ความปลอดภัยของ Bitcoin และสถานะการครองตลาดทำให้มันเป็นรากฐาน ของการเงินแบบกระจายศูนย์ในอนาคต แซงหน้า แนวทดลองของ Ethereum ตามที่ผู้บริหารของอุตสาหกรรมชั้นนำกล่าว, บันทึก Alisia Painter, ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Botanix Labs. ด้วยมูลค่ารวมที่ถูกล็อคเกือบ $6 พันล้านเหรียญตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 โครงสร้างพื้นฐานของ Bitcoin เสนอโอกาสที่สามารถช่วย นำพาบริการการเงินที่ใช้ blockchain สู่การยอมรับในกระแสหลักได้
สิ่งที่ควรรู้:
- Bitcoin สะสมมูลค่ารวมที่ถูกล็อคเกือบ $6 พันล้านเหรียญ ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025
- การแฮก DeFi ครั้งใหญ่ใน Ethereum รวมถึงการก่อกวน Ronin Bridge มูลค่า $620 ล้านแสดงถึง ช่องโหว่ด้านความปลอดภัย
- เทคโนโลยีเช่น Lightning Network และ Spiderchain กำลังเปิดใช้งานการใช้สมาร์ทคอนแทร็กต์ บนเครือข่ายที่ปลอดภัยของ Bitcoin
มรดกและข้อจำกัดของ Ethereum
Ethereum ปฏิวัติภูมิทัศน์ของบล็อกเชนโดยทำให้การเงินแบบกระจายศูนย์มีชีวิตและ การทำให้สามารถเขียนโปรแกรมได้กลายเป็นแก่นของเทคโนโลยีบล็อกเชน
เครื่องเสมือนของมันกลายเป็นแพลตฟอร์มที่ได้รับความนิยมสำหรับนักพัฒนา โดยส่งเสริมระบบนิเวศที่ใหญ่ที่สุดด้วยเครื่องมือที่ครอบคลุมรองรับการทดลองทางการเงินอย่างเต็มที่
อย่างไรก็ตาม ความยืดหยุ่นนี้แนะนำการประนีประนอมที่สำคัญ ที่ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเหมาะสม ของ Ethereum ในฐานะพื้นฐานสำหรับนวัตกรรมการเงินในอนาคต ตั้งแต่ช่องโหว่ด้านความปลอดภัยที่พบหลาย ครั้งไปจนถึงความท้าทายด้านการขยายขนาดที่ยังไม่หมด สิ่งต่างๆ เหล่านี้ได้แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอ ที่อาจจำกัดความเป็นไปได้ในระยะยาวสำหรับแอปพลิเคชันการเงินกระแสหลัก
การแฮก DAO ในปี 2016 เกือบจะทำลาย Ethereum ในช่วงแรกๆ ของมัน โดยดึงเงิน $50 ล้าน จากแพลตฟอร์มออกไป เมื่อไม่นานมานี้ Wormhole ถูกเอาชนะเสียค่าใช้จ่ายแก่ผู้ใช้ $325 ล้าน ขณะที่การแฮก Ronin Bridge ส่งผลให้สูญเงิน $620 ล้าน
ไม่ใช่อุบัติเหตุที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว แต่เป็นผลลัพธ์ที่คาดหมายได้ของ สภาพแวดล้อมการเขียนโปรแกรมที่ซับซ้อนของ Ethereum
"สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่แค่โชคร้าย — พวกเขาเป็นผลลัพธ์ที่คาดหมายได้ของความสามารถในการเขียนโปรแกรมที่ ไม่จำกัดของ Ethereum," Painter กล่าว. "สมาร์ทคอนแทร็กต์มีพลังอย่างมาก แต่ก็ซับซ้อนเช่นกัน. ความซับซ้อนเป็นแหล่งที่มาของความเปราะบาง. Solidity ไม่ได้ออกแบบโดยคำนึงถึงความปลอดภัยเป็นหลัก"
นอกเหนือจากปัญหาด้านความปลอดภัยแล้ว Ethereum ยังประสบปัญหาด้านความเข้าถึงบ่อยครั้ง ความแออัดของเครือข่ายมักจะทำให้ค่าธรรมเนียมก๊าซสูงขึ้นถึงหลายร้อยดอลลาร์ในช่วงเวลาที่มีความต้องการสูง บังคับให้ผู้ใช้ทั่วไปไม่สามารถเข้าร่วมได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในขณะที่โซลูชั่น Layer-2 เช่น Optimism และ Arbitrum ได้พยายามแก้ปัญหาเหล่านี้ แต่ก็ทำให้สภาพคล่องกระจายและแนะนำ สมมุติฐานความไว้วางใจเพิ่มเติมที่ซับซ้อน
แม้จะมีข้อจำกัดเหล่านี้ การมีส่วนร่วมของ Ethereum ต่อการสร้างนวัตกรรมในบล็อกเชนยังคงมีความสำคัญ แพลตฟอร์มนี้ไม่ได้ล้มเหลว แต่ทำหน้าที่เป็นสนามทดสอบที่มีค่า ที่แสดงให้เห็นว่าการเงินแบบ กระจายศูนย์สามารถบรรลุได้ภายใต้สภาพแวดล้อมที่ถูกต้อง
