Ripple’s การพุ่งขึ้นในตลาดการจ่ายเงินข้ามพรมแดน – การใช้ XRP Ledger และบริการสภาพคล่องตามความต้องการ – ได้สร้างแรงบันดาลใจให้กับบรรดาคู่แข่งมากมาย โดยมุ่งเป้าที่จะปฏิวัติการเงินทั่วโลก. ในปีที่ผ่านมา, แพลตฟอร์มบล็อกเชนมากมายและเครือข่ายฟินเทคได้มีความก้าวหน้าในเรื่องของการชำระเงินข้ามพรมแดน และการโอนค่าสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นแล้ว. สิ่งเหล่านี้รวมถึงระบบการจ่ายเงินของบล็อกเชนสาธารณะ, โครงการจากกลุ่มธนาคาร, การริเริ่มของเครือข่ายบัตร, ระบบสเตเบิลคอยน์ และโซลูชันสำหรับการทำงานร่วมกัน. แต่ละแห่งเสนอแนวทางที่ไม่เหมือนใคร ในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศให้รวดเร็วขึ้น, ราคาถูกลง, และโปร่งใสขึ้น, และสร้างการแข่งที่ครอบคลุมไปพร้อมกับ Ripple. ในบทความนี้ เราจะสำรวจผู้เล่นหลัก, ความสำเร็จที่เราสุด, สถานะการยอมรับ, คู่ค้าในองค์กร, และวิธีที่พวกเขาเปลี่ยนความคุ้มค่าที่เสนอจาก Ripple – เช่นเดียวกับแนวโน้มของพวกเขาในการครอง ในอนาคตของการเงินข้ามพรมแดน.
ระบบทางค่าธรรมเนียมการจ่ายเงินบล็อกเชนสาธารณะ
เครือข่ายบล็อกเชนสาธารณะเปิดให้ทุกคนทำธุรกรรมผ่านบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย. มีหลายเครือข่ายชั้น 1 ที่มีความสามารถในการชำระเงินที่แข็งแกร่งกำลังแข่งขันเพื่อสนับสนุนการโอนเงินข้ามพรมแดนคล้ายกับ XRP Ledger ของ Ripple, ซึ่งมักจะใช้โทเค็นพื้นเมืองหรือเสถียรสเตเบิลคอยน์สำหรับการชำระบัญชี.
Stellar (XLM)
Stellar, ที่ได้ร่วมก่อตั้งโดยคนในอดีตของ Ripple, ถูกสร้างขึ้นเฉพาะสำหรับการจ่ายเงินข้ามพรมแดนที่ราคาประหยัดและรวมถึงผู้ที่ไม่ได้มีสิทธิ์ทางการเงิน. เครือข่ายของมันช่วยให้การแลกเปลี่ยนโทเค็นที่ยึดโดยสินทรัพย์ในโลกจริงได้อย่างรวดเร็วผ่านโทเค็น Stellar Lumens (XLM) ในบทบาททางการบริด. ในปีที่ผ่านมา, ข่าวใหญ่ที่สุดของ Stellar คือการเป็นพันธมิตรกับยักษ์ใหญ่ในการส่งเงิน MoneyGram.
ทั้งสองได้เปิดตัวบริการที่ให้อำนาจผู้ใช้ในการส่งและรับเสถียรสเตเบิลคอยน์ของ Circle USDC ผ่าน Stellar, โดยมีการชำระเงินปลอดภัยผ่านตัวแทนมากกว่า 300,000 แห่งทั่วโลกของ MoneyGram. นี่สร้างสะพานอย่างมีประสิทธิภาพระหว่างคริปโต และเงินที่ใช้ในโลกจริง: ผู้ใช้สามารถฝากเงินสด, มีการแปลงเป็น USDC บน Stellar, เงินจะถูกโอนไปยังต่างประเทศในทันที, และผู้รับสามารถถอนเงินเป็นสกุลเงินท้องถิ่นผ่าน MoneyGram. บริการนี้จะดำเนินการจนถึง 2024, แสดงให้เห็นถึงการเข้าถึงในโลกจริงของ Stellar ในตลาดกำลังพัฒนาและเสริมสร้างการผนวกที่มีมาก่อน (เช่นนำร่องการกระจายเงินช่วยเหลือในยูเครน และโครงการ NGO ต่าง ๆ).
ข้อเสนอความคุ้มค่าของ Stellar คล้ายกับของ Ripple – การชำระเงินที่รวดเร็ว (ไม่กี่วินาที), ค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก, และเน้นการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน. แต่ Stellar มุ่งเน้นไปที่การโอนเงินสำหรับรายย่อย และสเตเบิลคอยน์แทนการพึ่งพาในสินทรัพย์ที่มีความแปรปรวนสูงเพื่อการชำระเงิน. USDC บน Stellar ให้สินทรัพย์สำหรับการชำระเงินที่มั่นคง ขณะที่ระบบของ Ripple มักจะใช้ XRP. โดยการใช้เครือข่ายของ MoneyGram, Stellar ได้รับช่องทางการจัดจำหน่ายที่ Ripple ไม่มีหลังจากการสิ้นสุดความเป็นพันธมิตรกับ MoneyGram.
เครือข่ายเปิดของ Stellar และการบริหารที่ไม่แสวงหากำไร (ผ่านมูลนิธพัฒนา Stellar) ยังดึงดูดฟินเทคและ NGO. การนำไปใช้ของขององค์กรยังคงเริ่มต้นอยู่ (ยังไม่มีธนาคารใหญ่ที่ใช้ Stellar), แต่การรวมกับ MoneyGram ได้ทำให้มันเป็นหนึ่งในรางชั้นนำสำหรับการโอนเงินสดเป็นคริปโต. หากบริษัทการโอนเงินสดอื่น ๆ และกระเป๋าเงินฟินเท็คร่วมเข้า, Stellar อาจครองช่องทางการโอนเงินข้ามพรมแดนสำหรับผู้ที่ไม่ได้รับการเปิดโอกาสทางการเงิน – แม้ว่ามันยังคงแข่งขันกับ Ripple ในการเกี้ยวธนาคารสำหรับการหมุนเวียนทุน.
Algorand (ALGO)
Algorand เป็นบล็อกเชนสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูง ที่โฆษณาการได้ประโยชน์รวดเร็วทันทีและมีค่าใช้จ่ายที่ต่ำมาก, ทำให้มันเหมาะสมสำหรับการชำระเงิน. ถึงแม้จะไม่ได้ออกแบบมาเฉพาะสำหรับการชำระเงิน, เทคโนโลยีของ Algorand ได้ดึงดูดความสนใจสำหรับกรณีการใช้ขององค์กร. โดยเฉพาะอย่างยิ่ง, รัฐบาลอิตาลี ได้เลือก Algorand เป็นฐานสำหรับแพลตฟอร์มระดับชาติที่ใช้ในการรับประกันเงินทำธุรกรรมจากธนาคาร และการประกัน, ถือเป็นครั้งแรกที่ประเทศในสหภาพยุโรปใช้บล็อกเชนสำหรับการรับประกันทางการเงินดังกล่าว.
ธนาคารและบริษัทรักษาความเสี่ยงทางการเงินของอิตาลี จะใช้เครือข่ายของ Algorand ในการออกแบบ และตรวจสอบการรับประกัน, กล่าวถึงระดับการสร้างสรรค์ และความปลอดภัยที่ไม่มีใครเทียบได้ท่ามกลางเครือข่ายที่ไม่มีสิทธิ์. การเปิดใช้งานนี้, ซึ่งคาดว่าจะเริ่มใช้งานในปี 2023-24, แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นขององค์กร ในความน่าเชื่อถือ และความปลอดภัยของ Algorand.
ในด้านการเงินข้ามพรมแดน, Algorand ได้เห็นการยอมรับในละตินอเมริกาผ่านพันธมิตรฟินเทค เช่น Koibanx, ซึ่งกำลังสร้างโซลูชั่นการชำระเงิน และการแปลงสินทรัพย์ในรูปแบบโทเค็น สำหรับธนาคาร และรัฐบาลบนเครือข่าย Algorand. Algorand ยังรองรับสเตเบิลคอยน์ยอดนิยม (USD Coin มีชีวิตบน Algorand), การโอนสเตเบิลคอยน์เร็วที่สามารถที่ชำระบัญชีได้ภายใน 4 วินาที. การเห็นพร้อมร่วมมือร่วมใจแบบ Pure Proof-of-Stake ของเครือข่าย และการขยายได้สูง (สามารถจัดการธุรกรรมได้ถึงหลายพัน per second) หมายความว่ามันอาจสามารถจัดการปริมาณการชำระเงินขนาดใหญ่. ต่างจาก Ripple, Algorand ไม่ใช้โทเค็นบริดเดียว – แท้จริงแล้ว, สินทรัพย์ใด ๆ (โทเค็นทางการเงิน หรือสเตเบิลคอยน์) สามารถทำธุรกรรมได้.
ความสามารถที่ยืดหยุ่นนี้ และมาตรฐาน ISO 20022 (มาตรฐานสำหรับการส่งข้อความในธนาคาร) ได้รับการเน้นว่าเป็นการทำให้ Algorand เข้ากับระบบของธนาคารได้เป็นอย่างดี. ความท้าทายที่โดดเด่นคือไม่ใช่ในเรื่องของเทคโนโลยี แต่ในด้านระบบนิเวศ: Algorand กำลังแข่งขันกับกลุ่มบล็อกเชน L1 อื่น ๆ และได้เผชิญกับแรงกดดันจากตลาดคริปโต. อย่างไรก็ตาม, การยอมรับในองค์กรเมื่อเร็ว ๆ นี้ และการมุ่งเน้นไปที่กรณีการใช้งานที่ได้รับการควบคุม ได้ทำให้มันเป็นผู้เล่นข้างมากที่น่าสนใจ – หากรัฐบาล และธนาคารมากขึ้นใช้ Algorand สำหรับโครงการสกุลเงินดิจิทัล หรือการจ่ายเงินข้ามพรมแดนด้วยสเตเบิลคอยน์, มันอาจจะสร้างเครือข่ายที่มีอิทธิพลอย่างเงียบ ๆ เคียงข้างกับผู้เล่นที่มีความโด่งดังสูงกว่า.
