Бум децентралізованих фінансів знову на повну ходу. Лише кредитні протоколи зараз захищають понад $33 мільярди депозитів, розподілених між Ethereum, Solana та десятком мереж Layer-2. Це серйозний капітал — приблизно ВВП середньої країни — укладений у смарт-контрактах, які можуть бути викликані маржею за мілісекунди.
Але разом з прибутком приходить і небезпека. Наприклад, 7 квітня різке падіння на 14 відсотків XRP та Sol спровокувало ланцюгову реакцію, яка стерла $800 мільйонів в позиціях з маржою на криптовалюті за один день, нагадуючи, що навіть топові токени можуть спричинити каскади ліквідацій, коли ринки стикаються з раптовою волатильністю.
Меншим по назві проєктам також не уникнути подібного. Нещодавно, токен Mantra’s OM обвалився на понад 90 відсотків за кілька годин після того, як кілька великих позицій були вимушено ліквідовані на різних біржах — лише на Binance на суму $65 мільйонів — посилаючи шокові хвилі через Telegram трейдингові столи.
Іноді загроза приховується на видному місці. У квітні, кредитний механізм Ethereum Aave показував $120 мільйонів у ETH-колатералі, розташовані біля 80-відсоткового порога ліквідації, що означало, що невелике падіння нижче $2,500 могло б скинути цей ефір на відкритий ринок.
Трейдери, що спостерігають за DeFi Risk Radar, описували це як «заведену мишоловку», що чекала негативного заголовку.
Іншими словами, ризик ліквідації - це не просто малозначне примітка, а пульс найбільших успіхів і найгучніших провалів DeFi.
Незалежно від того, чи ви звичайний добувач процента або фонд, який управляє дев'ятифігурними книгами, розуміння того, як уникнути цих пасток, є не лише питанням бажання. Це різниця між нарощенням прибутків у дозвільному майбутньому та спогляданням зникнення вашого колатералу швидше, ніж ви можете оновити Etherscan.
Перш ніж ми вдамося до деталей про те, як уникнути або зменшити ліквідації в DeFi, давайте спочатку розберемося, що це таке і як це працює.
Що таке ліквідація в DeFi?
У простих термінах, ліквідація — це процес неможливості утримати позицію з маржею через відсутність достатніх коштів.
Криптовалютні трейдери стикаються з ліквідацією, коли вони не можуть виконати вимоги маржи для позицій з плечем, що фактично означає відсутність коштів для продовження активних торгів. Щоб цього уникнути, ви повинні мати в дію критичні стратегії під час торгів, щоб могли використовувати їх у майбутньому.
У децентралізованих фінансах (DeFi) трейдери отримують доступ до позикових угод поза традиційними фінансами, вкладаючи криптоактиви як заставу. Але їм потрібно пам’ятати про волатильний характер цифрових активів, що часто може призвести до ліквідації їхніх угод. У такій ситуації трейдери втрачають свої заставні кошти, що підвищує ризики для просторів DeFi і для самого трейдера.
Ліквідація DeFi відбувається, коли застава позичальника, зазначена в угоді, опускається нижче певного порога, що робить це ризикованою позицією для обох сторін через волатильність крипторинку. Щоб знизити ризик ліквідації DeFi, трейдери повинні підтримувати маржу між запозиченими активами та їхньою заставою.
Способи уникнення ліквідації в DeFi
Волатильний характер крипторинку робить складним пристосування до невеликих варіацій цін, що призводить до ліквідації та втрат. Щоб боротися з цим та забезпечити, щоб ризики ліквідації в DeFi були зменшені, трейдери повинні вибрати певні стратегії.
Побудуйте відповідну торгову стратегію
Першою і найважливішою стратегією є планування ваших торгів заздалегідь, щоб зменшити шанси ліквідації. Це включає розробку плану, який враховує втрати у разі ліквідації та правильну стратегію виходу, коли ринок йде вниз.
Це запобігатиме імпульсивним купівлям заради жадібності чи страху, усуваючи будь-яку спокусу утримувати позиції занадто довго. Усе це змушує трейдерів виходити з гри, коли настає час, а не занадто рано, без великих втрат прибутків.
