การแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงเป็นโทเคน: การปฏิวัติบล็อกเชนในทรัพย์สินและการเงิน

ไม่กี่วันที่ผ่านมา WhiteRock ได้แนะนำแพลตฟอร์มสำหรับแปลงเป็นโทเคนอิควิตี้และพันธบัตรจาก NYSE, Nasdaq, และ LSE ซึ่งนี้เป็นการรวมตัวที่สำคัญครั้งแรกของการเงินแบบดั้งเดิมกับการเงินแบบกระจาย (DeFi) ซึ่งสร้างระบบนิเวศทางการเงินในระดับโลกที่เข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักลงทุนทั่วโลก เป็นช่วงเวลาที่ดีในการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการแปลงเป็นโทเคน

สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) สามารถมีชีวิตที่ยอดเยี่ยมในโลกของเทคโนโลยีบล็อกเชน การแปลงเป็นโทเคนซึ่งเป็นกระบวนการในการแปลงสิทธิในสินทรัพย์ให้เป็นโทเคนดิจิทัลบนบล็อกเชนเตรียมพร้อมที่จะปฏิวัติการเป็นเจ้าของทรัพย์สินและตลาดการเงิน

แม้แต่ซาโตชิก็ไม่สามารถคาดการณ์ว่าบางสิ่งที่มีอยู่ในโลกจริงสามารถมีอยู่ในโลกดิจิทัลได้และนั้นเปิดโอกาสใหม่ ๆ มากมาย

ศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนนั้นกว้างใหญ่และมีความหมายสำหรับอสังหาริมทรัพย์ การเงิน และมากกว่านั้น

แนวคิดของการแปลงเป็นโทเคนในบล็อกเชน

การแปลงเป็นโทเคนบนบล็อกเชนเกี่ยวข้องกับการสร้างตัวแทนดิจิทัลของสินทรัพย์ในโลกจริงบนบัญชีแยกประเภทกระจาย แตกต่างจากการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่มักเกี่ยวข้องกับเอกสารที่ยุ่งยากและตัวกลาง การแปลงเป็นโทเคนในบล็อกเชนช่วยให้การเป็นเจ้าของและการถ่ายโอนของสินทรัพย์สะดวก โปร่งใส และสามารถแบ่งแยกได้สูง คุณกำจัดเอกสารและระบบราชการไปได้ใช่ไหม มันเยี่ยมไปเลยหรือเปล่า?

เส้นทางของ RWA เริ่มต้นด้วยการขึ้นของสกุลเงินคริปโตเช่น Bitcoin แต่ก็ขยายออกไปเกินกว่าสกุลเงินดิจิทัล

วันนี้แนวคิดนี้รวมถึงสินทรัพย์หลากหลายชนิด ตั้งแต่อสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ไปจนถึงเครื่องมือลงทุนการเงินและสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญา

เข้าใจเกี่ยวกับการแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงเป็นโทเคน

สินทรัพย์ในโลกจริงที่สามารถแปลงเป็นโทเคนได้รวมถึงทรัพย์สินที่จับต้องได้เช่น อสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ รวมถึงสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้เช่นหุ้นพันธบัตรและสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญา

พูดง่าย ๆ คุณสามารถทำให้ทุกสิ่งในโลกจริงเป็นโทเคนได้ แม้แต่หมูในฟาร์มหรือชิปโป๊กเกอร์ในคาสิโนก็สามารถกลายเป็น RWA ได้

กระบวนการการแปลงเป็นโทเคนมักเกี่ยวข้องกับขั้นตอนหลักหลายขั้นตอน:

• การระบุและประเมินสินทรัพย์
• การโครงสร้างทางกฎหมาย
• การสร้างโทเคนด้วย Smart Contracts
• การออกโทเคนในแพลตฟอร์มบล็อกเชน
• การซื้อขายในตลาดรอง

กระบวนการนี้พึ่งพาเทคโนโลยีบล็อกเชนและสัญญาอัจฉริยะอย่างมาก Ethereum ด้วยความสามารถในสัญญาอัจฉริยะที่แข็งแกร่งของมันเป็นทางเลือกที่ได้รับความนิยมในหลายโครงการแปลงเป็นโทเคน อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มอื่นๆ เช่น Binance Smart Chain และ Solana ก็ยังมีนิยมเพิ่มขึ้นเนื่องจากจะผ่านกระบวนการที่รวดเร็วและมีต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำกว่า

