วิธีสร้างคลังสมบัติที่เป็นโทเคนของคุณเอง: คู่มือ DAO สำหรับการจัดการสินทรัพย์

DAO treasuries รุ่นใหม่เชิงอุตสาหกรรมเป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่สำคัญที่สุดในด้านเงินองค์กร, ผสมผสานการกำกับดูแลที่โปร่งใส, การจัดการสินทรัพย์ที่เขียนโปรแกรมได้, และโครงสร้างการเป็นเจ้าของที่เป็นโทเคนที่ท้าทายรูปแบบคลังสมบัติองค์กรแบบดั้งเดิม.

แต่ถึงแม้จะมีการจัดการสินทรัพย์นับพันล้าน หลาย DAO ยังพบกับความยากลำบากในการจัดการคลังสมบัติพื้นฐาน โดย 85% ยังคงรักษาการจัดกลุ่มสินทรัพย์แบบเดี่ยวที่อาจทำให้องค์กรเสี่ยงต่อความแปรปรวนอย่างมหันต์.

การเปลี่ยนแปลงนี้ไปสู่คลังสมบัติที่เป็นโทเคนได้เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2024-2025 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความชัดเจนด้านกฎหมายผ่านกรอบงานเช่น MiCA ในยุโรปและกฎหมาย DUNA ของรัฐไวโอมิงในสหรัฐอเมริกา ร่วมกับการยอมรับสินทรัพย์จริงที่เป็นโทเคนโดยสถาบันซึ่งตอนนี้มีมูลค่าตลาดถึง 24 พันล้านดอลลาร์.

ช่องว่างความเชี่ยวชาญระหว่าง DAO ชั้นนำและระบบนิเวศน์ที่กว้างขึ้นแสดงให้เห็นถึงโอกาสที่มหาศาลและความจำเป็นเร่งด่วนในการปฏิบัติการจัดการคลังสมบัติที่ดีกว่านี้ในภูมิทัศน์การเงินแบบกระจายศูนย์.

DAO treasuries แก้ปัญหาการประสานงานในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน

แนวคิดของคลังสมบัติ DAO เกิดจากความท้าทายพื้นฐานในการประสารทรัพยากรระหว่างผู้มีส่วนได้เสียที่กระจายโดยไม่มีโครงสร้างการตัดสินใจแบบองค์กรดั้งเดิม. ต่างจากองค์กรทั่วไปที่การจัดการคลังสมบัติเกิดขึ้นภายในกรอบกฎหมายที่ตั้งไว้อย่างมั่นคง, DAOs ต้องประสารการจัดสรรสินทรัพย์, การจัดการความเสี่ยง และการลงทุนเชิงกลยุทธ์ผ่านกลไกการกำกับดูแลที่โปร่งใสบนสายโซ่ซึ่งอาจมีผู้ถือโทเคนหลายพันคนข้ามเขตอำนาจทั่วโลก. การแปลเนื้อหา:

การดำเนินการ MiCA Regulation อย่างเต็มรูปแบบในยุโรปและกฎหมาย DUNA ที่ Wyoming เป็นผู้นำเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สร้างบรรทัดฐานทางกฎหมายสำหรับการกำกับดูแลองค์กรแบบกระจายศูนย์และการจัดการคลังสมบัติ

แนวทางแบบองค์รวมของ MiCA สร้างกฎการตลาดในสหภาพยุโรปสำหรับสินทรัพย์คริปโต ซึ่งมีผลกระทบโดยเฉพาะสำหรับการดำเนินงานของคลัง DAO ที่เกี่ยวข้องกับ stablecoins และโทเคนที่อ้างอิงสินทรัพย์ ระเบียบนี้กำหนดให้มีการรายงานความโปร่งใสที่ถูกปรับปรุง มาตรฐานความเพียงพอของสินทรัพย์สำหรับผู้ที่ออกโทเคนสำคัญ และข้อกำหนดป้องกันการฟอกเงินที่ส่งผลต่อวิธีการที่ DAO จัดโครงสร้างการดำเนินงานคลังสมบัติของพวกเขา ที่สำคัญ, MiCA มีบทบัญญัติสำหรับบริการที่ "กระจายศูนย์อย่างเต็มที่" ซึ่งอาจยกเว้น DAO ที่กระจายศูนย์จริง ๆ จากข้อกำหนดบางประการ แม้ว่าการนำไปใช้ในทางปฏิบัติยังอยู่ภายใต้การตีความด้านกฎระเบียบ

