ในสัปดาห์นี้ ตลาดการเงินทั่วโลกนำทางภูมิประเทศที่ซับซ้อน ซึ่งถูกกำหนดโดยความตึงเครียดทางการค้าที่ผ่อนคลาย ข้อมูลเศรษฐกิจที่ผสมผสานกัน และสัญญาณจากธนาคารกลาง ขณะที่วอลสตรีทฟื้นตัวอย่างมากจากรายได้ด้านเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งและความหวังในการลดภาษีศุลกากรของสหรัฐ-จีน ตลาดยุโรปยังคงระมัดระวัง เนื่องจากความกลัวการถดถอยและข้อมูล PMI ที่อ่อนแอ

ในเอเชีย ความมองโลกในแง่ดีกลับมาอีกครั้งเมื่อญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เปิดเผยมาตรการสนับสนุนทางเศรษฐกิจเพื่อตอบโต้ผลกระทบจากภาษีศุลกากร ขณะที่กำไรอุตสาหกรรมของจีนส่งสัญญาณการฟื้นตัวที่อ่อนแอ

ความคิดเห็นของนักลงทุนสลับไปมาระหว่างความโล่งใจและความสงสัย การลดความรุนแรงของการกล่าวหาหาภาษีชั่วคราวช่วยให้ตลาดสงบลง แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าในระยะยาวและแรงกดดันจากเงินเฟ้อทำให้ความผันผวนยังคงอยู่ ภาคเทคโนโลยีและการสื่อสารนำการเพิ่มขึ้นทั่วโลก ในขณะที่อุตสาหกรรมที่มุ่งผู้บริโภคและเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออกต้องทนทุกข์ภายใต้เงาของการคุ้มครอง ดูว่าตลาดเคลื่อนไหวอย่างไรในแต่ละส่วน

สรุปการลงทุน

ตลาดหุ้นตอบสนองต่อการผ่อนคลายความตึงเครียดทางการค้าและรายได้ด้านเทคโนโลยี

ผลการดำเนินงานของหุ้นทั่วโลก

• S&P 500 พุ่งขึ้น 4.6%, Nasdaq กระโดด 6.7%, และ Dow Jones ขึ้น 2.5%, ขับเคลื่อนโดยความมุ่งหวังเกี่ยวกับการกล่าวหาด้านการค้าของสหรัฐ-จีนที่ผ่อนคลายและรายได้ด้านเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง

• STOXX 600 ของยุโรปเพิ่มขึ้น 0.35%, เป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันของสัปดาห์ที่สองถึงจะมีความกลัวเรื่องการถดถอยยังคงอยู่ก็ตาม

• Nikkei 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.9%, ฟื้นฟูความเสียหายจากการกระแทกภาษีในระยะแรกทั้งหมด

• Nifty 50 ของอินเดียลดลง 1.27% ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองกับปากีสถาน

จุดเด่นของภาค

• หุ้นเทคโนโลยีนำการฟื้นตัว โดย Alphabet ยืนยันการลงทุน AI ServiceNow โผขึ้น 14.8% จากความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่แข็งแกร่ง

• ผู้บริโภคซึ่งสัมพันธ์กับการดุลพลังงานยังคงเผชิญแรงกดดันเนื่องจากกลัวเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษี

• ภาคการเงินและสุขภาพแสดงความแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการตั้งตำแหน่งแบบป้องกัน

กิจกรรมสำคัญของบริษัท

• กว่า 73.9% ของบริษัทใน S&P 500 ที่รายงานรายได้ Q1 ล้ำหน้าคาดการณ์

• ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปที่ รายงานที่จะมาถึง จาก Apple และ Microsoft สัปดาห์หน้า

• กิจกรรม IPO ยังคงสงบลงเนื่องจากความผันผวนของตลาด

ตรวจสอบสินค้าโภคภัณฑ์

น้ำมันลดลง ขณะที่ทองยังคงเป็นที่หลบภัยท่ามกลางความไม่แน่นอน

น้ำมันดิบ

• น้ำมันเบรนต์ ปิดที่ $66.87 ลดลง 1.6% สำหรับสัปดาห์, ถูกกดดันด้วยความกลัวการถดถอยและการเจรจาการค้าที่เปลี่ยนไปมา

• WTI ตกลงที่ $63.02 แสดงการลดลง ประจำสัปดาห์ 2.6%

โลหะมีค่า

• ทองเห็นความผันผวน, ขึ้นสูงสุด เกิน $3,500 ก่อนที่จะปิดที่ $3,292.99 ลดลง 1.7% ในวันศุกร์ แต่ยังคงขึ้นในช่วง YTD ขณะที่นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงต่อนโยบายที่ไม่แน่นอน