Закріпляйте торгові позиції
Крипторинок завжди піддається коливанням, і, незважаючи на найкращі заходи обережності, ціна може піти в небажаних напрямках. Тому трейдери повинні вирівнювати свої торгові позиції уздовж графіку цін так, щоб вони мали стратегію виходу, яка запобігає ліквідації їхніх позицій, якщо ринок піде в інший бік.
Для цього криптовалютні трейдери визначають діапазон або рівень, де вони можуть завершити торгівлю. Однак це не є достатнім обмежити ліквідації, тому краще використовувати стоп-лосс ордер для більш ефективного плану виходу з метою зменшення втрат.
Цей стоп-лосс ордер – це точна ціна, за якою торг буде автоматично завершено, якщо криптовалюта знизиться до визначеного рівня. Однак стоп-лосс ордери не є надійним рішенням для захисту від ліквідації. У разі, якщо ціна ліквідації коливається, стоп-лосс ордери можуть не зупинити ліквідацію.
Підтримуйте маржу
Як вже зазначалося раніше, ключем до зменшення ризику ліквідації DeFi є підтримка маржі, що є мінімальною сумою, необхідною для збереження торгівлі. Існує також баланс маржі, що показує наявність коштів на рахунку.
Коли баланс маржі падає нижче рівня утримання маржі, криптовалютна біржа автоматично закриє позиції з плечем, щоб обмежити втрати. Тому криптовалютні трейдери повинні підтримувати маржу, щоб уникнути ліквідацій.
Коли ціна значно знижується, трейдери повинні підтримувати достатній баланс маржі, щоб зберегти торгівлю відкритою. Чим вищий баланс маржі, тим нижча ціна ліквідації.
Тренуйте свої торгові навички
Трейдери повинні ознайомитися з імітаційними торгами, де вони тестують свої торгові інструменти та стратегії та накопичують досвід. Тестнети корисні в цьому плані, оскільки забезпечують можливість випробувати стратегії в реальному часі без ризикування капіталом.
Розумне використання стратегій управління ризиками
Управління ризиками є ключовим аспектом криптовалютних торгів і однією з основних стратегій управління ризиками є обмеження впливу на окрему угоду. Трейдери не повинні ризикувати більше 1-2% свого торгового балансу на одній угоді.
Якщо у трейдера на рахунку $10,000, то вони не повинні ризикувати більше ніж $100-200 за торгівлю, оскільки у разі невдачі вони втратять тільки невелику частину. Ідеально використовувати леверидж 2x-5x і уникати участі у відразу кількох торгових контрактах.
Великі позиції, де 1-2 погані угоди можуть знищити баланс, краще уникати. Замість цього краще починати повільно і розробити метод торгівлі, що не включає великі позиції.
Обмежте накопичення втрат
Трейдери повинні обмежувати інвестування в позиції, що приносять втрати. Наприклад, якщо вони вклали гроші в контракт, чия вартість знижується, варто не вкладати більше в цей самий контракт.
Інвестиції у втрачені позиції знижують ціну ліквідації та підвищують ймовірність ліквідацій. Замість цього трейдери повинні подумати про зменшення втрат, завершуючи втрачені позиції та зосереджуючись на зниженні ризиків. Вони також можуть уникнути ліквідації, додаючи більше контрактів або усереднюванням низьких цін.
Уникати надмірної торгівлі
Надмірна торгівля або постійне купування і продаж для отримання прибутку часто стають пасткою для ліквідації, оскільки призводять до високих торгових витрат. Отже, трейдери повинні розробити правильну торгову стратегію і дотримуватися її, щоб уникнути надмірної торгівлі та піддаватися впливу емоцій ринку.
Зменшити сліпе слідування гарячим точкам
Нарешті, криптовалютні трейдери повинні проводити власні дослідження та дотримуватися торгового плану замість того, щоб сліпо слідувати за гарячими точками та вкладатися в популярні угоди для отримання прибутків. Це сліпе слідування трендам призводить до підвищених ризиків, змушуючи їх втратити раціональність та надаваючи вибору. Замість цього проводьте ретельні дослідження, щоб визначити можливості для торгівлі і розробити правильний торговий план для отримання прибутків.