113 บริษัทมหาชนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มี Bitcoin ในคลังของพวกเขา ซึ่งเพิ่มขึ้น 27% จาก 89 บริษัทในเดือนเมษายน การนำรับใหม่ขององค์กรนี้เติบโตอย่างรวดเร็วหลังจากที่ Bitcoin ขึ้นไปถึง $111,965 เพิ่มขึ้น 50% ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนและสร้างแพทเทิร์นการลงทุนใหม่ในตลาดทุนดั้งเดิม
บริษัทมหาชนเหล่านี้ควบคุม Bitcoin กว่า 800,000 ตัว มีมูลค่าประมาณ 88 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของสถาบันในการกลยุทธ์การถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล การเคลื่อนที่นี้มิได้จำกัดเฉพาะบริษัทคริปโตเท่านั้น แต่ยังครอบคลุมถึงบริษัทดั้งเดิมที่ต้องการความหลากหลายในวิธีการบริหารทุน
บริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลใช้ประโยชน์จากเงื่อนไขตลาดที่ดีเพื่อรับทุนอย่างมากมายในการซื้อ Bitcoin กลุ่มบริษัท Trump Media & Technology Group ประกาศแผนที่จะระดมทุน $2.5 พันล้านเพื่อซื้อมูลค่า Bitcoin ขณะที่ Strive Asset Management มุ่งหวังที่จะระดมทุนถึง $1.5 พันล้านในการซื้อเช่นเดียวกัน การระดมทุนเหล่านี้สะท้อนถึงความสนใจของสถาบันในตำแหน่ง Bitcoin ที่สำคัญ
บริษัท Twenty One Capital, ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก SoftBank, Tether และ Cantor Equity Partners คาดว่าจะถือ Bitcoin 42,000 ตัวหลังจากการควบรวมกิจการ ซึ่งจะให้มูลค่ากับองค์กรรวมที่ $14.4 พันล้าน การร่วมธุรกิจที่ก่อตั้งโดย Jack Mallers นี้แสดงถึงการบรรจบกันของทุนร่วมค้าแบบดั้งเดิมกับการจัดการคลังสินทรัพย์ดิจิทัล
บริษัทรักษาการคริปโตของฝรั่งเศส Blockchain Group เพิ่งเสร็จสิ้นการขายพันธบัตรมูลค่า €63.3 ล้าน จากนั้นประกาศแผนที่จะซื้อมูลค่า Bitcoin เพิ่มอีก $72 ล้าน การขยายกลยุทธ์การคลังนี้แสดงให้เห็นถึงขนาดของการรับประยุกต์ Bitcoin ของบริษัททั่วโลก
พัฒนาการโครงสร้างตลาดผ่านกิจกรรมการควบรวมกิจการ
สภาพแวดล้อมปัจจุบันได้ก่อให้เกิดการรวมกิจการที่ออกแบบมาเพื่อเร่งการเข้าถึงตลาดมหาชนสำหรับองค์กรที่เน้น Bitcoin บริษัท American Bitcoin, ซึ่งมีความเป็นเจ้าของบางส่วนกับบุตรชายของ Trump ได้ควบรวมกับ Gryphon Mining ทำให้ราคาหุ้นรวมเพิ่มขึ้น 120%
พาร์ทเนอร์ทางธุรกิจของ KindlyMD กับ Nakamoto Holdings นำไปสู่ผลลัพธ์ที่เด่นยิ่งขึ้น โดยราคาหุ้นขึ้น 540% หลังการประกาศดีล ตามที่ CEO ของ Nakamoto, David Bailey กล่าวว่าการทำธุรกรรมเหล่านี้มุ่งเน้นการ "บรรจุ Bitcoin" ใส่รูปแบบที่เข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนสถาบันที่มีอุปสรรคด้านกฏระเบียบหรือโครงสร้างในการเป็นเจ้าของคริปโตโดยตรง