Hedera Hashgraph (HBAR)
Hedera ไม่ใช่บล็อกเชนแต่เป็นบัญชีแยกประเภทแบบกระจายโดยใช้แนวคิดของ Hashgraph, ซึ่งได้รับการควบคุมโดยที่ประชุมสุดยอดองค์กรขนาดใหญ่ (รวมถึง Google, IBM, Standard Bank และอื่น ๆ). การออกแบบในระดับองค์กรของ Hedera (ผ่านงานมาก, ได้ประโยชน์ในไม่กี่วินาที) ได้ทำให้มันน่าสนใจสำหรับการใช้ในบริษัท และธนาคาร. ในปีที่ผ่านมา, Hedera ได้รับความสำเร็จในด้านการเงินข้ามพรมแดน: Shinhan Bank ของเกาหลีใต้, พร้อมกับ Standard Bank และผู้อื่นๆ, ได้เสร็จสิ้นการริเริ่มการโอนสเตเบิลคอยน์ใน Hedera, การโอนค่าในไทยบาตห์, และดอลล่าร์ไต้หวันในเวลาเรียลไทม์.
Shinhan ทำการสร้างสเตเบิลคอยน์ที่ยึดด้วยชนะขณะที่ธนาคารพันธมิตรทำโทเค็นสกุลเงินของตนเอง; พวกเขาแลกเปลี่ยนค่านิยมผ่าน Hedera ด้วยการแปลงอัตราแลกเปลี่ยนอัตโนมัติ, ทำให้ธนาคารคู่บุกรุกไม่จำเป็น. ผลลัพธ์คือการได้ประโยชน์แบบทันที ด้วยค่าธรรมเนียมเพียงเศษเสี้ยวของเซนต์ต่อธุรกรรม. Shinhan รายงานว่า Ethereum Virtual Machine (EVM) ของ Hedera และการเห็นพร้อมร่วมใจที่รวดเร็วช่วย "กำจัดตัวกลาง, ลดค่าใช้จ่าย, และเร่งกระบวนการโอนเงิน".
ความแตกต่างของ Hedera คือการควบคุม และความเชื่อถือ – เครือข่ายของมันถูกตรวจสอบโดยสถาบันที่รู้จัก, ซึ่งออกแบบมาเพื่อสร้างความมั่นใจสำหรับผู้ควบคุม และธนาคาร. นอกจากนี้ยังมีความสามารถสูง (การโอนโทเค็นในเครือข่ายสามารถถึง 10,000 TPS) และมีบริการโทเค็นที่มาพร้อมสำหรับสเตเบิลคอยน์ และสินทรัพย์. เปรียบเทียบกับ Ripple, ซึ่งต้องสร้างความสัมพันธ์กับธนาคารทีละธนาคาร, คณะกรรมการการควบคุมของ Hedera รวมธนาคารทั่วโลก เช่น Standard Bank และ Shinhan, อาจจะทำให้การยอมรับทางเดินที่จริงของมันเป็นไปได้ง่าย. นอกจากนี้, การออกแบบของ Hedera ไม่พึ่งพาโทเค็นที่เปลี่ยนแปลงได้ในการชำระราคา; HBAR ถูกใช้ในค่าธรรมเนียมในเครือข่าย และความปลอดภัย, แต่สเตเบิลคอยน์ หรือเงินสกุลดิจิทัลสามารถพกพาค่านิยมแท้จริง.
Hedera ได้มีการใช้ในด้านการเงินอื่น ๆ (เช่นการทำความสะอาดพันธบัตร ของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์) และมีการนำร่องการชำระเงินจากรัฐบาลสหรัฐฯ ผ่านบริการลูกค้าของ FedNow. ความน่าเชื่อถือ และการแสดงผลทำให้มันเป็นโครงสร้างรองรับที่โดดเด่น สำหรับการโอนสเตเบิลคอยน์ระหว่างธนาคาร หรแม้แต่โครงการเงินสกุลดิจิทัลจากธนาคารกลาง. ความสำเร็จของมันจะขึ้นอยู่กับการขยายกระบวนการนำร่องไปมากกว่า – แต่ในการเคลื่อนไหวที่ไม่หยุดหย่อน (ธนาคารในคณะกรรมการการบริหารของมันที่กำลังทดลองกรณีการใช้งานอยู่), Hedera เป็นทางเลือกที่แข็งแกร่งในโครงสร้างพื้นฐานองค์กรข้ามพรมแดน.
DLTs ที่ดำเนินการโดยธนาคาร
และกลุ่มคอนซอร์เทียม
ในขณะที่เครือข่ายคริปโตสาธารณะมุ่งหวังที่จะลงทุนจากภายนอก, ธนาคารหลายแห่งได้ไล่หาทำระบบบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย ของตนเองเพื่อปรับปรุงการจ่ายเงินระหว่างธนาคาร. เครือข่ายที่ได้รับอนุญาตเหล่านี้มักไม่ใช้สกุลเงินคริปโตที่มีความแปรปรวน, แต่ใช้สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น หรือเงินจากธนาคารกลางที่แทนที่จะทำให้ข้อเสนอให้กับธนาคารของ Ripple. ใน 12 เดือนที่ผ่านมา, แพลตฟอร์มที่นำโดยธนาคารเช่น R3 Corda, Kinexys ของ JPMorgan (ระบบ JPM Coin), และกลุ่ม Fnality ได้รับหมุดหมายที่สำคัญ.
R3 Corda
Corda ของ R3 เป็นแพลตฟอร์มบัญชีแยกประเภทแบบกระจายที่เป็นของส่วนตัว ซึ่งเดิมพัฒนามาจากกลุ่มคอนซอร์เทียมธนาคาร. แตกต่างจาก XRP Ledger ที่เป็นสาธารณะของ Ripple, Corda คือมีการอนุญาต – ผู้เข้าร่วม (ปกติจะเป็นสถาบันการเงิน) จะทำงานเป็นโหนด และทำธุรกรรมอย่างเป็นส่วนตัวกับอีกฝ่ายหนึ่ง. หลังจากการพัฒนาหลายปี, Corda ปัจจุบันสนับสนุนระบบเครือข่ายสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นที่ทำงานมากกว่า 1 ล้านธุรกรรมต่อวัน.
ตั้งแต่ต้นปี 2025, R3 รายงานว่ามีมูลค่ากว่า 10 พันล้านดอลลาร์ของสินทรัพย์จริงที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นบนแพลตฟอร์มที่ใช้ Corda, จากตลาดพันธบัตร (แพลตฟอร์มพันธบัตรดิจิทัลของ HSBC) ไปจนถึงการเงินการค้าที่เป็นพันธะ และเครือข่ายการจ่ายเงินระหว่างธนาคาร. นี่ชี้ให้เห็นถึงการยอมรับในระดับไม่เคยมีมาก่อนในตลาดที่ได้รับการกำกับดูแล – "ได้รับความไว้วางใจจากธนาคารชั้นนำของโลก" ดังที่ R3 ระบุไว้ – ทำให้ Corda กลายเป็นมาตรฐานสมบูรณ์ สำหรับ DLT ขององค์กร.
การใช้งานหลักของ Corda ในการจ่ายเงินเป็นเครือข่ายการเงินการค้า Voltron/Contour และโครงการที่สนับสนุนโดยธนาคารกลาง สำหรับการจ่ายเงินระหว่างธนาคาร. Corda ต่างจาก RippleNet ที่ไม่ได้ใช้สินทรัพย์เดี่ยวในการชำระเงิน; แทนที่มันทำให้เกิดการโอนข้อตกลงระหว่างสองบุคคล (หรือโอนโทเค็น) ระหว่างสถาบัน. นี่สามารถลดความต้องการในการใช้ตัวกลาง โดยอนุญาตให้ธนาคารตกลง และชำระธุรกรรมในบัญชีแยกประเภทโดยมีการตัดสินทางกฎหมาย. ในปีที่ผ่านมา, R3 ยังยอมรับการทำงานร่วมกับบล็อกเชนสาธารณะ – เป็นการเลี้ยวที่น่าสนใจ.
ในเดือนพฤษภาคม 2025 R3 ประกาศความร่วมมือกับ Solana Foundation เพื่อต่อสะพานระหว่าง Corda กับบล็อกเชนสาธารณะของ Solana, โดยมีจุดหมายเพื่อเชื่อมโยงสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ของ Corda ไปยังตลาดสาธารณะเพื่อสภาพคล่อง. การบรรจบกันของเครือข่ายเอกชน และสาธารณะนี้แสดงถึงยุทธศาสตร์ของ R3 ที่พยายามรักษาความเป็นเจ้า: ให้ระบบหลักสำหรับธนาคาร (พร้อมการรักษาความลับ และการปฏิบัติตามกฎหมาย) แต่เข้าถึงประโยชน์ของเครือข่ายสาธารณะ (สภาพคล่องที่กว้างขึ้น, DeFi, ฯลฯ).
