อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.96% ในวันอังคาร ท่ามกลางความตึงเครียดที่นักลงทุนเตรียมรับมือการประท้วงระลอกใหม่หลังเหตุจลาจลช่วงสุดสัปดาห์ ขณะที่ บิตคอยน์ (BTC) เคลื่อนไหวแคบๆ ใกล้ 83,000 ดอลลาร์ แทบไม่สะทกสะท้านแรงสั่นคลอนจากตลาดตราสารหนี้
ประเด็นสำคัญ
- บอนด์ยีลด์ฝรั่งเศสอายุ 10 ปีดีดแตะ 4.96% ในวันอังคาร ใกล้จุดสูงสุดในรอบ 24 ปี ขณะกลุ่มผู้ชุมนุมประกาศนัดประท้วงอีกครั้งวันเสาร์นี้
- นักกลยุทธ์ ING เตือน ไม่ว่ารัฐบาลใดก็ตามจะเผชิญแรงต้านรุนแรงต่อมาตรการรัดเข็มขัด ขณะที่ Citi ชี้โหวตงบประมาณวันอังคารเป็นสัญญาณระยะสั้นสำคัญ
- บิตคอยน์เทรดใกล้ 83,000 ดอลลาร์ หลัง ETF บิตคอยน์สpotในสหรัฐฯ รับเงินไหลเข้ารายวันสูงสุดเกือบหนึ่งเดือน
ยีลด์พันธบัตรฝรั่งเศสทะยาน
ต้นทุนกู้ยืมของรัฐบาลฝรั่งเศสยังคงไต่ระดับขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันอังคาร โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นอีก 3 จุดเบสิสสู่ 4.96% ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี ตามรายงานของ Yahoo Finance
ส่วนต่างผลตอบแทน (สเปรด) ระหว่างบอนด์ฝรั่งเศสกับเยอรมนีอายุ 10 ปี ขยายกว้างขึ้นอีก 5.5 จุดเบสิสแตะ 152.5 จุดเบสิส ขณะที่ยีลด์เยอรมนีขยับลง 2 จุดเบสิสเหลือราว 3.43% สะท้อนให้นักลงทุนเรียกส่วนชดเชยความเสี่ยงฝรั่งเศสสูงขึ้นอย่างชัดเจน ท่ามกลางการประกาศนัดประท้วงใหญ่รอบใหม่ในวันเสาร์
แรงขายในตลาดพันธบัตรเริ่มปะทุตั้งแต่วันจันทร์ เมื่อยีลด์ 10 ปีฝรั่งเศส กระโดด ขึ้น 13 จุดเบสิส พร้อมกับดัชนีหุ้นน้ำหนักมาก CAC 40 ร่วง 1.5% หนักกว่าตลาดหุ้นยุโรปโดยรวมที่ลงราว 1% หุ้นธนาคารรายใหญ่ทั้ง BNP Paribas และ Societe Generale ปรับตัวลงราว 3% สะท้อนแรงเทขายภาคการเงินซึ่งอ่อนไหวต่อความเสี่ยงด้านเครดิตภาครัฐ
การประท้วงทั่วประเทศจากปัญหาค่าพลังงานสูงและสภาพโรงเรียนทรุดโทรม ลุกลามเป็นเหตุจลาจลในช่วงสุดสัปดาห์ มีการทุบทำลายทรัพย์สินในหลายเมืองหลักทั้งปารีส มาร์กเซย และลียง เจ้าหน้าที่ จับกุมผู้ก่อเหตุแล้วเกือบ 2,400 คน
ประธานาธิบดี เอ็มมานูเอล มาครง ปฏิเสธการยื่นใบลาออกของรัฐมนตรีมหาดไทย โลร็องต์ นูเนซ ซึ่งยอมรับว่าการระดมกำลังตำรวจ 60,000 นายเมื่อวันเสาร์ยังไม่เพียงพอในบางเมือง
อ่านเพิ่มเติม: OpenAI เล็งมูลค่าแตะ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ รับดีล Anthropic จ่อเข้าตลาดวอลล์สตรีท
มุมมองยุทธศาสตร์จาก Citi และ ING
เจมี เซิร์ล นักกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยยุโรปของ Citi ระบุว่า การลงมติส่วนรายได้ของร่างงบประมาณในวันอังคาร “มีนัยสำคัญขึ้นในฐานะสัญญาณระยะสั้น” ต่อเสถียรภาพด้านการคลังและทิศทางนโยบาย
โพลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ก่อนเกิดเหตุจลาจล ชี้ว่าทั้งผู้นำฝ่ายขวาจัด มารีน เลอ แปง และคู่แข่งฝ่ายซ้ายจัด ฌอง-ลุก เมลองชง ต่างขยายคะแนนนิยมนำห่าง สถานการณ์ที่นักวิเคราะห์มองว่าเป็น “ฉากทัศน์เลวร้าย” ต่อความพยายามลดขาดดุลงบประมาณในระยะกลาง
ด้าน เบนจามิน ชเรอเดอร์ นักกลยุทธ์อาวุโสสายอัตราดอกเบี้ยของ ING ประเมินว่า “ไม่ว่ารัฐบาลใดจะขึ้นมาบริหาร ก็ล้วนเผชิญความยากลำบากในการผลักดันการปฏิรูปและมาตรการประหยัดงบประมาณ ท่ามกลางแรงต่อต้านจากสาธารณชนในวงกว้าง”
จิม รีด นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank มองว่าเหตุการณ์ช่วงสุดสัปดาห์เป็น “ชั้นใหม่ของความเสี่ยงการเมืองในสายตาตลาด” ขณะที่ แฮงก์ คาเลนติ นักกลยุทธ์ตลาดโลกของ SMBC เห็นว่าแรงประท้วงสะท้อน “ความหวังต่อการลดขาดดุลและปฏิรูปบำนาญที่ริบหรี่ลงเรื่อยๆ”
เม็ดเงินไหลเข้า Bitcoin ETF หนุนราคา
ในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี บิตคอยน์เคลื่อนไหวในกรอบราว 81,400–83,000 ดอลลาร์ในวันอังคาร โดยราคา แตะ ระดับสูงสุดช่วงสั้นๆ ที่ 83,026 ดอลลาร์บนกระดาน Binance ขณะที่น้ำมันดิบเบรนต์ปรับขึ้นทะลุ 111 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สะท้อนบรรยากาศความเสี่ยงทั่วโลกที่เปลี่ยนผ่านจากพันธบัตรสู่สินทรัพย์เสี่ยงบางกลุ่ม
ด้านผลิตภัณฑ์ลงทุน บรรดา ETF บิตคอยน์แบบสpotในสหรัฐฯ เป็นเป้าหมายหลักของเม็ดเงินใหม่ โดยนักลงทุน เพิ่ม เงินสุทธิ 526.6 ล้านดอลลาร์เข้าสู่กองทุนเหล่านี้ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นยอดไหลเข้ารายวันสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน และเกือบทั้งหมดมาจากเม็ดเงิน 665.2 ล้านดอลลาร์ที่ไหลเข้า ETF ของ BlackRock สะท้อนความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์ดิจิทัลภายใต้โครงสร้างกองทุนที่อยู่ภายใต้กำกับดูแล
ทั้งนี้ ต้นทุนกู้ยืมของรัฐบาลฝรั่งเศสเคย พุ่งแตะจุดสูงสุด มาแล้วในช่วงต้นเดือนตุลาคมที่ผ่านมา เมื่อยีลด์พันธบัตร 10 ปีแตะ 4.9937% สูงสุดนับตั้งแต่กรกฎาคม 2002 หลังทะยานขึ้นถึง 70 จุดเบสิสในเดือนกันยายน
สเปรดเหนือบอนด์เยอรมนีในตอนนั้นขยายกว้างแตะ 158.67 จุดเบสิส สูงสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2011 ขณะที่ความเคลื่อนไหวในวันอังคารทำให้ยีลด์ฝรั่งเศสกลับมาอยู่ห่างระดับจุดสูงสุดดังกล่าวเพียง 4 จุดเบสิส ยิ่งตอกย้ำแรงกังวลของตลาดที่มองว่าความเสี่ยงการเมืองและการคลังในฝรั่งเศสยังห่างไกลจากจุดคลี่คลาย
อ่านต่อ: Apple เตรียมเปิดตัว iPhone Air 2 ควบ iPhone 18 ช่วงฤดูใบไม้ผลิปีหน้า