Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк повідомив, що суверенні фонди багатства послідовно накопичували біткоїн під час нещодавнього падіння курсу криптовалюти з її жовтневого піку вище $125 000.
Фінк розкрив цю купівельну активність під час панельної дискусії на саміті The New York Times DealBook.
Керівник найбільшого у світі керуючого активами заявив, що державні інвестиційні інструменти нарощували позиції поетапно на рівнях $120 000, $100 000 та в діапазоні $80 000.
Наразі біткоїн торгується близько $92 000 після досягнення історичного максимуму поблизу $126 000 на початку жовтня.
Фінк наголосив, що ці інституції формують багаторічні позиції, а не спекулюють на короткострокових цінових рухах. Він охарактеризував підхід як стратегічне накопичення для довгострокової диверсифікації портфеля.
Що сталося
Фінк зробив ці заяви, виступаючи на одній сцені з генеральним директором Coinbase Браяном Армстронгом на заході 4 грудня. Він представив біткоїн як «актив страху», до якого інвестори звертаються на тлі побоювань щодо знецінення валют та стабільності фінансової системи.
Серед тих, хто раніше розкривав інвестиції в біржові фонди біткоїна (spot Bitcoin ETF), — Mubadala Investment Company з Абу-Дабі та суверенний фонд Люксембургу. Mubadala нещодавно утримувала приблизно $517,6 млн в iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock станом на третій квартал.
Люксембург у жовтні спрямував 1% свого Міжпоколінного суверенного фонду обсягом $730 млн у біткоїн-ETF, ставши першою країною єврозони, що здійснила засновану на політиці криптовалютну інвестицію. Інвестиційна рада Абу-Дабі описала біткоїн як засіб збереження вартості, подібний до золота, у своїй довгостроковій стратегії.
IBIT від BlackRock був запущений у січні 2024 року і став найприбутковішою продуктовою лінією компанії. ETF досяг $70 млрд активів за 341 день — це найшвидше зростання в історії галузі.
Чому це важливо
Участь суверенних фондів багатства сигналізує про суттєву зміну ставлення інституцій до криптовалют як до легітимного класу активів у портфелі. Накопичення державами під час цінової волатильності демонструє віру в довгострокову цінність біткоїна, а не в короткострокові торгові динаміки.
Описана Фінком стратегія купівлі є усередненням доларової вартості для одних з найбільших інституційних [інвесторів]. Такий підхід дозволяє суверенним фондам нарощувати експозицію, не роблячи ставок на конкретні цінові рівні на відомо волатильному ринку.
Трансформація поглядів Фінка — від скептика щодо біткоїна до інституційного його прихильника — віддзеркалює ширше прийняття цифрових активів на Волл-стріт через регульовані інвестиційні інструменти. Під його керівництвом BlackRock [позиціонувала] себе як головний шлюз для традиційних фінансових інститутів, що прагнуть отримати експозицію до криптовалют.
Гендиректор визнав, що на біткоїн і надалі суттєво впливають трейдери з плечем, зазначивши, що IBIT пережив три просідання до 25% з моменту запуску. Він попередив, що короткострокова торгівля вимагає виняткових навичок таймінгу ринку, яких більшість інвесторів не має.
Фінк представив привабливість біткоїна як захист від зростання державного боргу, ризиків банківської системи та слабкості валют. Така постановка відрізняє криптовалюту від традиційних акцій і облігацій, які репрезентують оптимістичні ставки на економічне зростання.