การประยุกต์ใช้ต่อเนื่องของกฎหมายหลักทรัพย์โดยคณะกรรมการหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เกี่ยวกับโทเคนการกำกับดูแล DAO ก่อให้เกิดความท้าทายด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดต่อเนื่องสำหรับการดำเนินงานในสหรัฐฯ การตั้งถิ่นฐานของ Barnbridge DAO ในปี 2024 แสดงความตั้งใจทางกฎระเบียบที่จะไล่ตามองค์กรแบบกระจายศูนย์สำหรับการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ ขณะที่การส่ง Wells Notices ไปยังโปรโตคอลหลักเช่น Uniswap แสดงถึงการพิจารณาอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม, การพัฒนาการให้คำแนะนำสำหรับการรายงานด้วยตนเองให้เส้นทางสำหรับการดำเนินงานที่ปฏิบัติตามได้

กฎหมาย DUNA ของ Wyoming เป็นตัวแทนความก้าวหน้าทางกฎหมายที่สำคัญที่สุดในสหรัฐฯ ในด้านการยอมรับการดำเนินการ DAO โดยให้การคุ้มครองความรับผิดจำกัดและสถานะทางกฎหมายสำหรับองค์กรแบบกระจายศูนย์ที่มีสมาชิกอย่างน้อย 100 คน แม้ว่าการจำกัดทางการไม่แสวงหากำไรจำกัดความสามารถในการแจกจ่ายกำไร กรอบนี้ให้อิทธิพลทางกฎหมายที่สำคัญและแสดงให้เห็นนวัตกรรมระดับรัฐในการรองรับโครงสร้างการกำกับดูแลแบบกระจายศูนย์ การสนับสนุนจากผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมหลักและการเชื่อมโยงกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมเป็นขั้นตอนที่สำคัญต่อการนำมาใช้ในวงกว้าง

การพิจารณาการปฏิบัติตามข้ามพรมแดนมีความซับซ้อนมากขึ้นเมื่อ DAOs ดำเนินการในหลายเขตอำนาจศาลที่มีแนวทางกฎระเบียบที่แตกต่าง การเกิดขึ้นของกรอบกฎหมายแบบโมดูลที่แยกหน่วยงานชั้นฐานจากองค์กรการดำเนินงานที่เฉพาะเจาะจงในเขตอำนาจศาลให้กลยุทธ์สำหรับการจัดการกับความซับซ้อนด้านกฎระเบียบขณะรักษาประสิทธิภาพการดำเนินงาน โครงสร้างกฎหมายอาชีพได้กลายเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับ DAO ในการจัดการสมบัติหรือมีส่วนร่วมในปฏิบัติงานทางการเงินที่ซับซ้อน

การออกแบบคลังสมบัติจำเป็นต้องจัดการความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

การออกแบบคลัง DAO ที่มีประสิทธิภาพเริ่มต้นด้วยความเข้าใจถึงความตึงเครียดพื้นฐานระหว่างการรักษาการเกิดการแบ่งแยกของชุมชนผ่านการถือครองโทเคนพื้นเมืองและการบรรลุความยั่งยืนทางการเงินผ่านการกระจายความเสี่ยง การวิเคราะห์วิจัยคลัง DAO ที่ใหญ่ที่สุด 20 อันดับแรกเผยให้เห็นว่า 81.67% ของสินทรัพย์ยังคงมีความเข้มข้นในโทเคนการกำกับดูแลพื้นเมือง สร้างความเสี่ยงจากความสัมพันธ์ที่อาจทำลายองค์กรในช่วงขาลงของตลาด

