การลดค่าเงินของจีนอาจทำให้เกิดการเคลื่อนย้ายทุนเข้าสู่ Bitcoin และคริปโทเคอร์เรนซีอื่น ๆ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมรวมถึงผู้ก่อตั้ง BitMEX Arthur Hayes คาดการณ์ไว้
สิ่งที่ควรรู้:
- ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมคาดว่าผู้ลงทุนชาวจีนอาจหันไปที่ Bitcoin หากเงินหยวนถูกลดค่า
- รูปแบบจากปี 2013, 2015, และ 2019 แสดงให้เห็นการมีความสัมพันธ์ระหว่างความอ่อนแอของเงินหยวนและความแข็งแรงของ Bitcoin
- ความตึงเครียดทางการค้าสหรัฐ-จีนที่เพิ่มขึ้นอาจเร่งให้เกิดการเคลื่อนย้ายทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่ไม่มีการรวมศูนย์
เฮส์ระบุในโซเชียลมีเดียว่าแม้นักลงทุนคริปโตหลายคนมุ่งเน้นไปที่การดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) อาจเป็นตัวกระตุ้นที่จำเป็นในการเริ่มต้นตลาดกระทิงของคริปโตเคอร์เรนซีใหม่
"ถ้าไม่ใช่เฟด ก็จะเป็น PBOC ที่จะให้เรามีส่วนผสมของยาฮัทซี่" เฮส์ กล่าว เมื่อวันที่ 8 เมษายน โดยแนะนำว่านโยบายการเงินจากจีนอาจส่งเสริมการเคลื่อนไหวของราคาครั้งใหญ่ต่อไป
ผู้ประกอบการคริปโตเน้นถึงศักยภาพของการลดค่าเงินจีนที่อาจทำให้เกิดการเคลื่อนย้ายทุนเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล
เขากล่าวว่ารูปแบบนี้เกิดขึ้นหลายครั้งในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดยกล่าวว่า "เรื่องราวที่ว่าการหลบหนีทุนของจีนจะไหลเข้าสู่ Bitcoin" มีผลในวงจรตลาดก่อนหน้านี้ "มันได้ผลในปี 2013, 2015, และอาจได้ผลอีกในปี 2025" เฮส์เขียน
มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Bybit, Ben Zhou ซึ่งคาดการณ์ว่าจีนมีแนวโน้มที่จะพยายามทำให้ค่าเงินอ่อนตัวเป็นมาตรการตอบโต้ภาษีใหม่ของสหรัฐฯ Zhou เน้นถึงความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ โดยกล่าวว่า "เมื่อใดก็ตามที่เงินหยวนลดลง เงินทุนจีนจำนวนมากเข้าสู่ BTC" ทำให้เกิดสภาวะตลาดแบบขาขึ้นสำหรับคริปโทเคอร์เรนซี
รูปแบบทางประวัติศาสตร์และผลกระทบต่อตลาด
ความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของค่าเงินจีนและพฤติกรรมราคาของ Bitcoin ได้ถูกสังเกตหลายครั้งในทศวรรษที่ผ่านมา
ในเดือนสิงหาคม 2015 จีนลดค่าเงินหยวนเกือบร้อยละ 2 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นการลดราคาครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ในช่วงนี้ Bitcoin พบกับกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นแม้ว่านักเศรษฐศาสตร์บางคนยังโต้แย้งว่ามันเป็นการเชื่อมโยงโดยตรงหรือแค่ความสัมพันธ์
รูปแบบที่คล้ายกันเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม 2019 เมื่อค่าเงินหยวนทะลุระดับที่สำคัญต่อจิตวิทยาที่ 7:1 ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาของ Bitcoin พุ่งขึ้นประมาณ 20% ในสัปดาห์แรกของเดือนนั้น ทำให้นักวิเคราะห์ตลาดบางคนเสนอว่า นักลงทุนจีนกำลังใช้คริปโทเคอร์เรนซีเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงินในประเทศ
ผู้เล่นในระดับสถาบันก็ได้บันทึกความสัมพันธ์นี้ไว้เช่นกัน ผู้จัดการสินทรัพย์คริปโต Grayscale เห็นว่าการลดค่าเงินหยวนเป็นปัจจัยที่ช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับตลาด Bitcoin ในปี 2019 การวิเคราะห์ของบริษัทแสดงให้เห็นว่าสภาวะเศรษฐกิจมหภาคในจีนมีอิทธิพลต่อการตลาดคริปโทเคอร์เรนซีทั่วโลก
เงินหยวนได้แสดงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2022 สร้างเงื่อนไขที่นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าสามารถทำซ้ำรูปแบบก่อนหน้านี้ในการเคลื่อนย้ายทุนเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล
นักสังเกตการณ์ตลาดบันทึกว่า ประชาชนจีนที่มั่งคั่งได้ใช้คริปโทเคอร์เรนซีเพื่อวัตถุประสงค์ทางการเงินหลายประการในประวัติศาสตร์
รวมถึงกลยุทธ์การเก็บรักษาความมั่งคั่ง การหลีกเลี่ยงการควบคุมเงินทุนของรัฐบาล และการป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงินในประเทศ นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าการดำเนินการของธนาคารกลางที่ลดทอนมูลค่าเงินอาจทำลายความเชื่อมั่นของประชาชนในระบบการเงินแบบดั้งเดิมและอาจเพิ่มความน่าสนใจของทางเลือกที่ไม่มีการรวมศูนย์เช่น Bitcoin
ความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้น
การสนทนาในปัจจุบันเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของทุนที่อาจเกิดขึ้นมาพร้อมกับความขัดแย้งทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสองเศรษฐกิจใหญ่ของโลก
ในวันที่ 7 เมษายน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประกาศแผนการที่จะใช้ภาษีเพิ่มเติมต่อสินค้านำเข้าจากจีน ซึ่งเป็นสัญญาณของการขยายตัวของข้อพิพาททางการค้าที่เกิดขึ้น
การตอบสนองของจีนเป็นที่ชัดเจน โดยกระทรวงการค้าออกแถลงการณ์ว่าจะ "ต่อสู้จนถึงที่สุด" ต่อมาตรการทางการค้าใหม่ กระทรวงเตือนอย่างชัดเจนว่าหากสหรัฐฯ ดำเนินมาตรการเพิ่มภาษี จีนจะดำเนินมาตรการตอบโต้เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของตนเอง
วาทศิลป์ที่แข็งกร้าวจากทั้งสองฝ่ายแสดงถึงความเป็นไปได้สำหรับการปรับนโยบายทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ซึ่งผู้เข้าร่วมตลาดคริปโทเคอร์เรนซีกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อดูผลกระทบต่
อมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลและอัตราการนำมาใช้
ความคิดสุดท้าย
การทับซ้อนกันของความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ นโยบายทางการเงิน และตลาดคริปโทเคอร์เรนซีชี้ให้เห็นถึงปัจจัยที่ซับซ้อนที่มีอิทธิพลต่
อมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัล รูปแบบทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการตัดสินใจนโยบายทางการเงินของจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลดค่าเงิน อาจขับเคลื่อนทุนเข้าสู่ Bitcoin และคริปโทเคอร์เรนซีอื่น ๆ อย่างมากหากความสัมพันธ์ในอดีตยังคงอยู่.