เกิดการโต้เถียงสาธารณะระหว่าง Jeff Yan ผู้ก่อตั้ง Hyperliquid และ Binance เรื่องความโปร่งใสในการชำระบัญชีหลังจากเกิดการชนในตลาดคริปโตเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Yan กล่าวหาว่า บางแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนที่รวมศูนย์รายงานการชำระบัญชีของผู้ใช้น้อยกว่าความเป็นจริงมากในช่วงความผันผวน ขณะที่อดีต CEO ของ Binance ปกป้องวิธีการจัดการวิกฤติที่ ลบล้างสถานะที่มีเลเวอเรจไปกว่า $19 พันล้านก็บหมด.
สิ่งที่ควรรู้:
- ผู้ก่อตั้ง Hyperliquid กล่าวหาว่าแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์รายงานการชำระบัญชีน้อยกว่าเป็นความถี่ 100 เท่าในช่วงเหตุการณ์ความผันผวนสูง อ้างถึงข้อมูลของ Binance ที่มีการจำกัดที่แสดงการชำระบัญชีเพียงหนึ่งคราว เมื่อมีการเกิดพันครั้งพร้อมกัน
- การชนเกิดตามในวันศุกร์ที่ $122,000 จนถึง $102,000 กับ Hyperliquid ประมวลปริมาณการซื้อขาย $50-70 พันล้านโดยไม่มีการหยุดทำงาน ขณะที่ Binance พบปัญหาทางเทคนิค
- Yan และ Changpeng Zhao ผู้ก่อตั้ง Binance มีประวัติศาสตร์การทำงานร่วมกันเริ่มตั้งแต่ปี 2018 เมื่อ Yan เข้าร่วมโครงการฟักตัว Binance Labs เพื่อพัฒนาตลาดคาดการณ์แบบกระจายศูนย์
ข้อพิพาทเรื่องความโปร่งใส
Yan เขียนบน X ว่า Hyperliquid คงอยู่ 100% การทำงานโดยไม่มีหนี้เสียใด ๆ เมื่อราคาของ HYPE ลดลงมากกว่า $20 ในสัปดาห์ที่แล้ว แพลตฟอร์มทำงานบนบล็อกเชนที่คำสั่งซื้อและการชำระบัญชีเกิดขึ้นบนเครือข่าย การเปิดโอกาสให้ใครก็สามารถตรวจสอบธุรกรรมได้โดยไม่ต้องขออนุญาต
แต่ Yan ระบุว่าเขาเห็นแนวโน้มที่ "น่าเป็นห่วง" ในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ โดยกล่าวว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้เผยแพร่การชำระบัญชีน้อยกว่าที่เกิดขึ้นจริง
โดยใช้ Binance เป็นตัวอย่าง Yan อธิบายว่าการแสดงข้อมูลของแพลตฟอร์มรายงานคำสั่งการชำระบัญชีเพียงหนึ่งครั้งแม้เมื่อมีการเกิดพันครั้งพร้อม ๆ กัน ข้อจำกัดทางเทคนิคนี้สามารถซ่อนการชำระบัญชีที่แท้จริงในช่วงการชนตลาด ในการวิเคราะห์ของ Yan การรายงานที่ต่ำลงอาจอยู่ในระดับ 100 เท่าในช่วงความผันผวนรุนแรง
ความวิจารณ์ของเขามุ่งเน้นไปที่ความไม่โปร่งใสของระบบรวมศูนย์เมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มที่ใช้บล็อกเชนที่ทุกกิจกรรมสามารถมองเห็นได้
Changpeng Zhao, ที่รู้จักในชื่อ CZ, ตอบกลับโดยไม่อยากตอบตรงประเด็นเกี่ยวกับคำถามข้อมูลการชำระบัญชี แต่เขาชี้ให้เห็นถึงความมุ่งมั่นทางการเงินของ Binance ระหว่างวิกฤตินี้ "ขณะที่คนอื่น ๆ พยายามละเว้น ซ่อนความผิด โทษหรือโจมตีคู่แข่ง ผู้เล่นสำคัญๆในระบบ BNB Chain ( Binance, Venus, และอื่น ๆ) ได้นำเงินออกจากเป๋าตัวเองเพื่อปกป้องผู้ใช้" เขาเขียนไว้
จากพันธมิตรสู่คู่แข่ง
การแลกเปลี่ยนระหว่าง Yan และ CZ มีน้ำหนักมากขึ้นเนื่องจากพวกเขามีประวัติร่วมกัน Yan เข้าร่วมโปรแกรมฟักตัว Binance Labs Investment ในปี 2018 พร้อมกับร่วมก่อตั้ง Brian Wong พวกเขาทำงานใน Deaux, ตลาดคาดการณ์แบบกระจายศูนย์ที่ออกแบบให้ช่วยเดิมพันไร้พรมแดนผ่านสภาพคล่องนานาชาติ
ในช่วงฟักตัว Yan และ Wong โฟกัสไปที่การสร้างแพลตฟอร์มที่ตรงกับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนรวมศูนย์ในประสบการณ์ผู้ใช้ ในขณะที่เพิ่มความปลอดภัยของบล็อกเชน เป้าหมายของพวกเขาคือต่ำค่าธรรมเนียมและการตอบสนองเรียลไทม์รวมกับความป้องกันจากสมาร์ทคอนแทรคและการโหวตแบบกระจายศูนย์สำหรับการตัดสินแพ้-ชนะของเงินดิจิตอลในเวลาเดียวกัน