การแปลงเป็นโทเคนในอสังหาริมทรัพย์

ภาคอสังหาริมทรัพย์ได้รับการยอมรับอย่างรวดเร็วด้านการแปลงเป็นโทเคน โดยเห็นศักยภาพในการแก้ปัญหาที่ยาวนานในอุตสาหกรรม มาลองยกตัวอย่างหนึ่ง มาไปดูสิทธิของการเป็นเจ้าของแบบแบ่งส่วนที่สามารถทำให้เจ้าของสามารถครอบครองส่วนหนึ่งของอสังหาริมทรัพย์ได้ที่ได้สร้างความเป็นเจ้าของที่ลดเลี่ยงข้อจำกัดในการเข้าสู่การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ อันเหมือนกับการซื้อหุ้นของ Apple หรือ Nvidia คุณมีโอกาสที่จะซื้อทั้งบริษัทไหม? แต่คุณสามารถครอบครองบางส่วนของมันได้ เช่นเดียวกับอสังหาริมทรัพย์ การแปลงเป็นโทเคนทำให้มีโอกาสซื้อ 'หุ้น' ในอสังหาริมทรัพย์ที่มีราคาสูง

ตัวอย่างเช่น St. Regis Aspen Resort ในรัฐโคโลราโดได้สร้างข้าวหน้าเมื่อได้แปลง $18 ล้านมูลค่าของอีควิดี้ในทรัพย์สิน นักลงทุนสามารถซื้อโทเคนซึ่งแสดงถึงหุ้นที่เป็นเจ้าของ โดยได้รับประโยชน์จากการเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินและรายได้โดยไม่จำเป็นต้องครอบครองสินทรัพย์ทั้งสิ้น

ประโยชน์ที่ขยายไกลเกินกว่าแค่การเข้าถึงได้ง่าย อสังหาริมทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเคน มีความสามารถในการเข้าชมละรายในตลาดที่ดีขึ้น โทเคนสามารถซื้อขายได้ง่ายกว่าทรัพย์สินอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิม นอกจากนี้ ยังมีความโปร่งใสมากขึ้น โดยการซื้อขายและบันทึกการเป็นเจ้าของทั้งหมดจะถูกเก็บไว้ในบล็อกเชนอย่างปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม ด้านกฎหมายสำหรับอสังหาริมทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเคนนั้นยังซับซ้อน ผู้เขตที่มีวิธีการแตกต่างกัน บางเขตต้อนรับเทคโนโลยีในขณะที่บางเขตมีความระมัดระวังสูง สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาฯ (SEC) ตัวอย่างเช่น ได้ชี้แจงว่าโทเคนอสังหาริมทรัพย์อาจถูกจัดเป็นหลักทรัพย์ที่ต้องประบรมตามกฎระเบียบที่มีอยู่

การแปลงเป็นโทเคนในกาลเงิน

ภาคการเงินเป็นอีกพื้นที่ที่การแปลงเป็นโทเคนกำลังเริ่มปรากฏ ตัวจากเครื่องมือการเงินแบบดั้งเดิมเช่นหุ้นและพันธบัตรตอนนี้สามารถแสดงผลเป็นโทเคนบนบล็อกเชนได้ที่มีข้อได้เปรียบหลายประการกว่าระบบทางการเงินแบบดั้งเดิม

หุ้นและหุ้นมีอยู่ตลอดไป ดังนั้นทำไมต้องแปลงเป็นโทเคน อาจมีคนกล่าว

อย่าเพิ่งรีบ มาดูที่บางข้ออ้างอิงกัน

เริ่มแรก หุ้นที่แปลงเป็นโทเคนสามารถซื้อขายได้ 24/7 โดยไม่ต้องจำกัดเวลาทำการตลาดแบบดั้งเดิม ถ้าคุณตื่นกลางดึกแล้วมีการตัดสินใจเชิงรุนแรงที่ต้องการซื้อหรือขายหุ้น การที่ตลาดไม่ได้ทำงานไม่ควรจะหยุดคุณ

