ในการวิเคราะห์ของผมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผมได้เตือนว่า การเคลื่อนไหวเชิงบวกของบิตคอยน์ จะมีความน่าเชื่อถือก็ต่อเมื่อราคาสามารถยืนเหนือแนวต้านรายวัน และยืนยันการเบรกเอาท์เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ (200-week EMA) ได้ ผมยังเตือนนักลงทุนไม่ให้พึ่งพากระแสเงินไหลเข้า ETF มากเกินไป เพราะแม้ว่าจะยังมีการซื้อเข้าสม่ำเสมอทุกวัน แต่ปริมาณกำลังลดลงทีละน้อย
ผมยังชี้ให้เห็นด้วยว่า หากราคาหลุดพื้นที่นี้ลงอย่างรวดเร็ว การขึ้นรอบนี้จะกลายเป็น “เบรกหลอก” ทันที วันนี้สถานการณ์ดังกล่าวกำลังเริ่มปรากฏชัด การที่บิตคอยน์ไม่สามารถยืนเหนือระดับเบรกเอาท์ได้ ยิ่งตอกย้ำมุมมองขาลงในภาพใหญ่ของผม และเพิ่มความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับฐานลงสู่โซนสภาพคล่องที่ต่ำกว่า
หากมองที่บิตคอยน์ตอนนี้ เราจะเห็นว่าราคากำลังเคลื่อนไหวในกรอบ ระหว่าง 66,000 ดอลลาร์ ถึง 60,000 ดอลลาร์ โดยบริเวณ 66,000 ดอลลาร์ ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน เราได้ทดสอบระดับนี้หลายครั้งแล้ว ทั้งที่ก่อนหน้านี้เคยทำหน้าที่เป็นแนวรับบริเวณ 65,000 ดอลลาร์
ทั้งในมุมมองเทคนิคและจิตวิทยา หนึ่งในความผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดของนักลงทุน คือการพยายามทำนาย “จุดต่ำสุด” ของบิตคอยน์แบบเป๊ะ ๆ ในทุกวัฏจักรตลาดจะมีการคาดการณ์มากมาย ที่ชี้ว่าก้นราคาจะอยู่ที่จุดใดจุดหนึ่งโดยเฉพาะ แต่ในความเป็นจริงไม่มีใครสามารถระบุได้อย่างแม่นยำ ว่าการปรับฐานจะจบลงที่ตรงไหน แทนที่จะไปโฟกัสที่ระดับราคาเดียว ผมเชื่อว่าการมองหา “โซนสะสม” ที่มีความน่าจะเป็นสูง จะมีประสิทธิภาพมากกว่ามาก
อย่างที่ผมเคยกล่าวไว้ตอนที่บิตคอยน์เทรดอยู่แถว 120,000 ดอลลาร์ ความคาดหวังของผมคือในที่สุดตลาดจะย่อตัวกลับลงมาบริเวณ 60,000 ดอลลาร์ และแนวทางของผมก็ยังเหมือนเดิมไม่เปลี่ยน บิตคอยน์อาจลงไปถึง 45,000–50,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่? ได้แน่นอน แต่มีใครบอกได้ 100% หรือไม่ว่าจะต้องลงไปถึงตรงนั้น? ไม่มี
ด้วยเหตุนี้ผมจึงมองว่าการซื้อแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-Cost Averaging หรือ DCA) ที่ระดับต่ำกว่า 65,000 ดอลลาร์ ล้วนเป็นโอกาสที่น่าสนใจ
กลยุทธ์ของผมไม่ใช่การพยายาม “ซื้อที่ต่ำสุดของตลาด” แต่เป็นการค่อย ๆ สร้างสถานะที่แข็งแรง ผ่านการทยอยซื้อเป็นชั้น ๆ ภายในโซนมูลค่าที่เหมาะสม เป้าหมายไม่ใช่การได้ราคาเข้าซื้อที่ดีที่สุดแบบจุดเดียว แต่คือการล็อกต้นทุนเฉลี่ยที่แข่งขันได้ เพื่อให้สามารถเข้าร่วมรอบขาขึ้นถัดไป โดยไม่ต้องฝากความหวังไว้กับออเดอร์เดียว ในเชิงประวัติศาสตร์ แนวทางนี้พิสูจน์แล้วว่ามีความสม่ำเสมอมากกว่า การรอ “ก้นสุด” แบบไม่มีกำหนด ซึ่งในหลายครั้งจุดนั้นก็ไม่เคยเกิดขึ้นจริง
ในมุมมองภาพใหญ่ มุมมองของผมยังไม่เปลี่ยนจากการวิเคราะห์ก่อนหน้า: แนวโน้มหลักยังเป็นขาลง แรงดีดขึ้นใด ๆ ที่เห็นในตอนนี้ควรถูกมอง ว่าเป็นการเคลื่อนไหวเพื่อดึงสภาพคล่อง มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มของเทรนด์ขาขึ้นที่ยั่งยืน
ตอนนี้บิตคอยน์กำลังมุ่งหน้าไปยังแนวรับสำคัญที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ หากระดับนี้รับไม่อยู่ ผมคาดว่าตลาดจะย้อนลงไปทดสอบบริเวณ 58,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนสภาพคล่องสำคัญถัดไปที่ควรจับตา
สำหรับพอร์ตสปอต ผมยังคงให้น้ำหนักกับกลยุทธ์สะสมระยะยาว ที่อาศัยวินัย การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม และมุมมองการลงทุนระยะยาว เพื่อเตรียมสถานะสำหรับรอบขาขึ้นครั้งถัดไป ในอดีต การซื้อในช่วงที่ตลาดยืนยันภาวะขาลง และขายเมื่อรอบขาขึ้นใหม่ถูกยืนยันแล้ว ถือเป็นกลยุทธ์ที่สร้างผลตอบแทนได้ดีมาก
