บิตคอยน์ (BTC) เผชิญความยากลำบากในการรักษากำไรเหนือระดับ 90,000 ดอลลาร์ในวันพุธ ขณะที่ราคาทองคำพุ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 5,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี
คริปโตเคอร์เรนซีรายนี้ไต่ขึ้นไปแตะระดับ 90,500 ดอลลาร์ ชั่วคราว ก่อนปรับตัวลงมาบริเวณ 88,800 ดอลลาร์ ล่วงหน้าก่อนการประชุมกำหนดนโยบายการเงินสองวันของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
ตลาดคาดกันอย่างกว้างขวางว่า คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในกรอบ 3.5%-3.75% ซึ่งถูกกำหนดหลังการปรับลดดอกเบี้ยติดต่อกันสามครั้งช่วงปลายปี 2025
การปรับขึ้นของทองคำขยายภาพการพุ่งขึ้นกว่า 20% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งขับเคลื่อนโดยแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและการอ่อนค่าของดอลลาร์ คำให้สัมภาษณ์ของประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ที่มองข้ามความกังวลเกี่ยวกับการอ่อนค่าของดอลลาร์ ยังตอกย้ำความคาดหวังว่ารัฐบาลให้ความสำคัญกับความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกมากกว่าความแข็งแกร่งของสกุลเงิน
เกิดอะไรขึ้น
บิตคอยน์อยู่ในภาวะ แกว่งตัวสะสม อยู่ระหว่าง 86,000-93,000 ดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 โดยไม่สามารถใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนด้านมหภาค ซึ่งตามปกติมักหนุนสินทรัพย์ที่มีลักษณะแข็งแกร่งได้
ข้อมูลในอดีตชี้ว่าราคา บิตคอยน์ปรับตัวลงใน 7 จาก 8 การประชุม FOMC ตลอดปี 2025 โดยมีอัตราการร่วงเฉลี่ยราว 9% หลังการประกาศแต่ละครั้ง
กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตบันทึกเงินไหลออกสุทธิ 1.33 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 23 มกราคม ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่มีการไถ่ถอนหน่วยลงทุนมากเป็นอันดับสองเป็นประวัติการณ์ ดัชนี Crypto Fear & Greed ลดลงสู่เขต “กลัวอย่างรุนแรง” ขณะที่นักเทรดหลีกเลี่ยงการรับความเสี่ยงก่อนการแถลงข่าวหลังการประชุมของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์
นักวิเคราะห์ Rekt Capital ระบุว่าการดีดตัวจากกรอบล่างรอบล่าสุดเพิ่มขึ้นเพียง 4% เมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้าที่ดีดขึ้น 13% ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงแรงพยุงราคาที่อ่อนแอลง การตัดลงของเส้นแนวโน้มขาลงบนกราฟรายสัปดาห์เมื่อเดือนที่แล้ว ยังสะท้อนรูปแบบเดียวกับที่เคยเกิดขึ้นก่อนภาวะปรับฐานยาวหลายเดือนในรอบวัฏจักรก่อนหน้า
อ่านเพิ่มเติม: UK Regulators Ban Coinbase Adverts For Minimizing Crypto Investment Risks
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ
ภาวะเคลื่อนไหวสวนทางกันระหว่างทองคำกับบิตคอยน์สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของความนิยมในสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงิน ทองคำได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อของธนาคารกลางทั่วโลกที่เฉลี่ยราว 60 ตันต่อเดือน สูงกว่าค่าเฉลี่ยก่อนปี 2022 ที่ราว 17 ตันต่อเดือนอย่างมีนัยสำคัญ
ความเชื่อมโยงของบิตคอยน์กับสินทรัพย์มหภาคดั้งเดิมเพิ่มสูงขึ้นตามการยอมรับของสถาบันการเงิน ทำให้คริปโตเคอร์เรนซีตัวนี้อ่อนไหวต่อความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องดอลลาร์มากขึ้น ช่วงการซื้อขายที่แคบลงและความผันผวนที่ลดลง บ่งชี้ว่าราคาอาจเตรียมตัวสำหรับการ “เบรกกรอบ” ในที่สุด แม้ทิศทางยังไม่ชัดเจน
เทรดเดอร์ จับจ้อง ไปที่ถ้อยแถลงของ พาวเวลล์ เกี่ยวกับแนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยในอนาคต โดยตลาดคาดหวังการลดดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026 ซึ่งสวนทางกับประมาณการกึ่งกลางของเฟดที่มองเพียงหนึ่งครั้ง ถ้อยแถลงในเชิงเข้มงวดใด ๆ อาจกดดันบิตคอยน์ได้ หากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงขยับสูงขึ้น
กรอบราคา 86,000-93,000 ดอลลาร์ได้ดึงสภาพคล่องไปกองอยู่ที่บริเวณปลายทั้งสองด้าน ส่งผลให้ท้ายที่สุดราคาจำเป็นต้องเคลื่อนตัวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งเพื่อกวาดคำสั่งซื้อ/ขายฝั่งใดฝั่งหนึ่งออกไป ตัวชี้วัดทางเทคนิคระบุแนวรับสำคัญที่บริเวณ 84,400 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านอยู่แถว 90,590 ดอลลาร์
อ่านต่อถัดไป: Illicit Crypto Hits Record $158B As Russia's A7A5 Stablecoin Dominates Sanctions Flows