Bitcoin พยายามเป็นที่พักพิงที่ปลอดภัย: คริปโตจะแข่งกับทองคำได้ไหมท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง?

เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยกระดับขึ้น ทองคำก็พุ่งเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ Bitcoin กลับปฏิบัติตัวเหมือนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าจะเป็นที่พักพิงที่ปลอดภัย ถึงแม้ว่า Bitcoin จะอยู่ใกล้กับระดับราคาสูงสุดทางประวัติศาสตร์ นักวิเคราะห์ยังคงชี้ว่าการทำงานของ Bitcoin ในช่วงวิกฤติยังคงมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นมากกว่ากับโลหะมีค่าเช่นทองคำ

ทองคำถูกมองเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมาโดยตลอด และการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเสริมสร้างมุมมองนั้น เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ราคาทองคำ แตะ $3,450 ต่อออนซ์ เกือบถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,500 ที่บันทึกไว้ในเดือนเมษายน ตามข้อมูลจาก TradingView ทองคำได้เพิ่มขึ้นถึง 30% ในปีนี้ เนื่องจากปัจจัยอย่างเช่นกังวลเกี่ยวกับการเงินเฟ้อ ภาษีการค้าของสหรัฐฯ และความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง

เหตุการณ์ที่ผลักดันทองคำขึ้นล่าสุดคือการยิงขีปนาวุธของอิสราเอลที่อิหร่านเมื่อวันที่ 13 มิถุนายน ซึ่งได้ยกระดับความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ในขณะที่ราคาทองคำพุ่งขึ้น ราคาของ Bitcoin กลับลดลง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความล้มเหลวของสินทรัพย์ดิจิทัลในการทำหน้าที่เป็นที่พักพิงที่ปลอดภัยในยามวิกฤติ

การพุ่งขึ้นของราคาทองคำไม่ได้มีสาเหตุมาจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น แต่ยังมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อ โดยที่ทองคำทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันเงินเฟ้อ บทบาทของทองคำในฐานะที่เก็บมูลค่าได้รับการเสริมสร้างเมื่อผู้ลงทุนค้นหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยท่ามกลางตลาดที่มีความผันผวน

ตามรายงานจาก CBS News ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา "หากมีข้อมูลหรือความคิดเห็นใดที่แสดงให้เห็นถึงความกังวลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อหรือโยบายดอกเบี้ยราคานี้อาจพลิกเข้าสู่ระดับใหม่ที่สูงกว่าเดิมได้อย่างง่ายดาย" นี้ชี้ให้เห็นว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ควบคู่กับเงินเฟ้ออาจผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้นอีก

Bitcoin การตอบสนองที่ช้า: ยังเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอยู่หรือไม่?

ในขณะที่ทองคำมีการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน แต่ราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่ในระดับที่ต่ำเมื่อเทียบกัน ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า Bitcoin มีการเพิ่มขึ้นเพียง 13% ในปีนี้ และซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดที่ $111,800 เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม ถึง 5.3% สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างพื้นฐานระหว่าง Bitcoin และสินทรัพย์ที่พักพิงที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิมอย่างทองคำ

โทนี ไซคามอร์ นักวิเคราะห์จาก IG Markets บอกกับ Cointelegraph ว่า Bitcoin ยังคงถูกปฏิบัติว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยง เช่นเดียวกับหุ้นสหรัฐฯ มากกว่าจะเป็นสินทรัพย์ที่พักพิงที่ปลอดภัยอย่างทองคำ "Bitcoin ปฏิบัติเหมือนสินทรัพย์เสี่ยงในขณะนี้ เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของหุ้นสหรัฐฯ ดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่ง Bitcoin ตามมาเช่นกัน" ไซคามอร์อธิบาย "หาก Bitcoin สามารถยึดเหนือระดับสนับสนุนระหว่าง $95,000 ถึง $100,000 ได้ มีโอกาสที่มันจะทดสอบระดับสูงสุดที่ $112,000 และอาจเคลื่อนตัวไปสู่ $116,000 และ $120,000"

การวิเคราะห์ของไซคามอร์แนะนำว่า Bitcoin อาจเห็นการเพิ่มขึ้นได้หากตลาดหุ้นยังคงแข็งแกร่งอยู่ อย่างไรก็ตาม การตอบสนองของ Bitcoin ต่อความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจก็ยังคงน้อยกว่าที่เห็นในทองคำ ซึ่งเน้นความเปราะบางของคริปโตเคอเรนซีนี้ต่อการรู้สึกเสี่ยงในตลาด

น้ำมันและทองคำทำงานดีกว่า Bitcoin

แม้ว่า Bitcoin จะมีการฟื้นตัวบางส่วนหลังจากการขายที่เกิดจากข่าวในตะวันออกกลาง นักวิเคราะห์อย่าง Henrik Andersson จาก Apollo Crypto เชื่อว่าระยะสั้นแล้ว น้ำมันและทองคำยังคงมีแนวโน้มขึ้นต่อเนื่อง ในขณะที่ Bitcoin และตลาดหุ้นอาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่า

“น้ำมันและทองคำมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับตลาดหุ้นและ Bitcoin” Andersson กล่าวกับ Cointelegraph นี้เน้นถึงพฤติกรรมที่แตกต่างกันของสินทรัพย์ที่พักพิงที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิมเมื่อเทียบกับคริปโตเคอเรนซีอย่าง Bitcoin ซึ่งยังคงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่คาดเดาได้ยากมากกว่าจะเป็นคลังเก็บมูลค่าในช่วงของวิกฤติทางภูมิรัฐศาสตร์

