Merkezi olmayan finans (DeFi) patlaması yeniden hız kazandı. Sadece borç verme protokolleri, Ethereum, Solana ve bir düzine Katman-2 ağlarına yayılmış 33 milyar dolardan fazla mevduatı güvence altına alıyor. Bu, orta büyüklükte bir ülkenin GSYİH'sine kabaca eşdeğer olan, milisaniyeler içinde marjin çağrısına sunulabilecek akıllı sözleşmeler içinde oturan ciddi bir sermayedir.
Ancak getiri ile birlikte tehlike de gelir. 7 Nisan'da, XRP ve Sol'da şiddetli bir yüzde 14'lük düşüş, tek bir öğleden sonrada milyarlarca dolarlık kaldıraçlı kripto pozisyonunu haritadan sildi, bu da ani dalgalanmalarda pazarların tıkanması durumunda, mavi çip olan tokenların bile tasfiye yığınlarını tetikleyebileceğinin bir hatırlatıcısıdır.
Daha küçük isimler de bağışık değildir. Geçen hafta Mantra’nın OM tokeni, bir avuç büyük pozisyonun birden fazla platformda zorla tasfiye edilmesinin ardından saatler içinde yüzde 90'ın üzerinde değer kaybederek, yalnızca Binance'de 65 milyon dolar olarak, Telegram ticaret masalarına şok dalgaları gönderdi.
Bazen tehdit, göz önünde gizlenir. 20 Nisan'da, Ethereum borç verme öncüsü Aave, 80 yüzdelik tasfiye eşiğinde oturan 120 milyon dolarlık ETH teminatını gösterdi, bu da 2,500 doların altında küçük bir düşüşün o fazla eteri açık pazara sürebileceği anlamına geliyordu.
DeFi Risk Radarı'nı izleyen tüccarlar bunu “kurulmuş bir fare kapanı” olarak tanımladılar, bir aşağı yönlü manşet bekleyen.
Diğer bir deyişle, tasfiye riski bir kenar notu değil, DeFi'nin en büyük başarılarının ve en gösterişli kayıplarının atan kalbidir.
İster sıradan bir getiri çiftçisi olun, ister dokuz haneli kitaplar yürüten bir fon, bu tuzaklardan nasıl kaçınılacağını anlamak artık zorunlu değildir. İzin gerektirmeyen gelecekte kazançları biriktirme ve teminatınızın Etherscan'ı yenileyebileceğinizden daha hızlı kaybolmasını izleme arasındaki farktır.
DeFi'de tasfiyelerden nasıl kaçınılacağı veya bunların en aza indirileceğine dair ayrıntılara girmeden önce, bunun ne olduğunu ve nasıl çalıştığını anlamalıyız.
DeFi Tasfiyesi Nedir?
Basitçe söylemek gerekirse, tasfiye, yeterli fon bulunmaması nedeniyle kaldıraçlı bir pozisyonu sürdürememe sürecidir.
Kripto tüccarları, esasen ticareti açık tutmak için fonlarının tükenmesi anlamına gelen kaldır ağaçlı pozisyonların marjin gerekliliklerini karşılayamadıklarında tasfiye ile karşılaşırlar. Bunu önlemek için ticaret yaparken gelecekte bu stratejileri kullanabilmek adına kritik stratejilerinizin olması gerekmektedir.
Merkezi olmayan finans (DeFi'de) tüccarlar, geleneksel finansın dışında kripto varlıkları teminat olarak sunarak borçlanma anlaşmalarına erişirler. Ancak, dijital varlıkların değişken doğasını ve bu durumun sık sık anlaşmaların tasfiyesine yol açabileceğini hatırlamaları gerekir. Böyle bir durumda tüccarlar teminatlarını kaybeder, bu da DeFi alanının ve tüccarın risklerini artırır.
DeFi tasfiyesi, borçlunun anlaşmada belirtilen teminatı belirli bir eşik değerinin altına düştüğünde meydana gelir, bu da kripto pazarının değişkenliği nedeniyle her iki taraf için de tehlikeli bir duruma neden olur. DeFi tasfiye riskini düşürmek için tüccarların, varlık borçlanması ile teminatları arasında bir marjin sağlamaları gerekmektedir.
DeFi Tasfiyesinden Kaçınmanın Yolları
Kripto pazarının değişken doğası, fiyatlarda küçük değişiklikleri karşılamayı zorlaştırır, bu da tasfiyelere ve kayıplara yol açar. Bunu önlemek ve DeFi tasfiye risklerinin azaltıldığından emin olmak için tüccarlar belirli stratejiler seçmelidir.
Doğru bir ticaret planı oluşturun
İlk ve en önemli strateji, tasfiye şansını azaltmak için ticaretlerinizi önceden planlamaktır. Bu, tasfiye durumunda kayıpları ve piyasa düştüğünde uygun çıkış stratejisini dikkate alan bir plan yapmayı içerir.
Bu, açgözlülük veya korku duyguları nedeniyle dürtüsel alışları önleyecek, pozisyonları çok uzun süre elde tutma cazibesini ortadan kaldıracaktır. Bu, tüccarların oyunu erkenden bırakmalarını ve çok fazla kar elde etmeden pozisyondan çıkmalarını sağlar.
