ธนาคารกลางยุโรป ประกาศ เมื่อวันพฤหัสบดีว่าตั้งเป้าทดสอบเงินยูโรดิจิทัลภายในกลางปี 2027 แต่แผนนี้จะสำเร็จหรือไม่ขึ้นอยู่กับการผ่านกฎหมายที่มีการต่อต้านจากภาคการธนาคาร โครงการนำร่องจะเป็นการทำธุรกรรมจริงครั้งแรกด้วยสกุลเงินดิจิทัลนี้ และมีแผนออกใช้งานเต็มรูปแบบในปี 2029
สิ่งที่ควรรู้:
- ECB ใช้เวลาสี่ปีในการพัฒนาเงินยูโรดิจิทัลเป็นทางเลือกจากระบบการชำระเงินที่ถูกครอบครองโดยสหรัฐฯ เช่น บัตรเครดิตและสเตเบิลคอยน์ โดยมีความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระทางการเงินของยุโรปในสภาวะความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น
- สภานิติบัญญัติยุโรปต้องผ่านกฎหมายที่เอื้อภายในปีหน้า แต่ธนาคารได้ล็อบบี้ต่อต้านโครงการนี้ โดยเตือนว่าอาจดูดเงินฝากออกจากสถาบันของพวกเขาและต้องใช้เงินลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่มีมูลค่าระหว่าง 4 ถึง 5.77 พันล้านยูโร
- รัฐบาล EU ยืนยันที่จะรักษาอำนาจในการตัดสินใจว่าจะออกเงินดิจิทัลหรือไม่ และกำหนดจำนวนที่พลเมืองสามารถถือครองได้ ส่งผลให้กระบวนการอนุมัติซับซ้อนขึ้น
อุปสรรคทางกฎหมายคุกคามกรอบเวลา
การประกาศของ ECB ในเมืองฟลอเรนซ์มาพร้อมข้อแม้สำคัญ ๆ ธนาคารกลางต้องการให้รัฐสภายุโรป สภา และคณะกรรมาธิการผ่านกฎหมายพื้นฐานภายในปี 2026 ก่อนที่จะเริ่มโครงการนำร่องได้ การอนุมัติยังคงยากลำบากเมื่อสถาบันการเงินขัดขืนต่อต้าน ธนาคารในเขตยูโรเตือนว่าเงินยูโรดิจิทัลอาจดึงเอาเงินฝากออกจากบัญชีแบบดั้งเดิม พวกเขาโต้แย้งว่าค่าใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานจะถ่วงภาระการดำเนินงานของพวกเขาโดยไม่มีประโยชน์ที่ชัดเจน ECB ประเมินว่าค่าใช้จ่ายในอุตสาหกรรมทั้งหมดอยู่ที่ 4 ถึง 5.77 พันล้านยูโร หลังจากได้ทั้งความมีประสิทธิภาพและการประหยัดค่าใช้จ่าย
รัฐสมาชิก EU เพิ่มความซับซ้อนอีกขั้นด้วยการเรียกร้องสิทธิ์ในการตัดสินใจขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับการเปิดใช้งาน อีกทั้งต้องการควบคุมจำกัดการถือเงินยูโรดิจิทัล การต่อสู้ทางการเมืองเหล่านี้ทำให้ความก้าวหน้าช้าลง ทาง ECB เห็นว่าเกิดดังกล่าวเป็นส่วนสำคัญในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินฉุกเฉิน
"การฝึกนำร่องและการทำธุรกรรมครั้งแรกอาจเริ่มต้นในกลางปี 2027" ECB กล่าวในแถลงการณ์ "ระบบยูโรทั้งหมดควรพร้อมสำหรับการออกเงินยูโรดิจิทัลครั้งแรกช่วงปี 2029"
ภาษาเชิงเงื่อนไขสะท้อนถึงความไม่แน่นอนในเรื่องการอนุมัติกฎหมาย หากไม่มีไฟเขียวในปีหน้า แผนทั้งหมดจะล้มเหลว
ยุทธศาสตร์ภูมิรัฐศาสตร์ขับเคลื่อนการผลักดัน
