ในขณะที่ตลาดคริปโตเติบโตและซับซ้อนยิ่งขึ้น โดยเฉพาะใน การวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ผู้เชี่ยวชาญเองก็ใช้เครื่องมือวิเคราะห์ที่ซับซ้อนในการถอดรหัสพฤติกรรมของนักเทรด และอารมณ์ของตลาด หนึ่งในเครื่องมือเหล่านั้นก็คือ Spent Output Profit Ratio หรือ SOPR ซึ่งมักใช้ในการประเมินพฤติกรรมการทำกำไรของนักเทรดและอารมณ์รวมของตลาด ในบทความนี้ เราจะพยายามถอดความว่า SOPR ถูกใช้ได้อย่างไร รวมถึงการคำนวณและการประยุกต์ใช้ในโลกแห่งความเป็นจริงสำหรับนักลงทุน
Spent Output Profit Ratio คืออะไร?
Spent Output Profit Ratio (SOPR) เป็นตัวชี้วัดในเชนที่ซับซ้อนที่ติดตามระดับกำไร ของ bitcoins ที่ถูกย้ายในช่วงเวลาที่กำหนด SOPR สามารถใช้เป็นหน้าต่างที่เปิดเผยว่านักเทรดขาย cryptocurrencies ของพวกเขาที่กำไรหรือขาดทุนเมื่อมีการทำธุรกรรมบนบล็อกเชน แม้ว่าตัวชี้วัดจะสันนิษฐานว่าการย้ายเหรียญเท่ากับการขาย ซึ่งไม่จำเป็นต้องเป็นกรณีนี้เสมอไปเพราะผู้ใช้อาจโอนย้ายระหว่างวอลเล็ตของตัวเอง แต่ความเรียบง่ายนี้กลับเป็นประโยชน์เมื่อนำมาวิเคราะห์รวม ความงดงามของ SOPR อยู่ที่ความสามารถในการให้ภาพรวมที่ชัดเจนเกี่ยวกับพฤติกรรม การทำกำไรในตลาด ให้ข้อมูลสำคัญแก่นักลงทุนเกี่ยวกับอารมณ์ของตลาดและการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น
วิธีคำนวณ Spent Output Profit Ratio
การคำนวณ SOPR เกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบระหว่างค่าสำคัญสองค่า ได้แก่ มูลค่า USD ของ outputs ในขณะที่พวกมันถูกใช้ต่างจากมูลค่าของพวกมันในขณะที่สร้าง การคำนวณนี้มุ่งเน้นไปที่แนวคิดของ UTXOs ซึ่งแสดงถึงยอดคงเหลือในที่อยู่ bitcoin สูตรนี้ใช้มูลค่าที่เกิดขึ้นจริง (มูลค่า USD ณ เวลาที่ใช้) และหารด้วยมูลค่าในขณะที่สร้าง ส่งผลให้ได้อัตราส่วนที่บ่งบอกว่าการทำธุรกรรมเกิดขึ้นที่กำไรหรือขาดทุนหรือไม่
เมื่อ SOPR มากกว่า 1 มันบ่งบอกว่าเหรียญที่เคลื่อนไหวในช่วงนั้นสร้างกำไรโดยรวม ในขณะที่ค่าต่ำกว่า 1 บ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวที่ขาดทุน ทิศทางของแนวโน้มของ SOPR ก็มีความสำคัญเช่นกัน
- แนวโน้มขาขึ้นบ่งบอกถึงกำไรที่ตระหนักมากขึ้น ในขณะที่แนวโน้มขาลงบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรลดลงในธุรกรรม
ข้อดีของการใช้ Spent Output Profit Ratio
จุดแข็งหลักของ SOPR อยู่ที่ความสามารถในการให้ข้อมูลเชิงลึกแบบเรียลไทม์ เกี่ยวกับพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาดในช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจง ทำให้มันเป็นเครื่องมือที่มีค่าอย่างยิ่งสำหรับการวิเคราะห์อารมณ์ตลาด เมื่อขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ (SOPR เป็นลบ) และขาดทุนเหล่านี้เพิ่มขึ้นตามเวลา มันส่งสัญญาณถึงความกลัวในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดและ คาดว่าจะมีการลดลงของราคาต่อไป
