เหรียญของ Solana แสดงถึงความคงทนในช่วงราคาสำคัญแม้ตลาดคริปโตที่กว้างกว่าจะเป็นไปในทิศทางที่ผันผวน โดยกองทุนซื้อขายที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ยังคงดึงดูดทุนสถาบันขณะที่ผลิตภัณฑ์ Bitcoin และ Ethereum สูญเสียสินทรัพย์
คริปโตเคอร์เรนซีที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดที่อันดับห้า ซื้อขายที่ประมาณ $157 ณ วันที่ 6 พฤศจิกายน โดยปกป้องโซนสนับสนุนที่สำคัญรอบๆ $145 ซึ่งนักวิเคราะห์ทางเทคนิคมองว่ามีความสำคัญต่อทิศทางราคาระยะสั้น ระดับนี้ได้ถูกถือมั่นมามากกว่าหนึ่งสัปดาห์ สอดคล้องกับระดับการถอยกลับ Fibonacci 0.618ในอนาคตของเหรียญนี้ และแสดงถึงจุดต่ำสุดที่เปลี่ยนเป็นพื้นที่รองรับความต้องการ
ผลิตภัณฑ์ลงทุนที่เน้น Solana โต้เถียงแนวโน้มในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในวันที่ 5 พฤศจิกายน โดยบันทึกมีการไหลเข้า $9.7 ล้าน ขณะที่ ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ต้องประสบปัญหาการไหลออกติดต่อกันหกช่วงซึ่งรวมกันแล้วสูญเสีย $255.6 ล้าน ความต้องการ Solana ที่คงที่ทำให้เกิดการไหลบวกติดต่อกันเจ็ดวันที่ตั้งแต่มีการเปิดตัวกองทุนในปลายเดือนตุลาคม
ETF BSOL ของ Bitwise ดึงดูด $7.5 ล้านจากจำนวนเงินรายวันทั้งหมด ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ GSOL ของ Grayscale ได้รับ $2.2 ล้าน การไหลรวมตั้งแต่เปิดตัวได้ถึงประมาณ $294 ล้าน โดยสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการเพิ่มขึ้นถึง $531 ล้าน - นี่คือความสำเร็จที่น่าอัศจรรย์ของผลิตภัณฑ์ที่มีอายุไม่ถึงสองสัปดาห์
ความแตกแยกระหว่าง Solana กับสินคริปโตดั้งเดิมเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นที่เฉพาะตัว สถาบัน ขณะที่ ETF ของ Bitcoin โดย BlackRock นำความสูญเสียออกจาก BTC ที่ $375.5 ล้าน และกองทุน Ethereum สูญเสีย $118.6 ล้านในการไถ่ถอน Solana รักษาการไหลบวกได้อย่างสมุล ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันเห็นมูลค่าที่แตกต่างในบล็อกเชนที่มี throughput สูงนี้
โครงสร้างทางเทคนิคชี้ถึงเฟสการสะสม
จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวนของราคา Solana แสดงถึงลักษณะที่สอดคล้องกับกระบวนการฐานมากกว่าการแจกจ่าย หลังจากเหตุการณ์ยอมแพ้ที่พาราคาเข้าสู่บริเวณ $145 การปฏิเสธราคาต่ำกว่าหลายครั้ง เกิดขึ้น แต่ละครั้งมีเส้นยาวที่แสดงถึงการซื้อคืนเข้ามาอย่างรวดเร็วที่ระดับนี้
นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่าโซนสนับสนุนปัจจุบันสอดคล้องกับการบรรจบกันทางเทคนิคหลายอย่าง ซึ่งพื้นที่นี้แสดงถึงทั้งระดับการถอยกลับ Fibonacci 0.618 และการสนับสนุน ระยะเวลาสูงที่เคยเป็นขัดขวางก่อนที่กลับตัวมาอีกรอบ เทียนวันหลายวัน ได้ปิดเหนือเส้นเกณฑ์นี้ เสริมวิวัฒนาการที่ผู้ซื้อค่อยๆ ประกาศตัวควบคุมหลังจากความอ่อนแอล่าสุด
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์อยู่ที่ 30.34 ซึ่งอยู่ใกล้กับเขต oversold แต่ยังไม่แสดงการเฟื่องฟูลที่ชัดเจน ตัวบ่งชี้ Moving Average Convergence Divergence ยังเป็นลบที่ -2.37 แต่แรงดูเหมือนจะคงที่หลังการลดลงอย่างรวดเร็วในตุลาคม