ECB วางกรอบเงินยูโรดิจิทัลว่าเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับอธิปไตยทางการเงินของยุโรป เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางมองว่าการพึ่งพาระบบชำระเงินของอเมริกาเป็นจุดอ่อนด้านยุทธศาสตร์ ปัจจุบัน บริษัทบัตรเครดิตและผู้ให้บริการสเตเบิลคอยน์ที่อยู่ในสหรัฐฯ เป็นส่วนใหญ่ครอบงำการทำธุรกรรมแบบอิเล็กทรอนิกส์ในเขตยูโร
การพึ่งพาเช่นนี้เพิ่มความกังวลขึ้นขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น
ECB ชี้ว่า ยุโรปต้องการโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินอิสระเพื่อปกป้องผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของตน เงินยูโรดิจิทัลจะให้ทางเลือกที่ถูกควบคุมโดยทางการยุโรปแทนที่จะเป็นโดยบริษัทต่างชาต
โครงการนี้เริ่มพัฒนาตั้งแต่ปี 2021 การวิจัยและการเตรียมการเป็นเวลา 4 ปีทำให้ ECB มาถึงขั้นการทดสอบ แต่เส้นทางข้างหน้ายังคงเป็นที่ถกเถียง
การทำความเข้าใจพื้นฐานของสกุลเงินดิจิทัล
เงินยูโรดิจิทัลจะทำหน้าที่เป็นเงินของธนาคารกลางในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ แยกจากเงินฝากธนาคารพาณิชย์หรือเงินสกุลดิจิทัล ไม่มีการกระจายศูนย์เช่น Bitcoin หรือโทเค็นอื่น ๆ เงินยูโรดิจิทัลจะได้รับการสนับสนุนเต็มที่จาก ECB และรัฐบาลเขตยูโร มันจะเป็นหนี้สินโดยตรงของธนาคารกลางเหมือนเงินสดทางกายภาพ แต่ในรูปแบบดิจิทัล
แนวคิดนี้แตกต่างจากการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่มีอยู่ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการโอนระหว่างบัญชีธนาคารพาณิชย์ เงินยูโรดิจิทัลจะอนุญาตให้พลเมืองถือเงินธนาคารกลางโดยตรงบนโทรศัพท์หรืออุปกรณ์อื่น ๆ
การทำธุรกรรมจะชำระทันทีโดยไม่ต้องมีตัวกลางในการประมวลผลการชำระเงิน
ในทางตรงกันข้าม สเตเบิลคอยนส์ เป็นโทเค็นดิจิทัลที่ออกโดยเอกชน ซึ่งมักจะผูกติดกับสกุลเงินแบบดั้งเดิม ตัวอย่างสำคัญ เช่น Tether และ USD Coin มีทุนสำรองเงินดอลลาร์แต่ขาดการสนับสนุนจากภาครัฐ ECB มองว่าตัวเลือกเอกชนเหล่านี้เป็นทั้งการแข่งขันและความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน
ข้อคิดปิดท้าย
โครงการเงินยูโรดิจิทัลมีเวลาจำกัดสำหรับการอนุมัติเนื่องจาก ECB พยายามสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมเทคโนโลยีกับความจริงทางการเมือง การต่อต้านจากธนาคารและความต้องการการควบคุมจากรัฐบาลก่อให้เกิดอุปสรรคที่อาจทำลายกรอบเวลานำร่องปี 2027 ว่าผู้ร่างกฎหมายจะให้ความสำคัญกับความอิสระทางการเงินหรือความกังวลอุตสาหกรรมจะกำหนดว่ายุโรปจะเข้าร่วมกับรายชื่อประเทศที่กำลังสำรวจกำลังสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางหรือไม่