โกลด์แมนแซคส์และธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอน ได้พัฒนา ระบบ ที่ช่วยให้นักลงทุนสถาบันสามารถซื้อกองทุนตลาดเงินในรูปแบบโทเค็น ซึ่งถือเป็นการพัฒนาอย่างมีนัยสำคัญในด้านการแปลงเงินตลาดเงินมูลค่า 7.1 ล้านล้านดอลลาร์สู่อินดิจิทัล. โครงการนี้จะช่วยให้ลูกค้าของ BNY สามารถลงทุนในกองทุนตลาดเงินโดยที่การเป็นเจ้าของถูกบันทึกบนแพลตฟอร์มบล็อกเชนของโกลด์แมน, ตามความคิดเห็นของผู้บริหารจากทั้งสองบริษัท.
สิ่งที่ควรรู้:
- บริษัทกองทุนหลักๆ รวมถึง BlackRock, Fidelity Investments และ Federated Hermes ได้เข้าร่วมโครงการควบคู่กับหน่วยบริหารสินทรัพย์ของโกลด์แมนและ BNY
- กองทุนโทเค็นเสนอการชำระตอบแทนแก่เจ้าของ ซึ่งแตกต่างจาก stablecoins ทำให้ดึงดูดเฮดจ์ฟันด์, ระบบบำนาญ, และบริษัทต่างๆ ในการจัดการเงินสด
- เทคโนโลยีนี้อาจช่วยให้การโอนย้ายระหว่างตัวกลางทางการเงินโดยตรงโดยไม่ต้องแปลงเป็นเงินสดก่อน
การปฏิวัติระบบเงินทุนแบบเก่าในยุคดิจิทัล
โครงการนี้ได้ดึงดูดการมีส่วนร่วมจากผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรม. BlackRock, Fidelity Investments และ Federated Hermes ได้ลงชื่อเข้าร่วมเป็นพันธมิตร หน่วยบริหารสินทรัพย์ของโกลด์แมนแซคส์และ BNY ก็กำลังมีส่วนร่วมในโครงการนี้.
เวลาการเปิดตัวนี้ตรงกับการพัฒนาด้านกฎระเบียบที่กว้างขวางขึ้นในสินทรัพย์ดิจิทัล. ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เซ็นกฎหมายที่ทำให้มีข้อบังคับชัดเจนสำหรับ stablecoins ที่ได้รับการควบคุมในสหรัฐฯ ผ่านอัปเบิลในกฎหมาย GENIUS. ข้อความกฎหมายที่ชัดเจนนี้ทำให้ธนาคารใหญ่ๆ รวมถึง JPMorgan Chase, Citigroup, และ Bank of America ได้สำรวจการใช้ stablecoin ในระบบการชำระเงิน.
กองทุนตลาดเงินที่แปลงเป็นโทเค็นมีข้อได้เปรียบที่แตกต่างจาก stablecoins. ในขณะที่ stablecoins โดยทั่วไปจะรักษาความมั่นคงในค่าเงินที่ผูกติดดอลลาร์, กองทุนตลาดเงินที่แปลงเป็นโทเค็นสร้างผลตอบแทนให้นักลงทุน. คุณลักษณะนี้ทำให้มีเสน่ห์ดึงดูดต่อนักลงทุนสถาบันที่กำลังมองหาผลตอบแทนจากเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน.
"เราได้สร้างความสามารถสำหรับลูกค้าของเราในการลงทุนในคลาสหุ้นตลาดเงินที่แปลงเป็นโทเค็นในหลายบริษัทกองทุน," Laide Majiyagbe หัวหน้าฝ่ายความคล่องตัวทางการเงินและหลักประกันทั่วโลกของ BNY กล่าว "ขั้นตอนการทำให้เป็นโทเค็นเป็นสิ่งสำคัญ เพราะวันนี้จะทำให้เกิดการทำธุรกรรมที่ราบรื่นและมีประสิทธิภาพโดยไม่ต้องเจอกับอุปสรรคที่เกิดขึ้นในตลาดแบบดั้งเดิม."
การเปลี่ยนแปลงตลาดและการประยุกต์ใช้ในอนาคต
ธนาคารมองว่าการพัฒนานี้เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับระบบการเงินดิจิทัลที่ดำเนินการตลอดเวลา. นอกจากการปรับปรุงความเร็วในการทำธุรกรรมและประสิทธิภาพแล้ว โครงสร้างที่แปลงเป็นโทเค็นอาจทำให้เกิดความสามารถปฏิบัติการใหม่ๆ ที่กองทุนตลาดเงินแบบดั้งเดิมไม่มี.
กองทุนที่แปลงเป็นดิจิทัลอาจทำให้การโอนย้ายระหว่างตัวกลางทางการเงินโดยตรงเกิดขึ้นโดยไม่ต้องขายเป็นเงินสดเสียก่อน. ความสามารถนี้อาจเพิ่มคุณค่าสำหรับกองทุนตลาดเงินในฐานะหลักประกันสำหรับกิจกรรมการซื้อขายและความต้องการส่วนต่าง, ตามคำบริหารของ BNY และโกลด์แมน.
Mathew McDermott, หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของโกลด์แมน, เน้นถึงการประยุกต์ใช้เป็นหลักประกัน.
ความสามารถในการโอนต่อไปอาจทำให้กองทุนตลาดเงินที่แปลงเป็นโทเค็นมีค่ามากขึ้นสำหรับสถาบันการเงินหลักสำหรับการหนุนการค้าขายและการปฏิบัติตามข้อกำหนดทุน
กองทุนตลาดเงินลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นและเสี่ยงต่ำ เช่น ตั๋วสัญญา, ข้อตกลงสินเชื่อซื้อคืน, และกระดาษการค้า. คลาสสินทรัพย์นี้มีการเติบโตอย่างมากตั้งแต่ Federal Reserve เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022. นักลงทุนสถาบันและรายย่อยได้จัดสรรเงินประมาณ $2.5 ล้านล้านไปยังกองทุนตลาดเงินในช่วงเวลานี้.
"ขนาดตลาดที่ใหญ่แบบนี้เสนอโอกาสที่ยิ่งใหญ่ในการสร้างประสิทธิภาพมากขึ้นทั้งระบบการเงิน," McDermott กล่าว "นั่นคือสิ่งที่ทำให้มีพลังจริง ๆ เพราะคุณกำลังสร้างค่าความเป็นจริงในเครื่องมือที่ไม่เคยมีมาก่อน."
ความคิดเห็นปิดท้าย
โครงการโกลด์แมนแซคส์และ BNY เป็นก้าวสำคัญในการแปลงสินทรัพย์ทางการเงินแบบเก่าสู่อิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงวิธีที่นักลงทุนสถาบันจัดการกับความคล่องตัวและหลักประกัน. ความร่วมมือระหว่างบริษัท Wall Street ใหญ่และบริษัทกองทุนชั้นนำแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของสถาบันในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ใช้บล็อกเชน.