ตลาดคริปโต และบล็อกเชนแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างมากในปี 2024 โดยการระดมทุนจากลงทุนภายกิจการเสริฐทุนสูงถึง $13.6 พันล้าน ซึ่งเป็นการฟื้นตัวอย่างมหาศาลจาก $10.1 พันล้านในปี 2023 ตามรายงาน DeFi. แม้ว่านี่จะเป็นเส้นทางที่บวก แต่ในขณะนี้อุตสาหกรรมยังคงดำเนินการต่ำกว่าจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ $32.4 พันล้าน ที่เกิดขึ้นในระหว่างทางวิ่งของคริปโตในปี 2021.
นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมจาก Galaxy Research และ PitchBook คาดการณ์ว่าจะมีสภาพแวดล้อมการระดมทุนที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นสำหรับปี 2025 โดยคาดการณ์ว่าจะมีการลงทุนจากเสริฐทุนสูงถึง $18 พันล้าน มุมมองในทิศทางบวกนี้ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหัพภาคหลายประการ รวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ความชัดเจนในการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้น และการกลับมาให้ความสนใจของนักลงทุนทั่วไปที่เคยห่างหายไปจากคริปโต
ปี 2024 ได้เห็นการระดมทุนหลายรอบที่มีนัยสำคัญ ซึ่งเน้นความมั่นใจอย่างต่อเนื่องของสถาบันในเทคโนโลยีบล็อกเชน Monad Labs ได้รับการเลือกเป็นผู้รับที่โดดเด่น ด้วยเงิน $225 ล้านสำหรับการพัฒนาเครือข่ายสัญญาอัจฉริยะแบบ layer-1 ในทำนองเดียวกัน Berachain แสดงให้เห็นถึงความต้องการของตลาดสำหรับโครงสร้างพื้นฐานที่นวัตกรรม โดยการระดมทุน $100 ล้านสำหรับแพลตฟอร์มบล็อกเชนแบบโมดูลาร์
การมีส่วนร่วมของสถาบันไปถึงจุดที่สูงขึ้นเมื่อยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิมเข้าสู่พื้นที่คริปโต BlackRock การลงทุน $47 ล้านในแพลตฟอร์มโทเคน Securitize ชี้ให้เห็นถึงการยอมรับในระดับกลางของโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล ระบบนิเวศของบิตคอยน์ยังได้เห็นการพัฒนานับตั้งแต่ที่ระดมทุนด้วยโปรโตคอล staking Babylon ได้รับเงินทุน $70 ล้าน
ภาคสเตเบิลคอยน์แสดงถึงความหวัง โดยเห็นได้จากการระดมทุน $10 ล้านที่ประสบความสำเร็จของบริษัทสตาร์ทอัพฝรั่งเศส Usual จากผู้นำในอุตสาหกรรมอย่าง Binance Labs และ Kraken Ventures ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท Usual USD ซึ่งรองรับโดยสินทรัพย์จริง ได้แสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าอย่างมากในช่วงปลายปี โดยสร้างมูลค่ารวมของ TVL มากกว่า $1.7 พันล้านภายในปีนี้
นักลงทุนทั่วไปที่จะนำไปสู่การระดมทุน VC สำหรับ $18B ในปี 2025
Robert Le นักวิเคราะห์ชั้นนำจาก PitchBook มุมมอง ในด้านบวก เกี่ยวกับอนาคตของภาคนี้ โดย Le กล่าวในสัมภาษณ์กับ CNBC ว่า "เราจะเห็น $18 พันล้านหรือมากกว่านั้นในการลงทุนด้านเสริฐทุนในคริปโต" โดยเน้นถึงการรวมตัวของหลายปัจจัยในทางบวก เขายังเน้นถึงบทบาทสำคัญของนักลงทุนทั่วไปที่กลับเข้าสู่วงการ และการถือครองทุนที่ยังไม่ได้ใช้ของกองทุนคริปโต
การเปลี่ยนแปลงในทัศนียภาพการกำกับดูแลยังคงเป็นปัจจัยที่วิกฤติในการกำหนดมุมมองการลงทุน Le คาดหวังว่าให้มีสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่ดีขึ้นภายใต้การบริหารงานใหม่ของสหรัฐฯ โดยมีความก้าวหน้าในด้านกฎหมายสเตเบิลคอยน์และกรอบกำกับดูแลเฉพาะกับคริปโต แม้ว่าอาจจะไม่มีระเบียบใหม่ แต่ความมั่นคงในสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลในปัจจุบันสามารถให้ความมั่นใจเพียงพอสำหรับการเพิ่มกิจกรรมการลงทุน
นักวิเคราะห์จาก Galaxy Research Alex Thorn และ Gabe Parker ให้บริบทเพิ่มเติม โดยกล่าวว่า "การระดมทุน VC ในคริปโตประวัติศาสตร์แล้วมักจะตามช้าไปจากแนวโน้มของตลาดคริปโตในภาพรวม" พวกเขาแนะนำว่า 2025 อาจเป็นช่วงเวลา "ติดตาม" ที่สำคัญ ซึ่งอาจจะกระตุ้นให้เกิดคลื่นลูกใหม่ของนวัตกรรมและการเติบโตในภาคส่วนนี้
การย้ายโฟกัสของการลงทุนมีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยการระดมทุนคาดว่าจะย้ายจากโครงการโครงสร้างพื้นฐานมากขึ้นไปยังแอปพลิเคชันการกระจายอำนาจ (DApps) และกรณีการใช้งานในโลกจริง การเปลี่ยนแปลงทางกลยุทธ์นี้มีการสะท้อนกับเส้นทางการพัฒนาของโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยีแบบดั้งเดิม โดย Le เปรียบความรับผิดชอบของ Amazon Web Services ในการช่วยเหลือแอปพลิเคชันของผู้บริโภคที่นวัตกรรม
การระดมทุนล่าสุดสะท้อนถึงแนวโน้มนี้ โดยบริษัทต่างๆ เช่น Avalon Labs ระดมทุน $10 ล้านเพื่อขยายระบบนิเวศ DeFi ที่รองรับบิตคอยน์ของบริษัท บริการผู้ใช้มากกว่า 200,000 รายและสนับสนุนบิตคอยน์มากกว่า 20,000 เช่นเดียวกับการระดมทุน $2.3 ล้านของ Accountable เพื่อเทคโนโลยีการแบ่งปันข้อมูลเน้นความเป็นส่วนตัวที่แสดงให้เห็นถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในการประยุกต์จริงของเทคโนโลยีบล็อกเชน
การรวมตัวของการมีส่วนร่วมของสถาบัน ความสนใจใหม่จากนักลงทุนทั่วไป และการย้ายกลยุทธ์ไปสู่การลงทุนที่เน้นแอปพลิเคชัน ทำให้ภาคคริปโตได้รับท่าทางเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปี 2025 ด้วยการระดมทุนที่คาดว่าจะ $18 พันล้าน อุตสาหกรรมดูเหมือนพร้อมสำหรับปีแห่งการเปลี่ยนแปลงที่อาจสร้างมาตรฐานใหม่สำหรับนวัตกรรมและการยอมรับในบล็อกเชน