กรอบ P.A.L.O. ที่พัฒนาขึ้นโดยผู้ปฏิบัติงานการจัดการคลังที่มีชื่อเสียงให้วิธีการแบบระบบที่สมดุลวัตถุประสงค์การรักษาให้คงทน การแบ่งแยกความร่วมมือ ความยืนยาว และการเพิ่มประสิทธิภาพ การรักษาเน้นที่การป้องกันสินทรัพย์จากการทำร้ายทางเทคนิค, ความผันผวนของตลาด, และความเสี่ยงเชิงระบบผ่านความปลอดภัยแบบหลายลายเซ็น, โปรโตคอลที่ผ่านการทดสอบในสนาม และการจัดการความเสี่ยงแบบอนุรักษ์นิยม การแบ่งแยกให้แน่ใจว่าการตัดสินใจลงทุนสะท้อนถึงคุณค่าองค์กรในขณะเดียวกันให้ความสำคัญกับระบบที่ไร้อำนาจอนุญาตและต้านทานการเซ็นเซอร์มากกว่าโครงสร้างทางการเงินแบบดั้งเดิมที่ไม่ชัดเจน

ปัจจัยการยืนยาวต้องการการคำนวณค่าใช้จ่ายปฏิบัติการและการรักษาสำรองอย่างพอเพียงสำหรับการดำเนินงานหลายปีแม้ในช่วงสภาวะตลาดที่ไม่พึงประสงค์ แนวทางการของมูลนิธิ Ethereum ที่รักษาเบาะกันค่าใช้จ่ายปฏิบัติการ 2.5 ปีให้เกณฑ์ที่มีประโยชน์ แม้ว่าความต้องการเฉพาะจะต่างกันไปตามขนาดองค์กร ความซับซ้อน และความสามารถในการผลิตรายได้ วิธีการนี้ป้องกันการหยุดชะงักทางปฏิบัติการที่ส่งผลต่อ DAOs ที่ต้องขายโทเคนพื้นเมืองในช่วงขาลงของตลาด

การเพิ่มประสิทธิภาพสมดุลการสร้างผลตอบแทนด้วยการจัดความสัมพันธ์และการรับความเสี่ยง กลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จรวมถึงการกระจาย stablecoin ผ่านโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่มีการปรับสมดุลอัตโนมัติ, อนุพันธ์การเดิมพันที่ให้ความเสี่ยง Ethereum ขณะสร้างผลตอบแทน, และการผนวกกับสินทรัพย์ในโลกจริงที่ให้อัตราผลตอบแทนที่ไม่สัมพันธ์กัน วิธีการขั้นสูงรวมโครงสร้างการเรียกป้องกัน, โครงสร้างการลดความเสียหาย, และกลไกการป้องกันความเสี่ยงไดนามิกที่สามารถเพิ่มผลตอบแทนขณะจัดการความเสี่ยงที่ลดลง

กลยุทธ์การกระจายต้องคำนึงถึงทั้งการจัดสรรสินทรัพย์และการจัดการสภาพคล่อง กรอบที่แนะนำมักจัดสรร 30-50% ให้กับ stablecoin เพื่อความมั่นคงในการดำเนินงาน, 20-30% ให้กับสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียงเพื่อได้การเปิดรับการเติบโต, และรักษาตำแหน่งโทเคนพื้นเมืองขึ้นเพื่อการจัดการการกำกับดูแลและการจับภาพด้านที่สูง การรวมสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเคนให้ประโยชน์การกระจายเพิ่ม, โดยผลิตภัณฑ์คลังสหรัฐที่ถูกโทเคนเสนอตัวเชื่อรัฐบาลที่มีการผลิตมากกว่า 5% ขณะที่ยังคงการเข้าถึงในเชน

กรอบการจัดการความเสี่ยงต้องจัดการกับหลายประเภท รวมถึงความเสี่ยงตลาดจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์, ความเสี่ยงจากการโจมตีโปรโตคอลของสัญญาอัจฉริยะ, ความเสี่ยงการจัดการจากความล้มเหลวในการประสานงานหรือการโจมตี, และความเสี่ยงจากข้อกำหนดการปฏิบัติตาม กรอบที่มีประสิทธิภาพใช้ข้อจำกัดสถานะ, การจำกัดความเข้มข้น, และการทดสอบความเครียดปกติเพื่อตรวจสอบประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอภายใต้สถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ การจัดตั้งคำแนะนำการลงทุนอย่างเป็นทางการให้วิธีการระบบในการประเมินและบรรเทาความเสี่ยง