Ticaret pozisyonlarını güvence altına alın
Kripto pazarı her zaman dalgalanmaya açıktır ve en iyi önlemlere rağmen fiyat istenmeyen yönlere gidebilir. Bu nedenle, tüccarlar, piyasa ters yönde giderse pozisyonlarını tasfiye etmeden çıkış stratejisine sahip olmalarını sağlamak için ticaret pozisyonlarını fiyat tablosuna göre hizalamalıdır.
Bu nedenle kripto tüccarları bir çıkış yapabilecekleri bir aralık veya seviyeyi işaretler. Ancak bu tek başına yeterli değildir, kayıpları azaltmada çıkış planını daha etkili hale getirmek için bir zarar-durdurma emrini kullanmak uygun olacaktır.
Bu zarar-durdurma emri, bir ticaretin, kripto paranın önceden belirlenen bir seviyeye düşmesi durumunda otomatik olarak çıkış yapacağı tam fiyattır. Ancak, zarar-durdurma emirleri tasfiyeye karşı koruma sağlamak için kesin bir çözüm değildir. Tasfiye fiyatı dalgalanırsa, zarar durdurma emirleri tasfiyeyi önlemede başarısız olabilir.
Marjı koruyun
Daha önce bahsedildiği gibi, DeFi tasfiye riskini hafifletmenin anahtarı, ticareti açık tutmak için gereken minimum miktar olan marjı korumaktır. Ayrıca, hesapta mevcut olan fonları gösteren bir marjin bakiyesi de vardır.
Marj bakiyesi bakım marjının altına düştüğünde, kripto borsası, kayıpları kısıtlamak için otomatik olarak kaldıraçlı pozisyonları kapatacaktır. Bu nedenle, kripto tüccarları tasfiyeleri önlemek için marjı korumalıdır.
Bir fiyat önemli ölçüde düştüğünde, tüccarlar ticareti açık tutmak için yeterli marjin bakiyesine sahip olmalıdır. Marjin bakiyesi ne kadar yüksekse, tasfiye fiyatı o kadar düşük olur.
Ticaret deneyimi kazanma
Tüccarlar, ticaret araçlarını ve stratejilerini test ettikleri ve deneyim kazandıkları sahte ticaretle tanışmalıdır. Test ağları, gerçek zamanlı uygulama fırsatı sunduklarından, bu konuda yardımcı olur ve sermayeyi riske atmadan deneyim kazanmayı sağlar.
Risk yönetimi stratejilerini doğru kullanın
Risk yönetimi, kripto ticaretinin önemli bir unsurudur ve riskleri yönetmenin temel stratejilerinden biri, herhangi bir belirli ticaretteki maruziyeti sınırlamaktır. Tüccarlar ticaret hesap bakiyelerinin yüzde 1-2'sinden fazla risk almamalıdır.
Tüccarın hesabında 10.000 dolar varsa, tek bir işlemde 100-200 dolardan fazla riske atmalarına gerek yoktur, çünkü bu başarısız olursa yalnızca küçük bir kısmı kaybedeceklerdir. İdealde, 2x-5x kaldıraç kullanmak ve birden fazla ticaret sözleşmesine girmemek en iyisidir.
1-2 kötü ticaretin bakiyeleri silebileceği büyük pozisyonlardan kaçınılması daha iyi olup, yavaş başlamalı ve büyük pozisyonlar içermeyen bir ticaret yöntemi geliştirilmelidir.
Bileşik kayıpları sınırlayın
Tüccarlar, kaybeden ticaret pozisyonlarına yatırım yapmayı sınırlamalıdır. Diyelim ki değeri düşen bir sözleşmeye yatırım yaptılar, bu sözleşmeye daha fazla yatırım yapmamak akıllıcadır.
Kaybeden pozisyonlara yatırım yapmak, tasfiye fiyatını düşürür ve tasfiyelerin potansiyelini artırır. Bu durumda tüccarlar, kayıptaki pozisyonları kapatarak ve riskleri düşürmeye odaklanarak kayıpları azaltmayı düşünmelidir. Tasfiyeden kaçınmak için daha fazla sözleşme ekleyebilir veya ortalama düşürme stratejisini kullanabilirler.
Aşırı alım satımdan kaçının
Aşırı alım satım veya sürekli alım-satım yapma tuzağı, genellikle tasfiye için bir tuzak olarak çalışır çünkü yüksek ticaret maliyetlerine yol açar. Bu nedenle, tüccarlar fazla ticareti önlemek ve pazar duygularına kapılmamak için uygun bir ticaret stratejisi geliştirmeli ve buna sadık kalmalıdır.
Sıcak noktalara körü körüne uymaktan kaçının
Son olarak, kripto tüccarları kendi araştırmalarını yapmalı ve kar elde etmek için popüler ticaretlere yatırım yapmak yerine bir ticaret planı izlemelidir. Trendleri körü körüne takip etmek, onları rasyonelliklerini ve seçim yapma güçlerini kaybetmeye iter, bu da riskleri artırır. Bunun yerine, ticaret fırsatlarını belirlemek için kapsamlı araştırmalar yapın ve kar elde etmek için uygun bir ticaret planı geliştirin.