ข้อมูลนี้กลายเป็นสิ่งที่มีค่าอย่างยิ่งในช่วงตลาดกระทิง ซึ่งช่วงเวลาแห่งความกลัวสามารถนำเสนอโอกาสในการซื้อสำหรับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ ความสามารถของตัวชี้วัดในการจับภาพพฤติกรรมตลาดจริง แทนที่จะเป็นเพียงการเคลื่อนไหวของราคา ทำให้มันเป็นเครื่องมือที่สำคัญสำหรับการทำความเข้าใจจิตวิทยาตลาด และระบุจุดเปลี่ยนของตลาดที่เป็นไปได้
สถานการณ์ SOPR ในโลกความจริง
ในการประยุกต์ใช้จริง SOPR แสดงรูปแบบที่แตกต่างกัน ในช่วงต่างๆ ของตลาด ในช่วงตลาดกระทิง SOPR มักรักษาค่ามากกว่า 1 เนื่องจากเหรียญหลายเหรียญทำกำไรได้ กระตุ้นผู้ถือระยะยาวให้ตระหนักถึงกำไร เมื่อเกิดการปรับฐานในตลาดกระทิง เรามักสังเกตเห็นการลดลงชั่วคราวของ SOPR เมื่อผู้เข้าใหม่ในตลาดตื่นตระหนกในการขาย ในขณะที่นักลงทุนที่มีประสบการณ์มองเห็นช่วงเวลาเหล่านี้ เป็นโอกาสในการซื้อ
ตัวชี้วัดจะน่าสนใจเป็นพิเศษในช่วงเปลี่ยนผ่านของตลาด ซึ่งยอดสูงสุดของ SOPR ที่เพิ่มขึ้น อาจแสดงถึงการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นและตลาดถึงจุดสูงสุดที่เป็นไปได้ ในช่วงตลาดหมี SOPR มักหล่นต่ำกว่า 1 ในช่วงที่มีการเทขาย สร้างโอกาสสำหรับนักเทรดต่อต้านแนวโน้ม ที่รับรู้ถึงการอ่านอารมณ์ที่รุนแรงเหล่านี้
วิธีใช้ SOPR สำหรับการลงทุน
การทำความเข้าใจวิธีการตีความ ค่า SOPR เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล เมื่อ SOPR มากกว่า 1 มันบ่งบอกว่าเหรียญที่เคลื่อนที่กำลังขายที่กำไร เป็นสัญญาณถึงความมั่นใจที่แข็งแกร่งในตลาด แต่ยังเพิ่มความเป็นไปได้ของแรงกดดันในการทำกำไร ค่า SOPR ที่ 1 โดยตรงแสดงถึงจุดคุ้มทุน มักทำหน้าที่เป็นระดับสนับสนุนทางจิตวิทยาในตลาดกระทิง ค่าต่ำกว่า 1 บ่งบอกว่าเหรียญกำลังเคลื่อนที่ที่ขาดทุน ซึ่งสามารถบ่งชี้ถึงการเทขายในตลาดหมี แต่ยังเป็นโอกาสในการซื้อที่เป็นไปได้ เมื่อรวมกับตัวชี้วัดอื่นๆ นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ มักใช้ SOPR ร่วมกับตัวชี้วัดอื่น เพื่อระบุ จุดต่ำสุดของตลาด โดยเฉพาะเมื่อช่วงเวลาที่ยืดเยื้อ ของการอ่าน SOPR ต่ำกว่า 1 ตรงกับแรงกดดันในการขายที่ลดลง
เมื่อ SOPR แสดงค่าที่สูงขึ้น หมายความว่านักเทรดกำลังทำกำไรได้จริง และเหรียญที่ทำกำไรจะถูกโอนไปยังผู้อื่น มันยังแสดงถึงว่านักลงทุนคริปโต ที่กำลังขายเหรียญที่ได้กำไรถูกปรับปรุงสภาพตลาด และกำลังทำกำไรได้มากขึ้น ในทางกลับกัน ค่าที่มีแนวโน้มลดลงของ SOPR หมายถึงนักเทรดกำลังรับรู้ขาดทุน และเหรียญที่ขาดทุนจะถูกโอนไปยังผู้อื่น นี่แสดงถึงนักลงทุนคริปโตที่ขายเหรียญเหล่านี้ ในสภาพตลาดที่เพิ่มขึ้น กำลังทำกำไรน้อยลง
คุณค่าทางกลยุทธ์ของ SOPR อยู่ที่ความสามารถในการเผยจิตวิทยา ของตลาดผ่านพฤติกรรมการทำธุรกรรมที่แท้จริง สำหรับนักลงทุนระยะยาว ช่วงเวลาที่ SOPR ต่ำ สามารถส่งสัญญาณถึงโอกาสในการสะสม โดยเฉพาะเมื่อปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ ยังคงแข็งแกร่ง ในทางตรงกันข้าม ช่วงเวลาที่ SOPR สูงอย่างต่อเนื่อง อาจบ่งบอกถึงสภาวะที่ร้อนเกินไป ซึ่งการทำกำไรอาจนำไปสู่การปรับราคาลง ด้วยความเข้าใจในรูปแบบเหล่านี้ และรวมพวกมันเข้าไปในกลยุทธ์การลงทุนที่ครอบคลุม นักลงทุนสามารถวางตำแหน่งตัวเองได้ดีกว่า ในการเผชิญกับตลาดคริปโตที่ผันผวน ด้วยความมั่นใจและการแม่นยำที่มากยิ่งขึ้น