นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าปี 2025 จะเป็นปีที่เปลี่ยนแปลงของ Crypto ETFs, จากจำนวน ETF ใหม่ที่ส่งไปยัง SEC เพื่อขอการอนุมัติในขณะที่ Bitcoin และ Ethereum spot ETFs ประสบกับกระแสเงินไหลออกอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน มีแนวโน้มบางอย่างที่กำลังพัฒนาในภาคนี้

ดังนั้น มาดูการทำนาย ETF ของ Crypto ในปี 2025

การแข่งขันของสองยักษ์ใหญ่: Bitcoin-Ethereum ETFs ก้าวขึ้นบนเวทีหลัก

ผ่านไปแล้วสำหรับวันที่มีการเปิดเผยเพียงสกุลเงินดิจิทัลเดียว การอนุมัติที่ยิ่งใหญ่ของ SEC ในการรวม Bitcoin-Ethereum ETFs ถือเป็นจุดสะดุดแห่งใหม่สำหรับการนำเข้าสกุลเงินดิจิทัลไปยังตลาดทั่วไป ในขณะที่ Bitcoin ETFs เคยเบิกทางในปี 2024 การแนะนำผลิตภัณฑ์สองสกุลเงินดิจิทัลแสดงถึงวิธีที่ซับซ้อนมากขึ้นในการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล Nate Geraci ประธาน ETF Store เน้นว่าสินค้าเหล่านี้จะปฏิวัติการเข้าถึงและสภาพคล่องของตลาดของนักลงทุนอย่างไร

ข้อเสนอของการแบ่งสัดส่วน 80-20 ระหว่าง Bitcoin กับ Ethereum โดยนักวิเคราะห์ Eric Balchunas สอดคล้องกับพลังที่แท้จริงในตลาดในปัจจุบัน พร้อมทั้งเสนอประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยงที่ไม่เคยมีมาก่อนให้แก่นักลงทุนแบบดั้งเดิม

การซื้อขายตัวเลือก: โอกาสของ Ethereum?

หลังจากการเปิดตัวตัวเลือก Bitcoin ETF ที่ประสบความสำเร็จของ BlackRock ทุกสายตาจับจ้องที่ตัวเลือก Ethereum เป็นขอบเขตใหม่ ตลาดแสดงให้เห็นถึงความต้องการที่ไม่มีที่สิ้นสุดสำหรับตัวเลือก Bitcoin ETF แต่ธรรมชาติของการโปรแกรมของ Ethereum และบทบาทใน DeFi อาจทำให้ต้องการมากยิ่งขึ้น

โฆษกของบริษัทการเงินใหญ่อ้างว่า "การเปลี่ยนไปยังตัวเลือก Ethereum เป็นขั้นตอนถัดไปที่เป็นธรรมชาติหลังจากความสำเร็จของ Bitcoin ETFs" ความแตกต่างที่สำคัญคืออะไร? ความยืดหยุ่นของ Ethereum สามารถดึงดูดทั้งผู้เข้าร่วมในสกุลเงินดิจิทัลและผู้เล่นในการเงินแบบดั้งเดิมที่ต้องการนำประโยชน์จากการทำงานของสัญญาอัจฉริยะ

การปฏิวัติของการวางเดิมพัน: วิธีที่ Ethereum ETFs อาจดีเกินกว่า

ในขณะที่ Bitcoin ETFs พึ่งพาการเพิ่มมูลค่า Ethereum ETFs อาจแนะนำองค์ประกอบที่เปลี่ยนแปลงเกม: ผลตอบแทนจากการเดิมพัน ตลาดยุโรปได้ทำการยอมรับการวางเดิมพัน ETP แล้วโดยสร้างการศึกษากรณีที่น่าสนใจสำหรับหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ

ศักยภาพในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟผ่านการวางเดิมพันสามารถเปลี่ยน Ethereum ETFs จากยานพาหนะแสดงราคาสุดท้ายไปเป็นเครื่องมือสร้างรายได้แตกต่างจากคู่ของมันที่ Bitcoin อย่างมาก อย่างไรก็ตาม ยังมีอุปสรรคด้านการกำกับดูแล โดยเฉพาะเกี่ยวกับท่าทีของ SEC ต่อความเสี่ยงในการวางเดิมพัน

การสร้างแบบ In-Kind: การวิวัฒนาการเบื้องหลัง

โครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคของ Crypto ETFs กำลังเปลี่ยนแปลงตัวเอง การสร้างและไถ่ถอนแบบ In-Kind สามารถลดค่าใช้จ่ายและปรับปรุงประสิทธิภาพอย่างมากเมื่อเทียบกับระบบเงินสดปัจจุบัน

ตามที่นักวิเคราะห์การเงินคนหนึ่งอธิบายว่า "การสร้างแบบ In-Kind เป็นโครงสร้างที่สะอาดที่สุดสำหรับนักลงทุนและผู้ออก ดำเนินการที่เข้าใจโดยราบรื่น" การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเป็นประโยชน์โดยเฉพาะแก่นักลงทุนสถาบันโดยการลดผลทางภาษีและปรับปรุงการกระจายการซื้อขาย ซึ่งอาจนำไปสู่การติดตามผลการดำเนินงานที่ดีกว่าของสินทรัพย์พื้นฐาน

เกินกว่า Duopoly: ความมุ่งหมายของ Solana ใน ETF

ในขณะที่ Bitcoin และ Ethereum เป็นจุดสนทนา Solana ย่อมาสู่ตลาด ETF อาจเปลี่ยนแปลงพลศาสตร์ของตลาด ผู้เล่นหลักเช่น VanEck และ 21Shares กำลังตั้งตำแหน่งตัวเองสำหรับการขยายนี้ แม้ว่าการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลจะยังคงเป็นอุปสรรคหลัก โครงสร้างพื้นฐานที่รวดเร็ว และต้นทุนต่ำของ Solana นำเสนอทางเลือกที่น่าสนใจต่อ Ethereum ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นความสามารถของบล็อกเชนรุ่นถัดไป

การเติบโตของตลาดสามารถนำไปสู่การยอมรับทั่วไป

ดังนั้นในปี 2025 ภาคการของ Crypto ETF จะออกมาจากเงาของการเปิดเผยของ Bitcoin กลายเป็นยานพาหนะการลงทุนที่ซับซ้อนที่พวกเขาเป็น เสนอหลากหลายกลยุทธ์และผลตอบแทน เมื่อเทคนิคการเงินแบบดั้งเดิมถูกรวมกับคุณสมบัติของ Crypto เช่นการวางเดิมพัน ตลาดกำลังแสดงสัญญาณของการเติบโตซึ่งดึงดูดนักลงทุนสถาบัน

ความแตกต่างหลักจากปีก่อน? การเน้นเปลี่ยนจากการเข้าถึงเพียงอย่างเดียวไปสู่การเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างผลตอบแทน ทำให้เกิดยุคใหม่ในผลิตภัณฑ์การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่การนวัตกรรมสินค้า แต่ยังเป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลที่หลายคนรอคอย ขณะที่สินค้านี้ยังคงวิวัฒนาการ ต่อไปในปี 2025 อาจหมายถึงปีที่ Crypto ETFs จะเปลี่ยนจากการลงทุนทางเลือก ไปเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มพอร์ตโฟลิโอทั่วไป