Bitcoin DeFi คืออะไร และจะเปลี่ยนแปลงตลาดคริปโตในปี 2025 อย่างไร?

ภาคการเงิน decentralized (DeFi) ของ Bitcoin มีแนวโน้มที่โดดเด่นด้านการขยายตัวในปี 2025 โดยผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าอาจเพิ่มขึ้น 300 เท่าในมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) เนื่องจากการยอมรับจากสถาบันเร่งตัวขึ้นและระบบนิเวศน์พัฒนาเต็มที่

ก่อนที่เราจะเข้าใจว่า Bitcoin DeFi จะเปลี่ยนแปลงตลาดคริปโตในปีนี้ เราต้องรู้ก่อนว่า DeFi ใน Bitcoin หมายถึงอะไร

Bitcoin DeFi คืออะไร?

Bitcoin DeFi คือการพัฒนาที่สำคัญในความสามารถของ Bitcoin ขยายเกินกว่าบทบาทปกติเป็นที่เก็บมูลค่า ด้วยการใช้ประโยชน์จากโซลูชั่น Layer 2 และความสามารถของสมาร์ทคอนแทร็กต์ Bitcoin DeFi ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมกิจกรรมการให้ยืม การกู้ยืมและการสร้างผลตอบแทนในขณะที่ยังคงแกนหลักด้านความปลอดภัยของ Bitcoin ไว้ ภาคที่เกิดใหม่นี้ผสมผสานบล็อกเชนที่แข็งแกร่งของ Bitcoin กับโปรโตคอลทางการเงินที่สร้างสรรค์ให้เสนอค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำลงและความสามารถในการขยายตัวที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์ม DeFi ที่ใช้ Ethereum แบบดั้งเดิม

ตลาดการสเตคมีศักยภาพมหาศาล

ตลาดการสเตค Bitcoin ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์ใน TVL แสดงถึงศักยภาพในการเติบโตที่มาก Matt Hougan หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Bitwise มองเห็นโอกาสที่มีนัยสำคัญ: "ทุกสิ่งทุกอย่างเข้ากันสำหรับการสเตค Bitcoin ให้เป็นตลาดที่สำคัญ" เขากล่าวถึงตลาดที่มีโอกาสรวมที่ประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์

"มีความต้องการมากสำหรับผลตอบแทน Bitcoin," Hougan อธิบาย "แม้ว่าคุณจะได้รับผลตอบแทน 3% ก็ยังน่าสนใจเมื่อเทียบกับตัวเลือกอื่น ๆ"

ความคิดเห็นดังกล่าวได้รับการสนับสนุนโดย Alexei Zamyatin ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Build on Bitcoin ซึ่งเผยถึงความสนใจอย่างมากจากสถาบัน: "เราได้พูดคุยกับผู้ใช้และกองทุน Bitcoin DeFi ขนาดใหญ่หลายสิบรายที่ต้องการทำให้การถือ Bitcoin ของพวกเขาทำงานเพื่อสร้างผลตอบแทน"

การยอมรับจากสถาบันที่ขับเคลื่อนการเติบโต

หลังจากความสำเร็จ Bitcoin ทะลุเป้าหมาย $100,000 ในปี 2024 และการไหลเข้าของมากกว่า $100 พันล้านเข้าสู่ ETF BTC พื้นฐาน ความสนใจจากสถาบันยังคงเพิ่มขึ้น Dean Tribble ซีอีโอของ Agoric เชื่อว่าแรงกระตุ้นนี้จะดำเนินต่อไป: "ราคาสูงสุดตลอดกาลของ Bitcoin จะจุดประกายความสนใจใหม่ในคริปโตจากสถาบันและผู้กำกับดูแลควบคู่ไปด้วย และจะกระตุ้นให้เกิดชีวิตชีวาใหม่ในภาคคริปโตในปี 2025"

โปรโตคอลสำคัญที่ได้รับประโยชน์จากความสนใจจากสถาบันรวมถึง Babylon เครือข่าย Layer 2 ที่ขยายสเกลสำหรับ Bitcoin และ EigenLayer ซึ่งเป็นโปรโตคอล restaking ที่ยอมรับ Wrapped Bitcoin เป็นหลักประกัน แพลตฟอร์มเหล่านี้ได้บรรลุมูลค่า TVL ที่น่าประทับใจถึง 5 พันล้านดอลลาร์และ 15 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ ตามข้อมูลของ DefiLlama

นวัตกรรม ETF สเตค

การเปิดตัว ETF สเตค Bitcoin นำเสนอการพัฒนาที่สำคัญอีกประการหนึ่ง Valour's bitcoin-staking ETF ของยุโรป ที่เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน ปัจจุบันให้ผลตอบแทนเกินกว่า 5.65% APR ผ่านการสเตคกับ Core, Bitcoin L2 แม้ว่ากฎระเบียบของสหรัฐฯ ยังคงจำกัดการสเตค ETF ของ Bitcoin Hougan คาดการณ์ว่าการขยายตัวต่อไปในตลาดยุโรปจะเป็นไปได้

ระบบนิเวศ DeFi ที่กำลังเติบโต

ระบบนิเวศ DeFi ของ Bitcoin กำลังมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยที่ tokens การสเตคที่มีสภาพคล่อง (LSTs) ถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ใน TVL โซลูชั่น Layer 2 ที่หลากหลาย รวมถึง RSK, Merlin, และ Stacks ปัจจุบันมีระบบนิเวศ DeFi ที่ครบวงจรรวมถึงการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและโปรโตคอลการยืมยืม

Jacob Phillips ผู้ร่วมก่อตั้งของ Lombard มองเห็นนัยยะในวงกว้าง: "กลยุทธ์ DeFi แบบใหม่จะเกิดขึ้นตลอดเส้นโค้งความเสี่ยงกับ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ค้ำประกัน จากกลยุทธ์ซื้อและถือแบบง่ายๆกับสินทรัพย์ Bitcoin ที่ให้ผลตอบแทนที่ไปจนถึงการซื้อขายฐานและกลยุทธ์ตัวเลือก" Phillips ทำนายว่าอัตราการสเตค Bitcoin อาจในที่สุดจะเกินกว่าอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ เป็นเกณฑ์เปรียบเทียบสำหรับการให้ยืมและการยืมใน DeFi