Bitcoin (BTC) อาจกำลังเข้าสู่ช่วง “ตั้งฐานรอบใหม่ของวัฏจักรตลาด” ตามมุมมองของ Fidelity หลังพบว่ากว่า 40% ของซัพพลายที่ถือระยะยาวซึ่งกำลังเข้าใกล้ 15 ล้านเหรียญ อยู่ในภาวะขาดทุน
ประเด็นสำคัญ
- Fidelity ส่งสัญญาณ Bitcoin อาจใกล้แตะจุดต่ำสุดของรอบ ขณะที่ผู้ถือระยะยาวกำลังไต่สู่ระดับสถิติใกล้ 15 ล้านเหรียญ
- ราว 40% ของซัพพลายกลุ่มนี้อยู่ใต้ราคาทุน สอดคล้องกับโซนตั้งฐานของรอบก่อน ๆ
- ความต้องการในกองทุน Spot Bitcoin ETF ยังอ่อนแอ Glassnode เตือนอาจถ่วงการฟื้นตัวระยะสั้น
Fidelity ชี้ Bitcoin เข้าโซนตั้งฐานวัฏจักร
นักวิเคราะห์วิจัยของ Fidelity แซ็ค เวนไรท์ (Zack Wainwright) ระบุ ว่ากลุ่มผู้ลงทุนที่ถือเหรียญเกิน 6 เดือนกำลังเข้าใกล้ระดับ 15 ล้านเหรียญ ซึ่งนับเป็นกองถือระยะยาวที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
เกือบ 40% ของซัพพลายกลุ่มนี้ซื้อไว้ที่ต้นทุนสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน สัดส่วนดังกล่าวเคยเกิดขึ้นซ้ำ ๆ ใกล้ช่วงที่ราคาตลาดแตะ “จุดต่ำสุดของรอบ”
หากมองเฉลี่ย 30 วัน สัดส่วนซัพพลายที่นั่งอยู่ในสถานะขาดทุนขยับขึ้นมาแตะ 50% หลังราคาหลุดระดับ 63,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ในวัฏจักรที่ผ่าน ๆ มา Bitcoin มักเริ่มพลิกกลับขึ้น เมื่อสัดส่วนเหรียญที่ติดลบขยับสู่ช่วงราว 46%–56%
ในช่วงตลาดขาลงปี 2022 ตัวเลขดังกล่าวพุ่งแตะจุดสูงสุดราว 50% ใกล้กับช่วงที่ราคาทำจุดต่ำสุดบริเวณ 16,000 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์เตือนว่ารูปแบบอาจ “คล้ายคลึง” กับอดีต แต่ไม่ได้หมายความว่าจะ “ซ้ำรอย” เดิมทุกจุด
อ่านเพิ่ม: Solana ดีดคืนเหนือ $77 รับแรงหนุนปริมาณเทรด DEX พุ่ง $4.15B ทดสอบแรงกระทิง
Glassnode เตือนดีมานด์ ETF ยังแผ่ว
กองทุน Spot Bitcoin ETF กลับมามีกระแสเงินไหลเข้า 3 วันติดต่อกันตั้งแต่วันอังคาร แต่เทรนด์แบบเดือนต่อเดือนยังสะท้อนภาพดีมานด์ที่อ่อนแรง ข้อมูลของ Glassnode ชี้ว่าผู้จัดการกองทุนรายใหญ่สองราย อย่าง BlackRock และ Fidelity ยังขายสุทธิอย่างต่อเนื่อง ในจังหวะที่ใกล้เคียงกับการทยอยลดน้ำหนักตลอดปี 2025 ขณะที่มุมมองทิศทางของทั้งสองกองยังไม่ชัดเจน
เฉพาะเดือนมิถุนายนเพียงเดือนเดียว บันทึก การไหลออกของกองทุน ETF หนักที่สุดนับตั้งแต่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เริ่มซื้อขายเมื่อต้นปี 2024
ตัวเลขถอนหน่วยลงทุนเฉลี่ย 30 วันเคยพุ่งทะลุ 2,000 เหรียญต่อวันในช่วงกลางฤดูร้อน ก่อนชะลอลงมาเหลือราว 1,250 เหรียญต่อวันในสัปดาห์นี้
ปริมาณซื้อขายที่เบาบางลงสะท้อนการเก็งกำไรที่ซาลง ซึ่ง Glassnode มองว่าอาจทำให้การฟื้นตัวรอบถัดไปถูกเลื่อนไปอีก จนกว่ากลุ่มผู้ซื้อรายใหม่จะกลับเข้ามาอย่างมีนัยสำคัญ
ราคา Bitcoin ทดสอบแนวรับ $60,000
ล่าสุด Bitcoin เคลื่อนไหวแถว 62,800 ดอลลาร์ ปรับตัวลงราว 4% ใกล้ลบผลบวกจากแรงดีดสั้น ๆ หลังตัวเลขเงินเฟ้อลดความร้อนแรงลง
ฝั่งออปชันในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาจัดพอร์ตอย่างระมัดระวังมากขึ้น โดยมีการเปิดสถานะ Put หนาแน่นบริเวณ 62,500 และ 56,000 ดอลลาร์ ขณะที่ฝั่งกระทิงยังคงตั้งเป้าระดับ 68,000 และ 79,000 ดอลลาร์ ภาพรวมสะท้อนตลาดที่คาดว่าเดือนกรกฎาคมจะผันผวนในกรอบกว้างราว 55,000–70,000 ดอลลาร์
การอ่อนตัวรอบนี้เริ่มลากยาวมาตั้งแต่เดือนตุลาคม ซึ่งเป็นช่วงที่ Bitcoin ทำจุดสูงสุดเหนือ 126,000 ดอลลาร์ ก่อนร่วงลงมากว่า 50% จนถึงปัจจุบัน แม้จะยังไม่ลึกเท่าการร่วง 77% ในตลาดหมีปี 2022 แต่ก็ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงเฝ้าหา “จุดตั้งฐาน” อย่างระมัดระวัง
เจอร์เรียน ทิมเมอร์ (Jurrien Timmer) แห่ง Fidelity ได้ติดตาม การเคลื่อนไหวราคาเทียบกับเส้นแนวรับระยะยาว แถวโซน 58,000 ดอลลาร์ ทำให้เทรดเดอร์จำนวนมากมองระดับ 60,000 ดอลลาร์ เป็น “แนวรับที่ต้องปกป้อง” ก่อนที่ปัจจัยมหภาคจะเป็นตัวกำหนดทิศทางถัดไป
เรื่องถัดไป: SpaceX หายมูลค่ากว่า $800B หลังราคาหุ้นร่วงต่ำกว่าระดับ IPO