Bitcoin 's reputation as a wild, unpredictable investment is fading fast. The world's largest cryptocurrency has shed its volatile nature, with annualized volatility dropping to 38% from nearly 200% a decade ago, forcing speculative traders to seek thrills elsewhere in the digital currency market.
สิ่งที่ควรทราบ:
- ความผันผวนของ Bitcoin ลดลงอย่างมากเหลือ 38% ทำให้ใกล้เคียงกับหุ้นแบบดั้งเดิม
- Ethereum กลายเป็นแหล่งที่ใหม่สำหรับนักเทรดที่ต้องการความเสี่ยง โดยบางครั้งปริมาณ ETF เทียบเท่ากับของ Bitcoin
- การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงการพัฒนาของ Bitcoin จนกลายเป็นการลงทุนที่มีความแพร่หลาย ในขณะที่ Ethereum ยังเป็นสนามเสี่ยง
ตลาดเปลี่ยนแปลงเมื่อวอลล์สตรีทเข้ามา
การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของวอลล์สตรีทต่อ Bitcoin ตลาด การซื้อถือครองตามสถาบันทำให้การเคลื่อนไหวของราคามีเสถียรภาพ ดัน Bitcoin ให้มีลักษณะใกล้เคียงกับหุ้นคุณภาพดีมากกว่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ตามการรายงานของ Bytetree Asset Management Bitcoin ตอนนี้ซื้อขายด้วยระดับความผันผวนที่ใกล้เคียงกับบริษัทที่มั่นคงอย่าง Starbucks Corp. และ Goldman Sachs Group Inc.
ความเสถียรนี้สร้างปัญหาที่ไม่ได้คาดคิดไว้สำหรับนักเทรดที่สร้างกลยุทธ์รอบการเคลื่อนไหวราคาที่มีชื่อเสียงของ Bitcoin เมื่อไม่มีการเคลื่อนไหวรายวันที่รุนแรงหลายคนได้กำหนดการความสนใจของพวกเขาไปที่ Ethereum ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิตอลที่มีมูลค่าตลาดสูงเป็นอันดับสอง
การย้ายกลายเป็นที่ชัดเจนในรูปแบบการซื้อขายเดือนสิงหาคม ปริมาณกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Ethereum ตรงกับหรือเกินคู่ Bitcoin ในหลายวันส่วนหนึ่งเกิดจากกิจกรรมการซื้อขององค์กรตามที่นักวิเคราะห์กล่าว ทั้งสองสกุลเงินดิจิตอลเพิ่มขึ้นในวันศุกร์หลังจากประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ แสดงความเห็นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่ Jackson Hole
Ethereum โผล่ขึ้นมาเป็นที่พักของความผันผวน
Ethereum กระโดดขึ้นกว่า 12% ในวันศุกร์เป็นประมาณ $4,750 ในขณะที่ Bitcoin เพิ่มขึ้นได้เพียง 3% ไปยัง $116,170 ความแตกต่างนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในตลาดใหม่ที่ Ethereum มอบการเคลื่อนไหวของราคาที่ Bitcoin เคยมี
ETF Ether ของ BlackRock ซึ่งเปิดตัวเพียงสี่เดือนที่แล้วในเดือนเมษายน ตอนนี้ถือครองตำแหน่งเปิดตัวเลือกกว่า $5.5 พันล้าน ซึ่งเป็นประมาณ 40% ของตำแหน่ง Ether บน Deribit แพลตฟอร์มอนุพันธ์คริปโตที่สำคัญ แสดงถึงการยอมรับจากสถาบันอย่างรวดเร็ว
"นี่ไม่ใช่การเติบโตพร้อมกันทุกอย่าง" Jeff Dorman หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนที่ผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิตอล Arca กล่าว
เขาสังเกตว่าล่าสุดกิจกรรมการซื้อขายมุ่งเน้นไปที่ Bitcoin และ Ether เหลือสกุลเงินดิจิตอลอื่นไว้เบื้องหลัง
แรงจูงใจที่ขับเคลื่อนสินทรัพย์แต่ละตัวแตกต่างกันอย่างมาก Bitcoin ทำหน้าที่เป็นการลงทุนระยะยาว ในขณะที่ Ethereum ดึงดูดนักเทรดที่แสวงหากำไรระยะสั้นจากความผันผวนของราคา