การจัดการการกำกับดูแลปรับให้เข้ากับศักยภาพโทเคโนมิกส์

การบูรณาการการจัดการคลังกับการออกแบบโทเคโนมิกส์ให้กลไกการปรับปรุงสิ่งจูงใจที่สามารถขับเคลื่อนการนำโปรโตคอลมาใช้อย่างยั่งยืนและการสร้างมูลค่า โทเคโนมิกส์ที่มีประสิทธิภาพปรับปรุงสิ่งจูงใจส่วนบุคคลให้เข้ากับวัตถุประสงค์ของคลังร่วมกัน สร้างวงวนป้อนกลับเชิงบวกที่การมีส่วนร่วมของชุมชนช่วยเพิ่มทั้งประสิทธิภาพการกำกับดูแลและการดำเนินงานของคลัง

ระบบการกำกับดูแลตามโทเคนต้องสมดุลการเข้าร่วมแบบประชาธิปไตยกับการตัดสินใจที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการตัดสินใจในคลังที่ซับซ้อนที่ต้องการความรู้เฉพาะทาง กลไกการมอบสิทธิ์ช่วยให้ผู้ถือโทเคนจัดสรรพลังเสียงให้กับผู้เชี่ยวชาญในหัวข้อนั้นขณะที่รักษาการควบคุมชุมชนสูงสุด แพลตฟอร์มเช่น Tally ส่งเสริมระบบมอบสิทธิที่ซับซ้อนซึ่งพลังเสียงสามารถถูกจัดสรรบางส่วนให้กับผู้มอบสิทธิหลากหลายคนตามความเชี่ยวชาญและบันทึกต่างๆ ของพวกเขา

การพัฒนาระบบการลงคะแนนเกินกว่าระบบการชั่งน้ำหนักโทเคนพื้นฐานจัดการความเสี่ยงจากความเข้มข้นและส่งเสริมการเสรีภาพในการเข้ามากรึ่งฝ่ายระบบ Quadratic ลงทะเบียนลดอิทธิพลวาฬโดยการเพิ่มค่าใช้จ่ายของคะแนนเพิ่มเติมในเชิงไม่เชิงเล่า, ขณะที่ conviction voting ช่วยให้เสียงส่วนน้อยชนะแรงเสียดเทียมผ่านการสนับสนุนที่ยั่งยืนจากชุมชน กลไกเหล่านี้สามารถป้องกันไม่ให้การตัดสินใจคลังที่เกิดจากกาำนำเสนอสินทรัพย์ในระยะสั้นเกินกว่าความเป็นภัยความยั่งยืนของโปรโตคอลในระยะยาว

กรอบการชดเชยสำหรับการจัดการคลังสร้างการพิจารณาด้านโทเคโนมิกส์เพิ่มเติมเกี่ยวกับการปรับรวมบริการวิชาชีพเข้ากับวัตถุประสงค์ของชุมชน การชดเชยตามผลการดำเนินงานที่ผูกกับผลตอบแทนคลัง, ตัวชี้วัดความเสี่ยงปรับ, หรืความพึงพอใจของชุมชนสามารถกระตุ้นการจัดการที่เหมาะสมที่สุดในขณะที่รักษาความรับผิดชอบ การพัฒนาระบบการวัดผลแบบบนเชนให้ความสามารถกับชุมชนในการประเมินผลการจัดการและการเลือกทีมงานที่มีความมั่นใจรู้

การตัดสินในคลังแสดงว่าตัวเองมีผลกระทบต่อโทเคโนมิกส์ผ่านความสามารถเพิ่มขึ้นหรือมากขึ้น, ความต้องการของโทเคน, และความเป็นประโยชน์ของโทเคน โปรแกรมการซื้อคืนที่สนับสนุนทางคลังสามารถสร้างแรงกดดันเงินฝืด, ในขณะที่การลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่ใช้งานคลังสามารถเสริมสร้างการพัฒนาและความเป็นประโยชน์ของโทเคน โครงสร้างการแบ่งรายได้ที่แจกจ่ายผลสรุปคลังให้กับผู้ถือโทเคนสร้างสารสัมพันธ์ค่าโดยตรงแม้ว่าพวกเขาอาจเกิดการพิจารณาด้านกฎหมายหลักทรัพย์ที่ต้องการโครงสร้างกฎหมายที่ระมัดระวังContent: ตัวชี้วัดเผยข้อได้เปรียบที่สำคัญของการจัดการโดยมืออาชีพ โดยมี 71% ของกองทุนที่ใช้จ่ายอยู่ได้รับผลตอบแทน เทียบกับเพียง 25% ที่อยู่ในสถานะว่าง ความบูรณาการของระบบผู้ดูแลและกลไกตรวจจับการโจมตีมอบความปลอดภัยเพิ่มเติม ในขณะที่ช่วยให้การดำเนินกลยุทธ์โดยอัตโนมัติเกิดขึ้นได้ การรายงานชุมชนอย่างสม่ำเสมอและกระบวนการตรวจสอบการกำกับดูแลช่วยรักษาความโปร่งใสพร้อมกับทำให้สามารถจัดการเชิงเฉพาะทางได้