นิค รัคส์ ผู้อำนวยการที่ LVRG Research ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของ Bitcoin จากบัญญัติเครื่องมือทองคำดิจิทัล “เรื่องเล่าทองคำดิจิทัลของ Bitcoin กำลังเลือนหายไปเพราะไม่สามารถสะท้อนการขึ้นของทองคำได้ ผู้ค้ากำลังให้ความสำคัญกับความผันผวนและสภาพคล่องในระยะสั้นมากขึ้น ทำให้ BTC มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่าจะเป็นที่พักพิงที่ปลอดภัย” รัคส์กล่าว

มุมมองนี้บ่งบอกว่า Bitcoin สถานะเป็นสินทรัพย์ที่พักพิงที่ปลอดภัยกำลังถูกท้าทาย โดยเฉพาะเมื่อความผันผวนและความกังวลเรื่องสภาพคล่องของสินทรัพย์ยังคงสูง

บทบาทของ Federal Reserve

ด้วยการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะเกิดขึ้นและการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ ตลาดกำลังจับตามองว่าสถานะของธนาคารกลางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะมีผลกระทบอย่างไรต่อความรู้สึกเสี่ยหรือไม่ ขณะนี้ ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่จะเกิดขึ้น โดยคิดโอกาสถึง 96.7% ที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในช่วง 4.25-4.50%

ยูจีน ชึง เจ้าหน้าที่บริหารการพาณิชย์ของ OSL กล่าวว่า Bitcoin อาจกลับมามีกำลังอีกครั้งหากความรู้สึกเสี่ยไปรู้สึกเสี่ยลงและนักลงทุนเริ่มมองหาที่เก็บมูลค่าอื่น ๆ “หากความรู้สึกเสี่ยไปรู้สึกเสี่ยลงและนักลงทุนมองหาที่เก็บมูลค่าอื่น บิตคอยน์อาจเห็นการกลับมาที่แข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์หน้า” ชึงกล่าว อย่างไรก็ตาม นี้จะขึ้นอยู่กับการกระทำของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความรู้สึกตลาดหลังจากตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบาย

แม้ว่าบิทคอยน์จะมีประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งเมื่อต้นปีนี้ แต่การตอบสนองต่อแรงกดดันจากเงินเฟ้อและวิกฤติทางภูมิรัฐศาสตร์น้อยกว่าที่คาด ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับบทบาทของมันเป็นสินทรัพย์ที่พักพิงที่ปลอดภัยอย่างเต็มที่ ถ้านักลงทุนยังคงถือว่าบิทคอยน์เป็นการลงทุนเสี่ยงประสิทธิภาพ ก็อาจยังคงไม่เพียงพอที่จะทำหน้าที่เป็นที่เก็บมูลค่าในยามวิกฤติ

อนาคตของ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่พักพิงที่ปลอดภัย

ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่และแรงกดดันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น บทบาทของ Bitcoin ในการเผชิญหน้ากับวิกฤตินี้จะยังถูกตั้งคำถาม ในขณะที่ Bitcoin ได้เพิ่มมูลค่าอย่างมีนัยในหลายปีย้อนหลัง การทำงานในช่วงของความไม่แน่นอนในตลาดเสนอให้เห็นว่าอาจยังไม่พร้อมเต็มที่ที่จะรับมือสถานะเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย การสนทนาเกี่ยวกับบทบาทของ Bitcoin ในระบบการเงินวงกว้างอาจยังคงดำเนินต่อไป โดยเฉพาะเมื่อมีนักลงทุนสถาบันและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอย่าง Bitcoin ETF เข้ามามากขึ้น

ในขณะที่ราคาของ Bitcoin อาจเพิ่มขึ้นพร้อมกับการยอมรับของสถาบันที่เพิ่มขึ้น ความผันผวนและพึ่งพาการลงทุนเสี่ยงการคาดเดาอาจทำให้ไม่เหมาะสมเป็นคลังเก็บมูลค่าอย่างแท้จริง ในทางกลับกัน สถานะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่พักพิงปลอดภัยยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลก

การตอบสนองของ Bitcoin ต่อความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจยังคงเป็นอย่างแตกต่างจากสินทรัพย์ที่พักพิงปลอดภัยแบบดั้งเดิมอย่างทองคำ ทองคำพุ่งขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์และข้อกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และ Bitcoin ยังคงปฏิบัติตัวเหมือนสินทรัพย์เสี่ยง ขับเคลื่อนโดยการคาดเดาของตลาดมากกว่า

การตัดสินใจที่กำลังจะมาเร็ว ๆ นี้ของธนาคารกลางสหรัฐฯและความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่อาจมีบทบาทสำคัญในการพิจารณาว่า Bitcoin จะสามารถดำรงตำแหน่งเป็นสินทรัพย์ที่พักพิงที่ปลอดภัยได้หรือไม่ ในตอนนี้ อนาคตของ Bitcoin ในฐานะการเผชิญหน้ากับเงินเฟ้อและความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ยังคงไม่แน่นอน โดยที่สินทรัพย์แบบดั้งเดิมอย่างทองคำยังคงทำได้ดีกว่าในพื้นที่เหล่านี้