Ethereum ได้แซงหน้า Solana และ Bitcoin ในด้านการไหลของเงินทุนและครอบงำตลาดฟิวเจอร์ส ทำให้อันดับสอง cryptocurrency ของโลกพร้อมสำหรับการทดสอบศักยภาพที่ $4,000 ข้อมูลตลาดแสดงให้นักสถาบันและนักลงทุนรายย่อยกำลังหมุนเวียนเงินทุนสู่ Ether โดยมีดอกเบี้ยเปิดฟิวเจอร์สสูงถึง $58 พันล้าน และการสะสมสปอตเร่งขึ้นผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนและคลังบริษัท
สิ่งที่ต้องรู้:
- ข้อได้เปรียบของกระแสเงินทุนของ Ethereum เหนือ Solana ถึงสูงสุดในรอบปีเมื่อ SOL/ETH Hot Capital Ratio ลดลง 42% ตั้งแต่เมษายนลงเหลือ 0.045
- ดอกเบี้ยเปิดฟิวเจอร์สของ Ether แตะสูงสุดตลอดเวลาที่ $58 พันล้าน โดยควบคุม 34.8% ของส่วนแบ่งตลาดทั้งหมดบนการแลกเปลี่ยนหลัก
- อัตราการให้ทุนปัจจุบันยังคงต่ำกว่าการพยายามทดสอบ $4,000 ก่อนหน้านี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงการดำเนินการของราคาที่มีเสถียรภาพมากขึ้นจากอุปสงค์สปอตแทนที่จะเป็นการเก็งกำไร
การหมุนเวียนทุนเปลี่ยนแปลงพลศาสตร์ตลาด
การไหลของการลงทุนได้เลือกข้าง Ethereum อย่างชัดเจนเหนือแพลตฟอร์มสัญญาอันฉลาดที่แข่งขันกันในช่วงเดือนที่ผ่านมา ข้อมูลจากบริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Glassnode ระบุว่า SOL/ETH Hot Capital Ratio ได้ลดลงไปยังระดับต่ำสุดของปีถึง 0.045 แสดงการลดลง 42% ตั้งแต่เดือนเมษายน โดยมาตรการนี้ติดตามการเคลื่อนย้ายทุนระยะสั้นระหว่างสินทรัพย์ทั้งสอง
แม้ว่าทั้ง Ethereum และ Solana จะพบกระแสเงินเข้าสูงในเดือนกรกฎาคม ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเงินกำลังหลั่งไหลไปสู่ Ether เป็นหลักในขณะนี้
มาตรการ Hot Realized Cap เปิดเผยว่าซึ่ง Cryptocurrency ที่นักเก็งกำไรระยะสั้นนิยม "ด้วยคู่การซื้อขาย ETH/SOL อยู่ในแนวโน้มขาลงหลายเดือน ข้อมูลบ่งชี้ถึงการหมุนเวียนที่ลดลงแต่น่าจับตามองซึ่งนำโดย ETH" Glassnode กล่าวในการวิเคราะห์
การเปลี่ยนแปลงนี้ข้ามไปถึงการเปรียบเทียบกับ Solana คู่การซื้อขาย ETH/BTC ได้ปีนขึ้นไปยังระดับสูงในช่วงหลายเดือน เพิ่มขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล 200 วันเป็นครั้งแรกในกว่า 2 ปี การทำลายทางเทคนิคนี้เกิดขึ้นเมื่อตลาด Bitcoin เผชิญกับแรงขายที่ $116,000 และต่ำกว่านั้น ขณะที่ Ether ได้กลับสู่ช่วงการซื้อขายเฉลี่ย
ตลาดฟิวเจอร์สแสดงความสนใจจากกลุ่มสถาบัน
ตลาดอนุพันธ์ของ Ether ได้ขยายตัวอย่างมาก โดยมีดอกเบี้ยเปิดที่เพิ่งแตะสูงสุดที่ $58 พันล้าน ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในดอกเบี้ยเปิดพร้อมกับกิจกรรมเครือข่ายที่บันทึกเอาไว้สูงสะท้อนถึงการเข้าร่วมของกลุ่มสถาบันที่เพิ่มขึ้นและความสนใจในตลาด
ส่วนแบ่งตลาดของ Ethereum ในดอกเบี้ยเปิดทั้งหมดที่ข้ามการแลกเปลี่ยนใหญ่ได้ปีนขึ้นไปที่ 34.8% ส่วนแบ่งตลาดของ Bitcoin ลดลงจาก 59.3% ไปที่ 47.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงในการครอบงำตลาดฟิวเจอร์สบ่งชี้ถึงนักเทรดมืออาชีพที่เตรียมการเพื่อเพิ่มราคา Ethereum