แนวทางของ Ripple พยายามดึงธนาคารเข้าสู่เครือข่ายโดยใช้โทเค็นสาธารณะ, ให้แปลเนื้อหาต่อไปนี้จากอังกฤษเป็นไทยโดยที่ ลิงก์ Markdown ไม่ต้องแปล
เนื้อหา: ซึ่งธนาคารหลายแห่งลังเลที่จะนำมาใช้เนื่องจากความผันผวนและความกังวลด้านกฎระเบียบ ในทางตรงกันข้าม Corda ได้จัดเตรียมวิธีสำหรับธนาคารในการสร้างโทเค็นเงินสดหรือสินทรัพย์ในสภาพแวดล้อมที่มีการควบคุม 12 เดือนที่ผ่านมาพิสูจน์ให้เห็นถึงรูปแบบของ Corda - จากธุรกรรมนับล้านในแต่ละวันไปจนถึงการตอบรับข้อกำหนดตามกฎระเบียบ เช่น การใช้ sandbox ดิจิทัลของสหราชอาณาจักร ด้วยฐานที่แข็งแกร่ง (ธนาคารและโครงสร้างตลาดหลัก ๆ หลายสิบแห่ง) และ ความสามารถในการปรับตัว (เชื่อมโยงกับเครือข่ายสาธารณะ) Corda กำลังเตรียมตัวที่จะรักษา DLT ที่มีอิทธิพลต่อการเงินขายส่ง ข้อจำกัดเดียวของมันคือมันมีการแบ่งแยกเครือข่าย Corda หลายเครือข่ายซึ่งไม่ใช่เครือข่ายเดียวทั่วโลก แต่การเคลื่อนไหวของ R3 ในการเชื่อมต่อเครือข่ายอาจแก้ไขปัญหานี้ได้ ถ้าธนาคารชอบเครือข่ายที่พวกเขาควบคุม Corda จะยังคงเติบโตเป็นทางเลือกของ Ripple สำหรับการชำระเงินระหว่างธนาคาร - อาจไม่ดูโดดเด่นแต่ก็หมุนเวียนลึกในระบบการเงิน
Kinexys ของ JPMorgan (เครือข่าย JPM Coin)
JPMorgan Chase ซึ่งเป็นธนาคารใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ได้เดินบนเส้นทางของตนเองในการชำระเงินที่ใช้บล็อกเชน ในปี 2019 พวกเขาได้แนะนำ JPM Coin ซึ่งเป็นโทเค็นที่แทนเงินฝากดอลลาร์ที่ถืออยู่ในธนาคาร และใช้ในการโอนมูลค่าทันทีระหว่างลูกค้าของ JPMorgan โครงการนี้พัฒนาขึ้นเป็น Kinexys Digital Payments ซึ่งเป็นแผนกบล็อกเชนที่ได้รับการพัฒนาใหม่ของ JPMorgan (ซึ่งเดิมรู้จักกันในชื่อ Onyx) Kinexys เป็นเครือข่ายการชำระเงินส่วนตัวที่มีการควบคุมโดยใช้เงินของธนาคารพาณิชย์ที่ถูกสร้างขึ้นเป็นโทเค็น - ช่วยให้สามารถโอนข้ามพรมแดนได้ที่ JPMorgan’s network ตลอด 24/7
ในปลายปี 2024, JPMorgan กลายเป็นข่าวพาดหัวโดยการเชื่อมโยง Kinexys กับแพลตฟอร์มบล็อกเชนของ Mastercard เครือข่ายหลายโทเค็นของ Mastercard (MTN) เชื่อมต่อกับ Kinexys เพื่อเปิดใช้การชำระเงิน B2B ข้ามพรมแดนบนแอปพลิเคชันของ Mastercard ผ่าน API เดียว ความร่วมมือนี้มุ่งให้การตั้งถิ่นฐานที่มีความโปร่งใสและเกือบจะทันทีสำหรับการชำระเงินของภาคเอกชน ลดความซับซ้อนของโซนเวลาและค่าธรรมเนียมเรียงลำดับของธนาคาร นอกจากนี้ยังเชื่อมโยงหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของโลกกับหนึ่งในเครือข่ายการชำระเงินที่ใหญ่ที่สุดบนพื้นฐานบล็อกเชน ซึ่งเน้นถึงการขยายตัวของ Kinexys
ในปีที่ผ่านมานี้ JPMorgan ได้เดินหน้าขยาย Kinexys ต่อเนื่องและสำรวจเส้นทางบล็อกเชนสาธารณะ ในเดือนมิถุนายน 2025 มีการรายงานว่า JPMorgan จะทำการทดลองกับโทเค็นเงินฝาก (JPMUSD บางครั้งเรียกว่า “JPMD”) บนเครือข่ายสาธารณะ (เชื่อว่าอาจจะเป็น Ethereum หรือฐาน Coinbase) วิเคราะห์ การเข้าสู่ระบบด้วยการเชื่อมต่อที่ดีกว่า สำคัญคือ JPMorgan ระบุว่าจะ "ดำเนินการและขยาย" เครือข่ายส่วนตัวของ Kinexys อย่างต่อเนื่องซึ่งเชื่อว่าจะให้บริการฐานผู้ใช้ที่แตกต่างจากโทเค็นเงินฝากสาธารณะ ฐานผู้ใช้ของ Kinexys ในปัจจุบันส่วนใหญ่เป็นสถาบัน: ลูกค้าฝากคลังของภาคเอกชนที่ย้ายเงินระหว่างบัญชี JPM ในหลายประเทศ นอกเวลาทำการหรือตั้งถิ่นฐานภายในอย่างรวดเร็ว เครือข่ายนี้ที่เป็นวงปิดแต่ทั่วโลกเสนอการโอนที่เร็วมาก (เพียงนาทีหรือวินาที) และได้รับการตัดสินในฐานะเงินฝากของ JPMorgan ซึ่งเป็นสิ่งที่น่าดึงดูดอย่างยิ่งสำหรับบริษัท - ในแง่หนึ่งเป็นการ替代ในระบบที่มีอยู่ของ SWIFT ที่เปิดใช้งานตลอดเวลา
ความแตกต่างจาก Ripple มีความชัดเจนมาก: แทนที่จะขอให้ธนาคารใช้สินทรัพย์คริปโตสาธารณะร่วมกัน JPMorgan ใช้สินทรัพย์ของตนเอง การทำธุรกรรมของ JPM Coin ได้รับการชำระในเงินฝากธนาคารที่ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่โดย JPMorgan ดังนั้นความเสี่ยงทางเครดิตจึงน้อยที่สุดสำหรับผู้เข้าร่วม - แต่เฉพาะบริษัทที่มีบัญชี JPMorgan เท่านั้นที่สามารถใช้งานได้ Kinexys จึงคล้ายกับรูปแบบการรวมธนาคารภายใต้ข้อมูลเฉพาะในที่ของธนาคารหนึ่ง ในขณะที่ Ripple พยายามเป็นเครือข่ายอิสระที่ครอบคลุมธนาคารหลายแห่ง จากอิทธิพลของ JPMorgan (และความสนใจของเพื่อนธนาคาร – กว่า 25 ธนาคารได้เข้าร่วมเครือข่าย Liink ของมันเพื่อการแลกเปลี่ยนข้อมูล) Kinexys อาจขยายได้ทางความสัมพันธ์ธนาคารที่เกี่ยวข้องหรือโดยการเชิญธนาคารอื่นเป็นโหนด การรวมตัวกับ Mastercard แสดงถึงเส้นทางสู่การขยายเกินขอบเขตของธนาคารเดียว
ถ้าธนาคารขนาดใหญ่รายอื่นไม่ทั้งหมดสร้างโทเค็นของตนเอง พวกเขาอาจเข้าร่วมเครือข่ายเช่น Kinexys หรือ Fnality (จะอธิบายต่อไป) ในแง่ของอิทธิพล โซลูชันของ JPMorgan ได้เปรียบเพราะมีความเชื่อมั่นในการจัดการและฐานลูกค้าที่มีอยู่ สามารถจับตลาดการเงินขายส่งที่มีค่าหมึกข้ามพรมแดนที่มีค่าในหมู่ลูกค้าของมัน อย่างไรก็ตาม ในฐานะเครือข่ายที่มีกรรมสิทธิ์ ผลิทธิขึ้นอาจจำกัดเฉพาะในวงกลมของ JPM เว้นแต่ว่ามันจะเปิดหรือเข้าไปเชื่อมโยงกับเครือข่ายอื่น ๆ - ซึ่งดูเหมือนว่าธนาคารกำลังพิจารณาผ่านความร่วมมือ โดยภาพรวม, Kinexys/JPM Coin นั้นเป็นคู่แข่งจากบนลงล่างที่ยืนยันประสิทธิภาพของบล็อกเชน (ธุรกรรมใน “ภายในไม่กี่นาที” ข้ามพรมแดนแทนที่จะต้องใช้เวลาเป็นวัน) แต่ในกรอบที่ธนาคารแบบดั้งเดิม ความสำเร็จของมันอาจผลักให้ธนาคารอื่น ๆ ร่วมมือกันในการสร้างเครือข่ายที่คล้ายกันแทนที่จะพึ่งพาเครือข่ายคริปโตภายนอกอย่าง RippleNet
Fnality (โครงการหลักพันธมิตร Settlement Coin Utility)
Fnality เป็นพันธมิตรเอกลักษณ์ที่เกิดจากโครงการ "Utility Settlement Coin" ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์รายใหญ่ เป้าหมายของมันคือการสร้างระบบการชำระเงินแบบกระจายหลายระบบโดยใช้เงินของธนาคารกลางที่สร้างเป็นโทเค็นสำหรับการใช้ในตลาดขายส่ง (การชำระเงินระหว่างธนาคารขนาดใหญ่ การชำระราคาหลักทรัพย์ การซื้อขาย FX ฯลฯ) หลังจากพัฒนามาหลายปี Fnality บรรลุเหตุการณ์สำคัญในเดือนธันวาคม 2023: ธนาคารผู้ถือหุ้นอย่าง Lloyds, Santander, และ UBS ทำธุรกรรมข้ามพรมแดนแบบสดครั้งแรกของโลกโดยใช้ระบบของ Fnality โดยโอนเงินที่ได้รับการแทนค่าอย่างดิจิทัลแต่ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากเงินฝากธนาคารกลาง
การชำระเงินครั้งแรกนี้เป็นเงินสเตอร์ลิง โดยใช้บัญชีออมนิบัสของ Bank of England ที่ถือเงินเป็นกลุ่มในนามของผู้เข้าร่วม Fnality การสร้างโทเค็นโอนนี้บนบล็อกเชน, Fnality ทำให้สามารถโอนเงินได้ทันทีระหว่างธนาคารพร้อมกับความปลอดภัยจากเงินของธนาคารกลาง - ซึ่งเป็นจุดเด่นในแง่ของการขจัดความเสี่ยงจากการตั้งถิ่นฐาน นี่เป็นระบบการชำระเงินใหม่ครั้งแรกที่ใช้กรอบการทำงานที่อัปเดตของ BoE สำหรับผู้ปฏิบัติการชำระเงินที่มีการป创新าน และได้พิสูจน์ว่า DLT สามารถจัดการการชำระเงินที่มีค่าในระดับสูงและมีการควบคุมได้
Fnality เป็นเจ้าของโดยธนาคารและโครงสร้างพื้นฐานระดับโลกหลายแห่ง - ผู้ถือหุ้นของมันรวมถึง Goldman Sachs, Barclays, BNP Paribas, Nasdaq, CIBC, MUFG, และอื่นๆ ซึ่งบ่งชี้ถึงการสนับสนุนอย่างกว้างขวางสำหรับเห็นวิวัฒนาการที่เชื่อมวงจรข้ามสกุลเงิน, 24/7 ด้วยระบบสเตอร์ลิงที่ดำเนินการในเรื่องที่มีขนาดจำกัด Fnality กำลังทำงานเพื่อเปิดตัวเครือข่ายสำหรับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เช่น USD และ EUR โดยมีความร่วมมือจาก Federal Reserve และ ECB เป้าหมายคือแพลตฟอร์มระดับชาติที่สามารถทำการตั้งถิ่นฐานของธนาคารในเรื่องของเงินที่สร้างเป็นโทเค็นของธนาคารกลาง แล้วเชื่อมสกุลเงินข้ามพรมแดนเพื่อให้ดำเนินการได้ทันทีในกรณีตัวอย่างนายภาคมพบกันกับการชำระหลักทรัพย์ แผนบริการประกอบด้วยการทำข้อตกลงและแลกเปลี่ยนเงินต้นระหว่างวันที่ระยะยาวเพื่อปรับปรุงการบริหารสภาพคล่องสำหรับธนาคาร
Fnality เป็นข้อเสนอโดยอาจจะเป็นคู่แข่งที่ตรงที่สุดต่อระบบที่มีอยู่เดิมอย่างการธนาคารที่เกี่ยวข้องและแม้แต่กับวิสัยทัศน์ของ Ripple แต่จาก ภายใน ระบบ ไม่ใช้พึ่งพาคริปโตเคอเรนซี่หรือโทเค็นของธนาคารพาณิชย์ - มันใช้ความสมดุลของบัญชีธนาคารกลางจริง ๆ (ดังนั้นไม่มีความเสี่ยงเครดิตและการกำกับดูแลเต็มรูปแบบ) โดยสาระสำคัญ Fnality อาจจะกลายเป็นกระดูกสันหลังใหม่สำหรับการตั้งถิ่นฐานขายส่งข้ามพรมแดนถ้าพัฒนาไปด้วยความสำเร็จในหลายสกุลเงิน ความแตกต่างจาก Ripple ชัดเจน: ในขณะที่ Ripple เสนอสินทรัพย์สะพานให้วิ่งเรียบระหว่างสกุลเงินตามจริง, Fnality ตั้งเป้าหมายให้ทำการแลกเปลี่ยนอะตอมของสกุลเงินที่อยู่ในบันทึกบัญชี (เช่นโทเค็น USD สำหรับโทเค็น EUR) โดยทุกฝ่ายต้องลงเงินก่อนในเงินของธนาคารกลาง
นี้ผิดความต้องการใช้สินทรัพย์สะพานร่วมให้การไหลของธนาคารสถาบัน, แลกกับการที่ต้องให้ทุกฝ่ายถือเงินสดในแต่ละระบบของ Fnality ด้วยการสนับสนุนที่แข็งแกร่งและลักษณะครั้งในรุ่นของการตั้งมาตรฐานการชำระเงินที่มีความสำคัญเป็น "สำคัญในระบบ" (ตามที่ CEO กำหนด) Fnality มีโอกาสสูงในการกลายเป็นสาธารณูปโภคสำคัญในทางการของการเงินขายส่ง มันมักจะเป็นการเสริมระบบอื่นแทนที่จะทดแทนระบบอย่างสมบูรณ์ เช่นอาจจะรับจัดการการชำระเงินของธนาคารในขณะที่โซลูชันอย่าง Ripple หรือ Stellar ตั้งเป้าไปที่สถาบันขนาดเล็กหรือการโอนเงินเพื่ออุตสาหกรรม ความเป็นไปได้ของ Fnality ที่ลอยตัวได้อาจจะแซงหน้าโซลูชันที่สร้างในคริปโตทั้งหมดโดยเสนอให้ดีที่สุดกับความเชื่อมั่น (เงินของธนาคารกลาง) บนแพลตฟอร์มที่ทันสมัย 12 เดือนต่อไปจะมีความสำคัญเนื่องจากมองหาการอนุมัติจากการกำกับดูแลในสหรัฐและ EU ถ้าหากสำเร็จ Fnality อาจจะใช้วันสดเคลียร์ภายในและการจัดการเงินดอลลาร์และยูโร ทำให้กลายเป็นเครือข่ายชั้นนำในการชำระเงินข้ามพรมแดนในเวลาเดียวกับที่ RippleNet ต้องเข้าแข่งขันในการทำให้ธนาคารขนาดใหญ่ยอมรับ
โครงการเครือข่ายบล็อกเชนของเครือข่ายบัตร
เครือข่ายการ์ดระดับโลกของ Visa และ Mastercard ก็ได้เข้าสู่การชำระเงินข้ามพรมแดนด้วยบล็อกเชนเหมือนกัน โดยใช้ประโยชน์จากการเข้าถึงที่กว้างขวางในอุตสาหกรรมการธนาคาร ไม่เหมือนกับ Ripple - บริษัทสตาร์ทอัพที่สร้างการเดินสายใหม่จากศูนย์ - Visa และ Mastercard กำลังประสานเทคโนโลยีเล่มชีพโปรเจ็คเพื่อเพิ่มขีดความสามารถให้กับเครือข่ายของตนที่มีอยู่เดิมหรือสร้างระบบคู่ขนานกันเพื่อใช้ในกรณีที่เฉพาะเจาะจง เช่นการโอน B2B ในปีที่ผ่านมา ทั้งสองบริษัทได้บรรลุขอบเขตที่สำคัญ: B2B Connect ของ Visa ได้ขยายขอบเขตการบริการและเพิ่มเข้ากับสเตเบิลคอยน์ในขณะที่ Mastercard เปิดตัวเครือข่ายหลายโทเค็น (MTN) และร่วมมือกับธนาคารต่าง ๆ
Visa B2B Connect
Visa B2B Connect เป็นเครือข่ายการชำระเงินนอกร บัตรที่ Visa เปิดตัวเพื่อใช้งานเชิงพาณิชย์ในปี 2019 เพื่อย้ายการชำระเงินของบริษัทเข้าจากธนาคารที่ร่วมรายการโดยตรง มันใช้ส่วนประกอบของเทคโนโลยีบันทึกแจกจ่าย (พัฒนาร่วมกับ IBM และบนพื้นฐานของ Linux Foundation’s Hyperledger) เพื่อสร้างเครือข่ายหลายฝ่ายที่แต่ละโหนดของธนาคารสามารถทำการทำธุรกรรมกับผู้อื่นได้ในรูปแบบที่ปลอดภัยและตรงกันแทนที่จะผ่านโซ่ของธุรกรรมที่สอดคล้องทางธนาคารในการทำธุรกรรม ในทางปฏิบัติ, การชำระเงินผ่าน B2B Connect จะไปจากธนาคารต้นทางถึงธนาคารผู้รับเสริมในระบบของ Visa โดยมี Visa ทำงานเป็นผู้จัดการกลางและให้สิทธิสัญลักษณ์การประจำตัวคริปโตแก่แต่ละธนาคารเพื่อให้แน่ใจว่าเข้ากันได้และปลอดภัย
ในช่วงสองปีที่ผ่านมา Visa ได้เพิ่มเครือข่ายนี้อย่างต่อเนื่อง และช่วงปี 2023-2024 ได้เห็นการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ Visa รายงานว่า B2B Connect ขณะนี้ครอบคลุม 109 ประเทศทั่วโลก ครอบคลุมจุดศูนย์กลางทางการค้าที่สำคัญหลายแห่ง ธนาคารกว่า 30 ธนาคาร ได้เข้าร่วมเครือข่ายนี้ตั้งแต่ปลายปี 2022เข้าร่วมแล้ว และเครือข่ายสามารถจัดการการชำระเงินไปยังธนาคารในกว่า 100 ประเทศ ตัวอย่างเช่น Qatar Islamic Bank ได้ร่วมมือกับ Visa เพื่อใช้ B2B Connect สำหรับการชำระเงินต่างประเทศของธุรกิจไปยัง 120 ประเทศ โดยได้ผสานแพลตฟอร์มนี้เพื่อให้ตอบสนองความต้องการของลูกค้าธุรกิจ (ตามที่ได้ประกาศไว้ในกลางปี 2024)
