แคธี วูด แห่ง Ark Invest ใช้แผนการเดิมในวันพุธ โดยซื้อหุ้นมูลค่า $30.5 ล้านใน Circle Internet Group ขณะที่หุ้นของผู้ออกเหรียญ stablecoin ลดลง 12% หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสาม
บริษัทการลงทุนซื้อหุ้นรวม 353,328 หุ้น CRCL ผ่านกองทุนที่ซื้อขายในตลาด: ARK Innovation (ARKK), ARK Next Generation Internet (ARKW) และ ARK Fintech Innovation (ARKF) การซื้อเกิดขึ้นในวันที่ราคาปิดของหุ้น Circle อยู่ที่ $86.30 ซึ่งเป็นต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน และลดลงในวันเดียวมากที่สุดตั้งแต่ลดลง 16% เมื่อวันที่ 27 มิถุนายน
การลดลงของหุ้นตามมาจากการประกาศผลประกอบการไตรมาสสามของ Circle ซึ่งดูแข็งแกร่งมากบนกระดาษ บริษัทประกาศ กำไรสุทธิมูลค่า $214 ล้าน เพิ่มขึ้น 202% จากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว โดยกำไรต่อหุ้นที่ 64 เซนต์สูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 18 เซนต์
รายได้รวมถึง $740 ล้าน, ซึ่งเพิ่มขึ้น 66% จากปีที่ผ่านมาและเกินการคาดการณ์ของ Wall Street ที่ $700 ล้าน ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท, การหมุนเวียนของ USDC stablecoin เพิ่มขึ้น 108% เป็น $73.7 พันล้าน ในขณะที่ EBITDA ปรับตัวเพิ่มขึ้น 78% เป็น $166 ล้าน
แม้ตัวเลขเหล่านี้ นักลงทุนกลับมุ่งเน้นไปที่ข้อกังวลเกี่ยวกับอนาคต ค่าใช้จ่ายดำเนินการพุ่งขึ้น 70% เป็น $211 ล้าน ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนที่สูงขึ้น ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้นมูลค่า $59 ล้าน นอกจากนี้ Circle ยังระบุว่าค่าใช้จ่ายดำเนินการจะขึ้นอยู่ระหว่าง $495 ล้านถึง $510 ล้าน ซึ่งแสดงถึงการลงทุนอย่างหนักในโครงการขยายตัว
ปัญหาอัตราดอกเบี้ย
สิ่งที่น่าเป็นห่วงสำหรับนักลงทุนมากที่สุดคือ ภาพลักษณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯที่จะตัดลดอัตราดอกเบี้ย Circle สร้างรายได้มหาศาลจาก รายได้จากทุนสำรอง — ดอกเบี้ยที่ได้จากเงินสดและหลักทรัพย์ของคลังที่รองรับ USDC อัตราการคืนทุนสำรองของบริษัทลดลงแล้ว 96 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบปีต่อปีมาที่ 4.15% สะท้อนการปรับนโยบายล่าสุดของ Fed
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยหลัก 25 จุดพื้นฐาน ในเดือนตุลาคม ลงในช่วง 3.75% ถึง 4% เป็นการลดครั้งที่สองติดต่อกัน ในขณะที่ตลาดคาดการณ์การลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม ประธาน Fed เจอโรม พาวเวล โยนความเย็นลงบนการคาดการณ์เหล่านั้น โดยกล่าวว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมยังไม่แน่ชัด จะขัดแย้งกันอย่างสิ้นเชิง"
อย่างไรก็ตาม เส้นทางดูเหมือนว่าเข้าที่แล้ว ดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะลดผลตอบแทนที่ Circle ได้จากทุนสำรอง อาจกดดันผลกำไรในอนาคตแม้ว่า USDC จะเติบโต
กลยุทธ์ต้านกระแสของ Ark
การซื้อของ Ark Invest เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของแนวทางที่ใช้ตลอดกาลในการซื้อเมื่อเกิดความยุ่งเหยิงด้านราคาชั่วคราว กลยุทธ์นี้กลายเป็นลายเซ็นของปรัชญาการลงทุนของวูด แม้จะมีผลระยะยาวที่หลากหลาย Ark มักจะซื้อหุ้นจำนวนมากขึ้น ของบริษัทเมื่อราคาดูเหมือนว่าจะลดลงชั่วคราวเพราะเหตุการณ์ในตลาด
ความสัมพันธ์ของสินค้ากับ Circle เกิดขึ้นจนถึงการเสนอขายหุ้น IPO ของผู้ออกเหรียญ stablecoin ในเดือนมิถุนายน 2025 Ark ได้ซื้อหุ้น CRCL มูลค่าประมาณ $373 ล้าน ในวันเริ่มต้น Circle เปิดราคาหุ้นที่ $69 มากกว่าราคาประกาศเปิดขายสองเท่าที่ $31 ก่อนที่จะปิดที่ $83.23 — ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความตื่นเต้นอย่างมากที่มีต่อโอกาสของบริษัท