Платформа корпоративных кредитных карт Ramp недавно объявила, что бизнес‑клиенты теперь могут хранить средства и платить в стейблкоинах так же, как в долларах. Спрос со стороны бизнеса на стейблкоины уже давно значительно опережает инфраструктуру, призванную его обслуживать, и анонс Ramp — хороший маркер того, насколько сильно разошлись эти траектории. Бизнесы перестали спрашивать, легитимны ли стейблкоины, уже какое‑то время назад. Сейчас их останавливает другое — более сложное и гораздо более дорогое, чем многие создатели стейблкоинов готовы признать.
Несколько месяцев назад я был на ужине с группой финансовых директоров из компаний среднего размера. Ни один из них не спрашивал, достаточно ли стейблкоины безопасны или регулируемы — вопрос, который два года назад доминировал бы в такой аудитории. Они хотели понять, почему до сих пор не могут просто провести платеж в стейблкоинах через свою бухгалтерию так же, как и все остальные операции, включая налоги, не превращая это в отдельный, обособленный процесс.
Это на самом деле сложная задача, потому что платеж в стейблкоине затрагивает не одну систему, а сразу несколько: бухгалтерское программное обеспечение, инструменты выставления счетов и налоговую отчетность, на которые финансовая команда опирается каждый день. Финансовой команде нужны интеграции, которые реально работают, понятные маршруты согласования и сверка, которая не разваливается при первом же платеже, пришедшем в выходные. Одна финансовая директор рассказала, что ее команда до сих пор ведет отдельную таблицу в электронных таблицах, чтобы отслеживать, какие счета были оплачены в стейблкоинах, потому что бухгалтерское ПО просто не было рассчитано на такую обработку.
Компания среднего размера получает клиента, который хочет заплатить в стейблкоине, не поддерживаемом их текущей платежной инфраструктурой. Теперь финансовому директору или руководителю инженерной команды приходится поднимать совершенно новую интеграцию только ради этих отношений — поверх всего остального, что уже есть в работе, — и этот труд редко правильно оценивается и закладывается в бюджет, потому что никто заранее об этом не подумал. Еще несколько таких клиентов — и это уже не частный случай, а то, чем этот человек в итоге занят почти весь рабочий день.
Банки и финтех‑компании больше не спорят о том, стоит ли им вообще принимать стейблкоины. Несколько из тех, с кем я общаюсь, застряли на вопросе, сколько им реально обойдется такая интеграция и как реализовать ее, ничего вокруг не сломав. Современной платежной компании возможно нужно поддерживать три‑четыре стейблкоина, выпущенных разными эмитентами. Каждый ходит по своей сети, со своими особенностями расчета, и вся эта конструкция должна работать во всех банках‑партнерах и юрисдикциях, где компания ведет деятельность. Эта сложность уже создала горстку успешных финтех‑игроков, которые сшили свои решения самостоятельно, и тихо похоронила куда больше проектов по стейблкоинам, не вышедших дальше пилотной стадии.
Есть еще один слой, который до сих пор никто не построил достаточно хорошо, — уровень, находящийся ниже самих стейблкоинов и сетей, по которым они ходят. Он нужен для того, чтобы банк или финтех могли подключиться к одной системе и перемещать стоимость в любом виде платежа, включая onchain, не требуя от своей команды понимания того, как все это устроено внутри. Это та же незаметная работа, благодаря которой системы ACH и карточные сети десятилетия назад растворились в фоновом режиме любой компании на планете. Результат, к которому стоит стремиться и здесь, — владелец бизнеса, который вовсе не думает о том, по какой сети прошел его платеж.
Ramp не стала бы строить эту функциональность, если бы спроса на нее не существовало уже сейчас. Бизнесам нужен счет в стейблкоинах. Чего они не хотят — так это становиться экспертами по стейблкоин‑инфраструктуре только ради возможности им пользоваться. В ближайший год можно ожидать множество анонсов, похожих на объявление Ramp, — каждый из них будет чуть‑чуть упрощать перемещение стейблкоинов между сетями, не требуя собирать новую интеграцию каждый раз. Но ни один из этих анонсов не станет по‑настоящему решающим. Важный момент пройдет без пресс‑релизов: это будет день, когда ни одному владельцу бизнеса больше не придется о всем этом думать.