ในแง่ของฟีเจอร์ B2B Connect มีค่าธรรมเนียมที่สามารถคาดการณ์ได้และมีการมองเห็นสถานะการชำระเงินอย่างครบถ้วน – ซึ่งแก้ปัญหาหลักสองประเด็นของการโอนเงินผ่านธนาคารแบบเดิม การชำระเงินมักจะเสร็จสิ้นในวันถัดไปหรือภายในสองวัน เร็วกว่าเวลาการโอนผ่านตัวแทน (ซึ่งอาจใช้เวลา 3-5 วัน) แม้ว่าจะไม่ทันทีเหมือนเครือข่ายคริปโตบางของ แต่ Visa ก็เน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการผสานรวมกับกระบวนการธนาคารที่มีอยู่ (ใช้การส่งข้อความ ISO 20022 และสามารถบรรทุกข้อมูลการโอนเงินที่มีรายละเอียด) การใช้เลเจอร์ที่กระจายใต้ผิวดินช่วยรับรองความถูกต้องของข้อมูลและทุกฝ่ายเห็นบันทึกการทำธุรกรรมเดียวกัน ที่สำคัญ, ไม่มีการใช้สกุลเงินคริปโต – การทำให้เสร็จการชำระเงินทำโดยการหักบัญชีและการเติมเงินในบัญชีธนาคารผ่านบริการธนาคารของ Visa โดยเลเจอร์ให้ความโปร่งใส วิธีการนี้ดึงดูดธนาคารที่อาจระมัดระวังต่อความผันผวนของคริปโตหรือนโยบายที่ไม่ชัดเจน, ทำให้ Visa มีความได้เปรียบในการรับบุตรบุญธรรมองค์กร
ในปีที่ผ่านมา Visa ยังแสดงนวัตกรรมโดยการยอมรับ stablecoin ที่ชั้นระบุตัวสำหรับการชำระเงิน ในเดือนกันยายน 2023 Visa ประกาศว่ามีการผสาน USDC stablecoin ของ Circle สำหรับการชำระเงิน และยังทำการทดลองสดบนบล็อกเชนของ Solana เคลื่อนย้าย "ล้าน USDC" ระหว่างพันธมิตร (เช่น Worldpay และ Nuvei, ซึ่งเป็นผู้ประมวลผลการชำระเงินชั้นนำ) ผ่าน Solana และ Ethereum เพื่อชำระธุรกรรมเงินสดที่เกิดขึ้นในเครือข่ายของ Visa กล่าวอีกนัยก็คือ แทนที่จะใช้ตู้สายธนาคารที่ล้าหลังในการชำระเงินกับผู้ค้ายหรือผู้ควบคุม, Visa เองสามารถชำระโดยใช้ USDC บนบล็อกเชน, ทำให้การยุติการทำธุรกรรมทันทีแบบใกล้เคียงตลอด 24/7 นี่เป็นโปรแกรมที่แยกจาก B2B Connect แต่เสริมกัน – แสดงให้เห็นว่า Visa พร้อมที่จะใช้ความดีที่สุดของทั้งสองโลก: เครือข่าย DLT ปิดสำหรับการโอนเงินระหว่างธนาคาร (B2B Connect) และ stablecoin บนบล็อกเชนเปิดสำหรับบางลำดับการชำระเงิน เป้าหมายสุดท้ายคือเหมือนกับ Ripple: การเคลื่อนย้ายมูลค่าข้ามพรมแดนที่ถูกลงและเร็วขึ้น ความได้เปรียบอย่างมหันต์ของ Visa คือสถานะของมันในตลาดปัจจุบัน: มีความสัมพันธ์ที่มีอยู่กับธนาคารและผู้ค้ามหาศาล
หากสามารถปรับปรุงระบบเหล่านั้นด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชนได้สำเร็จ มันจะสามารถบรรลุสิ่งที่ Ripple พยายามมาหลายปี – การยอมรับจากธนาคารหลัก ในขณะที่ B2B Connect และการทดลองใช้ stablecoin สอดคล้องกับเป้าหมายของ G20 ในการชำระเงินที่ถูกกว่า เร็วขึ้น และโปร่งใสมากขึ้น คำถามคือว่า effects ของเครือข่าย Visa จะกลายเป็นการใช้งานเครือข่ายหรือไม่: ธนาคารต้องยินดีและใช้เส้นทางการชำระเงินผ่าน B2B Connect ในเมื่อมันได้รับการยอมรับจาก Global Finance ว่าเป็นนวัตกรรมยอดเยี่ยมในปี 2023 และธนาคารอย่าง Klarpay ของสวิตเซอร์แลนด์เรียกว่ามันเป็น "ตัวเปลี่ยนเกม" สำหรับการให้บริการ, แรงผลักดันกำลังเติบโต แล้วก็, Visa B2B Connect อาจกลายเป็นรถรางการชำระเงิน B2B ที่โดดเด่น, โดยเฉพาะสำหรับบริษัทธุรกิจ, อาศัยความน่าเชื่อถือของแบรนด์ Visa และตอบสนองความต้องการของธนาคารครึ่งทาง (ไม่มีสินทรัพย์ใหม่ที่รุนแรง เพียงแต่ท่อการให้บริการที่ดีกว่า) ในการแข่งขันกับ Ripple, กลยุทธ์ของ Visa อาจดึงดูดสถาบันที่ระมัดระวังมากขึ้น แม้ว่าจะขาดความทันทีทันในคิดที่เกิดจากคริปโตโทเค็นก็ตาม หากเวลาไป Visa สามารถผสมผสาน CBDCs หรือตัว stablecoin เพิ่มเติมไว้ด้วย อาจครอบคลุมทั้งสองฐาน – เครือข่ายปิดสำหรับการคาดการณ์ได้และเครือข่ายเปิดสำหรับความเร็ว – ทำให้เป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งในด้านการเงินข้ามพรมแดน
Mastercard Multi-Token Network (MTN)
Mastercard ได้มีกิจกรรมอย่างมากในวงการบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัล เปิดตัว pilot ต่าง ๆ (จากการตรวจสอบที่ใช้บล็อกเชนไปจนถึงบัตรคริปโต) ในเดือนมิถุนายน 2023 Mastercard ได้เปิดเผยเครือข่าย Multi-Token Network (MTN) เป็นแพลตฟอร์มใหม่เพื่อส่งเสริมนวัตกรรมในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการควบคุม MTN คือซอลูชัน sandbox และเซ็ต API สำหรับนักพัฒนาและสถาบันการเงินในการทดลองใช้เงินฝากที่โทเค็น, stablecoin, และแม้แต่ CBDC ภายใต้การจัดการของ Mastercard รุ่นเบต้าออกสู่ตลาดในสหราชอาณาจักรในฤดูร้อน 2023 เชิญธนาคารหลายแห่งเพื่อเข้าร่วมทดสอบกรณีใช้หลายอย่างเช่นการฝากเงินเชิงพาณิชย์ที่มีการโทเค็น (คล้ายกับแนวคิด JPM Coin), การทำธุรกิจด้วย stablecoin และการทำงานร่วมกับ CBDC ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองของ Mastercard ว่าอนาคตของเงินจะเป็นหลายทรัพย์สิน (ดังนั้นจึงเป็น "หลายโทเค็น") และกรอบการทำงานและมาตรฐานที่ทั่วไปสามารถช่วยให้การผสมผสานรูปแบบมูลค่าใหม่เหล่านี้เข้าสู่การค้าขายง่ายขึ้น
ในปีที่ผ่านมานี้ Mastercard ได้สร้างความร่วมมืออย่างเข้มข้นในการสร้างเครือข่าย MTN ขึ้นมา พัฒนาที่โดดเด่นคือการเชื่อมต่อของ MTN ของ Mastercard กับเครือข่าย Kinexys ของ J.P. Morgan ในปลายปี 2024 ตามที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ โดยการผสานกับ Kinexys Mastercard ทำให้ลูกค้าร่วมสามารถสะสางการซื้อขาย B2B ของพวกเขาผ่าน API เดียวที่เชื่อมโยงทั้งสองเครือข่าย นี้หมายถึงบริษัทที่ใช้แพลตฟอร์มของ Mastercard สามารถชำระเงินให้กับบริษัทที่ธนาคารกับ J.P. Morgan และการชำระเงินจะถูกสะสางโดยการเคลื่อนย้ายเงินฝากโทเค็นบน Kinexys – ทั้งหมดในเบื้องหลัง – ให้ความเป็นทันทีที่รวดเร็วบนเชน
ทั้งสองฝ่ายสามารถแสดงให้เห็นถึงประโยชน์: ลดความซับซ้อนจากเขตเวลาที่แตกต่างกัน, เพิ่มความโปร่งใส และความเร็วในการค้าข้ามพรมแดนสำหรับ Mastercard ที่มีความสัมพันธ์กับผู้ค้าและธุรกิจที่ไม่จำกัด การผสานเรียกกับเครือข่ายโทเค็นส่วนตัวของธนาคารขนาดใหญ่สามารถสนับสนุนการยอมรับ MTN นอกเหนือจาก JPM, Mastercard ยังนำ fintechs รวมถึง Ondo Finance เข้าร่วม MTN เพื่อเพิ่มสินทรัพย์กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ที่มีการโทเค็นเข้าสู่เครือข่าย (เพื่อการให้สภาพคล่องสำหรับธุรกรรมบนเชน)เนื้อหา: การจ่ายเงินนั้นยาก PayPal เปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของตนเอง (PYUSD) ในปี 2023 ซึ่งยืนยันถึงโมเดลนี้เพิ่มเติม (และ PayPal สามารถผสมนโยบายนี้สำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศระหว่างผู้ใช้หลายล้านคนของตนได้)
