ยักษ์หลับในวงการคริปโตกำลังตื่นขึ้นมาในที่สุด Bitcoin ซึ่งมีบทบาทเป็นทองดิจิทัลนั้น กำลังประสบกับการเปลี่ยนแปลงที่ปฏิวัติวงการเมื่อ การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เข้าสู่ระบบทุนขนาดมหึมามูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ของมัน การเปลี่ยนแปลง นี้เป็นช่วงเวลาสำคัญในเส้นทางอายุ 15 ปีของ Bitcoin อาจจะปลดล็อคประโยชน์ที่ไม่เคยมีมาก่อนสำหรับบล็อคเชนที่มีความปลอดภัยที่สุดในโลก

การตื่นของศักยภาพที่ไม่เคยถูกใช้ของ Bitcoin

การพุ่งขึ้นมาล่าสุดของ Bitcoin ทะลุ $100,000 นั้นได้รับความสนใจมาก แต่ใต้ผิวของการเพิ่มมูลค่านี้มีเรื่องราวที่น่าสนใจยิ่งกว่า ขณะที่นักลงทุนสถาบันเทเงินจำนวนมากขึ้นใน BTC ETFs ตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 จำนวนมากของ Bitcoin ยังคงอยู่ในกระเป๋าเงิน---มังกรที่หลับในของสภาพคล่องที่รอการปลุกให้ตื่น

Kinji Steimetz นักวิเคราะห์วิจัยที่ Messari นำเสนอแนวคิดที่น่าจับตา: หาก Bitcoin DeFi สามารถบรรลุการแทรกซึมประโยชน์เหมือนกับ Wrapped Bitcoin (WBTC) ที่ 2.87% ของตลาดทั้งหมด มันอาจจะปลดล็อกมูลค่ามหาศาลถึง $47 พันล้าน ดอลลาร์ นี่ไม่ใช่แค่ตัวเลข---มันแสดงถึงศักยภาพสำหรับ Bitcoin ที่จะพัฒนาจากร้านเงินที่ไม่เคลื่อนไหวไปสู่ระบบการเงินที่มีชีวิตชีวา

การปฏิวัติ Layer-2: การสร้างทางหลวง Bitcoin DeFi

การเกิดขึ้นของโครงการ Layer-2 (L2) กว่า 75 โครงการในสามปีล่าสุดได้สร้างพื้นฐานสำหรับการเปลี่ยนแปลงของ Bitcoin ไปสู่ DeFi Mezo ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Pantera Capital กำลังเตรียมปล่อย mainnet ใน Q1 2025 ขณะที่ BOB ได้ดึงดูดผู้ใช้มากกว่า 300,000 คนตั้งแต่เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2024 แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับโซลูชัน Bitcoin DeFi ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

Stacks ซึ่งเป็นทหารผ่านศึกในพื้นที่ Bitcoin L2 ได้ก้าวหน้าอย่างมีนัยสำคัญด้วยการอัพเกรด Nakamoto ใน Q4 2024 ที่นำมาซึ่งบล็อคไทม์ที่เร็วขึ้นและความแน่นอนของ Bitcoin ที่เสร็จสมบูรณ์ การเปิดตัวที่ใกล้จะเกิดของ sBTC---รุ่นโปรแกรมได้ที่สวนของ Bitcoin---สัญญาว่าจะสะพานช่องว่างระหว่าง Layer 1 และ Layer 2 ซึ่งเปิดโอกาสใหม่ๆ โดยไม่ต้องพึ่งพาโซลูชันแบบรวมศูนย์

การแทรกซึมเพียงพอสู่การรักษาประโยชน์สำหรับ Bitcoin DeFi?

แม้ว่าผู้ยึดถือ Bitcoin บางคนจะมองริมน้ำที่เพิ่มขึ้นด้วยการสงสัยตามที่ได้แสดงไว้ในการถกเถียงที่ร้อนแรงเกี่ยวกับ Ordinals และ Inscripts กระแสดูเหมือนจะเปลี่ยน แม้กระทั่ง Binance ซึ่งเป็นตลาดคริปโตที่ใหญ่ที่สุดในโลก ก็กำลังขยายการเสนอ Bitcoin DeFi โดยแนะนำการวางบิลผ่านโปรโตคอล Babylon และพิจารณาการลงรายชื่อในอนาคตสำหรับยอดสาม Runes

