Бум децентралізованих фінансів знову набирає обертів.
Лише кредитні протоколи захищають більше ніж
$33 мільярди депозитів, поширених на Ethereum, Solana та
десяток мереж Layer-2. Це серйозна капіталізація — приблизно
ВВП середньої країни — у смарт-контрактах, які можуть
бути вимушено продані за лічені мілісекунди.
Але разом з прибутковістю приходить і небезпека.
7 квітня, насильницьке падіння в 14 відсотків
XRP та Sol викликало
ланцюгову реакцію, яка стерла $800 мільйонів ліквідованих
позицій за один день, нагадуючи, що навіть топові токени можуть
запустити каскади ліквідації, коли ринки
задихаються від раптової волатильності.
Маленькі назви теж не застраховані. Лише минулого тижня,
токен Mantra’s OM впав більше ніж на 90 відсотків
за кілька годин після того, як кілька великих позицій було
примусово ліквідовано на декількох платформах — $65 мільйонів
лише на Binance — посилаючи поштовхи через торгові
майданчики Telegram.
Іноді загроза ховається на виду. 20 квітня, стабільний
кредитний додаток Aave демонстрував $120 мільйонів в
ETH-заставі, що сиділо на порозі ліквідації 80 відсотків,
означаючи, що незначне падіння до менш ніж $2,500 могло б
викинути той ефірій на відкритий ринок.
Торговці, які спостерігають за DeFi Risk Radar, описували це
як «заряджену мишоловку», що чекає негативного заголовка.
Іншими словами, ризик ліквідації не є приміткою — це серцевина найбільших успіхів та найяскравіших провалів DeFi.
Чи ви звичайний доходний фермер чи фонд, що керує
дев'ятизначними книгами, розуміння як уникнути тих
пасток це не більше опціонально. Це різниця між
накопиченням прибутків у майбутньому без обмежень та
спостереженням за зникненням вашої застави швидше ніж
ви можете оновити Etherscan.
Перш ніж вдасться до деталей про уникнення чи мінімізацію
ліквідацій DeFi, давайте спочатку зрозуміємо, що це таке
і як це працює.
Що таке ліквідація в DeFi?
У простих словах, ліквідація це процес, коли ви не можете
утримувати левередж-позицію через відсутність достатньо
коштів.
Криптовалютні трейдери стикаються з ліквідацією, коли вони не можуть
виконати вимоги до маржі для левередж-позицій, що
фактично означає, що у них закінчилися кошти для утримання
відкритих угод. Для уникнення цього, ви маєте мати
відповідні стратегії торгівлі у наявності, щоб використовувати їх у
майбутньому.
У децентралізованих фінансах (DeFi) трейдери мають доступ
до позик поза традиційних фінансів, за рахунок застави
криптозастави. Але вони мають пам'ятати про
волатильність цифрових активів, що часто може призвести до
ліквідації їх угод. У такій ситуації, трейдери втрачають
свою заставу, що збільшує ризики в просторі DeFi і
для трейдера.
Ліквідація DeFi відбувається, коли застави боржника
в угоді поверхню опускається нижче певного порогу,
роблячи це ризикованою позицією для обох сторін через
волатильність криптовалютного ринку. Для зниження ризику
ліквідації DeFi, трейдери повинні підтримувати маржу між
запозиченням активів і своєю заставою.
Як уникнути ліквідації в DeFi
Волатильність криптовалютного ринку робить важким
врахувати невеликі зміни в ціні, що веде до ліквідації та
втрат. Для протидії цьому та забезпечення, що ризики
ліквідації DeFi стримуються, трейдери мають обирати
певні стратегії.
Створіть правильний план торгівлі
Перша і основна стратегія - це планувати свої торги
заздалегідь, щоб зменшити ймовірність ліквідації. Це
включає розробку плану, який враховує втрати у разі
ліквідації та відповідну стратегію виходу, коли ринок
знижується.
Це запобігає імпульсивним покупкам від жадібності чи страху,
усуваючи будь-яку спокусу тримати позиції занадто довго.
Все це змушують трейдерів залишити гру, коли час прийшов,
а не рано, без зайвого ризику або прибутків.