Uniswap DAO's scale presents unique challenges with approximately $6 billion in treasury value concentrated primarily in native UNI tokens. การวิเคราะห์อันถี่ถ้วนของกลุ่มการทำงานของคลังสำรวจกลยุทธ์การจัดการความหลากหลายรวมถึงสภาพคล่องที่เป็นเจ้าของโดยโปรโตคอล ผลตอบแทนจากการลงทุน และการลงทุนเชิงกลยุทธ์ โครงการมอบหมายที่จัดสรรเงินจำนวน $113 ล้านให้แก่ผู้แทนชุมชนแสดงถึงแนวทางการจัดการที่กว้างขวางขึ้น ขณะที่การระดมทุนจากมูลนิธิจำนวน $165.5 ล้านแสดงให้เห็นว่าคลังขนาดใหญ่สามารถสนับสนุนการพัฒนาระบบนิเวศได้อย่างไร

ความท้าทายเหล่านี้แสดงถึงความซับซ้อนของการจัดการคลังขนาดใหญ่ที่การตัดสินใจเรื่องความหลากหลายสามารถมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดโทเคนและความรู้สึกของชุมชน กระบวนการการกำกับดูแลต้องสร้างสมดุลระหว่างการวิเคราะห์ทางด้านเทคนิคกับการสร้างฉันทามติในชุมชนขณะที่จัดการผลกระทบของตลาดจากการเคลื่อนไหวของคลังขนาดใหญ่ การพัฒนาโครงการมอบหมายคลังและโครงสร้างการกำกับดูแลเฉพาะช่วยสร้างกรอบในการแก้ไขปัญหาดังกล่าว

ความท้าทายด้านความปลอดภัยต้องการการบรรเทาอย่างครอบคลุม

ความปลอดภัยของคลัง DAO ได้พัฒนาเพื่อตอบสนองต่อภัยคุกคามที่สำคัญ โดยมีการขโมยกว่า $2.2 พันล้านในการโจมตีความปลอดภัย 303 ครั้งในปี 2024 ซึ่งเป็นการสูญเสียที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของการเงินแบบกระจายอำนาจ การโจมตีผ่านโค้ดสัญญาอัจฉริยะ การโจมตีการกำกับดูแล และความล้มเหลวในการดำเนินการยังคงคุกคามคลัง DAOs ต้องการกรอบความปลอดภัยที่ครอบคลุมที่รองรับความเสี่ยงด้านเทคนิค การกำกับดูแล และการดำเนินการ

เหตุการณ์ในอดีตให้บทเรียนสำคัญเกี่ยวกับรูปแบบความเปราะบางและกลยุทธ์การบรรเทา การโจมตี DAO ดั้งเดิมผ่านการโจมตีรีแอนทรีบ่งบอกถึงความสำคัญของการตรวจสอบอย่างเป็นทางการและการตรวจสอบความปลอดภัยที่ครอบคลุม การโจมตีการกำกับดูแลล่าสุดเช่นเหตุการณ์ Compound "Golden Boys" แสดงให้เห็นว่าการเข้าร่วมลงคะแนนต่ำนำไปสู่ความสามารถของผู้ร้ายในการควบคุมผ่านการสะสมโทเคนและการลงคะแนนร่วมกัน การสูญเสีย $181 ล้านของโปรโตคอล Beanstalk จากการโจมตีผ่านการยืมอย่างรวดเร็วในเรื่องการกำกับดูแลบ่งบอกถึงความเสี่ยงของการล็อคเวลาที่ไม่เพียงพอและขั้นตอนฉุกเฉิน