สำหรับการชำระบัญชีในระดับสถาบัน เหตุการณ์สำคัญคือตอนที่ BNY Mellon ประกาศการสนับสนุนการคุมตัวสำหรับทุนสำรอง USDC และ BlackRock จัดการส่วนหนึ่งของเงินสำรองของ USDC สิ่งเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในความเสถียรของ USDC Circle เองได้โฆษณาให้ USDC เป็นส่วนเติมเต็มหรือทางเลือกสำหรับธนาคารตัวแทนแบบดั้งเดิม ในปลายปี 2022 และในปี 2023 ผู้กำกับดูแลและฝ่ายนิติบัญญัติได้ให้ความสนใจ: พื้นที่บางแห่ง (เช่น สิงคโปร์) ได้เปิดรับการใช้ stablecoin ภายใต้การกำกับดูแล และสหรัฐฯ กำลังถกเถียงเกี่ยวกับร่างกฎหมาย stablecoin เพื่อให้มีการควบคุมดูแลระดับรัฐบาลกลาง และอาจมีการเข้าถึงการสนับสนุนทางการเงินจาก Fed สำหรับผู้ออก ทั้งหมดนี้ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือที่ stablecoin ที่ได้รับการควบคุมอย่างดีอาจกลายเป็นสิ่งหลักสำหรับการชำระสินค้าข้ามประเทศ
เมื่อเปรียบเทียบกับโซลูชันของ Ripple ที่ใช้ XRP เป็นตัวกลางในการแลกเปลี่ยน (ต้องการสภาพคล่องในตลาดและมีความเสี่ยงในการแลกเปลี่ยน) การใช้ USDC (หรือ stablecoin ของเงินตราสกุลต่างๆ) ทำให้คู่สัญญาทำธุรกรรมในสกุลเงินที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในค่า และสามารถแลกกลับเป็นเงินดอลลาร์จริงโดยตรง สิ่งนี้ขจัดความเสี่ยงจากความผันผวน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับธุรกิจ ๆ การแลกเปลี่ยนคือต้องการผู้มีอำนาจออกที่เชื่อถือได้และมีสภาพคล่องเพียงพอในช่องทางที่สนใจ USDC รักษาการตรึงค่าได้ดี (นอกจากการแตกออกชั่วคราวในช่วงการถอนเงินจำนวนมากในเดือนมีนาคม 2023 ซึ่งได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็ว) และได้รับการสนับสนุนจากพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐฯ และเงินสด มูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ 25 พันล้านดอลลาร์ ณ กลางปี 2025 ทำให้เป็นหนึ่งใน stablecoin ที่อยู่อันดับบนสุด แม้ว่ามีคู่แข่งเช่น Tether ซึ่งใหญ่กว่า (แต่มีรายละเอียดเบื้องหลังน้อยกว่า ดังนั้นจึงไม่ค่อยเป็นมิตรต่อสถาบัน)
ปีที่ผ่านมาทำให้ stablecoin ได้รับการยอมรับมากขึ้นจากธนาคารและ fintechs: ในการสำรวจอุตสาหกรรม มีธนาคารกว่า 50 เปอร์เซ็นต์รายงานการมีส่วนร่วมชัดเจนในโครงการชำระเงินด้วยบล็อกเชนข้ามพรมแดน โดยระบุว่า stablecoin เป็นเครื่องมือในการบรรลุการชำระเงินที่เร็วขึ้น สภาแอตแลนติกและธนาคารเพื่อการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศได้มีการอภิปรายเกี่ยวกับ stablecoin ในบริบทของการปรับปรุงการชำระเงินข้ามพรมแดนในระหว่างที่ยังมีการพัฒนา CBDCs
USDC ของ Circle ด้วยความร่วมมือที่ตั้งค่ามาแล้ว (Visa, MoneyGram, Mastercard ผ่านทางบัตรและอาจมีการบูรณาการในอนาคต, Stripe, Coinbase ฯลฯ) มีโอกาสแข็งแกร่งที่จะเป็นเลเยอร์การชำระเงินสำหรับการถ่ายโอนค่าดิจิทัล หากรัฐบาลให้กรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจน stablecoin อาจเห็นการใช้งานโดยธนาคารดั้งเดิมเช่นกัน – ตัวอย่างเช่น ธนาคารสามารถถือและส่ง USDC ได้ง่ายเหมือนถือเงินตราสำหรับการใช้งาน ถูกกฎหมาย/การกำหนด ความเป็นไปได้
นอกจากนี้ยังมีการเกิดขึ้นของ stablecoin ที่ใช้หลายสกุลเงิน (Circle มี EURC สำหรับยูโร และรายการอื่นๆ นำเสนอตัวเลือกที่เป็น GBP หรือ JPY) สิ่งนี้อาจเลียนแบบระบบผู้ถูกส่งวันนี้ (การถือครองยอดเงินที่หลากหลาย) แต่ทำงานบนทางหลวงบล็อกเชนที่มีการแลกเปลี่ยนแทบจะในทันทีผ่านตลาดหลบหลีกหรือเครื่องทำตลาดแบบอัตโนมัติ ซึ่งไม่ไกลจากวิสัยทัศน์ของ Ripple นอกจากเป็น stablecoin สำหรับแต่ละสกุลเงินแทนที่จะเป็นเพียงหนึ่งโทเค็นกลาง
โดยสรุป เครือข่าย stablecoin เช่น USDC กำลังแข่งขันกับ Ripple โดยเสนอวิธีการที่แตกต่างในการไปถึงเป้าหมายเดียวกัน: ทำให้เงินเคลื่อนไหวทั่วโลกด้วยความเร็วของอินเทอร์เน็ต ข้อได้เปรียบของพวกเขาอยู่ที่การระบุหน่วยเงินที่คุ้นเคย อย่างไรก็ตาม พวกมันพึ่งพาความเชื่อมั่นในผู้มีอำนาจออกและพันธมิตรธนาคารเพื่อรักษาความตรึงค่าและสภาพคล่อง XRP ของ Ripple มีแนวโน้มที่จะลดลงในการต้องการความน่าเชื่อถือ (ไม่มีผู้มีอำนาจออก) แต่คุณลักษณะนี้ทำให้ธนาคารรู้สึกไม่สบายใจ stablecoin ได้หาส่วนกลางระหว่างการทำนี้: บนบล็อกเชนแต่ (โดยอุดมคติ) ได้รับการค้ำประกันเต็มที่และมีการตรวจสอบ ในปีต่อไปให้เฝ้าดูการขยายตัวของ Circle ที่ต่อเนื่อง (อาจมีการรรวมธนาคารตรงหรือการมีส่วนร่วมในการทดสอบการทำงานร่วมกันของ CBDC - พวกเขาเคยมีส่วนร่วมในการทดสอบในโครงการนำร่องเช่น Project Dunbar สำหรับการใช้ CBDC ร่วมกัน) หาก USDC หรือ stablecoin ที่คล้ายกันได้รับอนุมัติด้านการควบคุมที่กว้างขวาง พวกมันสามารถเกิดขึ้นเป็นสื่อการชำระสินค้าข้ามแดนหลัก อาจลดข้อเสนอเช่น XRP ให้เหลือบทบาทที่น้อยลง (เช่นในช่องทางที่แปลกแหว่งที่มีการเคลื่อนไหวของสภาพคล่องของเงินตราแย่ - ซึ่งเป็นบทบาทที่ XRP ยังมักจะเต็มงาน) บทสรุปที่น่าจะเป็นคือการอยู่ร่วมกัน: stablecoin สำหรับช่องทางที่มีการใช้งานมากและการชำระเงินของผู้บริโภค/ธุรกิจ, XRP หรือ cryptocurrency อื่นสำหรับสภาพคล่องที่ละเอียดซับซ้อน, และในที่สุด CBDCs สำหรับการชำระเงินระหว่างธนาคารกลางทั้งหมดเชื่อมต่อกัน
การทำงานร่วมกันและชั้นการส่งข้อมูล
แง่มุมที่สำคัญของอนาคตของการเงินข้ามพรมแดนคือการทำงานร่วมกัน - เชื่อมต่อบล็อกเชนต่าง ๆ, เครือข่าย CBDC และระบบดั้งเดิมให้สามารถย้ายค่าได้อย่างไม่มีราบเรียบ เครือข่ายของ Ripple ในความหมายหนึ่งคือวิธีการหนึ่งสำหรับการทำงานร่วมกัน (เชื่อมโยงธนาคารผ่าน XRP) แต่ผู้เล่นรายอื่นก็กำลังให้ความสำคัญกับการเชื่อมต่อต่าง ๆ ระหว่างบัญชีแยกประเภท หรือผสมผสานกับมาตรฐานการส่งข้อมูลที่มีอยู่แล้ว การพัฒนาที่สำคัญในปีที่นี้เกี่ยวข้องกับโครงการเช่น Overledger ของ Quant, ตัวเชื่อม CBDC ของ SWIFT และ World Wire ของ IBM สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่เครือข่ายการชำระเงินแยกต่างหาก แต่พวกเขาช่วยระบบที่ต่างกันสื่อสารกัน ซึ่งอาจพลัสถึงการใช้ประโยชน์ Ripple หรือทำให้โซลูชันที่ให้เพียงผู้ให้บริการไร้ความจำเป็น
เครือข่าย Quant (Overledger)
