การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-cost averaging – DCA) ใน Bitcoin (BTC) ตลอดห้าปีที่ผ่านมาให้ผลตอบแทนแข็งแกร่งกว่ายุทธศาสตร์ที่เทียบเท่าใน S&P 500 ตามข้อมูลจำลองแบบ backtest แม้ว่าวิธีเดียวกันนี้ทำให้นักลงทุนที่เริ่มซื้อช่วงต้นปี 2024 กำลังเผชิญกับผลขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ก็ตาม
เมื่อบิตคอยน์ร่วงลงมาประมาณ 44% จากจุดสูงสุดตลอดกาลเดือนตุลาคม 2025 ใกล้ 126,000 ดอลลาร์ ข้อมูลดังกล่าวจึงถูก จับตามอง อีกครั้งจากนักลงทุนที่กำลังประเมินยุทธศาสตร์การเข้าซื้อใหม่
การวิเคราะห์นี้อ้างอิงเครื่องมือคำนวณ DCA บทเปรียบเทียบในเดือนกุมภาพันธ์โดยนักวิเคราะห์จาก Swan Bitcoin และแบบจำลองราคาแบบ power-law ที่เผยแพร่โดยนักวิจัย Sminston With ตัวเลขที่มองไปอนาคตทั้งหมดเป็นผลลัพธ์จากแบบจำลอง ไม่ใช่ผลตอบแทนที่รับประกัน
ข้อมูลในอดีตบอกอะไร
หากซื้อบิตคอยน์สัปดาห์ละ 250 ดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 จะ ส่งผลให้ ลงทุนรวม 67,500 ดอลลาร์ในช่วงห้าปี สะสมได้ประมาณ 1.65 BTC ที่ต้นทุนเฉลี่ยราว 40,884 ดอลลาร์ ที่ราคาบิตคอยน์ปัจจุบันใกล้ 71,000 ดอลลาร์ พอร์ตดังกล่าวจะมีผลกำไรที่ยังไม่รับรู้ประมาณ 76%
ในทางกลับกัน หากใช้กลยุทธ์ซื้อสัปดาห์ละ 250 ดอลลาร์แบบเดียวกันแต่เริ่มเดือนมกราคม 2024 ซึ่งเป็นช่วงราคาสูงกว่า จะให้ผลขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ราว 6% ที่ระดับราคาปัจจุบัน ความแตกต่างนี้สะท้อนว่า “ช่วงเวลาเข้าซื้อ” ส่งผลต่อผลลัพธ์ระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้ใช้วิธีการเดียวกัน
นักวิเคราะห์ Swan Bitcoin Adam Livingston ได้ เปรียบเทียบ การทำ DCA บิตคอยน์สัปดาห์ละ 100 ดอลลาร์กับ S&P 500 ตลอดห้าปี ในบทความเดือนกุมภาพันธ์
กลยุทธ์บิตคอยน์สร้างผลตอบแทน 42,508 ดอลลาร์ (62.9%) เทียบกับหุ้นที่ 37,470 ดอลลาร์ (43.6%) หรือส่วนต่างผลตอบแทนสะสมประมาณ 19 จุดเปอร์เซ็นต์ตามการวิเคราะห์ของเขา
อ่านเพิ่มเติม: Russia's Finance Ministry Wants A Dedicated Stablecoin Law, Calling The Asset Class A Sanctions-Busting Tool
แบบจำลองอนาคตคาดการณ์อะไร
เครื่องจำลอง DCA ของ Bitcoin Well ซึ่งใช้เส้นโค้งการเติบโตของราคาบิตคอยน์แบบ power-law ประเมินว่า หากเริ่มซื้อสัปดาห์ละ 250 ดอลลาร์ตั้งแต่มกราคม 2026 จะสะสมได้ราว 0.30 BTC ภายในมีนาคม 2030 ภายใต้สมมติฐานราคามัธยฐานของแบบจำลองที่ 430,278 ดอลลาร์ พอร์ตดังกล่าวจะมีมูล่าประมาณ 129,000 ดอลลาร์ จากเงินลงทุนรวม 54,250 ดอลลาร์
แบบจำลองยังให้ค่าช่วงล่างใกล้ 274,000 ดอลลาร์ และฉากทัศน์ช่วงบนใกล้ 900,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นกรอบความผันแปรที่กว้าง สะท้อนความอ่อนไหวของ power-law ต่อสมมติฐานที่นำเข้า
งานศึกษาเดือนพฤศจิกายน 2025 โดยนักวิจัย Sminston With พบว่า แม้จะซื้อที่ราคาสูงกว่าตลาดขณะนั้น 20% และขายออกที่ราคาต่ำกว่ามัธยฐานที่คาดการณ์ไว้ในปี 2035 อยู่ 20% ก็ยังให้ผลกำไรเกือบ 300% หลังผ่านไปหนึ่งทศวรรษในแบบจำลอง การวิเคราะห์สรุปว่า “ระยะเวลาการถือครอง” มีอิทธิพลต่อผลลัพธ์มากกว่าราคาเข้าซื้อ
การคาดการณ์ทั้งหมดตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าบิตคอยน์จะยังคงเคลื่อนไปตามเส้นทางการเติบโตเชิงลอการิทึมในอดีต ซึ่งเป็นสมมติฐานที่ไม่มีการรับประกันว่าจะยังใช้ได้ในทุกวัฏจักรตลาดอนาคต