กลยุทธ์การควบรวมช่วยให้บริษัทเอกชนที่ถือครอง Bitcoin อย่างมากมายสามารถเข้าถึงตลาดทุนมหาชนได้โดยไม่ต้องเผชิญกับระยะเวลาและความซับซ้อนทางกฏระเบียบของการเสนอขายหุ้นครั้งแรกแบบดั้งเดิม วิธีการนี้กลายเป็นที่นิยมเนื่องจากความต้องการของนักลงทุนที่ยังคงแข็งแกร่งจากการได้รับ Bitcoin ผ่านทุนสาธารณะ
ผู้จัดการสินทรัพย์ดั้งเดิมเข้าสู่พื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล
Blackstone ซึ่งใหญ่ที่สุดในโลกด้านการจัดการสินทรัพย์แบบทางเลือก โดยมีสินทรัพย์ที่จัดการประมาณ $1 ล้านล้าน ได้ทำการลงทุนในคริปโตครั้งแรกโดยซื้อหุ้น 23,094 หุ้นของ BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT)
การลงทุน $1.08 ล้านซึ่งเปิดเผยในเอกสารของ SEC สำหรับช่วงสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม ส่งสัญญาณการยอมรับ Bitcoin กองทุนแลกเปลี่ยนจากนักลงทุนสถาบันแบบดั้งเดิม
การลงทุน IBIT แสดงถึงการเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลของ Blackstone แบบประเมินค่า โดยใช้โครงสร้างทางกฏหมายของกองทุนแลกเปลี่ยน แทนที่จะเป็นการครอบครอง Bitcoin โดยตรง วิธีการนี้ช่วยให้นักจัดการสินทรัพย์ดั้งเดิมได้รับผลกระทบจากคริปโตในขณะที่ปฏิบัติตามกฏข้อบังคับและสถานะการลงทุนที่มีอยู่
บริษัทฟินเทคแห่งอินโดนีเซีย DigiAsia Corp ซึ่งจดทะเบียนใน Nasdaq ได้ประกาศแผนที่จะระดมทุน $100 ล้านเพื่อซื้อ Bitcoin ส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 91% ในวันที่ 19 พฤษภาคม การประกาศของบริษัทสะท้อนถึงการขยายกลยุทธ์การคลัง Bitcoin ข้ามตลาดนอกเหนือจากอเมริกาเหนือ
อิทธิพลของ MicroStrategy ต่อการรับ Bitcoin ของบริษัท
MicroStrategy, ซึ่งเพิ่งเปลี่ยนชื่อเป็น "Strategy" ยังคงเป็นแบบแผนสำหรับการนำคลัง Bitcoin ของบริษัทไปใช้ บริษัทถือครอง Bitcoin 580,000 ตัวและมีมูลค่าตลาดเกิน $100 พันล้าน ซึ่งสูงกว่ามูลค่าปัจจุบันของกระแสคริปโตของมัน
เกินมูลค่าทางสินทรัพย์ที่แท้จริงแสดงถึงความมั่นใจของตลาดในกลยุทธ์การถือครองคลัง Bitcoin ของบริษัท ผู้ก่อตั้ง Strategy, Michael Saylor มีบทบาทในการเสริมสร้างความสนใจของสาธารณชนในการรับ Bitcoin ของบริษัทและเป็นอิทธิพลต่อองค์กรอื่น ๆ ในการพิจารณาวิธีการเดียวกัน
แต่ผู้วิเคราะห์ตลาดเน้นว่า การทำซ้ำความสำเร็จของ Strategy ต้องการมากกว่าการซื้อ Bitcoin เพียง Patrick Bush จาก VanEck กล่าวว่า "ตลาดต้องเชื่อในกลยุทธ์" แสดงถึงความสำคัญของความน่าเชื่อถือในการเป็นผู้นำและความมุ่งมั่นในระยะยาวต่อการจัดการคลังสินทรัพย์ดิจิทัล
Aaron Chan จาก Flow Traders ระบุว่า "เงื่อนไขตลาดที่ดีดึงดูดทุน" เนื่องจากนักลงทุนต้องการได้รับผลกระทบเร็วจากบริษัทที่ติดตามโมเดลของ Strategy ความต้องการของนักลงทุนเหล่านี้สร้างวงจรสะท้อนกลับที่ส่งเสริมการรับ Bitcoin ของบริษัทเพิ่มเติมและกิจกรรมระดมทุนที่เกี่ยวข้อง
