**ตลาดคริปโตในปี 2025 กลับมาคึกคักอีกครั้ง โดยที่ Bitcoin เพิ่งทำสถิติใหม่ สูงสุดที่ประมาณ $123,000 และมูลค่าตลาดคริปโตโดยรวมใกล้เคียง $3.7 ล้านล้านดอลล่าร์ ในช่วงที่ตลาดฟื้นตัวนี้ นักลงทุนที่มีความชาญฉลาดกำลังมองหามากกว่าคริปโตมีมที่เป็นกระแส และหันไปยังเหรียญ Altcoins ที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งที่ยังไม่ได้รับการประเมินมูลค่าเต็มที่ เหล่านี้คือโครงการที่ให้ประโยชน์จริงๆ
- มีกิจกรรมของผู้ใช้ที่สูง การมีส่วนร่วมของนักพัฒนาที่แข็งแกร่ง พันธมิตรที่สำคัญ
- แต่ค่าตลาดของพวกเขายังค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับการยอมรับและมูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา กล่าวคือพวกเขามีข้อมูลรองรับ ไม่ใช่แค่กระแส**
“ถูกมองข้าม” ในบริบทนี้หมายความว่าอย่างไร? นักวิเคราะห์ใช้ตัวชี้วัดทั้งเทคนิคและพื้นฐาน เพื่อระบุเหรียญที่ทำการซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา ปัจจัยสำคัญได้แก่ กิจกรรมของนักพัฒนาที่แข็งแกร่ง ระบบนิเวศที่ขยายตัว ปริมาณการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น และพันธมิตรสถาบันที่น่าสนใจ ตัวชี้วัดเช่น อัตราส่วน Network Value to Transactions (NVT) และ Market Value to Realized Value (MVRV) สามารถชี้ชัดเมื่อการใช้งานโทเคนมีมากกว่าราคาของมัน ในอดีตอัตราส่วน MVRV ต่ำกว่า 1.0 เป็นสัญญาณแจ้งว่ามีการประเมินค่าต่ำกว่า
นักค้าปลีกมักไล่ล่ากำไรเร็วในเหรียญที่เป็นกระแส ทิ้งโครงการที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง ไว้เบื้องหลัง แม้ว่าพวกเขาจะมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งก็ตาม ผลที่ตามมาคือการเชื่อมต่อระหว่างความเกี่ยวข้องทางเทคโนโลยี และการกำหนดราคาตลาด
ด้านล่างนี้เราจะพิจารณาเหรียญ Altcoins ที่ถูกมองข้ามมากที่สุด 10 อันดับในปี 2025 ส่วนใหญ่เป็นโครงการขนาดใหญ่ที่มีสถานะมั่นคง และตรวจสอบว่าทำไมแต่ละเหรียญยังคงเป็นโอกาสที่น่าดึงดูดใจ เหรียญแต่ละเหรียญเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศของคริปโต ตั้งแต่การขับเคลื่อนการเงินที่กระจายศูนย์ไปจนถึงการรักษาความปลอดภัย blockchain ขององค์กร แต่ข้อมูลไดชี้ให้เห็นว่า ค่าปัจจุบันของพวกเขาล้าหลังกว่า ความสำเร็จของพวกเขา อย่างไรมมากรีร่ายlaiทีมณา เราจะไฮไลต์จุดข้อมูล (สถิติการใช้งาน พันธมิตร เมตริกเชิงกายรัติ) ที่บ่งชี้ถึงศักยภาพของเหรียญแต่ละเหรียญ
1. เชนลิงค์ (LINK): โครงสร้างข้อมูลที่จำเป็นสำหรับ DeFi
เชนลิงค์ถือเป็น โครงสร้างพื้นฐานที่ซ่อนตัว ของการเงินที่กระจายศูนย์ โดยทำหน้าที่เป็นเครือข่าย oracle ที่เป็นผู้นำในการเชื่อมต่อข้อมูลจริงเข้ากับสมาร์ทคอนแทร็กในแอปพลิเคชันบล็อกเชนหลายๆ ที่ จนถึงปี 2025 เชนลิงค์ได้รับการยืนยันเป็น โครงสร้างข้อมูลที่สำคัญ สำหรับ DeFi โดยวางหลักประกันมูลค่ารวมหลายพันล้านดอลลาร์ใน Ethereum, BNB Chain และระบบนิเวศอื่นๆ การใช้งานที่กว้างขวางนี้
- ตั้งแต่การประมวลผลราคาจนถึงการสร้างหมายเลขสุ่มและการทำข้อความข้ามเชน
- ชี้ให้เห็นถึงประโยชน์ของเชนลิงค์ แต่ถึงกระนั้นราคาตลาดของ LINK ก็ยังล่าช้ากว่าพื้นฐานของมันอย่างมาก
ที่ซื้อขายอยู่ในกลุ่มราคากลางทีนส์ในปี 2025 LINK ยังคงต่ำกว่าราคาสูงสุดที่เคยถูกบันทึกไว้ในรอบการซื้อขายปี 2021 ประมาณ 70% ช่องว่างระหว่างการใช้งานและราคาบ่งชี้ถึงศักยภาพที่มีมากขึ้น
สาเหตุที่เชนลิงค์ถูกประเมินค่าต่ำกว่าไม่ใช่เพียงแค่การมีผลงานที่ผ่านมาที่ต่ำกว่า แต่ยังรวมถึง ความเร็วที่เพิ่มขึ้นของเทคโนโลยีและพันธมิตร ในช่วงที่ผ่านมาถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ JPMorgan ได้นำมาใช้ โปรโตคอลบริการร่วมระหว่างเชนของเชนลิงค์ (CCIP) เพื่อการตั้งถิ่นฐานสินทรัพย์ที่มีการสร้างโทเคนแล้ว ก้าวกระโดดนี้ด้วยความสัตย์จริงขององค์กรบนท้องที่แสดงให้เห็นถึงการใช้งานที่แท้จริง: เชนลิงค์กำลังขยายขอบเขตจากการใช้งานแอปพลิเคชันในโลกของคริปโตเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของการเงินกระแสหลัก กำลังตั้งตัวละครเป็น middleware ที่สำคัญสำหรับหุ้นที่มีการสร้างโทเคนพันธบัตรและสินทรัพย์อื่นๆ โปรโตคอล CCIP ของเชนลิงค์ควบคู่กับการอัพเกรด "Chainlink Economics 2.0" ที่กำลังจะมาถึง (การแนะนำรูปแบบการเดิมพันและค่าธรรมเนียมที่เพิ่มเติม) คาดว่าจะกระตุ้นความต้องการสำหรับ LINK มากขึ้น เมื่อแนวโน้มการสร้างโทเคนสินทรัพย์จากโลกจริงเพิ่มขึ้นในโลกการเงินและในบล็อคเชนเชนลิงค์บริการของเชนลิงค์จะมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น - นี่เป็นไดนามิกที่ตลาดอาจยังไม่นำค่าเข้าไปในราคา
