การใช้โทเค็นในสินทรัพย์จริง: การปฏิวัติทางบล็อกเชนในด้านทรัพย์สินและการเงิน

เมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา WhiteRock ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มสำหรับการใช้โทเค็นในหุ้นและพันธบัตรจาก NYSE, Nasdaq, และ LSE ซึ่งเป็นการรวมครั้งแรกที่สำคัญระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) สร้างระบบการเงินระดับโลกที่เชื่อมโยงและเข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักลงทุนทั่วโลก ช่วงเวลาที่ดีในการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้โทเค็น

สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) สามารถกลับมามีชีวิตใหม่ที่น่าทึ่งในโลกของเทคโนโลยีบล็อกเชน การใช้โทเค็น ซึ่งคือกระบวนการแปลงสิทธิ์ในสินทรัพย์เป็นโทเค็นดิจิทัลบนบล็อกเชน กำลังจะปฏิวัติการเป็นเจ้าของทรัพย์สินและตลาดการเงิน

นี่เป็นเหตุการณ์ที่แม้แต่ Satoshi ก็ไม่อาจคาดเดาได้ สิ่งที่มีอยู่ในโลกจริงก็สามารถมีชีวิตอยู่ในโลกดิจิทัลได้ ซึ่งเปิดโอกาสใหม่มากมาย

ศักยภาพการเปลี่ยนแปลงของการใช้โทเค็นในสินทรัพย์มีขอบเขตกว้างขวางมาก จนมีผลกระทบต่อด้านอสังหาริมทรัพย์ การเงิน และอื่นๆ อีกมากมาย

แนวคิดของการใช้โทเค็นในบล็อกเชน

การใช้โทเค็นในบล็อกเชนเกี่ยวข้องกับการสร้างตัวแทนดิจิทัลของสินทรัพย์จริงบนห้องสมุดแจกจ่าย แตกต่างจากการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ซึ่งมักจะมีเอกสารและตัวกลางที่ยุ่งยาก การใช้โทเค็นในบล็อกเชนให้วิธีการที่ปรับเรียบ โปร่งใส และมีความแบ่งปันสูงในการเป็นเจ้าของและโอนกรรมสิทธิ์ในสินทรัพย์ คุณไม่ต้องพึ่งพาเอกสารและระบบราชการอีกต่อไป มันยอดเยี่ยมไหม?

การเดินทางของ RWA เริ่มต้นด้วยการเพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลเช่น Bitcoin แต่ได้ขยายออกไปเกินกว่าสกุลเงินดิจิทัล

วันนี้แนวคิดนี้ครอบคลุมสินทรัพย์มากมายตั้งแต่อสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ไปจนถึงตราสารทางการเงินและแม้แต่ทรัพย์สินทางปัญญา

ความเข้าใจการใช้โทเค็นในสินทรัพย์จริง

สินทรัพย์จริงที่สามารถใช้โทเค็นได้รวมถึงทรัพย์สินที่จับต้องได้เช่น อสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ เช่นเดียวกับสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ เช่น หุ้น พันธบัตร และสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญา

โดยพื้นฐานแล้ว คุณสามารถมีสิ่งใดในโลกจริงที่ถูกใช้โทเค็นได้ แม้แต่หมูในฟาร์มหรือชิปโป๊กเกอร์ในคาสิโนก็สามารถกลายเป็น RWA ได้

กระบวนการใช้โทเค็นโดยทั่วไปจะมีขั้นตอนหลักหลายขั้นตอน:

• การระบุและประเมินมูลค่าสินทรัพย์
• การจัดโครงสร้างทางกฎหมาย
• การสร้างโทเค็นโดยใช้สัญญาอัจฉริยะ
• การออกโทเค็นบนแพลตฟอร์มบล็อกเชน
• การซื้อขายในตลาดรอง

กระบวนการนี้อาศัยเทคโนโลยีบล็อกเชนและสัญญาอัจฉริยะอย่างหนัก Ethereum ด้วยความสามารถในการใช้สัญญาอัจฉริยะที่ทนทานของมัน เป็นที่นิยมในหลายโครงการใช้โทเค็น อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มอื่นๆ อย่าง Binance Smart Chain และ Solana ก็กำลังได้รับความสนใจเนื่องจากความเร็วและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่า

