С апреля по июнь 2025 года криптоиндустрия обнаружила, что «соответствие по умолчанию» больше не просто лозунг: оно применяется на основных сетях, в проекте сенатских законопроектов и способствует исключению биржами активов, не соответствующих требованиям.
Регуляторы сделали три больших шага во втором квартале:
-
Превратили рекомендации в обязательства: Сенат США принял GENIUS Act, режим стабильных монет MiCA стал полностью обязательным к исполнению, и FATF сообщил, что 99 стран уже легализовали правило Travel.
-
Требование доказательств в почти реальном времени: от заключений по резервам до телеметрии рисков кошельков, теперь регуляторы ожидают панелей мониторинга, а не квартальных PDF.
-
Предупреждение, что приватность не является оправданием: но также обращают внимание на криптографические способы доказательства невиновности без раскрытия пользователей.
Разработчики ответили десятью техническими прорывами, которые делают блокчейны похожими и чувствующимися как банковские книги без уничтожения самостоятельного контроля. Каждая из десяти секций ниже объясняет, что было введено во втором квартале 2025 года, как это работает, и что это означает для институций, корпораций, правительств и повседневных пользователей в США, ЕС, Азии и новых центрах.
Доказательства AML с нулевым разглашением
Что это
Криптографическая «записка от вашего бухгалтера», которая заявляет, что «мои монеты никогда не касались санкционного кошелька», не раскрывая, кто вы, сколько у вас или откуда пришли деньги. Доказательство создается внутри кошелька и может быть проверено кем угодно за миллисекунды.
Что это значит
Банки и регуляторы получают неоспоримые доказательства AML, пользователи сохраняют приватность, а биржи больше не нуждаются в хранении паспортов и селфи. Это так же, как если бы KYC сопровождал монеты, а не человека.
Что произошло?
Aztec представил модуль на своем публичном тестнете (1 мая), который позволяет кошельку доказать, что «ни одна из моих монет не касается адреса, включенного в список санкций OFAC», без раскрытия балансов или идентичности владельца. Запуск привлек 20 000 экспериментальных депозитов за 24 часа и совпал с фондом проекта объемом в $100 миллионов для масштабирования соблюдения приватности.
-
Пользователь нажимает "Сгенерировать доказательство" в кошельке.
-
Циркуит Aztec проверяет происхождение монет по хещированному списку санкций.
-
Доказательство ZK подтверждает, что кошелек «чист», при этом скрывая все другие детали.
Почему это важно
-
Институции наконец удовлетворяют AML на публичных цепочках без хранения океанов личных данных.
-
Правительства получают математически проверяемые доказательства вместо электронных таблиц.
-
Розничные пользователи сохраняют приватность и избегают сегодняшней практики "поделиться паспортом или пойти домой".
Оракулы соответствия
Что это
Плагин для смарт-контрактов, который останавливает транзакцию, выполняет проверку санкций вне цепочки, затем регистрирует результат на цепочки перед завершением сделки.
Что это значит
Протоколы DeFi получают ту же "моментальную проверку OFAC", которую используют коммерческие банки, без бумажной работы. Каждое обмен, займ или залог сопровождается аудитной записью да/нет, которую регуляторы могут запрашивать вечно.
Что произошло?
Chainlink представил Автоматизированный движок соответствия (ACE) в апреле, а затем выпустил глубокий анализ 27 июня, показывающий, как любой смарт-контракт может остановить, выполнить проверку оракула санкций вне цепочки и зафиксировать непоправимый результат успеха/неудачи перед завершением сделки.
Нажмите "Занять" → ACE спрашивает "заемщик под санкциями?" → Если "нет", займ закрывается в том же блоке; если "да", он отклоняется с кодом отказа на цепочке, который аудиторы могут запрашивать вечно.
Итог
Каждый децентрализованный dApp сейчас может добавить ту же опцию, которую используют банки, не превращая себя при этом в банк.
Оценка рисков кошелька (“Знай свой адрес”)
Что это
Непрерывная оценка поведения каждого кошелька (связи с хакерскими атаками, миксерами, программами-выкупщиками и т.д.). Интерфейсы, такие как Uniswap, потребляют эти оценки и молча блокируют или предупреждают о высокорисковых адресах.
Что это значит
Корпорации получают привычную ленту блэклиста поставщиков, розничные пользователи видят предупреждения о мошенничестве перед нажатием на "Отправить", а регуляторы теряют аргумент, что DeFi является анархией.
Что произошло?
Uniswap Labs расширила свое сотрудничество по проверке адресов с TRM Labs, блокируя кошельки, связанные с хакерскими атаками, программами-выкупщиками или изображениями эксплуатации детей непосредственно в своем интерфейсе. Политика, впервые введенная несколько лет назад, была обновлена в начале июня с расширенной лентой угроз и публичным каналом для обжалования ложных срабатываний.
Почему это важно
-
Корпорации получают тот же блэклист в реальном времени, который они уже используют в фиатных платежах.
-
Пользователи видят ярко-красные предупреждения перед касанием зараженных монет.