จากมุมมองด้านมูลค่า LINK ดูค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับความแพร่หลายของมัน มันเป็นผู้นำในตลาด oracles โดยห่างจากคู่แข่งชิ้นเล็กๆ เพียงเล็กน้อย ขณะที่การแข่งขันเป็นเรื่องที่ควรพิจารณา แต่การได้เริ่มต้นและเอฟเฟกต์เครือข่ายของเชนลิงค์ (ที่รักษาเสถียรภาพส่วนใหญ่ของโปรโตคอล DeFi) ให้โมฆะแต่พอทนได้และไม่จำกัด กับตัวอย่างที่มีศักยภาพของ LINK ภายใต้ $20 อาจได้แฟนเล่นเป็นการลงทุนระยะยาวที่ชาญฉลาด ขณะที่เชนลิงค์เตรียมกลับมารักษาตำแหน่งของมันเป็นแกนกลางที่จำเป็นของ DeFi กับพลังคาตาลิสที่กำลังจะมาถึง มีความเสี่ยง - เช่นผลกระทบของการกำกับดูแลใน DeFi หรือคู่แข่ง oracles ใหม่ที่ประสบความสำเร็จ - แต่จนถึงตอนนี้เชนลิงค์ยังคงรักษาเทคโนโลยีที่ชนะไว้เป็นหัวเกมปัจจุบัน ด้วย การรวมกันหลายร้อยรายการ การใช้งานเพิ่มมากขึ้นในองค์กร และช่องทางรายได้ใหม่บนปลายทาง เชนลิงค์ถูกมองว่าเป็นการประเมินค่าต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับความสำคัญพื้นฐานในเศรษฐกิจคริปโต ข้อมูลการบอกไว้ ในปี 2025 เชนลิงค์เป็นผู้ให้บริการสาธารณูปโภคด้านข้อมูลใน Web3 พื้นฐานของมันขยายไปถึงโครงสร้างหลักของ DeFi แต่ราคาของโทเคนยังไม่ได้ตามไปตามบทบาทที่เกินปกติของมัน
2. โพลิกอน (MATIC/POL): พลังอัดแบบรวมการใช้งานราคาต่ำ
โพลิกอนที่รู้จักกันมายาวนานในชื่อโทเคน MATIC ได้ถูกเปลี่ยนชื่อเป็น POL หลังจากการอัพเกรดเครือข่ายในกลางปี 2025 ได้กลายเป็น *องค์ประกอบสำคัญของการอัดแอเทศธ� เนื้อหา: – ซึ่งใช้ XRP เป็นสกุลเงินเบริดจ์ – มีปริมาณการใช้ที่ขยายตัวในภูมิภาคเช่นเอเชียและลาตินอเมริกา รายชื่อพันธมิตร (ธนาคาร ผู้ให้บริการส่งเงิน รวมถึงรัฐบาลที่สำรวจแพลตฟอร์ม CBDC) บ่งชี้ว่าการใช้งาน XRP ในโลกจริงเกินกว่าที่ผลการดำเนินงานของราคาปัจจุบันจะแนะนำ ดูเหมือนว่าความไม่แน่นอนทางกฎหมายในอดีตทำให้ผู้ลงทุนหลายคนอยู่นอกตลาด; ตอนนี้เมื่อความกระจ่างได้รับ ผลตลาดอาจต้องใช้เวลาในการตามความสามารถพื้นฐานของ XRP
จากมุมมองของข้อมูล การประเมินค่า XRP ต่ำกว่าสามารถเห็นได้จากการหยุดราคาในขณะที่เครือข่ายเติบโต แม้การทำธุรกรรมและการใช้งานสถาบันจะเพิ่มขึ้น แต่ XRP ยังซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ (~$3.40 ในปี 2018) อย่างมาก หากใครเชื่อว่า ราคาตามการนำไปใช้ การแยกของการนำไปใช้ที่เพิ่มขึ้นของ XRP (หลังปี 2023) และระดับราคาที่ต่ำกว่าจุดสูงสุดบ่งบอกถึงโอกาส แน่นอนว่าไม่ใช่ไม่มีความเสี่ยง: สกุลเงินดิจิตอลของธนาคารกลาง (CBDCs) สามารถสร้างการแข่งขันใหม่หรือลดความจำเป็นในการใช้โทเคนเบริดจ์ในบางช่องทาง และการพัฒนากฎระเบียบ (โดยเฉพาะรอบการใช้คริปโตในธนาคาร) ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องเฝ้าสังเกต อย่างไรก็ตาม เราสามารถตอบโต้ได้ว่า Ripple กำลังมีส่วนร่วมในหลายโครงการนำร่อง CBDC ที่สามารถวางตำแหน่ง XRP ให้เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศเหล่านั้น โดยสรุปแล้ว XRP ในปี 2025 แสดงกรณีของความสำเร็จของเครือข่ายที่มีราคาในตลาดไม่เท่าทัน – ข้อมูล (ปริมาณธุรกรรม การเป็นพันธมิตร กิจกรรมของผู้ใช้) แสดงเครือข่ายที่เฟื่องฟู ในขณะที่ราคาของโทเคนยังคงสะท้อนถึงสถานะเดิมผิดพลาด ความไม่ตรงกันนี้เป็นเหตุผลว่าทำไมนักวิเคราะห์หลายคนจึงพิจารณาให้ XRP เป็น altcoin ขนาดใหญ่ที่มีราคาต่ำเกินไปเมื่อต้องเข้าสู่ครึ่งหลังของทศวรรษ
4. Cardano (ADA): บล็อกเชนที่ผ่านการตรวจสอบโดยเพียร์ที่มีแนวโน้มที่ไม่แสดงอยู่ในราคา
Cardano มักถูกเรียกว่า บล็อกเชนสำหรับนักวิชาการ – แพลตฟอร์มที่เน้นการวิจัยผ่านการตรวจสอบโดยเพียร์และการพัฒนาอย่างมีแบบแผนมากกว่าการดำเนินการอย่างรวดเร็ว เปิดตัวในปี 2017 โดย Charles Hoskinson ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum, Cardano ได้ใช้นโยบายระชั้นเพื่อสร้างแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรคต์ของตนเอง ภายในปี 2025 Cardano ดำเนินการเครือข่าย proof-of-stake ที่ปลอดภัยที่ขึ้นชื่อในด้านประสิทธิภาพการใช้พลังงานและโค้ดที่ยืนยันได้อย่างเป็นทางการ มันได้ดำเนินการสมาร์ทคอนแทรคต์ (Plutus) ฟีเจอร์การกำกับดูแล และการแก้ปัญหาการขยายตัวเช่น Hydra สำหรับเลเยอร์-2 ที่สำคัญ, Cardano ได้สร้างชุมชนที่ภักดีและกำหนดความน่าสนใจของสถาบัน, โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการดำเนินการเพื่อความยั่งยืนและการอัปเกรดที่ขับเคลื่อนโดยการวิจัย อย่างไรก็ตามในแง่ของตลาด, ADA (โทเคนดั้งเดิมของ Cardano) มักจะเป็นสนามรบ – มันพุ่งเข้าสู่ 10 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด, แต่นักวิจารณ์กล่าวว่าการใช้จริงในโลกของมันยังช้าเมื่อเทียบกับผู้แข่งขันบางราย ความตึงเครียดนี้สร้างสถานการณ์ที่ราคาของ Cardano อาจไม่สะท้อนถึงศักยภาพระยะยาวของมันอย่างเต็มที่, ทำให้มันเป็นผู้แข่งขันที่ถูกประเมินต่ำหากคุณเชื่อในวิธีการของมันHere is the translation from English to Thai, with markdown links not translated:
