить.
В погоне за децентрализацией всего люди забыли, что децентрализация — это инструмент, а не конечная цель. Самыми успешными стали проекты, которые продолжали задаваться вопросами: действительно ли они полезны, действительно ли работают и действительно ли дают большему числу людей доступ, чем раньше. Стейблкоины победили не потому, что были максимально децентрализованы. Они победили, потому что дали большему числу людей доступ к долларовым транзакциям, чем был готов предоставить банковский сектор.
Вычислительные мощности стоят на том же развилочном пути. Децентрализованные сети вычислений доказали, что GPU, распределённые по всему миру, можно организовать в работоспособную AI‑инфраструктуру. Но чтобы решить проблему доступа, которая сдерживает глобальное предложение ИИ, движение должно зайти дальше. Точно так же, как геймерам web3 не обязательно важно, что происходит «под капотом», основателю, пытающемуся обучить модель, или компании, которая запускает inference в масштабе, важно лишь одно: могу ли я получить надёжный доступ к нужным мне вычислениям по цене, которую могу выдержать, без подписания многолетнего контракта с одной из четырёх компаний?
Недостающий слой
Закрытые рынки не остаются закрытыми навсегда. Каждый раз, когда ресурс концентрируется в слишком малом числе рук, в итоге появляется посредник, которого инкумбенты не удосужились построить.
Облачные вычисления были именно такой корректировкой. Они забрали серверы из подвалов корпораций и превратили их в ресурс, который любой мог арендовать по часам. Но затем облако само снова дрейфовало к концентрации: горстка компаний контролирует большую часть мировых дата‑центров, а распределение GPU внутри них следует не открытым торгам, а отношениям.
Сейчас возникает новый слой компаний, стоящих между гипермасштабируемыми провайдерами и людьми, которым действительно нужно строить. Их задача проста: найти вычислительные мощности, которые уже существуют, но используются не полностью — будь то простаивающие GPU в дата‑центре с недозагруженной мощностью или ресурсы, закреплённые по контракту, который никто не выбирает до конца, — и направить их на более широкий рынок, не требуя многолетней аренды, чтобы войти в дверь.
Самые дальновидные из них учатся у крипто. Вместо того чтобы относиться к децентрализации как к идентичности, они рассматривают её как один из источников предложения и смешивают с централизованной инфраструктурой там, где того требует надёжность. Важна не архитектура. Важно, могут ли теперь больше людей получить доступ к вычислениям, чем раньше.
Что строится, когда доступ открывается
Настоящую цену закрытого рынка вычислений платят компании, которые так и не появляются. Когда основатель вынужден планировать дорожную карту, исходя из тех вычислительных мощностей, которые он может обеспечить, а не из наиболее сильной технической ставки, побеждает осторожность. А осторожность не создаёт следующий прорыв в области сворачивания белков или автономных систем.
Исследовательские команды проектируют эксперименты вокруг доступных часов на GPU, а не вокруг того, чего требует наука. Целые категории амбициозных, прожорливых к вычислениям идей никогда не получают финансирования, потому that все в комнате уже знают: затраты на вычисления задушат компанию раньше, чем рынок успеет ей воспользоваться.
Каждый предыдущий вычислительный цикл помнят по тому, кого он допустил внутрь. Мэйнфреймы сменились миникомпьютерами, миникомпьютеры — ПК, ПК — облаком. Каждый переход расширял круг тех, кто мог строить. Если вычислительный слой под ИИ затвердеет в виде постоянной иерархии из четырёх владельцев и всех остальных в роли арендаторов, следующее поколение значимых AI‑компаний окажется ограничено теми, кому просто повезло оказаться там в самом начале.