แม้ว่าผู้วิจารณ์จะกล่าวว่า ปลาวาฬ Bitcoin จะไม่อนุญาตให้การใช้ประโยชน์ BTC จำนวนผู้ถือคริปโตจำนวนมากเก็บเหรียญของพวกเขาไว้ไม่ใช้ และหากเศษเสี้ยวของมันไหลเข้าสู่ DeFi จะทำให้วงการเปลี่ยนแปลง Kinji Steinmetz นักวิเคราะห์วิจัยที่ Messari ใช้ตรรกะการแทรกซึมประโยชน์เพื่อรักษากรณี Bitcoin ในปัจจุบัน เปอร์เซ็นต์การแทรกซึมประโยชน์ของ WBTC คือ 2.87% ของตลาด ซึ่งจะหมายถึง $47 พันล้าน BTC ที่ใช้การได้สำหรับ Bitcoin DeFi แม้ในระดับการแทรกซึมเล็กๆ นี้ Bitcoin DeFi จะกลายเป็นหนึ่งในโครงการ 10 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด เปิดทางสำหรับการมีส่วนร่วมและนวัตกรรมเพิ่มเติม

ตัวเลขไม่ได้โกหก: คลื่นขึ้นของ DeFi

มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ใน Bitcoin DeFi มีมูลค่าไม่เคยมาก่อนที่ $7.48 พันล้าน เหรียญในวันที่ 16 ธันวาคม พร้อมกับส่วนสนับสนุนที่มีความสำคัญจากโปรโตคอลการวางบิลใหม่เช่น Babylon และ Lombard แม้จำนวนนี้จะเล็กเมื่อเทียบกับ TVL ของ Ethereum ที่ $68.35 พันล้าน แต่มันแสดงถึงแค่จุดเริ่มต้นในสิ่งที่อาจกลายเป็นส่วนใหม่ที่สำคัญในระบบคริปโต

ลมแห่งการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ

การถูกแต่งตั้งของ Paul Atkins ที่เป็นมิตรกับคริปโตเข้าสู่ผ่ายบริหารหลักคณะกรรมการการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์และ David Sacks ในฐานะ "AI และคริปโตหัวหน้า" ของมัน สัญลักษณ์ถึงท่าทียึดเอาคริปโตที่สนับสนุนมาก ขึ้นภายใต้การบริหารที่ปัจจุบัน ความชัดเจนด้านกฎระเบียบนี้จะมาถูกเวลาอย่างเหมาะสมสำหรับภาคธุรกิจเกิดใหม่ของ Bitcoin DeFi ซึ่งจะเป็นตัวเร่งให้เกิดการมีส่วนร่วมขององค์กรมากขึ้น

Bitcoin DeFi จะรักษาอนาคตของ BTC ไหม?

อาจจะเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่สุด การเติบโตของ Bitcoin DeFi อาจจะเป็นคำตอบสำหรับหนึ่งในปัญหาที่สำคัญที่เครือข่ายเผชิญ: รักษาความปลอดภัยหลังจาก Bitcoin สุดท้ายถูกขุดในปี 2140 การเกิดของโปรแกรม DeFi ที่สร้างค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมและรายได้ จะยังคงทำให้มีการจูงใจให้กับผู้ขุดในการรักษาความปลอดภัยแก่เครือข่าย ทำให้ Bitcoin ยั่งยืนในระยะยาว

การเปลี่ยนแปลงของ Bitcoin จากร้านเงินที่อยู่ในที่เดียวไปสู่ผู้เข้าร่วมที่มีชีวิตชีวาในระบบ DeFi ไม่เพียงแค่สิ่งที่เพิ่มประโยชน์---มันคือการฟื้นคืนเกิดสำหรับคริปโตตัวแรกของโลก ขณะที่โครงการใหม่เริ่มเจริญเติบโตและเปิดตัวโทเคนของพวกเขาตลอดปี 2025 เราอาจจะได้เป็นพยานการเกิดใหม่ของระบบการเงินแบบใหม่ ที่สร้างขึ้นบนความปลอดภัยและความเชื่อที่ไม่เหมือนใครของ Bitcoin

มันอาจจะดูเหมือนแนวโน้มที่เติบโตขึ้นในปีนี้ แต่การแสดงของ Bitcoin DeFi นำเสนอการเปลี่ยนแปลงทางที่จะทำให้ตลาดคริปโตทำงานในปีที่กำลังมาถึง เมื่อนำเสนอการรวมกันระหว่างความน่าเชื่อถือของ BTC และการเงินทุกอย่างไว้ในรูปแบบการกระจายอำนาจ หลายคนกำลังเรียกสิ่งนี้ว่า BTCFi หรือ Bitcoin Finance ซึ่งจะเป็นการเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์คริปโตในอีกไม่กี่ปีต่อจากนี้ เมื่อ Bitcoin ที่ทำการโทเคนize, แพลตฟอร์ม BTC DeFi และโซลูชัน L2 และ L3 อยู่ในแถวหน้าของในปี 2025