ราคา HBAR เพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจในปีที่ผ่านมา สะท้อนถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้น แต่ในมาตรฐานเปรียบเทียบแล้ว Hedera ยังคงเป็นเครือข่ายขนาดใหญ่ที่มีราคาเข้าถึงได้ง่าย – ซึ่งบ่งบอกว่าอาจถูกมองข้ามค่ามากกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง Adoption metrics ชี้ให้เห็นถึงสถานะที่ถูกมองข้ามของ Hedera ตัวอย่างเช่น เครือข่ายได้ประมวลผลธุรกรรมนับพันล้านเป็นการรวมกัน หลายๆ กรณีเกิดจากการใช้งานในภาคธุรกิจหรือภาครัฐที่ไม่ติดพาดหัวข่าวในวงการคริปโต Hedera ได้เปิดตัวบริการต่างๆ เช่น Hedera Consensus Service (HCS) ซึ่งบริษัทต่างๆ ใช้สำหรับการบันทึกข้อมูลที่มีการปรับแต่งความปลอดภัยและเวลา – ซึ่งทำหน้าที่เป็นชั้นความไว้วางใจสำหรับเหตุการณ์ต่างๆ ในห่วงโซ่อุปทานหรือล็อกที่สามารถตรวจสอบได้ การบูรณาการในลักษณะนี้ (เช่น บริษัท Fortune 500 ใช้ HCS สำหรับความสมบูรณ์ของข้อมูล) ไม่ได้นำไปสู่ความคลั่งไคล้ในตลาดการเก็งกำไรทันที ซึ่งอาจจะอธิบายได้ว่าทำไม HBAR ถูกมองข้ามโดยนักเทรดรายย่อยที่ไล่ตามโปรเจกต์ DeFi หรือ meme ที่ดูใหญ่โต ตามที่ CCN กล่าวไว้ มูลค่าตลาดของ Hedera – ประมาณ $10 พันล้านในปี 2025 – ปลอมแปลงความสำคัญทางเทคโนโลยีที่มีอยู่; มี "ช่องว่างระหว่างความสำคัญทางเทคโนโลยีและการยอมรับทางตลาด" ที่นี่ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ Hedera กำลังทำสิ่งใหญ่ในเบื้องหลัง แต่ตลาดยังไม่รู้ว่าจะประเมินค่าเครือข่ายที่ไม่ได้ส่งเสริม DeFi หรือ NFTs แต่ทำงานเบาๆ ร่วมกับ Google และธนาคารอย่างไร
มีหลายเหตุผลที่ทำให้ต้องระวังซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยต่อการตีค่าของ HBAR Hedge มากเกินไป รูปแบบการบริหารของ Hedera ถึงแม้ว่าจะเป็นจุดขายสำหรับธุรกิจ มีความหมายว่าเครือข่ายมีความ อนุญาต มากกว่า (มีการตรวจสอบการทำธุรกรรมโดยสมาชิกสภา) นักคริปโตที่เคร่งครัดบางครั้งยังคงสงสัยในเรื่องการกระจายอำนาจของมัน แม้ว่าจะมองในแง่ที่ทฤษฎีแล้วใช้ได้เร็วมาก แต่เทคโนโลยีของมันยังคง "ทดสอบน้อยกว่าในระดับใหญ่" ในสิ่งแวดล้อมที่เป็นสาธารณะเมื่อเทียบกับบล็อกเชนที่ถูกทดสอบอย่างมากและบล็อกเชนอื่นๆ และการมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจอาจหมายถึงการได้รับการยอมรับที่ช้าลงในระดับรากหญ้า ตามที่นักวิเคราะห์รับรู้ – นักพัฒนาหรือผู้ใช้รายย่อยทั่วไปอาจเลือกใช้แพลตฟอร์มเปิดเช่น Ethereum หรือ Solana ก่อน ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้การกระตือรือร้นลดลง แต่ในมุมมองของการลงทุน หาก Hedera ยังคงเพิ่มกรณีการใช้งานที่มีมูลค่าสูงอย่างเงียบๆ เช่น แพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลของประเทศ หรือเครือข่ายโฆษณารายใหญ่ที่ใช้ Hedera สำหรับล็อกการป้องกันการฉ้อโกง ฯลฯ โดยในที่ใดที่หนึ่งตลาดอาจจะตื่นต่อมูลค่าของ HBAR เราได้เห็นแล้วว่า HBAR พุ่งขึ้นเมื่อความสนใจหันมาให้ความสำคัญกับความสำเร็จของมัน Hedera ยังได้รับทุนจำนวน $408 ล้านสำหรับระบบอีโคซิสเต็มเพื่อล่อให้นักพัฒนาและสตาร์ทอัพเข้ามามากขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นกิจกรรมที่เปิดเผยในประชาคมมากยิ่งขึ้น เมื่อทุกอย่างถูกพิจารณารวมกัน Hedera แสดงถึงการเดิมพันที่ถูกตีค่าต่ำในเรื่องการยอมรับบล็อกเชนขององค์กร ข้อมูล (ธุรกรรม ผู้เข้าร่วมในองค์กร สมรรถนะทางเทคนิค) บ่งชี้ถึงเครือข่ายที่มีความสำคัญซึ่งหากความรู้สึกของตลาดกว้างเปลี่ยนจากการเก็งกำไรไปเป็นการใช้จริง ก็มีช่องว่างมากมายในการเพิ่มมูลค่า
7. Filecoin (FIL): ยักษ์ใหญ่ด้านการจัดเก็บข้อมูล Web3 ที่มีมูลค่าซื้อขายต่ำกว่าความเป็นจริง
