Результати останнього аукціону Казначейства США свідчать про збільшення попиту на державний борг, розсіюючи побоювання, що інтерес до державних облігацій США може знижуватися на тлі зростаючого національного боргу понад $36 трильйонів. Незважаючи на активну участь інвесторів у продажу 10-річних облігацій, все ще існують занепокоєння щодо фінансового майбутнього США, що спонукає багатьох аналітиків звернути увагу на біткоїн і золото як потенційні хеджі проти навислої фіскальної нестабільності.
11 червня Казначейство США успішно продало $39 мільярдів у 10-річних облігаціях з доходністю 4,421%. Попит був потужним, і підписки на облігації перевищили пропозицію більш ніж у 2,5 рази.
Це стало приємною несподіванкою, суперечачи ідеї, що інвестори відходять від державного боргу США на користь більш ризикованих активів, таких як біткоїн та золото. Насправді, рівень продажу основним дилерам був низьким - всього 9%, що є четвертою найнижчою у новітній історії, що свідчить про те, що більшу частину покупок здійснили інституціональні інвестори, куди входять хеджеві фонди та суверенні фонди добробуту.
Незважаючи на вражаючий попит на ці облігації, деякі інвестори та аналітики висловлюють занепокоєння через зростаючи фіскальні виклики, які постають перед США. Зокрема, національний борг досяг непомірних $36,5 трильйона, і цей показник продовжує зростати.
Поточний дефіцит - урядові витрати перевищують доходи - прогнозується на рівні $1,8 трильйонів на 2024 рік. Очікується, що дефіцит зросте ще більше, з оцінками, що він може збільшитися на $2,4 трильйона протягом наступних кількох років через політичні рішення, такі як скорочення податків за президента Дональда Трампа.
Економічні Наслідки Зростання Боргу
США зараз витрачають понад $1 трильйон щорічно на обслуговування свого боргу, тягар, який продовжує збільшуватися з наростанням боргового навантаження. Зростаючий національний борг, у поєднанні зі збільшенням вартості обслуговування боргу, змушує деяких задаватися питанням щодо стійкості такої траєкторії.
Хоча облігації Казначейства США залишаються інвестицією сховища, ситуація з наростаючим боргом викликає довгострокові занепокоєння щодо фінансового здоров'я країни та здатності обслуговувати цей постійно зростаючий борг.
Оскільки США позичає більше грошей на покриття своїх витрат, експерти ставлять під сумнів майбутню вартість традиційних фіксованих доходів, особливо коли Федеральна резервна система регулює свою грошову політику.
Цей контекст невизначеності спровокував зростаючий інтерес до альтернативних активів, таких як біткоїн і золото, яких деякі аналітики вважають більш безпечними сховищами вартості у періоди економічної нестабільності.
Біткоїн і Золото: Надійні Хеджі у Часи Кризи
На тлі цих занепокоєнь біткоїн і золото стають потенційними хеджами проти фіскальних ризиків США. Біткоїн, часто називають "цифровим золотом", отримує все більшу увагу від як роздрібних, так і інституційних інвесторів, які прагнуть диверсифікувати свої портфелі та захистити себе від знецінення, пов'язаного з інфляцією фіатних валют.
Децентралізована природа біткоїна, обмежена пропозиція та зростаюче прийняття серед інвесторів як сховища вартості роблять його привабливим варіантом для тих, хто остерігається традиційних інвестицій.
Золото, традиційний актив сховища, продовжує грати важливу роль у багатьох інвесторських портфелях під час ринкової невизначеності. З історією зберігання вартості у періоди інфляції та економічних спадів золото залишається надійним хеджем проти волатильності фіатних валют та інших фінансових інструментів.
В контексті зростаючого боргу США, біткоїн та золото пропонують форму фінансового захисту. З підвищенням інфляції та спаданням вартості долара США ці активи вважаються більш стабільними, при цьому біткоїн отримує вигоду з обмеженої кількості, а золото - з його історичної ролі як сховища вартості.
У фокусі зростаюча роль Біткоїна
Зростання біткоїна на фоні боргової кризи США привернуло увагу, причому його ціна значно зросла останніми роками. Волатильність Біткоїна дещо зменшилася, оскільки інституційні інвестори і крипто компанії продовжують виходити на ринок.
Основні організації, такі як Tesla, MicroStrategy і Square, додали біткоїн до своїх балансів, тоді як глобальні інвестиційні фірми, такі як Fidelity і Grayscale, запустили фонди, зосереджені на біткоїнах. Рухи цін біткоїна були тісно пов'язані з ширшою економічною картиною, причому деякі аналітики передбачають, що криптовалюта може стати значним хеджем проти поточної фіскальної траєкторії.
Дійсно, з підвищенням ціни біткоїна, він починає ставати все важливішою частиною розмови про альтернативні інвестиції. Обмежений обсяг і децентралізована природа біткоїна роблять його стійким до інфляційних тисків, які зазвичай впливають на фіатні валюти.
Інституційні інвестори дедалі більше розглядають біткоїн і золото як частину диверсифікованого портфеля. Останні рухи цін на обидва активи підкреслили зростаючу впевненість, яку інституційні інвестори відчувають у цих активах як сховище вартості. Те, що біткоїн продовжує зростати незважаючи на неспокійне економічне середовище і стійкі показники золота ще більше підкреслює потенціал цих активів як хеджу проти спадання в ширшій економіці.
Більш того, нещодавнє ралі біткоїна, яке перевисило ціну активу на $108,000, відбулося частково завдяки інституційному придбанню, яке продовжується попри глобальну економічну невизначеність. Попит на біткоїн як на хедж від інфляції відображається в його ціні, ще більше закріплюючи його роль альтернативи традиційним активам таким, як облігації Казначейства США.
Останні думки
З погіршенням ситуації з боргом США, роль біткоїна і золота як хеджів проти інфляції стає все більш актуальною. Податки по всьому світу друкують гроші, щоб боротися з фіскальними викликами, тому фіксована пропозиція і децентралізована природа біткоїна роблять його привабливою альтернативою фіатним валютам, які підвладні інфляції.
Зростаюче прийняття біткоїна, у поєднанні з його збільшенням у інституційних портфелях, свідчить про те, що криптовалюта позиціонує себе як ключовий гравець у майбутніх фінансових ринках. Використання біткоїна як сховища вартості і хеджу проти інфляції тільки очікується, що зростатиме по мірі того, як все більше інвесторів звертаються до цифрових активів.
Національна боргова криза США спонукає багатьох інвесторів шукати альтернативні активи для хеджування проти потенційної фіскальної нестабільності. Біткоїн і золото продовжують набирати популярності як актива сховища, і їх роль у фінансових ринках ймовірно стане більш помітною, оскільки традиційні інвестиційні інструменти, такі як облігації Казначейства США, стикаються з зростаючими ризиками.
Інвестори, які шукають хедж від інфляції і фінансової невизначеності, дедалі частіше звертаються до цих альтернативних активів, щоб зберегти свої багатства.