Quant Network ซึ่งตั้งอยู่ในสหราชอาณาจักรได้พัฒนา Overledger ซึ่งคือเกตเวย์ API ที่อนุญาตให้แอปพลิเคชันสามารถทำงานร่วมกันผ่านหลายบล็อกเชนและระบบเดิม วิสัยทัศน์ของ Quant คือ “เครือข่ายของเครือข่าย” ที่สถาบันทางการเงินไม่จำเป็นต้องเลือกบัญชีแยกประเภทหนึ่ง (เช่น Ripple เทียบกับ Corda เทียบกับ Ethereum) – แทนที่จะเป็นเช่นนั้นพวกเขาสามารถใช้ Overledger เพื่อเข้าถึงเครือข่ายใด ๆ หรือหลายเครือข่ายได้โดยง่าย ในปีที่ผ่านมา Quant ได้รับความเชื่อมั่นที่สำคัญเมื่อได้รับเลือกเป็นพันธมิตรในโครงการนำร่องดิจิทัลยูโรของธนาคารกลางยุโรปในเดือนพฤษภาคม 2025 Quant กำลังช่วย ECB ทำต้นแบบดิจิทัลยูโรพร้อมคุณสมบัติขั้นสูงเช่นการชำระเงินแบบมีเงื่อนไขและการทำธุรกรรมหลายฝ่าย โดยใช้เทคโนโลยีการทำงานร่วมกันของ Quant เพื่อให้แน่ใจว่าดิจิทัลยูโรสามารถโต้ตอบกับระบบการเงินที่มีอยู่และเครือข่ายอื่น ๆ นี่เป็นการยืนยันอย่างใหญ่โตของแนวทางของ Quant ที่แสดงถึงความสามารถเชิง "blockchain-agnostic" บนหนึ่งในโครงการ CBDC ที่มีโปรไฟล์สูงที่สุดในโลก
Quant ยังได้มีส่วนร่วมในโครงการต่าง ๆ เช่น โครงการ Rosalind ของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (retail CBDC API) และเป็นสมาชิกผู้ก่อตั้งของ Digital Pound Foundation ในสหราชอาณาจักร มีส่วนร่วมในนโยบายและการหารือเรื่องการออกแบบ นอกจากนี้ Overledger ยังได้บูรณาการกับ DLT ด้านองค์กรที่เป็นที่นิยม (เช่น Corda, Hyperledger) และสายการผลิตสาธารณะ (Ethereum, Bitcoin เป็นต้น) ช่วยให้เกิดการใช้งานเช่นการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์หลายบัญชีและสัญญาอัจฉริยะที่ผสมผสาน
ค่าที่ไม่เหมือนใครที่มีความเชื่อมต้องที่นี่คือ Quant ไม่ได้ดันให้ใช้เฉพาะเครือข่ายหรือโทเค็นเดียว (แม้ว่ามันมีโทเค็นยูทิลิตี้ QNT สำหรับการให้ใบอนุญาตเทคโนโลยีของมัน); แต่สนับสนุนการเชื่อมต่ออนาคตที่ธนาคารอาจใช้ RippleNet สำหรับบางช่องทาง, SWIFT สำหรับช่องทางอื่น ๆ, และ stablecoin สำหรับช่องทางอื่น ๆ, Overledger อาจเป็นตัวเครื่องมือเดียว โดยลดค่าที่ต้องแลกเปลี่ยนในการใช้หลายเครือข่าย (ดังนั้นธนาคารไม่จำเป็นต้องยอมรับ Ripple ทุกอย่างหากว่ามันสามารถทำงานร่วมในหลายเครือข่าย) ด้านตรงข้ามถ้า Ripple หรือ XRP Ledger กลายเป็นหนึ่งในเครือข่ายที่บูรณาการเข้าด้วยกัน โซลูชันเช่น Overledger อาจเพิ่มการใช้ประโยชน์ให้กับมันโดยการทำให้ถึงง่ายพร้อมทั้งกับเครือข่ายอื่น ๆ
กระแสเมื่อไม่นานมานี้ของ Quant - โดยเฉพาะความร่วมมือกับ ECB - ชี้ว่ามันอาจกลายเป็นพลังงานหลังบ้านที่ใหญ่โต หากยูโรดิจิทัลหรือปอนด์ดิจิทัลเปิดตัวในที่สุดด้วยเทคโนโลยีของ Quant ในโครงข่ายการชำระเงินของพวกเขา Overledger จะเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างการชำระเงิน ระดับชาติที่สำคัญ โอกาสของความเป็นผู้นำในกรณีนี้จะแตกต่างออกไปเล็กน้อยจากรายการอื่นในรายการ: มันมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นชั้นกลางยูบิควิตัสมากกว่าจะเป็นเครือข่ายที่เป็นที่รู้จักในระดับครัวเรือน แต่การทำเช่นนั้นอาจเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์อย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น, หาก Overledger เชื่อมโยงเครือข่าย CBDC ข้ามพรมแดน การชำระเงินข้ามพรมแดนจะเกิดขึ้นผ่านทาง CBDC และ Quant ไม่จำเป็นต้องผ่านสกุลเงินกลางเช่น XRP ซีอีโอของ Quant ได้กำหนดภารกิจของพวกเขาเป็นการสร้าง "อนาคตดิจิทัลที่ปลอดภัย" กับการทำงานร่วมกันเป็นหัวใจหลัก และการพัฒนาของปีที่แล้วแสดงให้เห็นว่าสถาบันใหญ่ ๆ มองเห็นคุณค่าในนั้น โดยสรุป ถึงแม้ไม่ได้เป็นทางสายการชำระเงินเอง Quant กำลังจะเป็นผู้เชื่อมต่อของหลายสายการชำระเงิน - บทบาทที่อาจลดความจำเป็นสำหรับเครือข่ายใด ๆ หนึ่งที่เป็นผู้นำ หรือทำให้เครือข่ายที่เป็นผู้นำสามารถทำงานร่วมกันอย่างเต็มที่
การเชื่อมโยง CBDC ของ SWIFT (ตัวเชื่อม CBDC)
SWIFT, Cooperative ที่มีอายุหลักสิบปีที่ให้บริการการส่งข้อความธนาคารระหว่างประเทศ, ได้มุ่งมั่นที่จะไม่ถูกทิ้งหลัง Recognizing the threat and opportunity of blockchain, SWIFT has been actively experimenting with ways to connect the emerging world of CBDCs and tokenized assets with the existing financial system. ในปี 2022, SWIFT เผยโซลูชันต้นแบบสำหรับความเป็นไปได้ในการทำงานร่วมกับ CBDC (มักเรียกว่า “CBDC connector”) ที่สามารถเปิดให้ธนาคารที่ใช้หน้าตา SWIFT ส่งค่า จากเครือข่าย CBDC ในประเทศหนึ่งไปยังธนาคารอีกแห่งในระบบ DLT ที่ต่างกันหรือระบบดั้งเดิม.วางแผนการทดสอบ Sandbox ระยะที่สองโดยมุ่งเน้นที่การชำระหลักทรัพย์และการเงินการค้าผ่านกรณีใช้งาน
สิ่งที่ SWIFT นำมาเสนอคือเครือข่ายที่กว้างขวาง: สถาบันกว่า 11,000 แห่งใน 200+ ประเทศได้เชื่อมต่อกับ SWIFT แล้ว หาก SWIFT เสนอทางแก้ไขที่พร้อมใช้เพื่อให้พวกเขาติดต่อกับสกุลเงินใหม่ที่ใช้บล็อกเชน หลายธนาคารอาจเลือกใช้งานมาตรฐานเดิมจาก SWIFT แทนที่จะยอมรับเครือข่ายใหม่อย่าง Ripple แท้จริงแล้วการทดลองของ SWIFT แสดงให้เห็นว่า SWIFT สามารถสนับสนุนการเชื่อมต่อโดยไม่จำเป็นต้องให้ธนาคารละทิ้งมาตรฐานการส่งข้อความที่เคยใช้อยู่—การเชื่อมต่อใช้ API และสามารถรวมเข้ากับการส่งข้อความ ISO 20022 ซึ่ง SWIFT เองก็ได้เปลี่ยนไปใช้ ผู้บริหารธนาคารที่เกี่ยวข้องชี้ให้เห็นว่าการเชื่อมต่อที่กลาง ๆ ผ่านแพลตฟอร์มอย่าง SWIFT นั้นเป็นกุญแจสำคัญในการหลีกเลี่ยง "เกาะดิจิทัล" ของ CBDCs
ในแง่ของการสร้างความแตกต่าง SWIFT ไม่ได้สร้างเหรียญหรือบัญชีแยกประเภท; มันเป็นชั้นการสื่อสารและการประสานงาน (โดยใช้สัญญาอัจฉริยะบางส่วนสำหรับการทำธุรกรรมที่ไม่ได้แยกส่วน) ผลลัพธ์ของการชำระเงินผ่าน SWIFT อาจยังคงเป็นการโอนเงินผ่านบล็อกเชนในเครือข่ายเฉพาะ แต่ดำเนินการผ่านช่องทาง SWIFT ที่คุ้นเคย สำหรับธนาคารการใช้สิ่งนี้จะลดการรบกวน สำหรับ Ripple นี่เป็นการคุกคามทางการแข่งขัน: หนึ่งในจุดขายของ Ripple คือการเชื่อมโยงสถาบันการเงินเพื่อการชำระเงินข้ามพรมแดนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่า SWIFT หาก SWIFT ปรับตัวเองให้สามารถชำระธุรกรรมเกือบจะเรียลไทม์โดยการเชื่อม CBDCs หรือโทเค็นอื่น ธนาคารอาจรู้สึกไม่เร่งด่วนที่จะย้ายไปใช้เครือข่ายภายนอก