มาตรการความปลอดภัยด้านเทคนิคมีความซับซ้อนมากขึ้น โดยมีระบบกระเป๋าสตางค์หลายลายเซ็น ซึ่งเป็นมาตรฐานในทุก DAOs รายใหญ่ การรวมโมดูลความปลอดภัยของฮาร์ดแวร์ให้การป้องกันเพิ่มเติมสำหรับกุญแจสำคัญในขณะที่การตรวจสอบโค้ดสัญญาอัจฉริยะจากบริษัทที่มีชื่อเสียงอย่าง CertiK, Trail of Bits และ OpenZeppelin ระบุถึงช่องโหว่ก่อนการใช้งาน ระบบตรวจสอบอัตโนมัติสามารถตรวจจับรูปแบบกิจกรรมที่ผิดปกติและนำไปสู่การเบรกวงจรสำหรับธุรกรรมที่น่าสงสัย

ความปลอดภัยด้านการกำกับดูแลต้องการการจัดการทั้งเทคนิคและวิธีการโจมตีทางสังคม การทำธุรกรรมที่ถูกล็อคเวลาสร้างช่วงเวลาลดการเย็นสำหรับการตัดสินใจใหญ่ ๆ ในขณะที่กลไกการยับยั้งเปิดโอกาสให้มีการแทรกแซงฉุกเฉินสำหรับข้อเสนอที่เป็นอันตราย ข้อกำหนดในรูปของคณะกรรมการมีความสำคัญในการสร้างเกณฑ์การเข้าร่วมที่มีความหมายในขณะที่ระบบการตั้งผู้แทนสามารถมุ่งเน้นไปที่ความเชี่ยวชาญพร้อมกับรักษาการควบคุมที่กระจาย การรวมระบบการตรวจสอบตัวตนและชื่อเสียงช่วยลดการโจมตีประเภท Sybil และความพยายามทางวิศวกรรมสังคม

ความปลอดภัยในการดำเนินการประกอบด้วยการจัดการกุญแจ การควบคุมการเข้าถึง และขั้นตอนการตอบสนองฉุกเฉิน การกำหนดค่าหลายลายเซ็นมักจะต้องการกฎเกณฑ์อนุมัติ 3 จาก 5 ขึ้นไปสำหรับธุรกรรมคลังขณะที่ระบบการเข้าถึงตามหน้าที่ลดการเปิดเผยต่อบทบาทการดำเนินงาน การวางแผนความต่อเนื่องทางธุรกิจจัดการกับสถานการณ์รวมถึงการสูญหายของกุญแจ ความล้มเหลวของผู้ให้บริการ และการแทรกแซงทางกฎระเบียบ ผลิตภัณฑ์ประกันภัยจากแพลตฟอร์มเช่น Nexus Mutual ให้การป้องกันเพิ่มเติมจากความเสี่ยงของโค้ดสัญญาอัจฉริยะและการดำเนินงาน

การจัดการคลังข้ามเชนที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดข้อพิจารณาด้านความปลอดภัยเพิ่มเติมเกี่ยวกับโปรโตคอลสะพาน, สวอปอะตอมมิก, และการจัดการกุญแจหลายเชน แต่ละการรวมเชนบล็อกเชนขยายพื้นผิวการโจมตีพร้อมกับสร้างความซับซ้อนในการดำเนินงานเพิ่มเติม กรอบความปลอดภัยที่ครอบคลุมต้องรองรับจากการรักษาความปลอดภัยของกุญแจเฉพาะส่วน Individ ไปจนถึงการออกแบบสถาปัตยกรรมสัญญาอัจฉริยะ ไปจนถึงกระบวนการการกำกับดูแลและขั้นตอนการดำเนินงาน

ความคิดสุดท้าย

การรวมการเงินแบบกระจายอำนาจและการเงินแบบดั้งเดิมผ่านการรวมสินทรัพย์ที่เป็นโทเคนเป็นโอกาสสำคัญที่สุดในการพัฒนาคลัง DAO การเจริญเติบโตของสินทรัพย์ในรูปแบบโทเคนได้ถึง $217.26 พันล้านในทุนตลาดทั้งหมด โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนที่เกิน $4 พันล้านและให้ผลตอบแทนเทียบเท่ากับกองทุนตลาดเงินแบบดั้งเดิมในขณะที่ยังคงรักษาความสามารถในการเข้าถึงและความโปร่งใสบนเชน