แต่ยังมีอีกที่สำคัญ สินทรัพย์ RWA ยังช่วยให้มีการเป็นเจ้าของเศษในหุ้นที่มีค่าดีเยี่ยม ทำให้สินทรัพย์พรีเมียมสามารถเข้าถึงผู้โอกาสนักลงทุนรายย่อยได้มากขึ้น บริษัทอย่าง DX.Exchange พัฒนาแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบโทเคนในหุ้นของบริษัทใหญ่อย่าง Apple และ Tesla มีข้อจำกัดสูงสำหรับการเข้าถึงหุ้นพรีเมียม แต่ RWA ในการเงินสามารถขจัดหรืออย่างน้อยลดลงได้ คุณสามารถเข้าสู่ตลาดหุ้นได้เพียงไม่กี่บาท

ในตลาดพันธบัตรสำเร็จการแปลงเป็นโทเคนรวมถึงรูปแบบการออกและกระบวนการซื้อขายง่ายขึ้น ตราบเท่าที่แบงก์โลกได้การระดมทุน A$110 ล้านในการออกครั้งแรก นั้นแสดงถึงศักยภาพของเทคโนโลยีนี้ในการเงินโลก

ข้อดีของสินทรัพย์เงินที่แปลงเป็นโทเคนรวมถึง:

• การเข้าชมละรายที่เพิ่มขึ้นและเวลาการตกลงที่เร็วขึ้น
• กระบวนการที่เสียค่าใช้จ่ายน้อยลงเนื่องจากเป็นการขจัดตัวกลาง
• ความโปร่งใสและความสามารถในการตรวจสอบได้เพิ่มขึ้น
• ความสามารถในการเข้าถึงตลาดโลกมากขึ้น

แต่ไม่มีอะไรสมบูรณ์แบบ RWA ในการเงินก็ไม่มีข้อยกเว้น ข้อได้เปรียบที่น่าทึ่งมาพร้อมกับชุดของความท้าทาย ตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกฎระเบียบและความจำเป็นในการกำหนดมาตรการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแรงเพื่อป้องกันแฮกและการหลอกลวง - เพื่อที่จะกล่าวถึงบางส่วน.

บทบาทของสัญญาอัจฉริยะและเครือข่ายบล็อกเชน

จะไม่มี RWA หากไม่มีสัญญาอัจฉริยะ โค้ดแปลกประหลาดเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน

สัญญาเหล่านี้ซึ่งทำงานตามตัวเองโดยมีเงื่อนไขของสัญญาเขียนลงในโค้ดโดยอัตโนมัติโดยสำเร็จความก้าวหน้าหลายด้านของการออก การซื้อ และการเก็บรักษาโทเคน อย่างเช่น สัญญาอัจฉริยะสำหรับสินทรัพย์เป็นโทเคนในอสังหาริมทรัพย์สามารถจัดสรรรายได้จากการเช่าได้โดยอัตโนมัติให้กับผู้ถือโทเคนหรือทำการเปลี่ยนแปลงเจ้าของ

เครือข่ายบล็อกเชนต่างๆ เสนอคุณสมบัติที่แตกต่างกันสำหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน

Ethereum เป็นที่ใช้งานกว้างขวางที่สุดสำหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน โดยเป็นที่รู้จักจากความสามารถในสัญญาอัจฉริยะที่แข็งแกร่ง สัญญาอัจฉริยะที่เริ่มปรากฏบน Ethereum และนักพัฒนาหลายคืนถือว่าเครือข่าย Ethereum นั้นเหนือกว่าสำหรับโค้ดสัญญาอัจฉริยะ

Binance Smart Chain มีความเร็วในการทำรายการที่เร็วขึ้นและค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าที่เหมาะสำหรับการค้าขายที่มีปริมาณมากของสินทรัพย์ได้เป็นโทเคน และนักพัฒนาหลายคนเชื่อว่าการอยู่ใกล้กับยักษ์ใหญ่การค้าขายอย่าง Binance จะช่วยให้อนาคตสดใสและปลอดภัย

Solana เป็นที่รู้จักจากการประมวลผลที่สูง ซึ่งทำให้เหมาะสำหรับการใช้งานที่ต้องการความเร็วในการทำธุรกรรมรวดเร็ว

แต่ละแพลตฟอร์มมีจุดแข็งและความอ่อนแอ และทางเลือกมักขึ้นอยู่กับความต้องการเฉพาะของโครงการการแปลงโทเคน

ความท้าทายและความเสี่ยง

เส้นทางสู่การยอมรับการแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงเป็นโทเคนอย่างกว้างขวางมีอุปสรรคไม่น้อย