-
Регуляторы уменьшают аргумент "лазейки сайта", что DeFi неуправляем.
Постоянное доказательство резервов (PoR)
Что это
Снапшоты дерева Меркла, связывающие обязательства хранителя (ваши депозиты) с его активами на цепочке, обновляемые каждые несколько минут и временно отмеченные оракулом.
Что это значит
Платежеспособность перестает быть квартальным пресс-релизом и становится живой панелью мониторинга. Если стабильная монета падает ниже 100% обеспечения, вы можете увидеть это — и выйти — до начала твитов.
Что произошло?
Chainlink представил аттестации резервов в режиме 24 часа как новый базовый стандарт платежеспособности, ссылаясь на пилотные потоки, которые хешируют обязательства, активы и подписи независимых аудиторов в древо Меркла, обновляемое каждые несколько минут.
Регуляторное давление
-
Соединенные Штаты: GENIUS Act обязывает непрерывное раскрытие резервов для стабильных монет, поддержанных долларом США.
-
Европа: MiCA требует ежедневных снимков, правило, которое заставило многие биржи интегрировать панели мониторинга PoR в реальном времени во втором квартале.
Практический эффект: пользователи теперь могут запросить на цепочке, является ли хранитель платежеспособным, вместо того чтобы ждать квартальных отчетов.
Децентрализованные удостоверения личности и динамические учетные данные
Что это
Соответствующие W3C учетные данные, живущие в вашем кошельке и автоматически обновляемые (например, каждые 30 дней) путем повторного запроса к провайдеру идентичности. dApp видит только "KYC-валидно до 12 августа 2025 года", без вашей документации.
Что это значит
Один клик для пользователей, 80% уменьшение нагрузки на соблюдение для приложений, и мост для того, чтобы правительства могли подключать национальные электронные ID схемы непосредственно к Web3.
Что произошло?
Выпуск Polygon ID 6 представил "динамические учетные данные", которые автоматически обновляются каждые 30 дней, думайте об этом как о всегда действующем KYC-штампе, который ваш кошелек представляет dApps без новых селфи или PDF банковских выписок.
Выгоды для участников
-
Правительства могут привязать DID-кошельки к национальным программам e-ID (ЕС) или выдаваемым банками учетным данным (Сингапур).
-
Институции сокращают время и стоимость начальной регистрации, используя одну учетную запись для десятков dApps.
-
Розничные пользователи получают одно нажатие для регистрации вместо 45-минутных форм KYC.
Путевые трубы правила идут глобально
Что это
Зашифрованные рельсы сообщений (Sygna, Notabene, TRISA), которые прикрепляют информацию отправителя/получателя к криптовалютному выводу, пока публичная транзакция перемещается по цепочке.
Что это значит
VASP выполняют правило FATF в реальном времени; пользователи почти не замечают, если только они не переводят более 1 000 долларов США; регуляторы наконец получают возможность отслеживания кросс-границ без раздувания пространства блоков.
Что произошло?
Июньское целевое обновление FATF отметило 99 юрисдикций, у которых в настоящее время есть законодательство по правилу путешествий, против 35 двух лет назад, и опубликовало руководства по надзору за лучшими практиками. Сети такие как Sygna, Notabene и TRISA передают зашифрованные данные отправителя/получателя вне цепочки вместе с транзакцией вывода, так что публичная книга остается малой.
Региональные достижения
-
Гонконг начал полное соблюдение своего режима VASP по правилу путешествий в июне, с установлением дедлайна на сентябрь для аудита.
-
Соединенные Штаты: FinCEN сигнализировал о строгих аудитах по правилу путешествий для криптовалютных бирж и брокеров.
Разрешенные DeFi фонды и ограждения смарт-контрактов
Что это
Вилки кредитных или валютных протоколов, которые принимают только кошельки, имеющие проверяемую учетную запись (например, "лицензированный банк в SG"). Ограждения смарт-контрактов (автоматические прерыватели, белые списки на цепочке) обеспечивают соблюдение правил.
Что это значит
Институции получают доступ к доходам DeFi на привычных условиях, в то время как розничная ликвидность в публичном пуле продолжает процветать. Это песочница, где CBDC и токенизированные казначейские обязательства, вероятно, встретятся.
Что произошло?
В рамках Проекта Guardian Управление денежно-кредитного регулирования Сингапура и JPMorgan провели токенизированные валютные сделки на платформе Polygon через форк в стиле Aave-Arc, который допускает только банки, одобренные KYC.
Набор инструментов для ограждения, введенный во втором квартале
-
Фонды ликвидности, доступные только по учетным данным.
-
Автоматические прерыватели на цепочке, которые останавливают торговлю в случае нарушения правила рыночной целостности.
-
Оракульные санкционные списки, встроенные непосредственно в логику контракта.
Вывод – Юридическая уверенность, а не технологии, теперь являются узким местом для управления институциональными активами DeFi.