การใช้โทเค็นในอสังหาริมทรัพย์

ภาคอสังหาริมทรัพย์ได้ใช้โทเค็นอย่างรวดเร็ว โดยรู้จักถึงศักยภาพในการแก้ปัญหาท้าทายอันยาวนานของอุตสาหกรรมนี้ มาดูตัวอย่างของการเป็นเจ้าของร่วมกันที่เกิดจากการใช้โทเค็น ซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของบางส่วนของทรัพย์สินได้ ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าถือหุ้นในอสังหาริมทรัพย์ได้อย่างมาก มันเหมือนกับการซื้อหุ้นของ Apple หรือ Nvidia โอกาสที่คุณจะซื้อทั้งบริษัทมีเท่าไร? แต่คุณสามารถเป็นเจ้าของบางส่วนของมันได้ เช่นเดียวกับอสังหาริมทรัพย์ การใช้โทเค็นให้โอกาสในการซื้อ 'หุ้น' ในอสังหาริมทรัพย์ราคาแพง

ตัวอย่างเช่น รีสอร์ต St. Regis Aspen ใน Colorado ได้ทำให้ทั่วโลกหันมาสนใจเมื่อลงทุน 18 ล้านเหรียญในส่วนหนึ่งของทรัพย์สิน นักลงทุนสามารถซื้อโทเค็นที่แทนการเป็นเจ้าของหุ้น ได้รับประโยชน์จากมูลค่าทรัพย์สินที่เพิ่มขึ้นและรายได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของเต็มรูปแบบ

ประโยชน์นี้ขยายไปไกลกว่าการเข้าถึงง่ายๆ อสังหาริมทรัพย์ที่ใช้โทเค็นมีความคล่องตัวที่ดีขึ้น เนื่องจากโทเค็นสามารถแลกเปลี่ยนได้ง่ายกว่าสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิม ยังให้ความโปร่งใสที่ดีขึ้น โดยการเก็บบันทึกทุกการทำธุรกรรมและการเป็นเจ้าของไว้อย่างมินยิทอบนบล็อกเชน

อย่างไรก็ตาม ภูมิทัศน์ด้านการกำกับดูแลสำหรับอสังหาริมทรัพย์ที่ใช้โทเค็นยังคงเป็นภูมิแพร่หลายที่ซับซ้อน ในแต่ละเขตแดนมีวิธีการต่างกัน บางแห่งยอมรับเทคโนโลยีนี้ในขณะที่บางแห่งถูกยับยั้งมากขึ้น คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้บ่งชี้ว่า โทเค็นอสังหาริมทรัพย์จำนวนมากอาจถูกจัดประเภทเป็นหลักทรัพย์ ซึ่งต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มีอยู่

การใช้โทเค็นในวงการการเงิน

ภาคการเงินเป็นอีกหนึ่งพื้นที่ที่การใช้โทเค็นกำลังเปิดตัวที่สำคัญ ตราสารทางการเงินแบบดั้งเดิมเช่นหุ้นและพันธบัตรสามารถถูกแทนที่เป็นโทเค็นบนบล็อกเชน ซึ่งนำเสนอข้อดีหลายประการ

หุ้นและหุ้นมีอยู่มาตลอดแล้ว ทำไมจำเป็นต้องใช้โทเค็นก็อาจมีคนสงสัยได้

ไม่เร็วไป ลองดูผลกระทบบางอย่างกันเถอะ

ประการแรก หุ้นที่ใช้โทเค็นสามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง ไม่มีขีดจำกัดของเวลาเปิดตลาดแบบดั้งเดิม หากคุณตื่นขึ้นมากลางดึกพร้อมกับตัดสินใจที่จะแปลกใหม่ในการซื้อหรือขายหุ้นบ้าง การที่ตลาดไม่ได้ทำงานไม่ควรหยุดคุณ

แต่ยังมีอีกมากขึ้น สินทรัพย์จริงทางการเงินยังช่วยให้การเป็นเจ้าของร่วมกันในหุ้นที่มีมูลค่าสูง การทำให้สินทรัพย์พรีเมียมเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย บริษัทเช่น DX.Exchange ได้บุกเบิกแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขายเวอร์ชันโทเค็นของหุ้นในบริษัทใหญ่เช่น Apple และ Tesla ส่วนใหญ่มีอุปสรรคสูงในการเข้าถึงหุ้นพรีเมียม แต่การใช้โทเค็นในวงการการเงินสามารถขจัดข้อจำกัดนี้ได้ หรืออย่างน้อยก็ลดลง คุณสามารถเข้าสู่ตลาดทุนด้วยเพียงเงินเพียงไม่กี่ดอลลาร์