สิ่งแรกที่นึกถึงคือภูมิทัศน์ของกฎระเบียบ

เพราะการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนทำให้เส้นแบ่งระหว่างสินทรัพย์แบบดั้งเดิมและโทเคนดิจิทัลเบลอะสนใจยิ่ง ทำให้ผู้วางแผนกฎระเบียบทั่วโลกต้องถามคำถามที่ท้าทายเกี่ยวกับการจัดประเภทและการกำกับดูแลเครื่องมือนี้

ความไม่แน่นอนทางกฎระเบียบนี้สามารถสร้างความล่าช้าให้แก่ทั้งผู้ออกและนักลงทุนที่อาจทำให้การเติบของตลาดแปลงโทเคนช้าลง และตามที่เห็นในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ภาระทางกฎหมายสามารถสร้างความเสียหายทั้งต่อผู้พัฒนาและผู้ใช้

อุปสรรคทางเทคโนโลยีก็เป็นความท้าทายที่สำคัญอีกเช่นกัน แม้ว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนได้พิสูจน์ตัวเองว่าแข็งแรงในหลายการใช้งาน การประกันความปลอดภัยและความสามารถในการขยายของเครือข่ายที่จัดการสินทรัพย์ในโลกจริงที่มีมูลค่าสูงยังคงเป็นความห่วงใหญ่ต่อไป

การโจมโจมตีที่มีชื่อเสียงและความเป็นช่องโหว่ในสัญญาอัจฉริยะในวงการคริปโทได้เน้นความสำคัญในความจำเป็นของมาตรการความปลอดภัยที่แกร่งในแพลตฟอร์มการแปลงโทเคน

ความเสี่ยงในตลาดคือประเด็นถัดไป ตลาดสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมีความเสี่ยง และเซกเตอร์คริปโตที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเพิ่มระดับความซับซ้อนอีก

บางครั้ง มูลค่าของสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเคนสามารถเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และการเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นอาจไม่มีผลต่อมูลค่าจริงของสินทรัพย์พื้นฐาน ลองดูตัวอย่างของ Bitcoin ที่มักเป็นเหยื่อของการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ในตลาดคริปโทที่กว้างกว่า

ความผันผวนนี้อาจท้าทายต่อผู้ลงทุนที่เคยชินกับความมั่นคงที่สัมพันธ์ของตลาดอสังหาริมทรัพย์หรือพันธบัตรแบบดั้งเดิม คุณไม่ต้องการให้อสังหาริมทรัพย์ของคุณเพิ่มและลดในมูลค่าเหมือนที่ Bitcoin ทำ ใช่ไหม?

และอีกหนึ่งอย่าง เทคโนโลยี RWA ยังใหม่มากและผู้ลงทุนที่มีศักยภาพหลายคนและแม้แต่มืออาชีพทางการเงินบางคนยังขาดความเข้าใจที่ลึกซึ้งเกี่ยวกับเทคโนโลยีและผลที่ตามมา

อาจเกิดความเข้าใจผิด ความสงสัยหรือในบางกรณี ความเสี่ยงต่อโครงการที่แปลงเป็นโทเคนที่หลอกตาแต่อ้างว่าเป็นของแท้

และในที่สุด ทนายความใดๆ ก็จะบอกว่ามีปัญหามากมายที่จะต้องพยายามในการผูกสินทรัพย์ที่มีการแปลงโทเคนเข้ากับระบบการเงินและกฎหมายที่มีอยู่สิทธิของผู้ที่ซื้อหุ้นในสำนักงาน Wall Street จริงและผู้ที่ซื้อผ่านแอพ DeFi บนสมาร์ทโฟนควรเท่ากัน แต่นั่นไม่ง่ายที่จะทำให้สำเร็จ ภาษีเป็นอุปสรรคอีกอย่างหนึ่ง

การเชื่อมโยงช่องว่างระหว่างเดิมใหม่นี้... เนื้อหา: แนวทางใหม่ด้านการเงินจะต้องการการร่วมมือระหว่างผู้เชี่ยวชาญทางเทคโนโลยี, กฎหมาย และผู้กำหนดนโยบาย และมีเส้นทางที่ยาวไกลก่อนที่ RWA ทั้งหมดจะได้รับการแก้ไข

แนวโน้มและการคาดการณ์ในอนาคต

แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ อนาคตของการโทเคไนซ์ทรัพย์สินยังคงดูน่ามีความหวัง