แนวต้านทันทีอยู่ที่ $180-$200 ซึ่ง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและมูลค่าบริเวณสูง ตัดกัน การกลับมาอย่างเด็ดขาดของช่วงนี้ หากมีปริมาณที่ต่อเนื่องและการไหลเข้า ETF ที่ต่อเนื่อง อาจทำให้เกิดการซื้อที่ขับเคลื่อนด้วยแรงเคลื่อนไหวไปสู่ระดับความต้านทานที่สูงขึ้นที่ใกล้ $220-$230
ในทางกลับกัน การสูญเสียสนับสนุนที่ $145 จะเป็นการยกเลิกการตั้งค่าเทคนิคในเชิงบวก อาจจะเปิดเผย $120-$130 เป็นเป้าหมายการลดลงถัดไป และตั้งคำถามกับการฟื้นตัวใหม่ที่เกิดขึ้น
การเปิดตัว ETF ถือเป็นการก้าวผ่านทางกฎหมายอย่างสำคัญ
ความต้องการสถาบันที่คงที่เกิดขึ้นจากการพัฒนาด้านกฎเกณฑ์ที่สำคัญ ในเดือนกรกฎาคม 2025, ETF เกี่ยวกับ Solana + การลงเดิมพันของ REX-Osprey กลายเป็นกองทุน Solana ที่จดทะเบียนในสหรัฐครั้งแรก ที่เริ่มการซื้อขาย โดยเชื่อมทั้งการเปิดรับราคากับผลตอบแทนจากการลงเดิมพัน - เป็นโครงสร้างที่ต่างจากผลิตภัณฑ์ spot เพียงอย่างเดียว
การอนุมัติกองทุนภายใต้ Investment Company Act of 1940 มอบแสงเขียวอัตโนมัติ ทำให้ Securities and Exchange Commission ต้องดำเนินการพิจารณา การพัฒนานี้สร้างความเร่งด่วนแก่ผู้ให้บริการอื่นๆ ที่ต้องการออกผลิตภัณฑ์คล้ายๆ กัน และกระตุ้นให้ SEC เรียกร้องให้มีการแก้ไขการยื่นฟ้องจากผู้สมัครหลายราย ในปลายเดือนกรกฎาคม แสดงถึงความเร่งรีบที่เกี่ยวกับการตรวจทานกองทุน spot ของ Solana
นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg James Seyffart ได้บันทึกว่า SEC มีวันที่สิ้นสุดประมาณวันที่ 11 ตุลาคมสำหรับการตัดสินใจเกี่ยวกับการยื่นฟ้อง Solana ETF โดย Grayscale แม้ว่าจะยังมีการขยายเวลาเพิ่มเติมได้ ตลาดการทำนายบน Polymarket ปัจจุบันกำหนดความเป็นไปได้ 85% ที่เกิดการอนุมัติ Solana ETF ในปี 2025 แสดงความมั่นใจของเทรดเดอร์ในการรับรองทางกฎหมายสุดท้าย
ในระดับนานาชาติ การเคลื่อนไหวทางกฎหมายยังคงสูงขึ้น อองกงได้อนุมัติ Solana ETF spot แรก ในเดือนตุลาคม 2025 ผ่าน ChinaAMC ขณะเดียวกันแคนาดาเปิดตัวผลิตภัณฑ์ spot Solana สี่รายการในเดือนเมษายน การยอมรับ Solana ในระดับโลกเพิ่มความเชื่อมั่นในกระบวนการอนุมัติของสหรัฐ และแสดงให้เห็นถึงการยอมรับที่เติบโตขึ้นของนักลงทุนสถาบันที่มีต่อบล็อกเชนที่เติบโตแล้ว
พื้นฐานรองรับข้อเสนอระยะยาว
นอกจากการเคลื่อนไหวทางราคาและการไหลของกองทุนแล้ว ตัวชี้วัดเครือข่ายพื้นฐานของ Solana ยังคงแข็งแกร่ง บล็อกเชนดำเนินการ ประมาณ 2.98 พันล้านธุรกรรมในมิถุนายน สร้างรายได้ $146 ล้านจากแอปพลิเคชัน มูลค่ารวมที่ถูกล็อคในโปรโตคอล DeFi ของ Solana มากกว่า $17.5 พันล้าน ทำให้ตำแหน่งเป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะชั้นนำ