Регулируемые стабильные монеты и токены активов
Что это
Токены с привязкой к фиатной валюте, которые соответствуют требованиям MiCA (ЕС) или GENIUS (США) на обеспечение 1-к-1, Content: ежедневные отчеты о резервах и возможность внесения в черный список. Удаление Биржи Binance в марте пар USDT, не соответствующих требованиям, показало свои зубы.
Что это значит
Разделенный рынок: “чистые” монеты текут туда, где есть банки, полностью разрешенные монеты остаются на серой периферии. Для торговцев и заработной платы первые становятся кассовыми рельсами по умолчанию.
Что произошло?
-
Binance удалила все пары USDT, не соответствующие MiCA, для пользователей ЕЭЗ до 31 марта, перенаправляя объем в евро-поддерживаемые монеты с публикацией резервов в режиме реального времени.
-
Акт GENIUS США устанавливает эмитентам доллар-стейблкоинов 90-дневный период для публикации аудированных, наличными поддержанных резервов или выхода с рынка.
Новая модель – разделенный рынок стейблкоинов:
-
“Чистые” монеты: полностью поддержанные, способные заморозки, удобные для банковских счетов.
-
“Свободные” монеты: разрешенные, но огороженные от регулируемых площадок.
Глубокие аудит безопасности и гарантии
Что это
Девять независимых аудитов и постоянное вознаграждение в размере 15,5 млн долларов США за критические уязвимости, все зарегистрированы в общественном реестре.
Что это значит
Подтверждения безопасности (SOC-2, ISO-27001) сближаются с финансовым соответствием; листинг на регулируемой бирже скоро потребует обоих. Открытый код теперь сопровождается гарантией уровня Wall Street.
Что произошло?
Uniswap запустил самое большое вознаграждение в истории, 15,5 млн долларов за контракты v4, и в июне открыл фонд услуг безопасности для субсидирования 100% аудиторских расходов для проектов, работающих на v4 hooks. Традиционные бухгалтерские компании начали предлагать сокращенные PoR hooks, которые объединяют кибербезопасность с аудиторскими проверками в реальном времени.
Почему это важно
Аудиты, вознаграждения за уязвимости и сертификаты SOC-2 стали обязательными для листинга на регулируемых биржах, выравнивая безопасность DeFi с банковским соответствием.
Мониторинг и аналитика, основанные на AI
Что это
Модели машинного обучения, которые отслеживают каждое перемещение цепочки, кластеры кошельков, и автоматически создают отчеты о подозрительной активности; 90% банков сейчас используют по крайней мере одну такую систему.
Что это значит
Схемы отмывания, побеждающие устаревшие правила, выявляются в реальном времени, число ложных срабатываний резко снижается, и команды по соблюдению требований концентрируются на исключениях вместо мучительной работы с CSV.
Что произошло?
Майский опрос Feedzai 562 профессионалов в области финансовой преступности показал, что 90% банков используют AI модели для противодействия отмыванию денег, мошенничеству или проверки по санкциям, и 30% уже используют GenAI для составления отчетов о подозрительной активности.
Практические выгоды
-
Обнаруживает схемы обхода цепочек и обхода миксеров, которые упускают из виду аналитики.
-
Уменьшает число ложных срабатываний, снижая недовольство регуляторов из-за "переблокировки".
-
Автоматизирует создание SAR, освобождая аналитиков для более ценных расследований.
Региональный срез по регионам (Q2 2025)
Матрица воздействия заинтересованных сторон
Куда движется отрасль
-
Доказательства вместо обещаний: Если утверждение (“полностью поддержано,” “не санкционировано”) может быть доказано криптографически или сообщено в реальном времени, регуляторы будут его требовать.
-
Ликвидность, защищенная удостоверением: Ожидайте больше “белых списков пулов” для казначейств и банков, работающих параллельно с разрешительными площадками.
-
Конфиденциальность с соблюдением норм: ZK-AML и динамические удостоверения показывают путь к приватности и надзору; регулирующие органы постепенно принимают этот подход.
-
RegTech как защита: Проекты, которые интегрируют эти возможности в свою базовую архитектуру, а не прибавляют их сверху, выиграют следующую волну институциональной ликвидности.
Заключение
Q2 2025 изменил ход рассуждений от “Могут ли блокчейны пережить регулирование?” к “Какие блокчейны обеспечивают наибольшую прозрачность для регуляторов без исключения пользователей?”. Доказательства с нулевым разглашением доказывают чистоту кошельков без раскрытия владельцев; оракулы автоматизируют соблюдение требований на уровне блока; текущие отчеты о резервах заменяют глянцевые заверения живыми панелями; и мониторинг основанный на AI ловит схемы отмывания, которые людям не заметны.
Главный урок: соблюдение становится инфраструктурой - не формой для заполнения позже. Разработчики, которые усвоят это изменение сейчас, получат контроль над рельсами следующей триллионной волны крипто-финансов, в то время как отстающие рискуют ограничением по региону, делистингом и оттоком капитала. Для инвесторов, регуляторов и конечных пользователей технология, представленная здесь, делает разницу между надеждой на безопасность активов и уверенностью в их безопасности.