หลายกระแสที่เกิดขึ้นใหม่ชี้ไปที่การยอมรับและความซับซ้อนของเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้น สถาบันการเงินใหญ่ๆ และบริษัทการลงทุนได้เริ่มสำรวจการโทเคไนซ์แล้ว และแนวโน้มนี้คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเมื่อความไม่แน่นอนทางกฎหมายได้รับการแก้ไข

กระแสอีกอย่างที่สร้างความหวังคือการขยายตัวของ RWA นอกเหนือไปจากอสังหาริมทรัพย์และเครื่องมือทางการเงิน เราอาจได้เห็นการโทเคไนซ์ของทรัพย์สินที่หลากหลาย ตั้งแต่งานศิลปะและของสะสมไปจนถึงสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและแม้กระทั่งทุนมนุษย์ โลกใหม่นี้คือโลกที่กล้าหาญ ซึ่ง RWA อาจกลายมาเป็นสิ่งสำคัญพอๆ กับ NFT และผลิตภัณฑ์บล็อกเชนอื่นๆ

การสื่อสารระหว่างกันเป็นอีกหนึ่งกระแสสำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้น เมื่อเครือข่ายบล็อกเชนและแพลตฟอร์มการโทเคไนซ์ต่างๆ ขยายตัว การพัฒนาโซลูชันข้ามบล็อกเชนจะกลายเป็นเรื่องจำเป็น การสื่อสารที่ได้รับการพัฒนาอย่างดีสามารถปรับปรุงสภาพคล่องและตัวเลือกการซื้อขายสำหรับทรัพย์สินที่โทเคไนซ์ได้อย่างมาก ทำให้พวกเขาน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน

การบรรจบกันของทรัพย์สินในโลกจริงที่โทเคไนซ์ร่วมกับโปรโตคอลทางการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) เป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้นอีกประการหนึ่ง การเชื่อมต่อนี้อาจก่อให้เกิดผลิตภัณฑ์ทางการเงินและบริการใหม่ ๆ เช่น การใช้อสังหาริมทรัพย์ที่โทเคไนซ์เป็นหลักประกันสำหรับการกู้ยืมใน DeFi หรือการสร้างผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ขึ้นอยู่กับสินค้าโทเคไนซ์

การลงทุนที่มีผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมก็อาจได้รับการส่งเสริมจากการโทเคไนซ์ด้วยเช่นกัน โดยการลดอุปสรรคในการเข้าร่วมและสนับสนุนการเป็นเจ้าของแบบแยกชิ้น การโทเคไนซ์อาจช่วยให้การลงทุนในโครงการที่ยั่งยืนและความคิดริเริ่มที่มีผลกระทบทางสังคม ช่องทางการลงทุนแบบนี้อาจนำเงินทุนมากขึ้นไปใช้แก้ปัญหาระดับโลกอย่างการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและความไม่เสมอภาคทางสังคม

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องระวังว่า การเปลี่ยนแปลงนี้จะไม่เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน การพัฒนาของการโทเคไนซ์ทรัพย์สินมีแนวโน้มว่าจะเป็นกระบวนการที่ค่อยเป็นค่อยไป มีช่วงเวลาของนวัตกรรมที่รวดเร็วสลับกับการปรับตัวของกฎระเบียบ เมื่อเทคโนโลยีเติบโตขึ้นและแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดปรากฎให้เห็น เราสามารถคาดหวังได้ว่าจะมีมาตรฐานที่มากขึ้นในกระบวนการโทเคไนซ์และแพลตฟอร์มต่างๆ ซึ่งจะช่วยให้การยอมรับกระแสหลักเป็นไปได้มากขึ้น

ในขณะที่ยังมีความท้าทายอยู่ ประโยชน์ที่เป็นไปได้จากการโทเคไนซ์ทรัพย์สินในโลกจริงนั้นมีค่ามากเกินกว่าที่จะมองข้าม

เมื่อเทคโนโลยีก้าวหน้า กฎระเบียบพัฒนา และผู้เข้าร่วมตลาดมีความคุ้นเคยกับแนวคิดนี้มากขึ้น การโทเคไนซ์ทรัพย์สินมีโอกาสเต็มที่ที่จะนิยามใหม่ว่าเราเข้าใจ ซื้อขาย และสร้างมูลค่าจากโลกโดยรอบเราอย่างไร