กิจกรรมของนักพัฒนายังคงแข็งแกร่ง โดย Electric Capital รายงานว่า Solana เป็นอันดับสองรองจาก Ethereum ในการไหลเข้าของนักพัฒนาใหม่ในปี 2025 โดยดึงดูดผู้ร่วมให้คำแนะนำใหม่ๆ กว่า 11,500 ราย - อัตราการเติบโตรายปี 29.1% การไหลของความสามารถนี้แสดงถึงการพัฒนานวัตกรรมและแอปพลิเคชันที่ต่อเนื่องซึ่งอาจจะทำให้เกิดแรงกระทำร่วมซึ่งกันและกันในเครือข่าย
ทรัพย์สินของบริษัทก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทในด้านทรัพย์สินดิจิทัลได้รับการรายงานว่าได้เพิ่ม มากกว่า $2 พันล้าน ใน Solana มาในเดือนกันยายนเพียงอย่างเดียว ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 230% ในสมดุลทรัพย์สิน ถือเป็นการเก็บรวบรวมโดยสถาบันรวมถึง Forward Industries และ Helius ซึ่งแสดงถึงความเชื่อมั่นจากผู้เข้าร่วมตลาดที่มีความรู้ลึกซึ้ง
การรวมกันของ อัตราลงทุน 7% ต่อปี ที่มีในการเสนอกองทุน ค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรมต่ำ และ throughput สูง ทำให้ Solana เป็นเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานที่น่าสนใจสำหรับแอปพลิเคชันแบบกระจาย, โปรโตคอลการเงินแบบกระจาย และ tokenization ของสินทรัพย์โลกจริง - การใช้งานที่สามารถขับเคลื่อนการต้องการที่ต่อเนื่องสำหรับเหรียญต้นทาง
ข้อคิดสุดท้าย
หาก Solana สามารถป้องกันสนับสนุนระดับ $145 ได้ในขณะที่การไหลเข้า ETF ยังคงมีในอัตราปัจจุบัน นักวิเคราะห์แนะนำว่าอาจเกิดการฟื้นตัวในช่วงสั้นๆ ไปยัง $180-$200 ในอีกไม่กี่สัปดาห์ การไหลบวกติดต่อกันเจ็ดวันที่มูลค่าเกือบ $300 ล้านให้เชื้อเพลิงสำหรับการเคลื่อนไหวดังกล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความเชื่อมั่นตลาดคริปโตที่กว้างขึ้นมีการปรับปรุง
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนคงต้องระวังถึงความเสี่ยงที่สามารถลดค่าได้ ตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังคงอยู่ในสถานการณ์ที่ละเอียดอ่อน การลบล้างกองทุนบวกกว่า $1.6 พันล้าน เกิดขึ้นข้ามสินทรัพย์ดิจิทัลในวันที่ 4-5 พฤศจิกายน ความสัมพันธ์ที่สูงของ Solana กับ Bitcoin - ประมาณ 0.89 ในช่วง 30 วันล่าสุด - อาจทำให้ความอ่อนแอที่ต่อเนื่องใน Bitcoin ใช้อิทธิพลต่อบวกเฉพาะของ Solana มากกว่าปัจจัยที่ทำให้เกิดเชื้อเพลิงหลักที่ขับเคลื่อน
รูปภาพเชิงเทคนิคแนะนำว่าการปิดที่ระดับ $160 จะเพิ่มความเชื่อมั่นในกระบวนการฐานมูลค่า ขณะที่ความล้มเหลวในการถือมั่นที่ $145 อาจกระตุ้นแนวโน้มลบต่อเนื่องไปยัง $120-$130 นักลงทุนควรตรวจสอบข้อมูลการไหลของ ETF อย่างใกล้ชิด เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มความต้องการสถาบันบวกอาจจะกระตุ้นแรงขายใหม่ได้
สำหรับผู้ถือครองระยะยาว กลุ่มของปัจจัยต่างๆ - ความก้าวหน้าทางกฎหมายในทิศทางการอนุมัติเกี่ยวกับ ETF, การไหลเข้าของสถาบันที่ต่อเนื่อง, พื้นฐานเครือข่ายที่แข็งแรง และการสนับสนุนทางเทคนิคที่ระดับประวัติศาสตร์ที่สำคัญ - นำเสนอภาพรวมอย่างสร้างสรรค์ในเชิงระมัดระวัง สัปดาห์ต่อมาจะเป็นตัวตัดสินชะตาว่า Solana สามารถสร้างต่อบนความแข็งแกร่งล่าสุดหรือไม่ และว่ากระทบส่วนร่วมที่บวกต่อตัวของสินทรัพย์นี้ขณะนี้สามารถพา Solana ให้พ้นจากแรงกดดันในตลาดที่ล้อมรอบได้หรือไม่