ในสนามการแข่งขันการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายศูนย์ Filecoin คือยักษ์ใหญ่ เครือข่ายของมันช่วยให้ผู้ใช้สามารถให้พื้นที่ของฮาร์ดไดรฟ์ที่ปกติใช้เพื่อรับโทเค็น FIL เป็นการสร้างทางเลือกสำหรับผู้ให้บริการจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์ เช่น Amazon AWS หรือ Google Cloud ตั้งแต่เปิดตัวในปี 2020 Filecoin ได้สะสมความจุมหาศาล: ภายในปี 2025 ข้อมูลมากกว่า 1 อี็กซาไบต์ถูกจัดเก็บผ่าน InterPlanetary File System (IPFS) และตลาดที่เกี่ยวข้องของ Filecoin อันที่จริงแล้ว เครือข่าย Filecoin มีผู้ให้บริการจัดเก็บข้อมูลกว่า 3,000 ราย ที่มีความจุการจัดเก็บถึง 7.8 อี็กซาไบต์ โดยมีข้อมูลที่ใช้จริงอยู่ 2.1 อี็กซาไบต์ – ขนาดที่สามารถแข่งขันกับศูนย์ข้อมูลคลาวด์แบบดั้งเดิมได้อย่างสบาย ข้อมูลดังกล่าวสนับสนุนว่า Filecoin ไม่ได้เป็นเพียงการทดลองคริปโตเท่านั้น; มันเป็น โครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายศูนย์ สำหรับเศรษฐกิจข้อมูลโดยสมบูรณ์แล้ว อย่างไรก็ตาม FIL ในฐานะโทเค็นมีราคาลดต่ำกว่าจุดสูงสุดหลังการเปิดตัวมากมาย ในการซื้อขายราวไม่กี่ดอลล่าร์ในปี 2025 FIL ลดลงประมาณ 40-50% เมื่อเทียบปีต่อปีแม้ว่าพื้นฐานจะยังคงมีอยู่ ความขัดแย้งชัดเจน: การเติบโตของเครือข่ายของ Filecoin ได้มีการเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ ในขณะที่ราคาของโทเค็นถดถอย ซึ่งบ่งชี้ถึงการตีค่าที่คนสังเกตการณ์ที่ชาญฉลาดจับตามองว่าเป็นการตีค่าต่ำกว่าความเป็นจริง
ทำไมตลาดถึงอาจจะตีค่า Filecoin ต่ำกว่าเหตุตัวแสดงหนึ่งคือกิจกรรมของ Filecoin ส่วนใหญ่เป็นการสร้างพื้นฐานเชิงพาณิชย์ – ข้อตกลงกับแพลตฟอร์ม NFT สำหรับการจัดเก็บข้อมูลเมตะ ข้อตกลงการเก็บถาวรกับพิพิธภัณฑ์และมหาวิทยาลัย ฯลฯ สิ่งเหล่านี้ไม่สร้างเสียงฮือฮาเหมือนอย่างการเก็บเกี่ยว yield ของ DeFi หรือการซื้อขาย NFTs นักลงทุนรายย่อยอาจแค่ไม่ให้ความสนใจกับการใช้เมตริกการจัดเก็บข้อมูล นอกจากนี้ Filecoin ยังมีการปล่อยโทเค็นจำนวนมากในตลาด (นักลงทุนเริ่มต้นและนักขุดได้ปล่อยโทเค็น) ซึ่งทำให้เกิดแรงกดดันในการขาย แต่จากมุมมองของมูลค่า สามารถเปรียบเทียบมูลค่าตลาดของ Filecoin กับบริษัทคลาวด์แบบดั้งเดิมได้: หาก Filecoin สามารถเปลี่ยนแม้กระทั่งเพียงส่วนเล็กๆ ในอุตสาหกรรมการจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์ที่มูลค่ามากกว่า $100 พันล้าน อัปไซด์ก็มีอย่างมหาศาล ข้อมูลกว่า 1 อี็กซาไบต์ (หรือ 1 พันล้านกิกะไบต์) ได้รับการรักษาความปลอดภัยบน Filecoin แล้ว แสดงถึงความต้องการที่แท้จริง Filecoin ยังเสนอ Filecoin Web Services (FWS) เป็นแอนาล็อคที่กระจายศูนย์สำหรับ AWS และกำลังปรับปรุงการใช้งานด้วยสิ่งเช่นสมาร์ทคอนแทรค (Filecoin Virtual Machine เปิดตัวในปี 2023) นวัตกรรมเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าความยูทิลิตี้ของเครือข่ายกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจจะทำให้การใช้ FIL สำหรับข้อตกลงการจัดเก็บข้อมูลและแรงจูงใจในการเรียกคืนข้อมูลเพิ่มขึ้น
การเคลื่อนไหวของเครือข่ายภายในเชิงกายภาพที่กระจายศูนย์ (DePIN) ทำให้ Filecoin กลับเข้ามาที่จุดโฟกัสอีกครั้ง ในยุคที่บริษัทต่างๆ และโปรเจกต์ Web3 พยายามหลีกเลี่ยงจุดขัดแตะเดียวและการเซ็นเซอร์ในที่เก็บข้อมูล Filecoin นำเสนอมูลค่าที่มีความน่าสนใจเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามโทเค็นยังคงอาจทนทุกข์จากผลกระทบจากตลาดขนาดใหญ่ที่มีภาวะหมี; มันเป็นการเล่นระยะยาวในโครงสร้างพื้นฐานของ Web3 ซึ่งมักจะถูกมองข้ามเพื่อใช้เล่นแทนเรื่องการเก็งกำไรในระยะเวลาอันสั้นกว่า ตามการวิเคราะห์ FIL's ที่มีความแข็งแกร่งทางเทคนิคและการขาดการตีโฆษณาที่ตลาดสนใจ ทำให้มันมีมูลค่าต่ำกว่าความจริง – เป็นกรณีคลาสสิกอย่างแท้จริงของพื้นฐานที่แข็งแกร่งที่ยังไม่ได้รับมูลค่าในราคา มีความเสี่ยง: ตลาดการจัดเก็บข้อมูลที่กระจายศูนย์มีผู้เล่นอื่นด้วย (เช่น Storj, Arweave) และเศรษฐศาสตร์โทเค็นของ Filecoin มีการเงินเพิ่มมากขึ้น (เพื่อสร้างแรงจูงใจให้นักขุด) ซึ่งสามารถกดระดับราคาได้หากความต้องการไม่รักษา นอกจากนี้ Filecoin คือ ผู้นำและมีผลเครือข่ายของข้อมูลและลูกค้าอยู่แล้ว จึงมีโอกาสที่จะยึดสถานะฉะนี้ การสรุปแล้ว สำหรับผู้ที่กำลังมองหานอกเหนือไปจากแนวโน้มที่วับทบก้าว Filecoin ให้บริการความยูทิลิตี้จริงที่ตลาดยังไม่ให้ความชื่นชมอย่างเต็มที่เส้นทางซึ่งมันได้สร้าง "ท่อประปา" สำหรับชั้นข้อมูลของ Web3 ที่ให้ความปลอดภัยกับเนื้อหาสำหรับตลาด NFTs และให้การสำรองข้อมูลแบบป้องกันการเซ็นเซอร์สำหรับข้อมูลที่สำคัญ ด้วยที่โลกสร้างข้อมูลมากขึ้นเรื่อยๆ และ Web3 ขยายตัว โครงสร้างพื้นฐานการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายศูนย์อย่าง Filecoin อาจเห็นการใช้ที่มีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างมาก รวมถึงนักลงทุนอาจจะปรับค่า FIL ให้เข้ากับการเติบโตที่ไม่อาจปฏิเสธของเครือข่าย