รูปแบบการยอมรับโดยสถาบันชี้ให้เห็นถึงการรับรู้ทั่วไปต่อโมเดลการกำกับดูแลของ DAO โดยตลาด DAO-as-a-Service ทั่วโลกคาดว่าจะเติบโตจาก $123.6 ล้านในปี 2023 ไปถึง $680.6 ล้านภายในปี 2033 โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 18.6% สถาบันการเงินหลักเช่น BlackRock, Franklin Templeton และ Goldman Sachs ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์การลงทุนในรูปแบบโทเคน ขณะเดียวกัน ธนาคารแบบดั้งเดิมกำลังสำรวจการเสนอเหรียญที่มีค่าคงที่และระบบการชำระเงินที่ใช้บล็อกเชน

ความสามารถในการจัดการคลังข้ามเชนยังคงพัฒนาไปเรื่อย ๆ ผ่านแพลตฟอร์มที่รองรับมากกว่า 45 เครือข่ายที่มีอินเทอร์เฟซรวมกันและการปรับสมดุลอัตโนมัติข้ามหลายระบบบล็อกเชน การพัฒนาโปรโตคอลการทำงานร่วมกันทำให้การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์และการดำเนินกลยุทธ์ข้ามเครือข่ายต่างๆ เกิดขึ้นอย่างราบรื่นขณะยังคงรักษาความปลอดภัยและการกำกับดูแล ดิจิทัลเคอร์เรนซีของธนาคารกลางที่อยู่ในระหว่างการพัฒนาใน 44 เขตอำนาจศาลสร้างโอกาสเพิ่มเติมสำหรับการรวมเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม

การรวมปัญญาประดิษฐ์ให้คำมั่นสัญญาในการตัดสินใจขั้นสูงผ่านการวิเคราะห์เชิงคาดการณ์ การประเมินความเสี่ยงอัตโนมัติ และการตรวจจับรูปแบบสำหรับการโจมตีการกำกับดูแล อัลกอริทึมการเรียนรู้ของเครื่องจักรสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ คาดการณ์สภาวะตลาด และใช้กลยุทธ์การเฮดจิ้งแบบไดนามิกในขณะที่รักษาการควบคุมของมนุษย์และการกำกับดูแลของชุมชน การประมวลผลภาษาธรรมชาติสามารถเพิ่มคุณภาพการวิเคราะห์ข้อเสนอและการตรวจสอบความรู้สึกชุมชน

การพัฒนาต่อไปของกรอบการกำกับดูแลไปสู่ความชัดเจน ทำให้การมีส่วนร่วมของสถาบันใหญ่ขึ้นในขณะที่ยังคงรักษาแนวทางที่เป็นมิตรต่อการเติบโตนวัตกรรม การพัฒนาของ sandbox ทางกฎหมาย, โปรแกรมการทดสอบ, และกรอบการออกใบอนุญาตเฉพาะมอบวิถีทางในการดำเนินงานที่ถูกต้องตามกฎหมาย การประสานงานระหว่างประเทศผ่านองค์กรเช่น Financial Stability Board สร้างความสม่ำเสมอในแหล่งเขตอำนาจ ในขณะที่หลีกเลี่ยงการใช้ประโยชน์ความแตกต่างทางกฎหมายอาจทำให้ตลาดไม่เสถียร

การรวมพิจารณาด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแลสร้างโอกาสสำหรับกลยุทธ์คลังที่มุ่งเน้นผลกระทบที่สอดคล้องกับมูลค่าของชุมชนและผลตอบแทนทางการเงิน การพัฒนาใบรับรองผลกระทบและกรอบการวัดเสนอวิธีการวัดผลกระทบทางสังคมและสิ่งแวดล้อมในขณะที่ยังคงความยั่งยืนทางการเงิน การเปลี่ยนแปลงนี้สู่ทุนนิยมที่มุ่งหวังผ่านการกำกับดูแลแบบกระจายแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในการออกแบบองค์กรและวัตถุประสงค์