แม้ว่าจะเข้าใกล้ระดับความต้านทานที่สำคัญ $4,000 อัตราการให้ทุนยังบ่งชี้ว่าการเริ่มต้นมีโอกาสในการดำเนินการต่อ อัตราการให้ทุนที่รวบรวมตอนนี้ยังคงต่ำกว่าระดับก่อนหน้านี้เมื่อพยายามทดสอบ $4,000 ในเดือนมีนาคมและธันวาคม 2024 ในเปรียบเทียบกับเดือนมีนาคม อัตราให้ทุนได้ลดลงเกือบครึ่ง
อัตราการให้ทุนที่ต่ำกว่าให้สัญญาณเชิงบวกสองประการ ประการแรกพวกเขาระบุว่านักเทรดไม่ได้มีสถานะยาวเกินไป ลดความเสี่ยงการขายบังคับ ประการที่สองพวกเขาแนะนำว่าการดำเนินการราคาปัจจุบันมาจากความต้องการตามจุดแทนการเก็งกำไรที่เกินไป
ความต้องการจุดขับเคลื่อนการเติบโตที่ยั่งยืน
Treasury ของบริษัทและกองทุนการซื้อขาย Ether มีการสะสมเป็นแหล่งสำคัญ นาย Nate Geraci ประธาน NovaDius ตั้งข้อสังเกตว่า "บริษัท eth treasury & spot etf มีการซื้อ ประมาณ 1.6% ของ ether ทั้งหมดตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนา*
การซื้อของสถาบันนี้ได้ให้การสนับสนุนพื้นฐานสำหรับการฟื้นตัวของราคาของ Ethereum Ether แก้ไข 9.72% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา หลังจากขึ้นเป็นสัปดาห์ติดต่อกันห้าครั้ง cryptocurrency ได้ฟื้นตัว 9% ทวนสอบต่อใหม่ที่ $3,800 เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา
ทำความเข้าใจคำศัพท์ที่สำคัญในตลาด
ตัวชี้วัดทางเทคนิคหลายตัวที่กล่าวถึงต้องการการอธิบายสำหรับการเข้าใจที่กว้างขึ้น ดอกเบี้ยเปิดวัดจำนวนสัญญาอนุพันธ์ที่ยังไม่ถูกชำระที่คงค้างซึ่งบ่งชี้ถึงระดับการเข้าร่วมตลาด อัตราการให้ทุนแสดงถึงค่าใช้จ่ายในการถือสถานะที่ใช้เลเวอร์เรจ โดยที่อัตราสูงบ่งบอกการเก็งกำไรเกินไป
Hot Realized Cap ติดตามมูลค่าตลาดของเหรียญที่เพิ่งย้ายไปใหม่ ช่วยบอกว่าทรัพย์สินใดที่ดึงดูดเงินใหม่ เมื่อมาตรการนี้โปรดปรานคริปโตเคอเรนซี่หนึ่งมากกว่าอีกตัว หมายความถึงความนิยมที่เปลี่ยนไปในนักลงทุน ณ ขณะหนึ่ง
อัตรา Hot Capital หาอัตราส่วนการเคลื่อนไหวของ cap ที่แท้ถึงระหว่างสินทรัพย์สองชิ้น อัตราส่วนที่ลดลงแสดงถึงการไหลของเงินทุนออกไปจากสินทรัพย์แรกไปยังสินทรัพย์ที่สอง
การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ถึงการทะลุทะลวง
นักวิเคราะห์คริปโต Jelle เน้นถึงความสำคัญทางจิตวิทยาที่ระดับ $4,000 โดยกล่าวว่า "ได้เป็นการต่อต้านตั้งแต่เริ่มแรก" นักวิเคราะห์ยังกล่าวว่า "เมื่อมันแตก ผมสงสัยว่าเราจะกลับมาต่ำกว่าในไม่ช้า การค้นพบราคานั้นใกล้เข้ามาแล้ว"
การรวมตัวของความเคลื่อนไหวทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานทำให้ Ethereum อยู่ในตำแหน่งที่มีศักยภาพในการทะลุทะลวงระดับต่ำกว่าเดิมที่ยืนยืนนาน การรับเลเวอร์ที่ลดลงในระบบ การยอมรับจากกลุ่มสถาบันที่เพิ่มขึ้น และการซื้อจุดที่ยั่งยืนสร้างเงื่อนไขสำหรับความชื่นชมราคาที่เกินกว่าระดับต้านทานเก่า
ข้อพิจารณาอย่างสำคัญ
การดำเนินการที่ยอดเยี่ยมล่าสุดของ Ethereum สะท้อนให้เห็นถึงความเปลี่ยนแปลงในพลศาสตร์ตลาดคริปโตและการขับเคลื่อนการดำเนินการราคาด้วยทุนสถาบันและอุปสงค์จุดแทนการซื้อขายเก็งกำไร การรวมกันของการมีส่วนร่วมในตลาดฟิวเจอร์สที่บันทึกไว้ การลดเลเวอร์เรช และการสะสมต่อเนื่องโดย ETF และคลังบริษัทสร้างรากฐานสำหรับการทดสอบระดับต้านทานที่ $4,000