การทดสอบการชนตลาดในวันศุกร์ได้ทดสอบแพลตฟอร์มทั้งสองภายใต้เงื่อนไขที่ยากลำบาก ด้วยราคาของ Bitcoin ที่ลดลงจาก $122,000 ถึง $102,000 และ Hyperliquid ประมวลปริมาณการซื้อขายระหว่าง $50 ถึง $70 พันล้านในช่วงการชนโดยไม่มีการหยุดทำงาน ขณะที่ Binance พบกับปัญหาทางเทคนิคที่จะปิดตำแหน่งของผู้ใช้ไม่ทัน แพลตฟอร์มประมวลการชำระบัญชีที่มีมูลค่ามากกว่า $19 พันล้านเพราะมีการปิดสถานะของผู้ค้าที่ใช้เลเวอเรจตามอัตโนมัติ
เรื่องราวที่แข่งกันแสดงให้เห็นถึงการแยกทางปรัชญาในพื้นฐานของโครงสร้างพื้นฐานคริปโต แพลตฟอร์มที่ใช้บล็อกเชน จะให้ความสำคัญกับความโปร่งใสผ่าน ledger สาธารณะที่ผู้คนทั่วไปสามารถติดตามการทำธุรกรรมได้ ขณะที่การแลกเปลี่ยนระบบรวมศูนย์จะเน้นไปที่ความเร็วและการใช้ทุนเพื่อช่วยเหลือผู้ใช้ในระหว่างวิกฤติ
เข้าใจคำศัพท์สำคัญ
การชำระบัญชีจะเกิดขึ้นเมื่อละครผิดมหาจำกัดสถานะที่มีเลเวอเรจด้วยตัวเองเนื่องจากการสูญเสียได้หมดเกลี้ยงจากเงินค้ำประกันในตำแหน่งนั้น ในตลาดแบบดั้งเดิม นี้ช่วยป้องกันผู้ค้าไม่ให้เป็นหนี้มากกว่าเงินที่ฝากไว้ แต่ตลาดสกุลเงินดิจิตอลสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็วพอที่การแลกเปลี่ยนบางครั้งรับรู้ "หนี้เสีย" เมื่อการชำระบัญชีไม่สามารถดำเนินการได้ยกเว้นมีภาวะขาดทุนมากกว่าเงินค้ำประกัน
กิจกรรมในโซ่หมายถึงการทำธุรกรรมที่บันทึกบนบล็อกเชนที่ใคร ๆ ก็สามารถดูและตรวจสอบข้อมูลนั้นได้ แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ประมวลผลกิจกรรมส่วนใหญ่ภายในฐานข้อมูลภายใน เผยแพร่เพียงข้อมูลสรุปเท่านั้น การประมวลผลนี้สร้างความไม่สมดุลของข้อมูลอันเพิ่มขึ้นที่เป็นเสรีเภทไปสู่การแลกเปลี่ยน
ตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจอนุญาตให้ผู้ค้าชิมเงินเพื่อเพิ่มผลกำไรที่อาจจะได้รับ ผลที่ได้คือความสูญเสียที่นักลงทุนอาจยอมรับได้ การใช้เลเวอเรจ 10 เท่าหมายความว่าความเคลื่อนไหวของราคาที่ 10% จะทำให้เกิดผลได้ 100% หรือการสูญเสียต่อเงินค้ำประกันของผู้ค้า
ผลกระทบต่อการตลาดและสถานะปัจจุบัน
HYPE สร้างที่ประมาณ $41.88 ในขณะนี้สะท้อนการลดลง 14% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่กลับมากกว่า 4% ในชั่วโมงที่ผ่านมาแต่ยังคงต่ำกว่า 28% จากระดับสูงสุดตลอดกาล การฟื้นตัวนี้ต่อเนื่องมาตั้งแต่ตลาดกลับคืนหลังจากการชนในวันศุกร์
การทะเลาะกันนี้ยกคำถามเกี่ยวกับมาตรฐานการโปร่งใสข้อมูลคริปโตที่พบในแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนขณะคริปโต และแพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์กีดกันตลาดบางส่วน ทำให้มีแรงกดดันต่อคู่แข่งแบบรวมศูนย์ให้จัดหาข้อมูลการชำระบัญชีที่ละเอียดขึ้น การวิจารณ์ของ Yan เจาะลึกถึงประโยชน์ของระบบที่ใช้บล็อกเชน: ความโปร่งใสที่สามารถยืนยันได้โดยไม่ต้องพึ่งพาการเชื่อมั่นในองค์กรใด ๆ
ความคิดปิดท้าย
การทะเลาะระหว่าง Hyperliquid และ Binance นั้นกระทบถึงมากกว่าความวุ่นวายในตลาดครั้งล่าสุด ไปจนถึงวิสัยทัศน์ต่าง ๆ ที่มีต่อโครงสร้างพื้นฐานในสกุลเงินดิจิตอล การวิพากษ์วิจารณ์ของ Yan เกี่ยวกับการรายงานการชำระบัญชีที่ต่ำกว่าใช้ท้าท้ายให้แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนรวมศูนย์มาทำงานเพื่อเพิ่มความโปร่งใสเฉลี่ยเข้าใกล้กับสิ่งที่แพลตฟอร์มบล็อกเชนให้ความเชื่อมั่นได้ และยังคงไม่มีความแน่นอนว่าสถาบันหรือกฎหมายจะผลักดันให้มีมาตรฐานการรายงานที่คล้ายกันนี้ออกมาหรือไม่