จังหวะตลาดโลกประจำสัปดาห์: ดัชนีดอลลาร์ยังคงที่ท่ามกลาง ความตึงเครียดทางการค้าและความไม่แน่นอนทางนโยบาย

สัปดาห์นี้ ตลาดการเงินทั่วโลกมีการซื้อขายด้วยความสงบที่ลวงตา แต่อำพรางกระแสลึกของความกังวลด้านนโยบาย การปรับแนวทางการค้า และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ขณะที่หุ้นในสหรัฐฯ เรียกคืนการขาดทุนเมื่อเร็วๆ นี้ และ DAX ของเยอรมนีทำสถิติสูงสุดใหม่ ความเสถียรส่วนใหญ่เกิดจากความหวังในการลดความตึงเครียดทางการค้า ไม่ใช่จากความแข็งแกร่งที่แท้จริง ในเอเชีย หุ้นญี่ปุ่นยังคงมีแนวโน้มบวกต่อเนื่องจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและความหวังของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ส่วนตลาดอินเดียล้มลงด้วยความกังวลเกี่ยวกับการตึงเครียดตามแนวชายแดน

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลอยอยู่ในการมั่นใจที่ไม่มั่นคงซึ่งได้รับการเสริมจากผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดไว้และช่องทางการทูตที่ดำเนินอยู่ แต่มีภาระด้วยการเผชิญหน้าทางเพดานหนี้ของสหรัฐฯ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และความต้องการทั่วโลกที่อ่อนตัวลง ภาษีการค้าที่เคยถูกมองว่าเป็นเพียงการบีบบังคับชั่วคราว ตอนนี้กำลังปรากฏขึ้นเป็นการปรับโครงสร้าง ส่งผลต่อห่วงโซ่อุปทานและกลยุทธ์ของบริษัท ตลาดเริ่มประมวลผลการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ สัญญาณการหมุนเวียนของภาคอุตสาหกรรมเริ่มปรากฏขึ้น โดยหรือนำเสนอกุญแจเบา ๆ ว่าความมั่นใจเริ่มก่อตัวขึ้นอีกครั้ง

ภาพรวมของตลาดหุ้น

ตลาดเสถียรท่ามกลางความหวังทางการค้าและการเฝ้าระวังเงินเฟ้อ

ตลาดหุ้นทั่วโลกมีเสถียรภาพในสัปดาห์นี้ อำพรางความแปรปรวนที่อยู่เบื้องล่าง ดัชนี S&P 500 สิ้นสุดสัปดาห์โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลง เรียกคืนจากการสูญเสียที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ที่เกี่ยวเนื่องกับความกังวลเรื่องภาษี ขณะที่ DAX ของเยอรมนีทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ ด้วยความหวังเกี่ยวกับการส่งออกและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน ได้รับการสนับสนุนจากค่าเงินเยนที่อ่อนแอและความหวังว่าธนาคารกลางของญี่ปุ่นจะรักษานโยบายที่ผ่อนคลาย

การหมุนเวียนภาคอุตสาหกรรมเริ่มปรากฏ โดย สินค้าเพื่อการบริโภคพื้นฐาน (+5%) และสาธารณูปโภค (+5.6%) นำในช่วงต้นปี 2025 แต่ในความเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่น นักลงทุนเริ่มเข้าสู่หุ้นเทคโนโลยี อุตสาหกรรม และสินค้าคงทนสำหรับผู้บริโภค บ่งชี้ถึงการมองในแง่ดีแบบระมัดระวัง การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับความคาดหวังต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะเข้มแข็งท่ามกลางข้อมูล CPI และยอดขายปลีกในสัปดาห์หน้า

ความคืบหน้าในการค้าส่งผลต่อความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่อง ข้อตกลงการค้าของทรัมป์กับสหราชอาณาจักร แม้จะกำหนดภาษีขั้นต่ำ 10% กระตุ้นความหวังว่าการบรรเทาภาษีอาจใกล้เข้ามา การพูดคุยกับจีนในช่วงสุดสัปดาห์เสริมความหวังนี้ โดยทั้งสองฝ่ายแสดงความสามารถในการลดการบังคับใช้

กำไร Commerzbank ที่ทำสถิติ (สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011) และยอดขายของ Aramco ที่ทำเกินคาด (แม้ว่าลดลง 5% เมื่อเทียบปีก่อน) เสริมความเซ้กาวเนื้อหา