ข้อได้เปรียบที่กำลังปรากฎของ Bitcoin
ปรัชญาการออกแบบที่แตกต่างกันอย่างพื้นฐานของ Bitcoin เสนอตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับอนาคตของ การเงินแบบกระจายศูนย์ ต่างจากแนวทางทดลองของ Ethereum, Bitcoin มุ่งเน้นที่เสถียรภาพและความปลอดภัยผ่านกระบวนการพัฒนาที่อนุรักษ์นิยม และกลไกการสร้างฉันทามติ proof-of-work
วิถีทางที่เน้นความปลอดภัยเป็นหลักนี้ได้ก่อตั้งให้ Bitcoin เป็นบล็อกเชนที่ได้รับความไว้วางใจ มากที่สุดในปัจจุบัน - ปัจจัยสำคัญสำหรับการใช้งานทางการเงินที่จัดการมูลค่าหลายพันล้าน Bitcoin's มูลค่าตลาดที่สูงกว่า Ethereum อย่างมาก เสนอความคล่องตัวที่ไม่มีคู่แข่ง ที่สร้างรากฐานที่เหมาะสมสำหรับการบริการการเงินกระจายศูนย์
การพัฒนาทางเทคโนโลยีล่าสุดกำลังแก้ไขข้อจำกัดทางประวัติศาสตร์ของ Bitcoin เกี่ยวกับการเพิ่มโปรแกรมได้ Lightning Network และ sidechains เช่น Spiderchain กำลังเปิดความสามารถในการใช้สมาร์ทคอนแทร็กต์ โดยไม่เสี่ยงต่อการประนีประนอม ข้อดีหลักของเครือข่ายทั้งในด้านความปลอดภัยหรือการขยายขนาด
อย่างไรก็ตาม ไม่ได้หมายความว่าโครงการตาม Bitcoin ทั้งหมดจะส่งผลลัพธ์ตามที่สัญญาไว้ หลายโครงการที่อ้างตัวว่าเป็น "Bitcoin L2s" และ sidechains อ้างว่าเป็น "แหล่งที่มาจาก Bitcoin" ในขณะที่อันที่จริงแล้วพึ่งพาการตั้งค่าที่มีตัวกลาง multisig หรือเชื่อมโยง Bitcoin ไปยังเครือข่ายอื่น
"ไม่ชี้นิ้ว, โครงการเหล่านี้มักจะอิงจากการตั้งค่า multisig ที่มีตัวกลาง, เชื่อมโยง Bitcoin ไปยัง Ethereum หรือเครือข่ายอื่น, และจากนั้นสร้าง rollups บนสุด," Painter ชี้แจง "ในขณะที่ไม่มีอะไรผิดที่กับวิถีทางนี้ และจะมีการใช้งานบางประเภทที่ทำงานกับ สมมุติฐานความไว้วางใจในชุดนี้ได้ อย่างไรก็ตามมันไม่เหมือนกันกับการสร้างขึ้นเองบน Bitcoin"
การแก้ปัญหา Layer-2 ที่มาจาก Bitcoin โดยตรงเชื่อมต่อกับเครือข่ายหลักที่ตั้งอยู่ของ Bitcoin ใช้ประโยชน์จากโมเดลความปลอดภัยที่ได้รับการยอมรับและมีสภาพคล่องที่มากมาย
วิธีการนี้คงไว้ซึ่งข้อได้เปรียบหลักของ Bitcoin ในขณะที่ขยายฟังก์ชันการทำงาน สำหรับแอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น
อุตสาหกรรมนี้กำลังรับรู้ว่า Bitcoin และ Ethereum ไม่ได้แสดงตัวเลือกที่ขัดแย้งกัน Ethereum ยังคงผลักดันการทดลองและนวัตกรรม ขณะที่ Bitcoin เสนอเสถียรภาพและความไว้วางใจที่จำเป็นสำหรับการยอมรับในการเงินกระแสหลัก
สำหรับการเงินแบบกระจายศูนย์ที่จะเติมเต็มศักยภาพในการสร้างระบบการเงินโลกที่ครอบคลุมมากขึ้น มันจะต้องเดินก้าวข้ามขั้นตอนทดลอง ภาคส่วนนี้ต้องการแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยพอ สำหรับผู้ใช้ทั่วไป มีสภาพคล่องเพียงพอเพื่อสนับสนุนธุรกรรมในโลกแห่งความเป็นจริง และมีความน่าเชื่อถือในทางสถาบันที่ Bitcoin ได้รับอย่างไม่มีคู่แข่งในพื้นที่ของสกุลเงินคริปโต
อนาคตของการเงินแบบกระจายศูนย์
ในขณะที่การเงินแบบกระจายศูนย์เริ่มเติบโต ความผสมผสานระหว่างความปลอดภัย, สภาพคล่อง, และความไว้วางใจในทางสถาบันของ Bitcoin ทำให้มันเป็นพื้นฐานที่เหมาะสมสำหรับขั้นต่อไปของนวัตกรรมทางการเงิน ในขณะที่ Ethereum ริเริ่มแนวคิดของเงินที่สามารถเขียนโปรแกรมได้ แต่โครงสร้างพื้นฐานที่ผ่านการทดสอบของ Bitcoin เสนอความมั่นคงที่จำเป็น สำหรับการยอมรับในกระแสหลัก
อนาคตของการเงินแบบกระจายศูนย์ จะก่อสร้างขึ้นบนข้อดีของ Bitcoin ในขณะที่รวมบทเรียนเรียนรู้จากการเดินทางทดลองของ Ethereum