อย่างไรก็ตามทางแก้ไขของ SWIFT อาจผสานเครือข่ายเช่น RippleNet หรือ Stellar ในฐานะจุดปลายทาง SWIFT สนใจในด้านการเชื่อมต่อ ไม่ใช่การครอบครอง ล่าสุด SWIFT ได้ร่วมมือกับ Chainlink ในด้านการเชื่อมต่อและกับ Capgemini ในการเชื่อมโยงสินทรัพย์ดิจิทัล; มันครอบคลุมทุกฐานที่จะรักษาสภาวะโดดเด่นที่มีอยู่หากมันสามารถทำการปรับปรุงใหม่ ปีที่ผ่านมาบอกให้เห็นว่ามันกำลังทำสิ่งนั้น โดยการทำงานเชิงรุกกับธนาคารกลางและพิสูจน์เทคโนโลยี SWIFT อาจยังคงมีบทบาทเป็นศูนย์กลางในอนาคตของการชำระเงินข้ามพรมแดนในสถานการณ์หนึ่ง ตัวเชื่อมต่อของ SWIFT จะกลายเป็นทางด่วนและเครือข่ายต่าง ๆ (Ripple, Corda, CBDCs, ฯลฯ) เป็นเหมือนยานพาหนะต่าง ๆ บนทางด่วนนี้—หมายความว่า Ripple ยังสามารถคงอยู่ แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นทางด่วนเอง ในสถานการณ์ที่สอง ถ้าหาก SWIFT ล่าช้าและเครือข่ายอย่าง Ripple ได้ทำการจับกลุ่มที่มีนัยสำคัญ SWIFT อาจถูกแทนที่—แต่ความเป็นจริงแสดงว่า SWIFT กำลังเคลื่อนไหวได้รวดเร็วและธนาคารยังคงมีแนวโน้มที่จะคงใช้งานกับมันหากมันทำได้ดี ขณะนี้ดูเหมือนว่า SWIFT จะสามารถร่วมกันสร้างจากนวัตกรรมของบล็อกเชนและผนวกเข้าไป แทนที่จะถูกแทนที่โดยเครือข่ายใหม่เครือข่ายเดียว
IBM World Wire
IBM World Wire เป็นความพยายามทางประวัติศาสตร์ที่สำคัญในการปรับปรุงการชำระเงินข้ามพรมแดนโดยใช้บล็อกเชน เปิดตัวในปี 2018, World Wire เป็นเครือข่ายการชำระเงินที่มีพื้นฐานจาก Stellar สำหรับสถาบันการเงินที่ถูกควบคุม รวมทั้งการส่งข้อความการชำระเงิน การปลดหนี้ และการชำระเงินบนบัญชีแยกประเภทของ Stellar อนุญาตให้สถาบันถ่ายโอนค่าทางการเงินในรูปแบบของสินทรัพย์ดิจิทัล (cryptocurrencies หรือ stablecoins) กับการเคลียร์ทันที ในช่วงเปิดตัว IBM มีความคุ้มครองที่น่าประทับใจ—ในตอนเปิดตัว World Wire มีปลายทางการชำระเงินใน 72 ประเทศ สนับสนุน 47 สกุลเงินและ 44 สาขาธนาคาร ยังได้รับหนังสือเจตนา (letter of intent) จากธนาคารระหว่างประเทศหกแห่งเพื่อออก stablecoins ของพวกเขาเองบนเครือข่าย (สำหรับสกุลเงินเช่น Euro, Rupiah Indonesia, Peso Philippine, Real Brazil เป็นต้น) การชำระเงินสามารถทำได้โดยใช้ Stellar Lumens หรือ stablecoin ที่ตกลงกันโดยมี IBM เป็นผู้ดำเนินการเครือข่ายและผู้ตรวจสอบ
ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา IBM ไม่ได้โปรโมท World Wire อย่างดัง—แท้จริงแล้วในปลายปี 2020 IBM เปลี่ยนกลยุทธ์ พวกเขาทำคอร์ดของ World Wire เป็น open-source ในปี 2021 และหยุดพยายามดำเนินการเป็นเครือข่ายเฉพาะ ตัวเหตุผลคือแทนที่จะเจอกับการบริหารเครือข่ายการชำระเงินโดยตรง (ซึ่งต้องเผชิญกับความท้าทายทางกฎหมายและการสร้างสภาพคล่อง) IBM จะใช้เทคโนโลยีและบทเรียนเพื่อช่วยให้ลูกค้าสร้างโซลูชันของตัวเอง โดยพื้นฐานแล้ว IBM ได้มอบคอร์ของ World Wire ให้แก่ชุมชน open-source (Stellar มีธรรมชาติเป็น open-source) และหันไปผสมผสานบล็อกเชนสำหรับลูกค้าผ่าน IBM Consulting
ที่กล่าวว่า มรดกของ World Wire ปรากฏในแนวโน้มปัจจุบัน: มันเป็นผู้บุกเบิกการใช้ stablecoins หรือโทเค็นดิจิทัลเป็นสินทรัพย์สะพานในการส่งเงินแบบดั้งเดิม ตัวอย่างเช่น ธนาคารบน World Wire สามารถใช้ stablecoin ดอลลาร์สหรัฐหรือ XLM เป็นยานพาหนะในการเคลื่อนย้ายค่าระหว่างปลายทางสกุลเงิน ฟากเบาดังกล่าวเป็นโมเดลที่หลายคนปฏิบัติตามในขณะนี้ ความพยายามของ IBM ยังเน้นให้เห็นถึงความสำคัญของการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความเชื่อมั่น—พวกเขาได้นำเสนอฟีเจอร์สำหรับ KYC/AML และมีช่องทางเข้าสำหรับสถาบัน
ทุกวันนี้ World Wire ไม่ใช่เครือข่ายที่ใหญ่ที่สุดที่ยังคงใช้งานอยู่ (โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเครือข่ายอื่น ๆ ที่ได้กล่าวถึง) ดังนั้นโอกาสที่จะ "กลายเป็นโดดเด่น" จึงต่ำ แต่การทำงานของ IBM ยังคงมีในบล็อกเชนสำหรับธนาคาร (พวกเขามีส่วนในโปรเจคบล็อกเชนสำหรับธนาคาร, การเงินการค้า ฯลฯ) หมายถึงจิตวิญญาณของ World Wire ยังคงดำรงอยู่ ในบางแง่มุมอาจมองว่า Stellar-MoneyGram เป็นการรับช่วงต่อจากที่ World Wire ทิ้งไว้—การใช้ Stellar สำหรับการโอนจริงที่ขับเคลื่อนโดย MoneyGram แทน IBM การเลือกทำ open-source ของ IBM แสดงให้เห็นว่าพวกเขาเชื่อว่าอุตสาหกรรมจะรวมกลุ่มเข้าด้วยกันบนเครือข่ายที่แชร์กันแทนที่จะอยู่เป็นเอกเทศ IBM ยังอาจมีบทบาทสำคัญในฐานะผู้ให้บริการ: เช่น ธนาคารภูมิภาคหรือธนาคารกลางอาจจ้าง IBM เพื่อดำเนินการ corridor สำหรับการโอนเงินการใช้ Stellar หรือระบบเคลียร์บัญชีแบบ Hyperledger หากสิ่งเหล่านี้ขยายตัว IBM จะได้ประโยชน์โดยอ้อม
สรุป World Wire นั้นก้าวหน้าในการแสดงให้เห็นถึงการชำระเงินด้วยบล็อกเชนแบบจุดต่อจุดพร้อมการชำระเงินทันที และได้พิสูจน์การขยายตัว (72 ประเทศไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย) มันแสดงให้เห็นว่าเครือข่ายที่ใช้ Lumens เป็นสะพานและผู้สมทบออกโทเค็นสกุลเงินสามารถทำให้การเคลื่อนย้ายค่ามีประสิทธิภาพมากขึ้น ความคิดของผสมใน World Wire สอดคล้องกับความคิดของประตูในการออกแบบดั้งเดิมของ Ripple อย่างไรก็ตาม การถอยกลับของ IBM ทำให้ World Wire ในฐานะเครือข่ายเดี่ยวไม่ใช่คู่แข่งของ Ripple ในตอนนี้; แต่ในทางกลับกันความคิดของมันได้แพร่กระจายเข้าสู่โปรเจ็ครายอื่น ๆ สำหรับจุดประสงค์ของภาพรวมนี้ World Wire เป็นการศึกษากรณีของวิธีการที่บริษัทเทคโนโลยีดั้งเดิมเผชิญกับปัญหาแบบนี้ มันเตือนเราว่าเทคโนโลยีเพียงลำพังไม่เพียงพอ—การยอมรับเป็นสิ่งสำคัญ IBM มีเทคโนโลยีรวมถึงเครือข่ายการเข้าถึง แต่บางทีอาจขาดแรงจูงใจ (หรือความคล่องตัว) ในการขับเคลื่อนการยอมรับใหม่ ในขณะที่บริษัทที่มุ่งเน้นอย่าง Ripple ผลักดันไม่หยุดยั้ง
ที่กล่าวว่า แบรนด์และความน่าเชื่อถือขององค์กรของ IBM หมายความว่าหากพวกเขากลับเข้ามาใหม่ด้วยข้อแนะนำใหม่หรือสนับสนุนเครือข่ายเฉพาะ (เช่น IBM สนับสนุนเครือข่าย Stellar หรือเครือข่าย CBDC ที่มีพื้นฐานจาก Hyperledger) นั่นอาจทำให้เครือข่ายนั้นเพิ่มความน่าเชื่อถือได้มาก ในขณะนี้ IBM ดูเหมือนจะพอใจในแนวทางการร่วมมือ (พวกเขาทำงานร่วมกับ Stellar Development Foundation ในฐานะสมาชิกของ Hyperledger และร่วมมือกับบรรดาเช่น Ripple และรายอื่น ๆ ในกลุ่มอุตสาหกรรม) ฉะนั้นในขณะที่ World Wire จะไม่เป็นผู้ครองแผ่นดิน แต่อิทธิพลของ IBM ในบล็อกเชนสำหรับองค์กรอาจช่วยกำหนดว่าเครือข่ายใดจะเติบโตได้อย่างดี ธนาคารมักจะมองหาเงื่อนไขหรือการสนับสนุนการผสมผสานจาก IBM เมื่อรับเทคโนโลยีใหม่ ดังนั้นการจับคู่ของ IBM สามารถช่วยให้คู่แข่งแย่งที่ได้ Ripple ในบางตลาด