8. VeChain (VET): ม้าทำงานในห่วงโซ่อุปทานที่ถูกตลาดมองข้าม
VeChain เป็นนักบุกเบิกในวงการคริปโตที่ได้แกะสลักออกช่องที่สำคัญแต่เฉพาะเจาะจง: การใช้บล็อกเชนในการปรับปรุงการจัดการห่วงโซ่อุปทานและลอจิสติกส์ขององค์กร ผ่านระบบโทเค็นคู่ (VET สำหรับการโอนมูลค่าและ VTHO สำหรับก๊าซ) VeChain ทำให้บริษัทสามารถติดตามสินค้า ยืนยันความถูกต้อง และบันทึกข้อมูล (เช่น อุณหภูมิ แหล่งกำเนิด ฯลฯ) บนบัญชีที่ไม่เปลี่ยนแปลงได้ มันได้สร้างความโปร่งใสและความไว้วางใจให้กับห่วงโซ่อุปทานขึ้น – ปัญหาจริงในโลก ที่มีผลกระทบทางเศรษฐกิจมาก (เช่น การรับมือกับสินค้าที่ละเมิดลิขสิทธิ์ การรับรองความปลอดภัยของอาหาร ฯลฯ) ในปี 2025 VeChain มีพันธมิตรทางธุรกิจกว่า 100 ราย ครอบคลุมอุตสาหกรรมตั้งแต่อาหารและยาจนถึงสินค้าหรู โดยรวมชื่อใหญ่: Walmart China ใช้ VeChain สำหรับติดตามสินค้าอาหาร บริษัทแม่ของ Louis Vuitton LVMH ใช้เพื่อยืนยันสินค้าหรูในปีก่อนๆ และ BMW เคยใช้ VeChain สำหรับยืนยันอะไหล่รถยนต์ ด้วยรายชื่อเช่นนี้ อาจคาดการณ์ได้ว่า VET (โทเค็นหลักของ VeChain) ควรจะได้รับการประเมินค่ามาก แต่ราคา VET กลับถูกกระปรีกระเปร่า – มันไม่เคยกลับไปถึงจุดสูงสุดที่ถูกขับโดยความฮือฮาจากปี 2021 และใช้เวลาในปี 2023–2024 ในการลดลง และแม้ว่าจะมีการฟื้นตัวในปี 2025 มูลค่าตลาดของ VeChain (ประมาณ $2 พันล้าน) ยังคงต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับขนาดของธุรกิจที่ใช้เทคโนโลยีของมัน บ่งชี้ว่ามันอาจจะถูกตีค่าต่ำกว่าความจริง
เรื่องราวของ VeChain เป็นเรื่องของการถูก บดบังด้วยเรื่องราว crypto ที่มีความฟุ้งเฟ้อกว่า ในช่วง DeFi summer และช่วงบูมของ NFTs แพลตฟอร์มห่วงโซ่อุปทานที่ดูเก่าและเป็นระเบียบขององค์กรก็ไม่เคยสามารถเรียกร้องความแวดวงของตลาดรายย่อยขึ้นได้ ถึงกระนั้น วัฏจักรการเก็งกำไรมีเข้ามาและไป และสิ่งที่ยังคงอยู่คือโปรเจกต์อย่าง VeChain ที่สร้างพันธมิตรที่แท้จริงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ มุมมอง ESG (Environmental, Social, Governance) ของยеечутเชkodич про
Please let me know if there is anything else you would like accurately translated or if you have any questions!Certainly, here is the translated content into Thai, following your specified format:
Content: การโปร่งใส เครือข่ายพันธมิตรนั้นก่อให้เกิดเขตป้องกันที่โครงการใหม่จะจำลองได้ยากอย่างรวดเร็ว หากแม้แต่ส่วนน้อยของพันธมิตรเหล่านั้นสามารถขยายตัวขึ้นได้จนถึงการผลิตเต็มรูปแบบทั่วซัพพลายเชนทั่วโลก ความต้องการสำหรับ VET (และความเชื่อมั่นในมูลค่าระยะยาวของมัน) อาจเพิ่มขึ้นอย่างมาก สรุปได้ว่า VeChain ดูเหมือนว่ามีมูลค่าน้อยกว่าความเป็นจริงอย่างชัดเจน: เทคโนโลยีของมันกำลังแก้ไขปัญหาในโลกจริงสำหรับบริษัทใหญ่ ๆ มอบประโยชน์ที่เติบโตอย่างเงียบๆ แม้ว่าตัวโทเคนจะไม่ได้เพิ่มขึ้นในทำนองเดียวกัน สำหรับนักลงทุนที่อดทน, VET ถือเป็นการเดิมพันว่า ประโยชน์ในชีวิตจริงจะชนะความตื่นเต้นในที่สุด ข้อมูล - เช่น การมีส่วนร่วมของ Walmart และ BMW และการทดสอบอีกหลายสิบ - ชี้ให้เห็นว่า VeChain มาที่จะอยู่ที่นี่ และราคาตลาดปัจจุบันอาจไม่สะท้อนถึงการบุกเบิกธุรกิจเชิงลึกของโครงการนี้
9. Aave (AAVE): ยักษ์ใหญ่ใน DeFi Lending ที่มีฐานรากแข็งแกร่ง ราคาอ่อน
ในยุคปฏิวัติการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi), Aave ได้เป็นแกนหลัก – โปรโตคอลการกู้ยืมและปล่อยกู้ที่ไม่มีการครอบครองที่ทำงานเสมือนเป็นธนาคารระดับโลกที่ไม่มีข้อจำกัด ผู้ใช้สามารถฝาก cryptocurrencies เพื่อรับผลตอบแทนหรือกู้เงินโดยการให้หลักประกัน ทั้งหมดถูกจัดการด้วย smart contracts Aave ได้เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์ม DeFi ที่สำคัญที่สุดตามมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ ในปี 2025, Aave มีสภาพคล่องประมาณ $30 พันล้านในตลาดของมัน ครอบครองตลาดการให้ยืม DeFi ทั้งหมดเกือบครึ่ง มันยังเติบโตแซงหน้าผู้เล่น CeFi หลักบน Ethereum – เพิ่งแซงหน้า Circle (ผู้ออก USDC) เพื่อเป็น "ธุรกิจ" ที่ใหญ่เป็นอันดับสองบน Ethereum รองจาก Tether ในแง่ของการสร้างรายได้ สถิติพวกนี้บ่งบอกถึงการใช้ Aave อย่างมหาศาล: มันเป็นชั้นฐานสำหรับนักเทรด, yield farmers, และแม้แต่สถาบันที่เข้ามาใน DeFi อย่างไรก็ตาม โทเคนของ Aave, AAVE, ไม่ได้สะท้อนถึงการครอบครองนี้ในราคาของมัน ในช่วงกลางปี 2025, AAVE ซื้อขายได้เพียงส่วนน้อยของระดับสูงสุดในปี 2021 (ซึ่งอยู่ประมาณ $600+) แม้เมื่อเงินฝากและการใช้งานของโปรโตคอลกลับมาเติบโต, มูลค่าตลาดของ AAVE ยังคงเป็นที่ต่ำเมื่อเทียบกับสิ่งที่ควรจะเป็น การไม่สอดคล้องนี้ระหว่างรายได้/ฐานผู้ใช้ของ Aave และการประเมินค่าโทเคนของมันชี้ให้เห็นถึงการประเมินค่าต่ำอย่างมีนัยยะสำคัญ