เวลาเพิ่มกิจกรรมให้มากขึ้นตรงกับกิจกรรมอุตสาหกรรมหลักรวมถึงการประชุม Bitcoin ประจำปีในลาสเวกัสซึ่งดึงผู้เข้าร่วมจากการเงินแบบดั้งเดิม การเมือง และภาคคริปโต การพบปะเหล่านี้ส่งเสริมการสร้างความสัมพันธ์และความร่วมมือทางกลยุทธ์ที่สนับสนุนการยอมรับสถาบันต่อไป
ความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา
แม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวในปัจจุบัน นักวิเคราะห์การเงินยังคงระบุถึงขีดจำกัดที่อาจเกิดขึ้นต่อแนวโน้มการรับการใช้ Bitcoin ของบริษัท ความสำเร็จของกลยุทธ์นี้ขึ้นอยู่กับการเพิ่มมูลค่า Bitcoin และความสนใจของนักลงทุนที่มีต่อบริษัทที่มีการได้รับสินทรัพย์คริปโตมากมาย
ความผันผวนของตลาดที่มีอยู่ในสินทรัพย์ดิจิทัลก่อให้เกิดความท้าทายในการจัดการคลังของบริษัท บริษัทจำเป็นต้องพัฒนากรอบการจัดการความเสี่ยงที่ซับซ้อนเพื่อจัดการกับความผันผวนของราคาที่เกี่ยวข้องกับการถือครอง Bitcoin ในขณะที่รักษาการเตรียมความพร้อมทางการเงินที่เพียงพอสำหรับความต้องการด้านการดำเนินงาน
การถือครอง Bitcoin ของบริษัทถูกกระจุกอยู่ในกลุ่มของบริษัทจำนวนน้อยยังสร้างข้อพิจารณาระบบ หากความเชื่อมั่นของตลาดต่อ Bitcoin เปลี่ยน บริษัทที่มีการได้รับสินทรัพย์สูงอาจต้องเผชิญกับผลกระทบต่อมูลค่าตลาดและความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน
อนาคตของการเงินองค์กร
การบูรณาการ Bitcoin เข้ากับกลยุทธ์การถือคลังขององค์กรเป็นการพัฒนาที่สำคัญในวิธีการทางการเงินธุรกิจ ขณะที่บริษัทต่าง ๆ ยอมรับการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น กรอบการทำบัญชี กฏระเบียบ และความสัมพันธ์กับนักลงทุนแบบดั้งเดิมอาจต้องปรับตัวเพื่อรองรับการเงินแบบใหม่เหล่านี้
แนวโน้มต่อการถือครองคลัง Bitcoin อาจมีผลกระทบต่อวิธีการจัดการกระแสเงินสดของบริษัท ซึ่งนำไปสู่การจัดการที่มีความหลากหลายมากขึ้นที่รวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัลหลากหลายนอกเหนือจาก Bitcoin การพัฒนานี้อาจสร้างความเปลี่ยนแปลงในวิธีการที่บริษัทจัดการกับกระแสเงินสดที่เหลือและป้องกันความเสี่ยงจากระบบการเงินแบบดั้งเดิม
ความสำเร็จของความพยายามในการรับ Bitcoin ขององค์กรในปัจจุบันจะเป็นตัวกำหนดการเร่งและขนาดของการมีส่วนร่วมในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต ขณะที่ความชัดเจนด้านกฏระเบียบได้รับการปรับปรุงและโครงสร้างพื้นฐานของตลาดพัฒนา การรวมการรับคริปโตเข้าในวิถีทางการเงินองค์กรทั่วไปดูเหมือนจะยังคงขยายตัวต่อไป
กระแสการรับ Bitcoin ขององค์กรในปัจจุบันไม่ได้เป็นเพียงแนวโน้มการลงทุนที่ง่าย มันส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงหลักในวิธีการที่บริษัทสมัยใหม่จัดการกับการจัดการคลังและกลยุทธ์ทางการเงินในเศรษฐกิจที่กำลังเป็นดิจิทัลมากขึ้น