"สำหรับนักเทรดหลายคน การซื้อขาย Bitcoin ได้มีการแข่งไปแล้ว" Vivek Raman ผู้ก่อตั้งบริษัทวิจัย Etherealize อธิบาย "Ethereum ยังคงรู้สึกว่าไม่ได้รับการเป็นเจ้าของมากพอ มีความผันผวนมากขึ้นและตอบสนองมากขึ้น"
กระแสการลงทุนบอกเล่าเรื่องราว
กระแสการลงทุนในเดือนสิงหาคมชี้ให้เห็นความแตกต่างนี้ชัดเจน นักลงทุนนำเงินเข้ากองทุน Ether ETF $2.5 พันล้าน ขณะที่ถอนออกจากผลิตภัณฑ์ Bitcoin $1.3 พันล้าน สร้างความเคลื่อนไหว $3.8 พันล้านในทางที่สารสนเทศไปยัง Ethereum
อย่างไรก็ตามผู้เข้าร่วมตลาดบางรายคาดว่าแนวโน้มนี้จะพลิกกลับ Arthur Azizov แห่ง B2 Ventures คาดการณ์การรวมตัวของ Ether ระหว่าง $3,900 ถึง $4,400 แต่นี่ก็เตือนว่าหากตำแหน่งที่มีการยกระดับอย่างรวดเร็วอาจทำให้ลดลงไปยังระดับต่ำ $3,000
"Ethereum กำลังก้าวเข้าสู่สภาวะระมัดระวังความเสี่ยง" Bradley Duke, หัวหน้าของ Bitwise's ยุโรปกล่าว "การบีบสั้น ๆ ไม่สามารถถูกตัดออกแต่ตอนนี้หลายกองทุนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการกลับคืน"
การทำความเข้าใจคำศัพท์ของ Cryptocurrency
ความผันผวนคือการวัดว่าราคาของสินทรัพย์มีการเปลี่ยนแปลงมากน้อยเพียงใดเมื่อเวลาผ่านไป แสดงเป็นร้อยละรายปี ความผันผวนสูงบ่งชี้ถึงการแกว่งของราคามากขึ้นและความเสี่ยงในการลงทุนที่สูงขึ้น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นเครื่องมือการลงทุนที่ติดตามสินทรัพย์พื้นฐานทำให้นักลงทุนแบบดั้งเดิมสามารถรับการเปิดเผยโดยไม่ต้องซื้อสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง
ตำแหน่งตัวเลือกเปิดแสดงถึงจำนวนรวมของสัญญาตัวเลือกที่ยังไม่ได้รับการกระทบยอด บ่งบอกถึงความสนใจในตลาดและการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ตำแหน่งที่มีการยกระดับประกอบด้วยการยืมเงินเพื่อเพิ่มโอกาสกำไรที่อาจเกิดขึ้น แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงในการสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ
ผลกระทบต่อตลาดและแนวโน้มในอนาคต
การเปลี่ยนไปมาแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในโครงสร้างตลาดคริปโต สถานการณ์ตลาดก่อนหน้านี้เห็นว่า Bitcoin และ Ether การเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วจะช่วยยกตลาดโทเคนดิจิตอลทั้งหมด ในปัจจุบันคริปโตเคอเรนซี่ขนาดเล็กยังคงเงียบอย่างสัมพันธ์ในขณะที่โทเคนใหญที่สุดสองตัวครองกิจกรรมการซื้อขาย
วิวัฒนาการของ Bitcoin สู่สินทรัพย์กระแสหลักพร้อมความผันผวนที่ลดลงตัดกับการโผล่ขึ้นของ Ethereum ในฐานะสนามเสี่ยงใหม่
การแตกแยกนี้จะจุดชนวนการฟื้นตัวของตลาด altcoin ที่กว้างขวางหรือทิ้งโทเคนขนาดเล็กไว้ข้างหลังถาวรหรือไม่ยังคงไม่ชัดเจน
ความเครียดนี้สะท้อนถึงการเจริญเติบโตของตลาดคริปโตที่กว้างขวาง โดย Bitcoin ทำหน้าที่เป็นทองคำดิจิตอลในขณะที่ Ethereum ทำหน้าที่สำหรับนักเทรดที่แสวงหาความผันผวนแบบดั้งเดิมในคริปโต
ความคิดปิดท้าย
การเปลี่ยนแปลงของ Bitcoin จากการเก็งกำไรที่มีความผันผวนไปสู่การลงทุนที่มีเสถียรภาพได้บังคับให้นักเทรดที่ต้องการความเสี่ยงไปยัง Ethereum สร้างตลาดคริปโตสองชั้น การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงถึงว่าสถาบันสามารถเปลี่ยนพฤติกรรมสินทรัพย์ได้อย่างไร อาจะเปลี่ยนตลาดสกุลเงินดิจิตอลอย่างถาวร