ความต้องการลงทุนในกองทุน ETF อ้างอิง Solana (SOL) ทะยานขึ้นแรงเมื่อวันที่ 27 ส.ค. โดยสถิติในอดีตชี้ว่า สองวันที่มีเงินไหลเข้ามากกว่านี้ในปี 2025 ล้วนตามมาด้วยการปรับฐานของราคาเกิน 20%
ประเด็นสำคัญ
- กองทุน Solana spot ETF รับเงินไหลเข้า 60.91 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 27 ส.ค. สูงสุดเป็นอันดับสามนับตั้งแต่เปิดตัว
- สองวันที่มี inflow สูงกว่านี้ในปี 2025 ต่างเป็นจุดก่อนหน้าที่ราคา SOL ร่วงอย่างน้อย 20% ภายในสองสัปดาห์
- ค่าธรรมเนียมเครือข่าย เงินฝากใน DeFi และการเติบโตของสินทรัพย์โทเค็นไรซ์ ช่วยหนุนพื้นฐานดีกว่าช่วงทำจุดสูงสุดก่อนหน้า
กระแสเงินไหลเข้า Solana ETF
กองทุน Solana spot ETF ในสหรัฐฯ บันทึก เงินไหลเข้าสุทธิ 60.91 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 27 ส.ค. เพิ่มขึ้นเกือบ 7 เท่าจากวันก่อนหน้า และเป็นระดับสูงสุดนับจาก 3 พ.ย. 2025 ตามรายงานของ BeInCrypto อ้างอิงข้อมูลจาก SoSoValue มูลค่าการซื้อขายทะยานขึ้นมากกว่าเท่าตัวเป็น 196.82 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดเงินไหลเข้ารวมสะสมเพิ่มขึ้น 4.83% สู่ระดับ 1.322 พันล้านดอลลาร์
กองทุน BSOL ของ Bitwise เป็นตัวหลักดึงเม็ดเงิน คิดเป็นประมาณ 66% ของ inflow ทั้งหมด โดยในจำนวน 9 กองทุน มี 5 กองทุนที่มีเงินไหลเข้า
อย่างไรก็ดี สถิติดังกล่าวก็มาพร้อมสัญญาณเตือน ในอดีต Solana ETF เคยรับเงินไหลเข้า 69.45 ล้านดอลลาร์เมื่อ 28 ต.ค. 2025 ก่อนที่ราคา SOL จะร่วง 20.1% ภายใน 7 วัน และ 27.5% ภายใน 1 เดือน ขณะที่ inflow 70.05 ล้านดอลลาร์เมื่อ 3 พ.ย. ก็นำไปสู่การปรับฐาน 21.1% ภายในสองสัปดาห์
แม้สองกรณีนี้ยังไม่เพียงพอจะสรุปเป็นสถิติที่แข็งแรง และในช่วงปลายปี 2025 ตลาดคริปโตรวมก็อ่อนตัวลงด้วย แต่ก็สะท้อนความเสี่ยงด้านจังหวะเข้าลงทุนเมื่อมี inflow ขนาดใหญ่ผิดปกติ
อ่านเพิ่มเติม: XRP เจอวาฬเทขาย 335 ล้านดอลลาร์บน Binance ขณะฝั่งฟิวเจอร์สเร่งเปิดชอร์ต
มุมมองเครือข่ายจาก Banerjee
อนันดา บาเนอร์จี (Ananda Banerjee) ให้ความเห็นว่า รอบการปรับขึ้นราคาครั้งนี้ของ Solana มีปัจจัยพื้นฐานเครือข่ายหนุนชัดเจนกว่าช่วงก่อนหน้า โดยมูลค่าสินทรัพย์โลกจริงที่ถูกโทเค็นไรซ์ (tokenized real-world assets) บนเครือข่ายทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 4.167 พันล้านดอลลาร์เมื่อ 25 ส.ค. ขณะที่จำนวนผู้ถือครองเพิ่มขึ้น 12.12% ในช่วง 30 วัน
รายได้ค่าธรรมเนียมต่อเดือนของเครือข่ายเพิ่มขึ้น 37.29% เงินฝากในแพลตฟอร์ม DeFi บน Solana พุ่ง 24.36% แตะ 5.96 พันล้านดอลลาร์ และส่วนแบ่งปริมาณซื้อขายในตลาดกระจายศูนย์ (DEX) ของ Solana เพิ่มเป็น 31.16% สะท้อนการใช้งานจริงที่เติบโต
ด้านศักยภาพรองรับธุรกรรม เครือข่ายขยายตัวต่อเนื่อง โดยขนาดบล็อกสูงสุด (maximum block size) เพิ่มขึ้น 66% ในเดือนก.ค. ขณะเดียวกัน โครงข่ายจ่ายเงินสดของ MoneyGram ก็เชื่อมต่อครอบคลุมมากกว่า 170 ประเทศแล้ว
อย่างไรก็ตาม สัญญาณอื่น ๆ ยังไม่แข็งแกร่งเท่าไร อุปทาน Stablecoin บนเครือข่ายเพิ่มขึ้นเพียง 0.59% ใน 30 วัน ในช่วงที่ราคา SOL ทะยานขึ้นถึง 46.3% สะท้อนว่ากระแสเงินดอลลาร์บนเชนยังไม่ได้ขยายตัวมากนัก
จำนวนที่อยู่กระเป๋าที่แอ็กทีฟรายสัปดาห์ลดลง 7.23% ขณะที่อัตราส่วน taker buy-sell บน Binance อยู่ที่ 0.907 บ่งชี้แรงขายเชิงรุก (aggressive selling) สูงกว่าฝั่งซื้อ
ด้านสัญญาฟิวเจอร์ส มูลค่า open interest เพิ่มขึ้น 62.19% หากวัดเป็นดอลลาร์ แต่เพิ่มขึ้นเพียง 10.34% เมื่อคำนวณเป็นหน่วย SOL แปลว่าการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เกิดจากราคาที่ปรับตัวสูงขึ้น ไม่ใช่การเปิดสถานะใหม่ในสัดส่วนมากนัก
ปรากฏการณ์นี้จำกัดนัยเชิง “ความเชื่อมั่น” ที่สามารถตีความได้จากกิจกรรมในตลาดอนุพันธ์
ปัจจุบัน SOL ซื้อขายบริเวณ 107 ดอลลาร์ หลังปรับขึ้นรวม 49.35% นับจาก 16 ส.ค. โดยมีแนวต้านสำคัญราว 109.39 ดอลลาร์ และแนวรับใกล้ 105.98 และ 101.77 ดอลลาร์ หากราคาหลุด 94.95 ดอลลาร์ โครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นจะถูกท้าทายอย่างมีนัยสำคัญ
การดีดตัวรอบนี้เกิดขึ้นหลังราคาเพิ่มขึ้นราว 46% ภายในเดือนเดียว ส่งผลให้ Solana เคลื่อนไหวอยู่ในโซนราคาสูงใกล้เคียงกับช่วงที่เคยมี inflow ETF ขนาดใหญ่ในปี 2025
อ่านต่อ: iPhone 18 Pro Max อาจเปลี่ยนกติกากล้องที่ Apple ยึดมานาน