ข้อมูลที่เป็นรูปธรรมเน้นให้เห็นสถานะการถูกประเมินค่าของ Aave หนึ่งในเมตริกที่ชวนให้พิจารณาคืออัตราส่วน Price-to-Sales (P/S) (คล้ายกับเมตริกตลาดหุ้น เปรียบเทียบมูลค่าตลาดกับรายได้ค่าธรรมเนียมโปรโตคอล) P/S ของ Aave เพิ่งอยู่ที่ประมาณ 39 เท่า ต่ำกว่าพลาตฟอร์มการให้ยืมที่เทียบเท่ากัน เช่น Compound หรือ Maple ซึ่งอยู่ที่ 50 เท่า+ ในแง่ดั้งเดิม อัตราส่วน P/S ที่ต่ำกว่าบ่งบอกว่าตลาดกำลังให้ราคาการเติบโตของ Aave อย่างระมัดระวังมากกว่าคู่แข่งของมัน – แท้จริงแล้ว Aave สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมมากมายเมื่อเทียบกับราคาของโทเคนของมัน ซึ่งเป็นการบ่งชี้ถึงการเคลื่อนที่ไปที่ขาขึ้นหากตลาดจะประเมิน Aave ในระดับเดียวกับโครงการคล้ายกัน นอกจากนี้การสร้างค่าธรรมเนียมรายการของ Aave บน Ethereum เป็นที่สองรองจาก Lido (ยกเว้นเครือข่าย stablecoin) หมายความว่ามันเป็นหนึ่งในผู้บริโภคน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดเนื่องจากมีผู้ใช้จำนวนมากโต้ตอบกับมัน แม้ว่าเกือบจะเท่าตัว (TVL เพิ่มขึ้นจาก ~$15B ถึง $30B ตั้งแต่ต้นปี 2025) แต่โทเคนไม่ได้เห็นกำไรตามสมควร – สัญญาณคลาสสิกของสินทรัพย์ที่ถูกประเมินค่าต่ำในแง่พื้นฐาน
ทำไม AAVE อาจจะถูกประเมินค่าต่ำ? ส่วนหนึ่งอาจเป็นผลจากวิกฤตตลาดหมี DeFi ขยาย: หลังจากการตัดราคาของปี 2022 และความล้มเหลวของบางโครงการ, หลายโทเคนของ DeFi ไม่เป็นที่นิยม Aave, แม้ว่าจะเป็น blue-chip, ถูกโยงรวมเข้ากับความเสี่ยงที่ไม่แน่นอน นอกจากนี้ โทเคนของ Aave ส่วนใหญ่ใช้เป็นโทเคนการกำกับ; ในขณะที่ staked AAVE (โมดูลความปลอดภัย) ได้รับผลประโยชน์บางอย่าง, ผู้ถือ AAVE ไม่มีการได้รับค่าธรรมเนียมโปรโตคอลอัตโนมัติ ซึ่งอาจทำให้ค่าที่เสนอได้ยากขึ้นสำหรับนักเก็งกำไร (เมื่อเทียบกับโทเคนที่ให้กระแสเงินสดโดยตรง) อย่างไรก็ตาม Aave กำลังพัฒนา: มันได้เปิดตัว stablecoin ของตัวเอง GHO, เพิ่มช่องทางรายได้อื่น, และ Aave v3 ได้นำเสนอการปรับปรุงประสิทธิภาพและคุณลักษณะใหม่ ๆ ชุมชนของ Aave ยังสามารถลงคะแนนให้กำหนดมูลค่ามากขึ้นให้แก่ผู้ถือ AAVE ในอนาคต (เช่นผ่านการเก็บค่าธรรมเนียมหรือกลไกการซื้อโรงเรียน) อย่างไรก็ตาม, พื้นฐานชี้ให้เห็นว่า Aave เป็นชิ้นส่วนสำคัญของโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่อยู่ใน "ส่วนน้อยของระดับสูงสุดในปี 2021" แม้มีการใช้งานสูงขึ้นในปัจจุบัน. ขณะที่แรงผลักดัน DeFi กลับมา – อาจได้รับการสนับสนุนโดยการบูรณาการสินทรัพย์โลกจริง (RWA) และการใช้งานสถาบัน – Aave จึงอยู่ในสภาพที่จะได้รับประโยชน์อย่างกำลังทับซ้อน.
สรุปแล้ว, การประเมินค่าต่ำของ Aave ได้รับการรับรองโดยส่วนแบ่งตลาดที่ใหญ่และเมตริกการเงินเทียบกับมูลค่าโทเคนของมัน มันคล้ายกับการหาหุ้นธนาคารที่ครองอุตสาหกรรมของมันแต่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ต่ำ – โดยทั่วไปแล้วเป็นการเล่นมูลค่าที่มีศักยภาพ ด้วยประวัติการริเริ่ม (flash loans, การเสนอเครดิต) และชื่อเสียงที่แข็งแกร่งใน DeFi, ความเสี่ยงของ Aave ค่อนข้างลดลงเมื่อเทียบกับโครงการคริปโตด้วยกัน มันถูกทดสอบและสำคัญ, เช่นกันเป็นที่ มีกำไร อย่างต่อเนื่องในแง่ของค่าธรรมเนียมโปรโตคอล. นักลงทุนที่มองหาสินทรัพย์คริปโตที่มีข้อมูลรองรับอาจพบว่า Aave เป็นที่น่าสนใจ: ที่นี่มีแพลตฟอร์มที่สร้างค่าธรรมเนียมหลายสิบล้าน, การเติบโตของผู้ใช้, ขยายตัวไปยังเครือข่ายใหม่ – ขณะที่โทเคนของมันอยู่ในสถานการณ์ลำบาก เงื่อนไขเหล่านั้นน้อยนิดจะคงอยู่. อันที่จริง การวิเคราะห์ล่าสุดชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจ "เริ่มขยับ" สำหรับ AAVE เนื่องจากอัตราส่วน P/S สัมผัสถึงจุดต่ำและเริ่มเพิ่มขึ้น พื้นฐานได้ถูกวางสำหรับการปรับระดับ AAVE ขึ้นเป็นหนึ่งใน altcoins ที่แสดงผลกระทบสูงในมุมมองพื้นฐานในปี 2025.