ในตลาดพันธบัตร การใช้โทเค็นเป็นสัญญาว่าจะปรับกระบวนการการออกและการซื้อขายให้เรียบลง ธนาคารโลกได้ออกพันธบัตรที่ดำเนินการด้วยบล็อกเชนในครั้งแรก ซึ่งระดมเงิน A$110 ล้านในการออกครั้งแรกของมัน แสดงถึงศักยภาพของเทคโนโลยีนี้ในวงการเงินโลก

ข้อดีของสินทรัพย์ทางการเงินที่ใช้โทเค็นมีดังนี้:

• เพิ่มความคล่องตัวและเวลาการตั้งถิ่นที่เร็วขึ้น
• ลดค่าใช้จ่ายเนื่องจากการละเว้นตัวกลาง
• เพิ่มความโปร่งใสและความสามารถในการตรวจสอบ
• เพิ่มการเข้าถึงตลาดโลก

แต่ไม่มีอะไรที่สมบูรณ์แบบ รวมถึง RWA ในวงการการเงิน ข้อได้เปรียบที่ยิ่งใหญ่ของมันมาพร้อมกับชุดของปัญหาท้าทายของตัวเอง ความแปรปรวนของตลาด ความไม่แน่นอนด้านการกำกับดูแล และความจำเป็นในการมีมาตรการความปลอดภัยที่แข็งแกร่งในการป้องกันการแฮกและการหลอกลวง - เพื่อกล่าวถึงเพียงไม่กี่ปัญหา

บทบาทของสัญญาอัจฉริยะและเครือข่ายบล็อกเชน

จะไม่มี RWA ถ้าไม่มีสัญญาอัจฉริยะ สิ่งที่มีความแปลกของโค้ดเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการใช้โทเค็นในสินทรัพย์

สัญญาอัจฉริยะเหล่านี้ซึ่งดำเนินการโดยตนเองพร้อมเงื่อนไขของข้อตกลงที่เขียนลงในโค้ดโดยตรง ช่วยอัตโนมัติในการออกโทเค็น การซื้อขาย และการจัดการหลายเรื่อง โดยเฉพาะสัญญาอัจฉริยะสำหรับสินทรัพย์ที่ใช้โทเค็นอสังหาริมทรัพย์สามารถแจกจ่ายรายได้ค่าเช่าให้แก่ผู้ถือโทเค็นอัตโนมัติหรือดำเนินการโอนกรรมสิทธิ์

เครือข่ายบล็อกเชนต่างๆ มีคุณสมบัติที่แตกต่างกันสำหรับการใช้โทเค็นในสินทรัพย์

Ethereum เป็นที่รู้จักว่าเป็นแพลตฟอร์มยอดนิยมที่ใช้ในโทเค็น โดยมีความสามารถในการใช้สัญญาอัจฉริยะที่ทนทาน สัญญาอัจฉริยะปรากฏขึ้นครั้งแรกบน Ethereum และนักพัฒนาหลายคนยังถือว่า Ethereum เป็นบล็อกเชนที่เหนือกว่าสำหรับการเขียนสัญญาอัจฉริยะ

Binance Smart Chain มีความเร็วในการทำธุรกรรมเร็วกว่าและมีค่าใช้จ่ายต่ำ ซึ่งเป็นที่เรียกร้องในการซื้อขายโทเค็นสินทรัพย์ในปริมาณสูง และนักพัฒนาหลายคนเชื่อว่าการอยู่ใกล้กับเบอร์ใหญ่ Binance จะช่วยให้มีอนาคตที่สว่างและปลอดภัย

Solana เป็นที่รู้จักว่าเป็นแพลตฟอร์มที่มีความฮีททราฟิกสูง ทำให้เหมาะสำหรับแอปพลิเคชันที่ต้องการธุรกรรมที่รวดเร็ว

แพลตฟอร์มแต่ละแห่งมีจุดแข็งและจุดอ่อนของตัวเอง และการเลือกใช้งานมักขึ้นอยู่กับความต้องการเฉพาะของโครงการโทเค็น

