**BlackRock ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 11.6 ล้านล้านดอลลาร์ ได้ซื้อ Bitcoin มูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ในหกวันติดต่อกัน โดยการซื้อเมื่อวันที่ 17 มิถุนายนเพียงวันเดียวเป็นจำนวน 250 ล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Arkham Intelligence การสะสมของบริษัทสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของการไหลเวียนสุทธิครั้งใหญ่
- 639 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว - เข้าสู่กองทุน ETF หลักของบริษัท iShares Bitcoin Trust (IBIT) ซึ่งผลการดำเนินงานแข็งแกร่งเหนือกว่ากองทุน ของ Fidelity, ARK, และ Bitwise ในช่วงนี้
การซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นแม้ว่าราคาของ Bitcoin จะลดลงประมาณ 5% เป็นประมาณ 104,600 ดอลลาร์ ซึ่งอาจถูกมองโดย BlackRock ว่าเป็นโอกาสในการซื้อในตลาดที่ผันผวน ผลลัพธ์: ปัจจุบัน IBIT ถือครองประมาณ 670,000 BTC บริหารสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 74.8 พันล้านดอลลาร์ แสดงถึงเกือบ 3% ของ Bitcoin ทั้งหมดที่หมุนเวียนอยู่
เปิดตัวเมื่อวันที่ 11 มกราคม 2024 IBIT ได้กลายเป็น ETF ที่เร็วที่สุด ที่เคยถึงสถิติ 70 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ด้วยเวลารวมเพียง 341 วัน - ยาวนานกว่าสถิติ ETF ทองคำก่อนหน้านี้ที่ 1,691 วัน ในช่วงเวลาดังกล่าว IBIT ได้สะสม Bitcoin รวมมากกว่า 300,000 BTC มูลค่าประมาณ 67 พันล้านดอลลาร์ในราคาปัจจุบัน
วันนี้ IBIT อยู่ในอันดับต้น ๆ ของผู้ถือ Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก
- รองเพียงการถือครองของ Satoshi Nakamoto ประมาณ 1.1 ล้าน BTC การควบรวมสินทรัพย์นี้แสดงถึงการกระจายสินทรัพย์หลักจากการขุด และนักลงทุนรายย่อยเข้าสู่แพลตฟอร์มสถาบันที่ได้รับการควบคุม
ทำไมการซื้อของ BlackRock ถึงมีความสำคัญในขณะนี้
วิธีการสะสมที่หนักแน่นของ BlackRock สะท้อนเทรนด์มหภาคที่กว้างและการมองการณ์ไกลที่โดดเด่น:
- การซื้อในช่วงราคาลด - จังหวะการซื้อร่วมกับการลดราคาของ Bitcoin ในตลาดที่ผ่านมา สถาบันใหญ่ ๆ เช่น BlackRock มักใช้อาการราคาลดเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการสะสม
- การยอมรับทางสถาบัน - Spot Bitcoin ETF ได้รับการยอมรับทางด้านกฎ หลังจากที่ SEC อนุมัติในเดือนมกราคม 2024 การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ Bitcoin เข้าสู่แวดวงการเงินหลัก
- โครงสร้างพื้นฐานและการกระจาย - BlackRock ใช้ประโยชน์จากการเข้าถึงทั่วโลกของตน ใช้สิ่งห่อ ETF ที่มีประสิทธิภาพ สเปรดแคบ และ Coinbase Prime เป็นผู้ให้การดูแลเพื่อเสนอช่องทางการลงทุนคริปโตที่เชื่อถือได้และเข้าใจง่าย
"ETF เหล่านี้ช่วยทำให้การผสมผสานในพอร์ตง่ายขึ้น ขจัดอุปสรรคทางเทคโนโลยี และเข้ากันได้กับการจัดสรรสินทรัพย์ตามมาตรฐาน " กล่าวโดยบทความของ Barron ที่สะท้อนความคิดในแวดวงอุตสาหกรรมที่กว้างขวาง
คลื่นคริปโตสถาบัน: นอกเหนือจาก BlackRock
BlackRock ไม่ใช่คนเดียว สถาบันต่าง ๆ กำลังยอมรับ Bitcoin ในระดับใหญ่:
- MicroStrategy นำโดย Michael Saylor เพิ่ม BTC มูลค่า 1.05 พันล้านดอลลาร์ แสดงความมุ่งมั่นในกลยุทธ์ธุรกิจของตน
- ผู้เล่นระดับโลกเช่น MetaPlanet (ญี่ปุ่น) และ The Blockchain Group (ยุโรป) ได้เพิ่มการถือครองของตน แสดงการยอมรับสถาบันที่กว้างขวาง
- การไหลเข้าของ Crypto ETF ในสหรัฐอเมริกาถึงเกือบ 7 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคมจากการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin และความมั่นใจของนักลงทุน - บ่งชี้ถึงการกระทำเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024
กรณีลงทุนใน Bitcoin: ข้อเท็จจริง
อุปทานและความขาดแคลน
Bitcoin มีการทำงานจากจำนวนที่ปิดกั้นที่ 21 ล้านเหรียญ โดยมีการขุดแล้วประมาณ 19.6 ล้านเหรียญ เนื่องจากมีจำนวน BTC ส่วนหนึ่งที่ถูกทำลายไปแล้วอย่างถาวร การหมุนเวียนที่มีประสิทธิภาพจึงต่ำลง เสริมให้กับความขาดแคลน
การกระจายพอร์ตโฟลิโอ
การศึกษาเชิงวิชาการ (Di Wu, ม.ค. 2025) เปิดเผย ว่าความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับเกณฑ์เช่น S&P 500 และ Nasdaq ได้เพิ่มขึ้นถึง 0.87 ระหว่างเหตุการณ์สำคัญของสถาบัน ปรับเปลี่ยนการมอง BTC จากสินทรัพย์ภาษาใบ้เป็นส่วนประกอบของพอร์ตโฟลิโอหลัก
การประกันความเสี่ยงมหภาค
กลยุทธ์ภายในของ BlackRock มองว่า Bitcoin เป็นการประกันความเสี่ยงที่อาจเกิดกับความเสี่ยงของเงินเฟียตและเงินเฟ้อ คล้ายกับทองคำดิจิทัล ลักษณะขาดแคลน ความพร้อมใช้งานทั่วโลก และการต้านทานต่อการควบคุมโดยรัฐสนับสนุนความน่าสนใจของมัน ([cointelegraph.com][2])
จากกลไก ETF ถึงการไถ่ถอนแบบ In-Kind
IBIT และ Spot Bitcoin ETF อื่น ๆ ทำงานด้วยการใช้ผู้คุมที่ได้รับการควบคุม ที่ถือครอง BTC จริง ๆ ขณะที่หุ้นของกองทุนซื้อขายในตลาดในแบบหุ้นทั่วไป ในเดือนมกราคม 2025 Nasdaq เสนอแผนการอนุญาตให้มีการไถ่ถอนแบบ In-Kind สำหรับ IBIT - อนุญาตให้ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตสามารถไถ่ถอนหุ้น ETF ด้าน BTC ได้โดยตรงแทนเงินสด ลดต้นทุนและจำหน่ายการกระจายกำไรจากทุน ความเคลื่อนที่นี้จะปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและความเสถียรของราคา
แรงขับ ETFs ของ BlackRock ขยายไปยังนอกเหนือจากพรมแดนของสหรัฐอเมริกา ในเดือนมีนาคม 2025 ได้เปิดตัว ETP Bitcoin แรกในยุโรป (สวิตเซอร์แลนด์ เยอรมนี ฝรั่งเศส) ลดค่าธรรมเนียมภายใต้กรอบการทำงานของ MiCA ของ EU และใช้ Coinbase เป็นผู้คุม ขณะเดียวกันนั้น FCA ของสหราชอาณาจักรกำลังพิจารณายกเลิกการแบน การเข้าถึงของคริปโต ETP แสดงถึงแนวโน้มด้านกฎระเบียบทั่วโลก
ภูมิทัศน์กฎระเบียบ
การอนุมัติ Bitcoin ETF เกิดขึ้นหลังการต่อต้านจาก SEC เป็นเวลาหลายปี โดยการปฏิเสธข้อเสนอครั้งแรกจากปี 2013 อย่างไรก็ตาม มกราคม 2024 ได้กลายเป็นจุดเปลี่ยนเมื่อ มีการอนุมัติ ETF Spot 11 กองทุน
- นำเข้าสู่คลื่นสถาบันในปัจจุบัน
โทนเสียงกฎระเบียบได้ปรับปรุงอย่างมากตั้งแต่เปลี่ยนรัฐบาลสหรัฐอเมริกาในปี 2025 โดยการฟ้องร้องที่ก้าวร้าวต่อบริษัทย่อยคริปโตลดลง และความเห็นร่วมในอุตสาหกรรมดีขึ้น
หาก BlackRock ยังคงซื้อในอัตรานี้ต่อไป IBIT อาจแซงสิทธิ์การถือครองของ Satoshi ได้ในไม่ช้า
-
เป็นการบรรลุเป้าหมายถ้า Bitcoin ขึ้นไปถึง 150,000 ดอลลาร์ ในช่วงฤดูร้อนหน้า ขณะเดียวกันความสนใจของนักลงทุนกำลังเปลี่ยนไปสู่:
-
ETF Ethereum Spot ซึ่งได้รับความสนใจและการไหลเข้า หลายร้อยล้านแล้ว
-
ข้อเสนอสินทรัพย์คริปโตที่กว้างขวางขึ้น เช่น Solana และ XRP เป็นส่วนหนึ่งของการขยาย ETF สินทรัพย์ดิจิทัล
-
การปรับปรุงโครงสร้างตลาด รวมถึงตลาดตัวเลือก โซลูชันการคุม และการไถ่ถอนแบบ In-Kind
การพัฒนาเหล่านี้คาดว่าจะเสริมตลาดสภาพคล่อง และประสิทธิภาพราคา เสริมให้ความเป็นเชิงระเบียบของคริปโตในโลกสถาบัน
ความคิดเห็นสุดท้าย
การซื้อ Bitcoin โดย BlackRock ที่ไม่เคยมีมาก่อนในช่วงหกวัน ซึ่งสอดคล้องกับการถือครอง ETF ของบริษัทมากกว่า 74 พันล้านดอลลาร์ใน BTC สร้างความเปลี่ยนแปลงครั้งผู้มีอำนาจคับโลกในรูปแบบการลงทุน Bitcoin ไม่ใช่สินทรัพย์ขอบหรือการคาดการณ์อีกต่อไป แต่กำลังพัฒนาเป็นส่วนหนึ่งที่สำคัญของพอร์ตโฟลิโอ ที่สถาบันต่าง ๆ ยอมรับ
จากมุมมองเชิงมหภาค ความขาดแคลนของ Bitcoin ความสามารถในการกระจาย และนวัตกรรมดิจิทัลทำให้มันเป็นการลงทุน ที่มีศักยภาพสูง โครงสร้าง ETF นั้นเสนอโอกาสที่เชื่อถือได้ และที่ควบคุมอย่างดี ที่ลดความเสี่ยงและอุปสรรคทางเทคนิคสำหรับนักลงทุน
ด้วยความชัดเจนในกฎระเบียบที่ดีขึ้น และการสนับสนุนของโครงสร้างพื้นฐาน บทถัดไปของการยอมรับคริปโตในโลกสถาบัน ดูเหมือนจะมีความหวัง.