10. Polkadot (DOT): ความฝันแห่งการเชื่อมต่อที่มารอการทำนายตลาด
เสร็จสิ้นรายการของเราด้วย Polkadot, โปรเจกต์ที่ได้รับคำชมเชยมาเนิ่นนานสำหรับวิสัยทัศน์ของการเชื่อมต่อบล็อกเชน Polkadot’s โครงสร้างหลายเชนมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้มีบล็อกเชนพิเศษหลายสิบ (ในที่สุดหลายร้อย) – เรียกว่า parachains – ทำงานภายใต้ร่มเดียวกัน แชร์ความปลอดภัยและแลกเปลี่ยนข้อมูล/มูลค่าได้อย่างเสรี มันเป็นทรัพยากรของระบบบล็อกเชน, ทั้งหมดถูกประสานโดย Central Relay Chain และวางเดิมพันด้วย DOT, โทเคนเนทีฟของ Polkadot ตลอดปี 2021 และ 2022, Polkadot ได้สร้างโครงสร้างนี้ขึ้นมา ขายในช่อง parachain ให้กับโปรเจกต์ที่หลากหลายอาทิเช่นศูนย์กลาง DeFi, แพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรค และแม้แต่เครือข่ายเกม อย่างไรก็ตามความตื่นเต้นที่มาพร้อมกับวันเริ่มต้นของ Polkadot ได้ลดลงเมื่อตลาดหมีที่กว้างกว่ามาถึง โดยปี 2025, Polkadot มีโครงสร้างเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งและ parachains หลายตัวที่อยู่แล้ว แต่ราคาของ DOT กำลังซบเซาอยู่ที่ระดับกลางถึงต่ำ – ห่างไกลจากระดับ $50+ ในปี 2021 ด้วยมูลค่าตลาดประมาณ $6.3 พันล้านในเดือนสิงหาคม 2025, Polkadot เป็นเพียง 0.16% ของมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมด ซึ่งดูจะต่ำเมื่อเทียบกับเป้าหมายสูงส่งและขนาดของระบบนิเวศของมัน หาก Polkadot ประสบความสำเร็จแม้เพียงบางส่วนในภารกิจในการเกาะกลุ่มของกิจกรรมบล็อกเชนทั้งหมด, DOT อาจถูกประเมินค่าต่ำมากที่ระดับปัจจุบัน
การพัฒนาพื้นฐานในปี 2025 เสริมความแข็งแกร่งให้กับข้อเสนอของ Polkadot. เครือข่ายกำลังดำเนินการปรับปรุงใหญ่มุ่งเป้าไปที่การเพิ่มศักยภาพและประโยชน์ ขีดความสามารถการสเกลที่ยืดหยุ่นและการสนับสนุนแบบอะซิงโครนัสใหม่ได้ถูกทดสอบแล้ว ที่กำหนดเป้าหมายที่จะจัดการธุรกรรมได้ถึง 623,000 รายการต่อวินาทีในอนาคต – จำนวนที่น่าสนใจซึ่งจะทำให้ Polkadot ยืนหน้ากับเครือข่ายที่สามารถขยายได้หากทำสำเร็จแล้ว ในปัจจุบันนี้ การทดสอบบนเครือข่ายทดสอบ Kusama ได้บรรลุถึง 143k TPS ซึ่งแสดงถึงความสามารถของเทคโนโลยีนี้ Polkadot กำลังแนะนำความเข้ากันได้กับระบบนิเวศของ Ethereum (ผ่านเครื่องเสมือน Ethereum บน Polkadot) โดยมุ่งเป้าเพื่อดึงดูดนักพัฒนาที่ใช้งาน Solidity โดยไม่มีแรงเสียดทาน โดยรวมแล้ว, Polkadot กำลังแก้ไขจุดอ่อนที่ได้รับการรับรู้ (เรียบเรียนลึกและภาษาที่ไม่ธรรมดา) โดยการเปิดระบบให้อำนวยความสะดวกกับภาษาสมาร์ทคอนแทรคที่ได้รับความนิยมมากที่สุด การพัฒนาพวกนี้, รวมถึงการสนับสนุนต่อเนื่องของ Polkadot สำหรับการเชื่อมโยงข้ามเชน (โปรโตคอล XCM) และการเคลื่อนไหวไปยังการบริหารแบบกระจายมากขึ้น (OpenGov) จุดให้เห็นถึงระบบนิเวศที่กำลังก้าวขึ้นและเตรียมพร้อมสำหรับเวลา
แต่ตลาดดูเหมือนไม่รีบร้อนนำเข้ามาในเรื่องนี้ คุณค่าตลาดของ DOT ชี้ถึงการไม่มั่นใจเกี่ยวกับ Polkadot ในการบวกตัวเลขที่สำคัญของตลาดเงินคริปโต $4+ ล้านล้าน อย่างไรก็ตามพิจารณาเรื่องนี้: หากความสามารถในการเชื่อมต่อระหว่างกันและการขยายได้ของ Polkadot ดึงดูดแม้กระทั่งเพียง 1% ของมูลค่าทั้งหมดของเศรษฐกิจเงินคริปโต ในอนาคตหลายเชนซึ่งเป็นไปได้ นั่นที่อาจเกิดขึ้น – ซึ่งเป็นไปได้ในอนาคตหลายเชน – อาจทำให้การกำหนดราคาของ DOT สูงกว่าหลายเท่า ในความเป็นจริง, นักวิเคราะห์ได้คาดว่า DOT สามารถเพิ่มขึ้นจาก ~$4 ถึงประมาณ $22.50 ภายในปี 2030 หากมันขณะที่เพียง 1% ของตลาดและการปฎิบัติแผนของมัน คาดการณ์ระยะยาวเช่นนั้นบ่งบอกว่า ความอัดอั้น ของมูลค่า DOT ในปัจจุบันเมื่อเปรียบเทียบกับศักยภาพของมัน Polkadot ก็ยังบังคับทำนานิคให้เป็นที่ทฤษฎีเล็กลงในโครงการโทเคน ด้วยการตัดสินใจที่จะลดการไหลเข้าของเงิน, ซึ่งอาจจะปรับปรุงพลวัตรด้านอุปสงค์-อุปทานสำหรับ DOT
แน่นอน, Polkadot เผชิญกับการแข่งขันอย่างหนักและถนนของมันไม่ได้ไม่มีปัญหา วิสัยทัศน์ที่แข่งกับกันอย่าง Cosmos เสนอการเชื่อมต่อระหว่างกันผ่านวิธีที่แตกต่าง, อนาคตที่เน้นที่การรวมของ Ethereum อาจลดจำเป็นสำหรับการใช้ multi-chains ที่แตกต่างกัน, และความซับซ้อนของโมเดลแชร์ของ Polkadot ไม่ง่าย อัตราเติบโตของการใช้งานของ parachains ของ Polkadot นั้นสม่ำเสมอแต่ไม่ระเบิด – บางพาราเชนมีชุมชนที่เติบโต, บางอันยังคงหาความเหมาะสมของสินค้าและตลาด ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ยอมรับบางส่วนในการประเมินค่าของ DOT อย่างไรก็ดี, การลดราคาในปัจจุบันดูเหมือนสุดขีด ด้วยส่วนแบ่งตลาดคริปโตที่ถืออยู่บน Polkadot