ความท้าทายและความเสี่ยง

เส้นทางสู่การรับใช้โทเค็นในสินทรัพย์จริงอย่างแพร่หลายไม่ได้ปราศจากอุปสรรค

ความหมายของการกำกับดูแลเป็นสิ่งแรกที่นึกถึง

เนื่องจากการใช้โทเค็นเบลอเส้นแบ่งระหว่างประเภทสินทรัพย์ดั้งเดิมและโทเค็นดิจิทัล ผู้กำกับดูแลทั่วโลกได้ตั้งคำถามยากๆ เกี่ยวกับวิธีการจัดประเภทและดูแลใช้เครื่องมือใหม่เหล่านี้

ความไม่แน่นอนด้านการกำกับดูแลนี้สามารถทำให้ผู้ประกอบการและนักลงทุนเกิดความลังเล อาจชะลอการเติบโตของตลาดการใช้โทเค็น และตามที่เราเห็นในตลาดสกุลเงินดิจิทัล อุปสรรคด้านกฎหมายอาจสร้างความเสียหายแก่ทั้งนักพัฒนาและผู้ใช้

อุปสรรคทางเทคโนโลยียังเป็นความท้าทายที่สำคัญอีกประการหนึ่ง ขณะที่เทคโนโลยีบล็อกเชนได้รับการยืนยันความทนทานในหลายแอปพลิเคชัน การรับรองความปลอดภัยและความสามารถในการขยายตัวของเครือข่ายที่รับมือสินทรัพย์จริงที่มีมูลค่าสูงยังคงเป็นข้อกังวลที่ยังคงอยู่ การแฮกที่มีชื่อเสียงและความเปราะบางของสัญญาอัจฉริยะในวงการคริปโตได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นอย่างยิ่งในการมีมาตรการความปลอดภัยที่แข็งแกร่งในแพลตฟอร์มโทเค็น

ความเสี่ยงในตลาดเป็นปัญหาถัดไป ตลาดสินทรัพย์ดั้งเดิมมีความเสี่ยงและภาคคริปโตที่ผันผวนเพิ่มความซับซ้อนอีกระดับหนึ่ง

บางครั้งมูลค่าของสินทรัพย์ที่ใช้โทเค็นสามารถปรับตัวอย่างรวดเร็ว และการปรับตัวเหล่านั้นอาจไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับมูลค่าของสินทรัพย์พื้นฐาน ดูที่เกิดขึ้นกับ Bitcoin ซึ่งมักเป็นเหยื่อของการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของตลาดคริปโตที่กว้างขึ้น

ความผันผวนนี้อาจท้าทายโดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่คุ้นเคยกับความมั่นคงสัมพัทธ์ของตลาดอสังหาริมทรัพย์หรือพันธบัตรแบบดั้งเดิม คุณไม่ต้องการให้มูลค่าอสังหาริมทรัพย์ของคุณขึ้นลงเหมือน Bitcoin ใช่หรือไม่?

และอีกอย่างหนึ่ง เทคโนโลยี RWA เป็นสิ่งใหม่และนักลงทุนที่มีศ potentialacksonอาจไม่มีความลึกในเทคโนโลยีและความหมายของมัน ส่งผลให้เกิดความเข้าใจผิด มีความสงสัย และในบางกรณี อาจตกเป็นเป้าในการฉ้อโกงที่ปลอมตัวเป็นโครงการการใช้โทเค็นที่ถูกต้อง

สุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด นักกฎหมายใดก็สามารถบอกได้ว่าจะมีปัญหามากมายในการพยายามที่จะผสานรวมสินทรัพย์ที่ใช้โทเค็นใหม่กับระบบการเงินและกฎหมายที่มีอยู่แล้ว สิทธิ์ของผู้ที่ซื้อหุ้นในสำนักงาน Wall Street จริงๆ และผู้ที่ซื้อผ่านแอป DeFi ในสมาร์ทโฟนควรเท่ากัน แต่การบรรลุเป้าหมายนี้ไม่ใช่เรื่องง่าย การเก็บภาษีก็เป็นอุปสรรคเพิ่มเติม เนื้อหา: และรูปแบบทางการเงินใหม่ๆ จะต้องการความร่วมมือระหว่างเทคโนโลยี ผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมาย และผู้กำหนดนโยบาย และยังมีหนทางยาวไกลที่ต้องเดินก่อนที่ RWA ทั้งหมดจะได้รับการแก้ไข

