Anthropic ตั้งเป้าขึ้นตลาดด้วยมูลค่ากิจการราว 1.5–2 ล้านล้านดอลลาร์ พร้อมดีลระดมทุนมากกว่า 8.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งจะกลายเป็นไอพีโอที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
ประเด็นสำคัญ
- Anthropic มีแผนเปิดทางให้นักลงทุนยุคแรกและพนักงานขายหุ้นออกมาได้ตั้งแต่วันแรกที่เข้าซื้อขาย
- แบบไฟลิ่งคาดว่าจะเผยแพร่หลังวันแรงงานสหรัฐ โดยตั้งเป้าเข้าซื้อขายปลายกันยายนหรือต้นตุลาคม
- เงื่อนไขล็อกอัปที่ยาวกว่ามาตรฐาน 180 วันกำลังอยู่ระหว่างหารือ เพื่อลดแรงขายรอบหลังให้ค่อยเป็นค่อยไป
โครงสร้างไอพีโอ Anthropic แตกต่างจากโมเดล SpaceX
ผู้พัฒนาโมเดล Claude กำลังออกแบบทรานช์รองที่เปิดให้ผู้ถือหุ้นเดิมขายหุ้นควบคู่ไปกับการออกหุ้นใหม่ รายงานโดย The Information เมื่อวันพฤหัสบดี
ผู้ถือหุ้นกลุ่มนี้จะรับเงินสดที่ราคาเสนอขาย ขณะเดียวกันโครงสร้างดังกล่าวยังช่วยให้บริษัทสามารถ จัดสรร หุ้นไปยังนักลงทุนสถาบันระยะยาวตามที่ต้องการได้มากขึ้น
ด้าน SpaceX เลือกโครงสร้างดั้งเดิมเมื่อเดือนมิถุนายน โดย กำหนดราคา หุ้นใหม่ 555,555,555 หุ้นที่ 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น ผู้จัดจำหน่ายมีออปชันซื้อหุ้นเพิ่มอีก 83.3 ล้านหุ้น ส่งผลให้ดีลพื้นฐานมูลค่า 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ขยับขึ้นเป็น 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ และไม่มีหุ้นจากผู้ถือหุ้นเดิมออกมาขายเลยแม้แต่หุ้นเดียว
อ่านเพิ่มเติม: อีเธอเรียมทดสอบแนวต้านสำคัญ 2,500 ดอลลาร์ ความเสี่ยงย่อตัวยังสูง
เงื่อนไขล็อกอัปและแรงต้านเอไอ กลายเป็นตัวแปรในสมการของนักลงทุน
ล็อกอัปคือเงื่อนไขห้ามอินไซเดอร์ขายหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนดหลังเข้าซื้อขาย บริษัทกำลังพิจารณาขยายเงื่อนไขดังกล่าวให้นานกว่ามาตรฐาน 180 วันสำหรับผู้ถือหุ้นเดิมบางส่วน การขายที่ผูกอยู่ในดีลไอพีโอทำให้ผู้ซื้อรู้ราคาชัดเจนและรู้วันรับหุ้นแน่นอน ต่างจากการหมดอายุล็อกอัปที่ไม่มีกรอบแน่นอนแบบนั้น
บรรทัดฐานล่าสุดเพิ่งเกิดเมื่อไม่ถึงเดือน ก่อนที่หุ้น SpaceX ราว 911.5 ล้านหุ้นจะ พ้นล็อกอัป ในวันที่ 6 ส.ค. ทำให้ปริมาณหุ้นหมุนเวียนในตลาดเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์จาก Mizuho อย่าง เบรตต์ ลินซีย์ เตือนขณะนั้นว่า การที่หุ้นมีสิทธิขายได้ ไม่ได้แปลว่าจำนวนหุ้นทั้งหมดจะถูกเทขายออกสู่ตลาดทันที
แบบไฟลิ่งของ Anthropic ยังคาดว่าจะ ระบุ ความเสี่ยงด้านกระแสต่อต้านเอไออย่างชัดเจนในหมวดปัจจัยเสี่ยงด้วย ผลสำรวจของ Gallup ที่เผยแพร่เดือนพฤษภาคมชี้ว่า ชาวอเมริกัน 7 ใน 10 ไม่ต้องการให้มีดาต้าเซ็นเตอร์เอไอใหม่ ๆ ตั้งอยู่ใกล้ชุมชนของตน หากการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ชะลอตัว ย่อมกระทบกับ Anthropic โดยตรง เพราะบริษัทเพิ่ง ทำสัญญา เช่าศักยภาพโครงสร้างพื้นฐานจากแคมปัสของ Nscale ที่เวสต์เวอร์จิเนีย วงเงินรวมราว 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้
เทรดเดอร์ Solana สะท้อนราคาความเสี่ยง Anthropic ล่วงหน้าแล้ว
แพลตฟอร์มคริปโทต่าง ๆ เสนอผลิตภัณฑ์สะท้อน “สิทธิเรียกร้องก่อนไอพีโอ” ใน Anthropic และ OpenAI บนเครือข่าย Solana (SOL) มาหลายเดือนแล้ว
PreStocks ครองส่วนแบ่งปริมาณซื้อขายถึง 78% จากสามแพลตฟอร์มที่มีการติดตาม แม้โทเคนเหล่านี้จะไม่ได้ให้สิทธิความเป็นเจ้าของ สิทธิออกเสียง หรือเงินปันผลใด ๆ กับผู้ถือเลยก็ตาม
เส้นทางเติบโตของ Anthropic เป็นไปอย่างรวดเร็วผิดคาด บริษัทปิดรอบระดมทุน 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อเดือนพฤษภาคมที่มูลค่ากิจการ 9.65 แสนล้านดอลลาร์ ก่อนยื่นไฟลิ่งแบบไม่เปิดเผยกับหน่วยงานกำกับดูแลในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตรารายได้ต่อปี (annualized revenue run rate) ของบริษัท พุ่งขึ้น แตะ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ปลายเดือนกรกฎาคม จากระดับราว 9 พันล้านดอลลาร์เมื่อสิ้นปี 2025
อ่านต่อ: Solana จะยืนเหนือ 105 ดอลลาร์ได้หรือไม่? เสียงโหวตจากตัวตรวจสอบบล็อกอาจชี้ชะตา
