บิตคอยน์ (BTC) กระแสเงินไหลออกจาก ETF ยืดเยื้อนานถึงหกสัปดาห์ ขณะที่คำเตือนราคา 23,979 ดอลลาร์ของ Jesse Olson ยังผูกกับเงื่อนไขการทรุดตัวรุนแรงของตลาดหุ้น ซึ่งยังห่างไกลจากฉันทามติทั่วไป
ประเด็นสำคัญ:
- กระแสเงินไหลออกจาก U.S. spot Bitcoin ETF ดำเนินต่อเนื่องหกสัปดาห์ติดต่อกัน นานที่สุดตั้งแต่กองทุนกลุ่มนี้เริ่มเทรด
- เป้าหมายขาลงของ Olson ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าตลาดหุ้นจะร่วงเกิน 50% ซึ่งนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังไม่คาดการณ์
- ผู้ถือบิตคอยน์ระยะยาวเร่งสะสมเพิ่ม ขณะที่ข้อมูลการชำระบัญชีบ่งชี้เลเวอเรจฝั่งชอร์ตหนาแน่นเหนือระดับราคา
กระแสเงินไหลออกจาก Bitcoin ETF
มุมมองของ Olson เริ่มได้รับความสนใจมากขึ้นหลังเขาเชื่อมโยงราคาเป้าหมายบิตคอยน์ที่ 23,979 ดอลลาร์เข้ากับการร่วงลงของตลาดหุ้นมากกว่า 50% ซึ่งแพร่กระจายออกไปพร้อมกับข้อมูล ETF ที่สะท้อนการขายต่อเนื่องของสถาบัน
ข้อมูลของ SoSoValue ที่ BeInCrypto อ้างถึง แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินไหลออกจาก Bitcoin ETF ต่อเนื่องหกสัปดาห์ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคมถึงวันที่ 18 มิถุนายน โดยสัปดาห์ปัจจุบันยังไม่ปิดงบ
สถิตินี้ยาวนานกว่าวงจรไหลออกห้าสัปดาห์ในช่วงต้นปี 2026 และต้นปี 2025 ทำให้เป็นระยะเวลารับซื้อคืนหน่วยลงทุนต่อเนื่องยาวที่สุดนับตั้งแต่ U.S. spot Bitcoin ETF เริ่มทำการซื้อขาย
ความเชื่อมโยงกับหุ้นถือเป็นแกนหลัก ค่าสหสัมพันธ์ระยะหกเดือนระหว่างบิตคอยน์กับดัชนี S&P 500 อยู่ที่ 0.468 ตามข้อมูลของ Charlie Quant Lab บ่งชี้ว่าหากหุ้นถูกเทขายหนัก บิตคอยน์อาจเผชิญแรงกดดันตามไปด้วย
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเงินไหลออกเริ่มผ่อนคลาย ยอดไถ่ถอนหน่วยลงทุนรายสัปดาห์ลดลงจาก 1.72 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน เหลือประมาณ 227 ล้านดอลลาร์ภายในวันที่ 18 มิถุนายน สะท้อนการขายที่ชะลอตัว
อ่านเพิ่มเติม: ข้ออ้างแฮ็ก NSA ของ Mythos กลายเป็นกระแสไวรัล แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยยังไม่ปักใจเชื่อ
โอกาสเกิดวิกฤตราคาบิตคอยน์
ส่วนที่ยากของการคาดการณ์ของ Olson คือ “ตัวจุดชนวนจากตลาดหุ้น” การร่วงลง 50% จะใกล้เคียงกับภาวะวิกฤตใหญ่ และรายงานต่าง ๆ ยังชี้ว่านักวิเคราะห์คาดกำไรของกลุ่ม S&P 500 จะเติบโตในปีนี้
Benjamin Cowen ระบุว่าจุดต่ำสุดของรอบนี้น่าจะเกิดขึ้นราวเดือนตุลาคม 2026 มากกว่าการ capitulation ในทันที ขณะที่ JPMorgan เตือนถึงความเป็นไปได้ของแรงขายหุ้นช่วงปิดไตรมาสราว 165 พันล้านดอลลาร์
ตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์ก็ขัดกับภาพการดิ่งลงด้านเดียวเช่นกัน ข้อมูลของ Coinglass แสดงเลเวอเรจการชำระบัญชีฝั่งลองบน Binance อยู่ที่ 2.41 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับเลเวอเรจการชำระบัญชีฝั่งชอร์ตที่ 3.01 พันล้านดอลลาร์
นั่นหมายความว่าหากราคาฟื้นตัว แรงบังคับปิดชอร์ต (short covering) อาจรุนแรงกว่าการบังคับปิดลองในกรณีราคาลดลง ซึ่งจะจำกัดโอกาสเกิดการเทขายแบบลูกโซ่ เว้นแต่ดีมานด์ในตลาดสปอตจะแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกันผู้ถือระยะยาวก็สวนทางกับกระแสความกลัว ข้อมูลของ Glassnode ระบุว่าการเปลี่ยนแปลงสถานะสุทธิของกลุ่มนี้เพิ่มขึ้นจาก 30,885 BTC เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน เป็น 79,298 BTC ภายในวันที่ 21 มิถุนายน
บิตคอยน์เคยเผชิญแรงขายที่เชื่อมโยงกับตลาดหุ้นอย่างรุนแรงมาแล้ว แต่สถานการณ์รอบนี้ยังไม่ใช่การฉายซ้ำของความตึงเครียดในตลาดแบบปี 2008 สัญญาณตอนนี้คือ “ระมัดระวัง” มากกว่า “ยอมแพ้ทิ้งตลาด”
อ่านต่อ: Polymarket จ่ายเงินให้ครีเอเตอร์สร้างผลงานชนะพนันปลอม ๆ ตามรายงานของ WSJ