คลื่นการลิควิดข้ามสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ของ Microsoft กดให้ราคา ทองคำ ร่วงลงราว 8%, เงิน ดิ่งเกือบ 12% และ บิตคอยน์ (BTC) ลดลงประมาณ 9% พร้อมกระตุ้นให้มีการลิควิดสถานะลองคริปโตเกือบ 300 ล้านดอลลาร์ และดัน open interest บน Binance กลับขึ้นไปเหนือระดับก่อนวันที่ 10 ตุลาคม สู่ราว 123,500 BTC
เกิดอะไรขึ้น: ข่าว Microsoft 引ชนวนแรงขายข้ามสินทรัพย์
แรงขายเริ่มต้นขึ้นหลังมีการประกาศข่าวที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ของ Microsoft ซึ่งกดให้ราคาหุ้นของบริษัทดิ่งลงมากกว่า 12% นักลงทุนเร่งลดความเสี่ยงจากเทรดหุ้นเติบโตและเทคโนโลยีที่แออัด ส่งผลโดมิโนลุกลามไปทั่วตลาดโลก
สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมก็ไม่สามารถเป็นที่หลบภัยได้
ราคาทองคำปรับฐานลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่เงินร่วงเกือบ 12% และหุ้นสหรัฐ รวมถึง S&P 500 และ Nasdaq ก็ร่วมปรับตัวลงด้วย
การปรับราคาเคลื่อนลุกลามอย่างรวดเร็วเข้าสู่ตลาดอนุพันธ์คริปโต Hyperliquid รับภาระลิควิดมากที่สุด คิดเป็น 87.1 ล้านดอลลาร์ในฝั่งลองที่ถูกล้างพอร์ต ขณะที่ Binance บันทึกตัวเลขราว 30 ล้านดอลลาร์ เหตุการณ์นี้ตอกย้ำให้เห็นว่าการจัดพอร์ตที่เปราะบางและเลเวอเรจในระดับสูงสามารถเปลี่ยนการเคลื่อนไหวของราคาในระดับปานกลางให้กลายเป็นเหตุลิควิดครั้งใหญ่ได้อย่างไร
อ่านเพิ่มเติม: Gold Vs Bitcoin Debate Grows As Investors Prepare For Post-Dollar Monetary Shift
มุมมองตลาด: ภาวะไม่สมดุลทางเทคนิคเอื้อโอกาสขาขึ้น
ในมุมมองเชิงเทคนิค BTC ได้กวาดทำจุดต่ำสวิงแถว 80,000–83,000 ดอลลาร์ เก็บกวาดคลัสเตอร์ลิควิดสถานะลองก้อนใหญ่ไปแล้ว เมื่อสภาพคล่องด้านล่างถูกดึงออก ความสนใจจึงเริ่มเลื่อนไปด้านบน
ข้อมูลชี้ว่า การขึ้นไปบริเวณ 92,000 ดอลลาร์ อาจทำให้สถานะชอร์ตสะสมมูลค่ากว่า 6.5 พันล้านดอลลาร์เสี่ยงถูกลิควิด ขณะที่การร่วงลงสู่ 72,600 ดอลลาร์ จะกระทบเพียงราว 1.2 พันล้านดอลลาร์
ภาวะไม่สมดุลนี้หมายความว่าการขึ้นของราคาอาจบีบให้ผู้ขายชอร์ตต้องซื้อปิดสถานะ ซึ่งมีโอกาสเร่งการฟื้นตัวของราคาให้รุนแรงขึ้น
นักวิเคราะห์คริปโต MartyParty มองการเคลื่อนไหวล่าสุดว่าเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบ Wyckoff Accumulation ช่วง “Spring” ที่ราคาดันหลุดโซนรับลงไปชั่วครู่เพื่อเขย่ามืออ่อน ก่อนกลับตัวขึ้น การกวาดลงต่ำกว่า 83,000 ดอลลาร์อาจเป็นการดึงสภาพคล่องครั้งสุดท้าย เปิดทางให้ผู้เล่นรายใหญ่เข้าซื้อบิตคอยน์ในราคาที่ถูกลง
ปริมาณซื้อขายฟิวเจอร์สบิตคอยน์รายเดือนรวมทุกกระดาน ลดลงสู่ราว 1.09 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2024 ปริมาณซื้อขายยังคงกระจุกตัวในตลาดใหญ่ นำโดย Binance ที่ 378 พันล้านดอลลาร์ ตามด้วย OKX 169 พันล้านดอลลาร์ และ Bybit ราว 156 พันล้านดอลลาร์
ทำไมเรื่องนี้สำคัญ: เลเวอเรจบ่งชี้ความเสี่ยงที่ยังคงอยู่
แม้จะมีการปรับฐานล่าสุด เลเวอเรจยังคงฝังตัวอยู่ในโครงสร้างตลาดคริปโตปัจจุบัน
นักวิเคราะห์ชื่อดัง Darkfostชี้ให้เห็น ว่านักลงทุนจำนวนมากยังคงมองหาการเปิดรับความเสี่ยงผ่านเลเวอเรจสูง สร้างสภาพแวดล้อมที่การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยสามารถจุดชนวนความผันผวนรุนแรงได้
ข้อมูลอนุพันธ์ยืนยันว่าความต้องการเสี่ยงได้กลับมาแล้ว
Open interest บน Binance ที่วัดในหน่วย BTC ซึ่งเป็นวิธีที่ช่วยตัดปัญหาการบิดเบือนจากความผันผวนของราคา ตอนนี้อยู่ที่ราว 123,500 BTC
ตัวเลขนี้สูงกว่าระดับก่อนแรงขายวันที่ 10 ตุลาคม ซึ่งขณะนั้น open interest ลดลงสู่ราว 93,600 BTC
การเพิ่มขึ้นราว 31% จากจุดต่ำดังกล่าวบ่งชี้ว่าเลเวอเรจกำลังสะสมอีกครั้ง พฤติกรรมราคาของบิตคอยน์สะท้อนโครงสร้างที่เปราะบาง โดย BTC ซื้อขายใกล้ 82,800 ดอลลาร์ หลังจากไม่สามารถยืนเหนือโซน 95,000–100,000 ดอลลาร์ได้ และตอนนี้กำลังทดสอบโซนแนวรับสำคัญ 82,000–85,000 ดอลลาร์