BlackRock, ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มูลค่า 11.5 ล้านล้านดอลลาร์ รายงานการเพิ่มขึ้นของการลงทุนเข้ากองทุนที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอเรนซีถึง 370% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2025 แสดงถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นของสถาบันขนาดใหญ่ต่อสินทรัพย์ดิจิทัล แม้จะมีการชะลอตัวของกิจกรรมกองทุนโดยรวมที่กว้างขึ้น
ตามรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสของ BlackRock ที่ปล่อย ในวันอังคาร การไหลเข้าของกองทุนแลกเปลี่ยนทุนของiShares คริปโตพุ่งขึ้นถึง $14 พันล้านในไตรมาสที่สอง - จาก $3 พันล้านในไตรมาสแรกปี 2025 การกระโดดนี้แสดงถึง 16.5% ของการไหลเข้าของ ETF ทั้งหมดสำหรับบริษัท ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากแค่ 2.8% ในไตรมาสก่อนหน้า
การเพิ่มขึ้นที่โดดเด่นนี้เป็นครั้งแรกที่ผลิตภัณฑ์ ETF คริปโตของ BlackRock มีส่วนแบ่งการไหลเข้าสองหลักของกองทุนโดยรวม ขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลยังสร้างค่าธรรมเนียมฐานรวมเพียงเล็กน้อย ประมาณ 1% แต่แนวทางการเติบโตบ่งบอกถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นภายในกลยุทธ์การลงทุนที่กว้างขึ้นของบริษัท
ถึงแม้แรงขับของคริปโต BlackRock รายงานการลดลงในจำนวนการไหลเข้ารวมที่ลดลง 19% จาก $84 พันล้านในไตรมาสที่ 1 เป็น $68 พันล้านในไตรมาสที่ 2 บริษัทได้กล่าวถึงการลดลงนี้ไว้ว่ามาจาก "การไถ่ถอนบางส่วนของกองทุนดัชนีที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ $52 พันล้านจากลูกค้าสถาบันรายเดียว" แสดงให้เห็นว่าการลดลงเป็นเหตุการณ์เฉพาะระดับสูงแทนที่จะเป็นแนวโน้มที่ครอบคลุม
แต่อย่างไรก็ตาม ด้วยการไหลเข้าที่ลดลง แต่ความแข็งแกร่งของ ETF สินทรัพย์ดิจิทัลของ BlackRock ยากที่จะเพิกเฉย CEO Larry Fink ได้เน้นย้ำกลยุทธ์ดิจิทัลที่ขยายออกของบริษัทในช่วงการพบหารายได้: “iShares ETFs มีการไหลเข้าที่ทำลายสถิติในครึ่งแรก และการเติบโตของ ACV เทคโนโลยีถึงจุดสูงสุดใหม่ที่ 16% เรากำลังดึงดูดนักลงทุนรุ่นใหม่และมากขึ้นทั่วโลกผ่านสิ่งต่างๆ เช่น ข้อเสนอสินทรัพย์ดิจิทัลของเรา และกองทุนที่เพิ่งเปิดตัวในอินเดียผ่านการร่วมทุน Jio BlackRock”
คำกล่าวนี้เสริมวิสัยทัศน์ของ BlackRock ในการสร้างแพลตฟอร์มการลงทุนที่ทันสมัยที่ดึงดูดทั้งนักลงทุนแบบดั้งเดิมและคลื่นถัดไปของสถาบันที่เข้าใจเรื่องคริปโต
การเจริญเติบโตของสินทรัพย์ดิจิตอลที่มีต่อรายได้
ณ วันที่ 30 มิถุนายน สินทรัพย์ดิจิตอลสร้างค่าธรรมเนียมฐาน $40 ล้านให้กับ BlackRock - เพิ่มขึ้น 18% จาก $34 ล้านในไตรมาสที่ 1 แม้ว่าตัวเลขนั้นจะคิดเป็นเพียงประมาณ 1% ของรายได้ระยะยาว แต่มันคือหลักฐานของการเติบโตที่เร่งขึ้น
BlackRockเน้นว่าจะคาดหวังให้การมีส่วนร่วมของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเติบโตขึ้นเรื่อย ๆ โดยเฉพาะเมื่อการรับเลี้ยงยังคงเพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนสถาบัน ผู้จัดการสินทรัพย์ และกองทุนความมั่นคงแห่งชาติ
การเติบโตของความต้องการ ETF เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการยอมรับของ ETF คริปโตแบบทันทีในตลาดที่ถูกควบคุม iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock ซึ่งเป็นหนึ่งใน ETF BTC แบบทันทีแรกที่ได้รับการอนุมัติในสหรัฐฯ ได้กลายเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ทำผลกำไรสูงสุดในพื้นที่นี้ โดยมักโพสต์การไหลเข้ารายวันในร้อยล้าน
หลังจากความสำเร็จของ Bitcoin ETF BlackRock เปิดตัว iShares Ethereum Trust เมื่อต้นปีนี้ ETH ETF ยังช่วยสนับสนุนการเพิ่มการไหลเข้าในไตรมาสที่ 2 เนื่องจากได้รับความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในการยอมรับ Ethereum ของสถาบันและโอกาสการวางเงินผ่าน ETF
การขยายกลยุทธ์ผ่าน Jio BlackRock และตลาดเกิดใหม่
นอกเหนือจากคริปโต กลยุทธ์การเติบโตของ BlackRock ยังคงมุ่งเน้นไปที่ความหลากหลายทางภูมิศาสตร์และเทคโนโลยี การร่วมมือกับกลุ่มบริษัทอินเดีย Reliance Industries ผ่านการร่วมทุน Jio BlackRock แสดงถึงเจตนาที่จะเข้าถึงตลาดเกิดใหม่ด้วยผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เน้นดิจิทัล
การร่วมมือกันมีเป้าหมายที่จะเปิดตัวชุดของกองทุนรวมและ ETF ที่สอดคล้องกับความนิยมด้านดิจิทัลของนักลงทุนอินเดีย ซึ่งหลายคนมีการใช้งานคริปโตอยู่แล้ว
“การมีส่วนร่วมทางดิจิตอลและรูปแบบสินทรัพย์ใหม่ไปมือกัน” Fink กล่าว "เป้าหมายของเราคือการสร้างระบบนิเวศการลงทุนที่ทนทานกับทั้งหลักและประเภทสินทรัพย์ทางเลือก"
การตอบสนองของนักวิเคราะห์: มองบวกต่อการวางตำแหน่งคริปโตของ BlackRock
นักวิเคราะห์ตลาดได้ตีความรายได้ประจำไตรมาสที่ 2 ว่าเป็นสัญญาณบวกต่อการที่สินทรัพย์ดิจิทัลถูกสถาบันอย่างเป็นทางการ “การเติบโตในการไหลเข้าเคร
ือข่ายของคริปโตของ BlackRock ไม่ใช่แค่ตัวเลข - มันคือการรับรอง” Sean Farrell หัวหน้ากลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลที่ Fundstrat กล่าว “หากผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังเพิ่มความเข้มใหญ่ในการเข้าไปในสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างนี้ มันเป็นตัวบ่งชี้ที่ทรงพลังว่าแนวโน้มนี้จะคงอยู่”
ผู้เชี่ยวชาญอื่น ๆ ก้องกังวานถึงความรู้สึกนั้น โดยเฉพาะเมื่อเห็นความชัดเจนด้านการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐฯ, การเปิดตัวกรอบ MiCA ของ EU และการเดินหน้าไปสู่การจัดตั้ง stablecoin ที่ได้รับอนุญาตและโครงสร้าง ETF ที่ดูแลโดยรัฐบาลในฮ่องกง
ด้วยไตรมาสที่ 3 ที่เริ่มขึ้นอยู่ตอนนี้ มีหลายแหล่งสำคัญที่อาจขยายแนวโน้มการไหลเข้าคริปโตของ BlackRock:
- การคาดการณ์ว่าจะได้รับการอนุมัติสำหรับ Ethereum staking ETFs ในสหรัฐฯ อาจเพิ่มความมั่นใจในผลิตภัณฑ์ที่เน้น ETH มียอดสูงขึ้น
- การเคลื่อนไหวราคาของ Bitcoin,ที่ขณะนี้อยู่ใกล้ $120,000,อาจดึงทุนใหม่เข้ามา
- ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นอาจกดดันให้ BlackRock สำรวจผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับคริปโตใหม่ ๆ นอกเหนือจาก BTC และ ETH
- การขยายการดูแลและการวางเงินผ่าน Zodia Custody และ Zodia Markets, ทั้งสองแห่งที่ได้รับการสนับสนุนจาก BlackRock, อาจดึงดูดสถาบันมากขึ้น
ขณะที่เส้นแบ่งระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินแบบกระจายอำนาจยังคงพร่าเลือน, BlackRock ดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการทำหน้าที่เป็นสะพาน - ทั้งเทคโนโลยีและกลยุทธ์