อย่างเบาบาง 0.16% หนึ่งอาจโต้แย้งว่าตลาดอาจปฏิเสธศักยภาพของโปรเจกต์ในเรื่อง ความคงอยู่และข้อเสนอที่ไม่ซ้ำ Polkadot ตั้งเป้าในความเข้ากันได้ที่แท้จริง (ควบคุมความปลอดภัยและการจัดการที่ครบถ้วน) ควบคุมกับเชื่อมโยงข้ามเชนบางอย่างที่ Ethereum ไม่ได้ทำโดยตรง ขณะที่อุตสาหกรรมกำลังก้าวไปสู่ความเป็นจริงหลายเชน – ที่มูลค่าจะเคลื่อนไปมาของเชนได้อย่างอิสระ – บทบาทของ Polkadot อาจมีความสำคัญ หากและเมื่อไรก็ตลาดจะตระหนักถึงนี้, ราคาปัจจุบันของ DOT อาจดูเหมือนได้รับประโยชน์อย่างใหญ่หลวงได้ ในสรุป, Polkadot ถือเป็นการเดิมพันในโครงสร้างพื้นฐานระยะยาวที่ดูจะถูกประเมินค่าต่ำในปี 2025 ด้วยพัฒนาการใหม่หลากหลายในระบบเศรษฐกิจ (จากการปรับปรุง TPS และการปรับปรุงกลไกการสอดประสานใหม่) และความลึกของการพัฒนาระบบนิเวศของมัน
บทสรุป: ปี 2025 กำลังแสดงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในตลาดคริปโต: จากความตื่นเต้นที่ไม่ระมัดระวังสู่เน้นที่ประโยชน์และการเงินโลกจริงเนื้อหา: เหรียญคริปโตอัลท์คอยน์ทั้งสิบที่กล่าวถึงข้างต้น – Chainlink, Polygon, XRP, Cardano, Arbitrum, Hedera, Filecoin, VeChain, Aave, และ Polkadot – ต่างก็เป็นตัวอย่างของโครงการที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งซึ่งตลาดยังไม่ได้ประเมินค่าอย่างเต็มที่ พวกเขาทำงานในภูมิภาคต่าง ๆ (DeFi, โครงสร้างพื้นฐาน, การใช้งานองค์กร, การชำระเงินข้ามพรมแดน ฯลฯ) แต่มีธีมร่วมกันคือ การใช้งานจริงที่เกินกว่าค่าประเมินปัจจุบัน สิ่งนี้บอกอะไรได้มากเมื่อมีเหรียญหลาย ๆ ตัวกำลังรวมรวมหรือราคาล้าหลัง แม้ว่าจะมีการบรรลุเป้าหมายใหม่ในด้านจำนวนผู้ใช้ ความร่วมมือ หรือเทคโนโลยีต่าง ๆ การแตกต่างเช่นนี้คือโอกาสที่นักลงทุนที่มีความรู้สามารถค้นหาได้
แน่นอนว่าไม่มีโครงการใด ๆ ที่พร้อมที่จะรับประกันความสำเร็จ ความเสี่ยงและสิ่งที่ยังไม่ทราบยังคงมีอยู่ การแข่งขันก็เข้มข้น เทคโนโลยีอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง และสภาพตลาดที่กว้างใหญ่สามารถส่งผลกระทบต่อแม้แต่โครงการที่ดีที่สุด สิ่งที่ทำให้อัลท์คอยน์เหล่านี้โดดเด่นและได้รับการเรียกว่า "ประเมินค่าต่ำเกินไป" คือ หลักฐานที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ของมูลค่าของพวกเขา ไม่ว่าจะเป็นรายได้จากค่าธรรมเนียมของ Aave, ข้อมูลเอ็กซ์ไบต์ของ Filecoin หรือนวัตกรรมองค์กรของ Hedera ตัวเลขชี้ไปที่สินทรัพย์ที่ถูกประเมินค่าผิดไปตามผลกระทบที่พวกเขามี เช่นเดียวกับบทวิเคราะห์หนึ่งกล่าวว่า ตลาดที่กว้างกว่าอาจวิ่งตามกำไรเร็วและโฆษณาชวนเชื่อ ปล่อยให้โทเค็นที่มีประโยชน์เหล่านี้ไม่ถูกสนใจ อย่างไรก็ตาม เมื่อความเชื่อมั่นเปลี่ยนกลับมาและความสนใจหันกลับไปที่พื้นฐาน อัลท์คอยน์เหล่านี้อาจเป็นกลุ่มแรกที่มีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้น – เหมือนกับกรณีที่ราคาของ Hedera สูงขึ้นเมื่อมีความสนใจจากองค์กรเพิ่มขึ้น
สำหรับผู้อ่านคริปโตและนักลงทุนในปี 2025 บทเรียนนี้ชัดเจน: ทำการวิจัย ดูที่ตัวชี้วัดบนเชนและนอกเชน และระบุว่ามีจุดไหนที่การรับรู้ยังไม่เท่าความเป็นจริง อัลท์คอยน์เหล่านี้ได้สร้างสรรค์ต่อเนื่องผ่านวงจรตลาดทั้งในช่วงตลาดหมีและตลาดกระทิง และพวกเขายืนอยู่ในตำแหน่งที่ดีหากช่วงต่อไปของตลาดค่าตอบแทนต่อมูลค่าจริง ในบริบททั่วโลก เมื่อการรับรองจากสถาบันเพิ่มขึ้นและกฎระเบียบเกิดความชัดเจน โครงการหลาย ๆ โครงการเหล่านี้ (จากเครือข่ายการชำระเงินของ Ripple ไปจนถึงกรอบงาน Web3 ของ Polkadot) กำลังเตรียมพร้อมเพื่อมีบทบาทบนเวทีโลก การสะสมสินทรัพย์ที่มูลค่าแข็งแกร่งและประเมินค่าต่ำเกินไป – ควรถ้ามีระยะเวลายาวนาน – สามารถเป็น กลยุทธ์ที่สร้างสรรค์ ตามที่นักวิเคราะห์แนะนำให้ใช้กลยุทธ์ เช่น การลงทุนแบบเฉลี่ยต้นทุนในเหรียญเหล่านี้
ในสรุป อัลท์คอยน์ที่ประเมินค่าต่ำเกินไป 10 อันดับแรกของปี 2025 เป็นตัวอย่างของการเปลี่ยนแปลงไปสู่การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลในคริปโต พวกเขาเตือนเราว่าหลังกราฟราคาทุกกราฟมีโครงการที่ทำงานในเรื่องโค้ด การบริการผู้ใช้ และการสร้างความร่วมมือ และเมื่อบ่งชี้ความจริงเหล่านั้นมีแนวโน้มขาขึ้นในขณะที่ราคายังคงอยู่ในระดับเดียวกันหรือลดลง มูลค่าก็กำลังจะเกิดขึ้น เมื่อตลาดเติบโตเต็มที่ขึ้น คาดว่าช่องว่างระหว่างมูลค่าเทคโนโลยีกับมูลค่าตลาดจะปิดลง โครงการที่แท้จริงในการส่งมอบคำมั่นของคริปโตจะได้รับการยอมรับในที่สุด – และอัลท์คอยน์ที่กล่าวถึงที่นี่เป็นผู้สมัครที่ดีที่จะนำการปรับมูลค่าดังกล่าว โดยมี ข้อมูลเป็นตัวขับเคลื่อน ไม่ใช่โฆษณาชวนเชื่อ