Bitcoin (BTC) ETF ดึงเม็ดเงินไหลเข้ารวมเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 ก.ย. หลังมีการล้างสถานะชอร์ตมูลค่า 262.3 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงชั่วโมงเดียว ดันราคา BTC ทะลุระดับ 84,000 ดอลลาร์
ประเด็นสำคัญ:
- เงินไหลเข้า ETF ในช่วงการซื้อขายตลาดหุ้นสหรัฐเข้าใกล้ 1 พันล้านดอลลาร์ แต่การดีดตัวของราคา Bitcoin เริ่มต้นในตลาดอนุพันธ์ตั้งแต่ก่อนหน้านั้นแล้ว
- ชอร์ตสควีซเกิดขึ้นก่อน
- ข้อมูลที่มีอยู่ชี้ว่า แรงซื้อ ETF เป็นตัว “ต่อยอด” ทิศทาง มากกว่าจะเป็นตัว “จุดชนวน” รอบบวกในครั้งนี้
ชอร์ตสควีซในตลาด Bitcoin
ข้อมูลจาก CoinGlass ระบุ ว่า Bitcoin ดีดขึ้นไปแตะเหนือระดับ 84,000 ดอลลาร์ชั่วครู่ในวันที่ 21 ก.ย. ซึ่งเป็นครั้งแรกที่กลับไปยืนแถวนี้ได้ตั้งแต่วันที่ 31 ม.ค. ลำดับเหตุการณ์ถือว่าสำคัญ
กระแสเงินเข้าออกของ Bitcoin ETF แบบสปอตจะถูกรายงานวันละครั้ง และสะท้อนคำสั่งซื้อขายที่เกิดในช่วงตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการ ซึ่งเริ่มหลังจากที่ตลาดเอเชียและยุโรปซื้อขายมาแล้วหลายชั่วโมง นั่นหมายความว่า กว่าที่แรงซื้อจาก ETF ในวันเดียวกันจะเริ่มก่อตัว ราคาของ Bitcoin ได้พุ่งขึ้นแรงไปก่อนแล้ว จากการที่ฝั่งเปิดชอร์ตในตลาดฟิวเจอร์สถูกบีบให้ปิดสถานะ ทำให้เหตุการณ์ดังกล่าวบั่นทอนมุมมองที่ว่า แรงซื้อ ETF คือจุดเริ่มต้นของรอบบวกวันจันทร์
การชอร์ตสควีซรอบนี้ล้างสถานะขายชอร์ตมูลค่า 262.3 ล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งชั่วโมง ตอกย้ำว่าตลาดอนุพันธ์เป็นตัวนำ ก่อนที่ข้อมูลฟันด์โฟลว์จากฝั่ง ETF จะทยอยออกมาตามหลัง
อ่านเพิ่มเติม: Claude Opus 5.5 ลดต้นทุนเฉลี่ย 40% พร้อมเร่งประสิทธิภาพการเขียนโค้ด
สัญญาณจากกระแสเงิน ETF
ถึงอย่างนั้น ความต้องการลงทุนผ่าน ETF ก็ยังเป็นปัจจัยสำคัญ การออกหน่วยกองทุน ETF ใหม่ บังคับให้มาร์เก็ตเมกเกอร์ต้องเข้าซื้อ Bitcoin ในตลาดสปอตจริง ส่งผลให้กระแสเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องหลังราคาริเริ่มรอบบวกแล้ว สามารถเพิ่มแรงซื้อซ้ำเติมแนวโน้มขาขึ้นเดิม
การวิเคราะห์ของ BeInCrypto ระบุว่า จังหวะเวลาในรอบนี้ชี้ชัดว่า ตลาดฟิวเจอร์สเป็น “ตัวจุดชนวน” ขณะที่หลักฐานที่มีอยู่ยังไม่เพียงพอจะสรุปว่า ETF ไม่สามารถเป็นตัวเริ่มรอบบวกในช่วงอื่นได้ นอกจากนี้ โครงสร้างการกระจุกตัวของกองทุนยังเป็นอีกประเด็นหนึ่งที่ต้องจับตา โดย BlackRock ผ่านกองทุน iShares Bitcoin Trust หรือ IBIT ถือครอง Bitcoin อยู่ 785,640 BTC มากกว่าสี่เท่าของ Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund หรือ FBTC ซึ่งมีอยู่ 176,510 BTC
การกระจุกตัวดังกล่าวทำให้ยอดรวมเงินไหลเข้า ETF ตามพาดหัวข่าว ดูกระจายตัวกว้างกว่าความเป็นจริงของฝั่งอุปสงค์ที่แท้จริง ขณะที่เม็ดเงินไหลเข้าล่าสุดก็เกิดขึ้นหลังจากช่วงที่กิจกรรมในกองทุนซบเซามาระยะหนึ่ง
Bitcoin ETF แบบสปอตบันทึกเม็ดเงินไหลออกสุทธิติดต่อกัน 5 จาก 6 วันทำการ ระหว่างวันที่ 9–16 ก.ย. ในช่วงที่ราคา BTC ถอยลง ก่อนที่รูปแบบจะเริ่มกลับทิศเมื่อวันที่ 17 ก.ย. เมื่อ Bitcoin กลับมาปรับขึ้นต่อ กระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF ก็พลิกเป็นบวกอย่างยั่งยืน ส่งผลให้ยอดเงินไหลเข้าสะสมทะลุ 56.98 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมในทุกกองทุน Bitcoin ETF แตะระดับ 107.86 พันล้านดอลลาร์
อ่านต่อ: เศรษฐกิจสหรัฐทำเงินนับพันล้านจาก “ความขี้เกียจทำธุรกรรม” ของคุณ ตามมุมมองของ Citrini Research