แนวโน้มและภาพรวมในอนาคต

แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่อนาคตของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนดูมีความหวัง แนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่หลายอย่างชี้ไปที่การนำเทคโนโลยีนี้มาใช้มากขึ้นและมีความซับซ้อนมากขึ้น สถาบันการเงินหลักและบริษัทการลงทุนกำลังสำรวจการทำโทเคนอยู่แล้ว และแนวโน้มนี้คาดว่าจะเร่งขึ้นเมื่อความไม่แน่นอนทางกฎหมายได้รับการแก้ไข

อีกแนวโน้มหนึ่งที่ให้ความหวังคือการขยายออกไปของ RWA นอกเหนือจากสินทรัพย์และเครื่องมือทางการเงิน เราอาจจะได้เห็นการแปลงสินทรัพย์หลากหลายรูปแบบเป็นโทเคนในเร็ว ๆ นี้ ตั้งแต่ศิลปะชั้นสูงและของสะสม ไปจนถึงสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญา และทุนมนุษย์ นี่คือโลกใหม่ที่ RWA อาจกลายเป็นสิ่งสำคัญเทียบเท่ากับ NFT และผลิตภัณฑ์บล็อกเชนอื่น ๆ

ความสามารถในการทำงานร่วมกันเป็นอีกแนวโน้มหลักที่กำลังจะเกิดขึ้น เมื่อเครือข่ายบล็อกเชนและแพลตฟอร์มการแปลงโทเคนที่แตกต่างกันขยายตัว การพัฒนาโซลูชันข้ามเชนจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง ความสามารถในการทำงานร่วมกันที่เพิ่มขึ้นสามารถปรับปรุงสภาพคล่องและตัวเลือกการซื้อขายสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเคนได้อย่างมาก ทำให้ดึงดูดใจนักลงทุนมากยิ่งขึ้น

การบรรจบกันของสินทรัพย์จริงที่แปลงเป็นโทเคนกับโปรโตคอล DeFi เป็นแนวโน้มที่น่าตื่นเต้นอีกอย่างหนึ่ง การบรรจบกันนี้อาจก่อให้เกิดผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินรูปแบบใหม่ เช่น การใช้ทรัพย์สินที่แปลงโทเคนแล้วเป็นหลักประกันในการกู้ยืม DeFi หรือการสร้างผลิตภัณฑ์อนุพันธ์จากสินทรัพย์โทเคน

การลงทุนที่มีผลกระทบทางสิ่งแวดล้อมและสังคมก็อาจได้รับแรงผลักดันจากการแปลงโทเคน การลดความซับซ้อนในการเข้าและเปิดทางให้ครรุมสิทธิ์เพียงบางส่วน การแปลงโทเคนสามารถสนับสนุนการลงทุนในโครงการที่ยั่งยืนและการรณรงค์ด้วยผลกระทบทางสังคม การนำเสนอการลงทุนด้วยผลกระทบนี้ต่อประชาชนทั่วไปอาจดึงดูดเม็ดเงินมากขึ้นเพื่อเผชิญหน้ากับปัญหาท้าทายระดับโลก เช่น การเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศและความไม่เสมอภาคทางสังคม

อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องสังเกตว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะไม่เกิดขึ้นในคืนเดียว การพัฒนาของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนจะเป็นกระบวนการที่ค่อยเป็นค่อยไป โดยจะมีช่วงเวลาของนวัตกรรมที่รวดเร็วสลับกับการรวมเข้าด้วยกันและการปรับกฎระเบียบ เมื่อเทคโนโลยีเติบโตขึ้นและการปฏิบัติที่ดีที่สุดเกิดขึ้น เราคาดว่าจะได้เห็นการปฏิบัติมาตรฐานในกระบวนการแปลงโทเคนและแพลตฟอร์มเพิ่มเติม ที่จะเสริมให้นำเข้าสู่กระแสหลักมากยิ่งขึ้น

แม้จะยังมีปัญหาและอุปสรรค แต่ประโยชน์ที่เป็นไปได้ของการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเคนมีความสำคัญอย่างมากที่จะละเลย

เมื่อเทคโนโลยีก้าวหน้า กฎระเบียบมีวิวัฒนาการ และผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มคุ้นเคยกับแนวคิดการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนมากขึ้น การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนมีโอกาสที่จะกำหนดนิยามใหม่ว่าเรามองเห็น ซื้อขาย และสร้างมูลค่าจากโลกที่อยู่รอบตัวอย่างไร