Збережіть позиції
Криптовалютний ринок завжди піддається коливанням, і
незважаючи на найкращі заходи, ціна може піти в
непередбаченому напрямі. Отже, трейдери мають вирівняти свої
торгові позиції вздовж графіку цін так, щоб у них був
план виходу, який запобігає ліквідації їх позицій,
якщо ринок піде у протилежний бік.
Для цього криптовалютні трейдери позначають діапазон або рівень,
на якому вони можуть закривати угоду. Однак, цього
недостатньо, краще використовувати стоп-ордер для
підвищення ефективності плану виходу для зменшення
втрат.
Цей стоп-ордер це точна ціна, при якій торг автоматично
виходить, якщо криптовалюта опуститься до попередньо
визначеного рівня. Однак, стоп-ордера не є
бездоганним рішенням для захисту від ліквідації.
У разі, якщо ціна ліквідації зміниться, стоп-ордера можуть
не запобігти ліквідації.
Підтримання маржі
Як вже згадувалося, ключ до зменшення ризику ліквідації
DeFi - це підтримка маржі, тобто, мінімальної суми,
необхідної для утримання торгу відкритим. Також є
баланс маржі, який показує доступні кошти на рахунку.
Коли баланс маржі опускається нижче обслуговуючої маржі,
криптообмін автоматично закриває левередж-позиції з метою
обмеження втрат. Тому криптовалютні трейдери повинні
підтримувати маржу, щоб уникнути ліквідацій.
Коли ціна значно знижується, трейдери повинні підтримувати
достатній баланс маржі для утримання торгу відкритим.
Чим вищий баланс маржі, тим нижча ціна ліквідації.
Практикуйте свою торгівлю
Трейдери мають знайомитися з макетованими торгами, де вони
тестують свої торгові інструменти та стратегії,
отримуючи досвід. Тестови реальні мережі корисні в цьому
плані, бо вони надають можливість практикувати в реальному
часі, не ризикуючи капіталом.
Правильне використання стратегій управління ризиками
Управління ризиками - ключовий аспект криптоторгівлі, і одна з
основних стратегій управління ризиками - це обмеження
ризику на будь-якій конкретній торгівлі. Трейдери не повинні
ризикувати більше ніж 1-2% від свого балансу рахунку на
один торг.
Якщо трейдер має баланс $10,000 на своєму рахунку, вони
не повинні ризикувати більше ніж $100-200 на одній торгівлі,
оскільки вони втратить лише невелику частину, якщо піде не так.
Ідеально, краще брати левередж 2x-5x і уникати множинних
торгових контрактів.
Великі позиції, де 1-2 невдалі торги можуть вичерпати
баланси, краще уникати; натомість, краще почати повільно
і розробити метод торгівлі, що не включає великі
позиції.
Обмежувати складні втрати
Трейдери повинні обмежити інвестування у позиції, які втрачають у
торгівлі. Скажімо, вони інвестували в контракт, чия
вартість знижується, розумніше не інвестувати далі у той самий
контракт.
Інвестування у позиції, що втрачаються, зменшує ціну
ліквідації та збільшує потенційність ліквідацій. Натомість
трейдери повинні подумати про зниження втрат шляхом закриття
позицій, що втрачають, а також зосереджуватися на
зменшенні ризиків. Вони також можуть уникнути ліквідації,
додаючи більше контрактів чи рідномерно знижуючи.
Уникати надмірної торгівлі
Надмірні торги або постійне привернення уваги до купівлі та
продажу для отримання прибутку часто ведуть до високих
транзакційних витрат, що можуть стати пасткою для
ліквідації. Тому, трейдери повинні розробити
належну стратегію торгівлі і дотримуватися її, щоб
уникнути надмірної торгівлі та піддаватися ринковим емоціям.
Зменшення бездумного відстеження гарячих точок
Нарешті, криптовалютні трейдери повинні вирішити робити
власне дослідження та дотримуватися торгового плану замість
бездумно відстежувати гарячі точки та інвестувати у
популярні торги для отримання прибутку. Це сліпе відстеження
трендів призводить до підвищення ризиків, роблячи їх підвладними
втрати раціональності та можливості вибору. Натомість,
проводьте ретельне дослідження, щоб виявити торгові
можливості та розробити відповідний торговий план для
досягнення прибутків.