• เงินและโลหะอุตสาหกรรมเลียนแบบการเคลื่อนไหวของทอง, ถูกอิทธิพลโดยความแข็งแรงของดอลลาร์และความกังวลการเติบโตทั่วโลก

แรงขับเคลื่อน

การพัฒนาสงครามการค้า, ความผันผวนของดอลลาร์, และนักลงทุนที่หนีอายุยังคงกำหนดราคาโภคภัณฑ์

ภาพรวมค่าเงินและอัตราแลกเปลี่ยน

ดอลลาร์กลับมามีเสถียรภาพ ขณะที่เยนเพิ่มขึ้นจากการไหลเข้าสู่อายุ

• ดัชนี USD โพสต์กำไรประจำสัปดาห์แรกตั้งแต่เดือนมีนาคม, ถูกยกระดับโดยการลดความกังวลของเฟดและความมุ่งหวังทางการค้า

• USD/JPY ขยับขึ้นเป็น 143.55, สะท้อนความรู้สึกของความเสี่ยงแต่ยังรวมการมุ่งหานโยบายที่ปลอดภัยจากเยนในช่วงต้นสัปดาห์

• EUR/USD ลดลงเหลือ 1.1377, ขณะที่การตัดอัตราของ ECB ทำให้อียูอ่อนแอลง

• INR ยังคงผันผวนเนื่องจากความตึงเครียดในภูมิภาค แต่คงที่ไปทางสุดสัปดาห์

อิทธิพลหลัก

ความแตกต่างของธนาคารกลาง, ความไม่แน่นอนทางการค้า, และความรู้สึกของนักลงทุนที่เปลี่ยนไปยังคงครอบงำตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา

อัตราผลตอบแทนพันธบัตร & อัตราดอกเบี้ย

ผลตอบแทนลดลงเมื่อเฟดส่งสัญญาณอดทนท่ามกลางความผันผวนทางการค้า

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐ ลดลงเหลือ 4.26%, สะท้อนความระมัดระวังของนักลงทุนและความหวังในการตัดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่อาจเกิดขึ้นในปลายปีนี้

• ECB ตัดอัตรา ลง 25 จุดฐานเป็น 2.25%, โดยอ้างถึงการลดลงของอัตราเงินเฟ้อและการเงินที่แคบลงจากการยุ่งยากทางการค้า

• ความกังวลเงินเฟ้อยังคงสูงขึ้นเนื่องจากผลกระทบจากภาษีศุลกากร, แต่ความกลัวการถดถอยทำให้การตอบสนองของตลาดพันธบัตรนิยมลดลง

สินทรัพย์ทางเลือกและคริปโต

บิตคอยน์ยังคงเสถียรในขณะที่ความผันผวนของเหล่าโทเคนทางเลือกยังคงอยู่

• บิตคอยน์ (BTC) ยังคงอยู่เหนือระดับสนับสนุนหลัก, รักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุนแม้จะมีความผันผวนในตลาดที่กว้างขึ้น

• โทเคนทางเลือกเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น, ขับเคลื่อนโดยเรื่องเล่าที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับกฎระเบียบและการพัฒนาใน DeFi

• ความรู้สึกผสมผสาน ในขณะที่การไหลเข้า ETF ให้ความมั่นคง ในขณะที่การแฮ็กและความกังวลเรื่องสภาพคล่องส่งผลให้น้อยลงสำหรับโทเคนขนาดเล็ก

เหตุการณ์ทั่วโลกและแนวโน้มมาโคร

การเติบโตอุตสาหกรรมของจีนทนต่อแรงกดดันจากสงครามการค้า

• กำไรอุตสาหกรรม Q1 ของจีน เพิ่มขึ้น 0.8%, แสดงความยืนหยัดแม้จะมีภาษีศุลกากรหนักจากสหรัฐ อย่างไรก็ตาม คาดว่าแรงกดดันในอนาคตจะเกิดขึ้นหากไม่มีนโยบายสนับสนุนที่รวดเร็ว

• เมื่อต้องพบกับความท้าทายทางภูมิศาสตร์การเมืองกับปากีสถาน เมื่อต้องพบกับความท้าทายทางภูมิศาสตร์การเมืองกับปากีสถาน อินเดียเห็นภาวะตกต่ำในตลาดเนื่องจาก ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้น เน้นย้ำถึงความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ในเอเชีย