Інвестиційні фонди в криптовалюту досягли рекордних $167 мільярдів в управлінні активами у травні, за рахунок $7,05 мільярдів чистих припливів, оскільки інвестори все частіше звертаються до цифрових валют для хеджування портфелю та урізноманітнення на тлі змінюваної ринкової динаміки.
Що потрібно знати:
- Криптовалютні фонди залучили найбільший місячний приплив з грудня, загалом $7,05 мільярдів у травні
- Біткоїн випередив традиційні активи з прибутковістю 15% за три місяці, перевершивши зростання золота на 13,3% і MSCI World на 3,6%
- Інституційні гроші продовжують надходити в криптовалюту, тоді як $5,9 мільярдів вийшло з глобальних акційних фондів за той самий період
Інституційний апетит стимулює рекордний приплив
Зростання активів криптовалютних фондів відображає зростаюче інституційне визнання після регуляторних узгоджень для ETF на базі біткоїну та ефіру в США. Дані Morningstar, які відстежують 294 криптовалютні фонди, показують, що імпульс зростає стабільно з моменту запуску ETF раніше цього року.
Ніколас Лін, генеральний директор фінтех-фірми Aether Holdings, зазначив, що біткоїн "починає виходити на власні позиції знову". Цифровий актив розвивається за межі своєї репутації як виключно засіб з високою волатильністю. Тепер інвестори розглядають його як легітимний засіб хеджування від ширшого ринкового впливу.
Дані щодо продуктивності біткоїну підтверджують цю інституційну зміну. За останні три місяці криптовалюта показала прибутки, що перевищують 15%. Це випередило як індекс MSCI World, який зріс на 3,6%, так і золото, яке зросло на 13,3% за той же період.
Слабкість долара підживлює інтерес до криптовалют
Ринкові аналітики вказують на зниження довіри до традиційних інвестицій у США як на ключову причину прийняття криптовалют. Нік Пакрі, аналітик та засновник Coin Bureau, визначив кілька факторів, які сприяють цій тенденції.
"Прогнозується, що долар продовжуватиме падати, дохідність облігацій зростає, є невизначеність щодо ринків акцій", пояснив Пакрі. "Але, здається, біткоїн тримається стабільно."
Цей погляд відображає ширшу стурбованість щодо сили долара і продуктивності традиційних активів. В той час, як криптофонди зазнали рекордних приток, звичайні інвестиційні інструменти зіткнулися з труднощами. Дані Lipper показали, що глобальні акційні фонди зазнали чистих відтоків на $5,9 мільярдів у травні.
Золоті фонди також зазнали першого відтоку за 15 місяців, втративши $678 мільйонів. Ця зміна свідчить про те, що інвестори переглядають свої підходи до традиційних активів-захисників на користь цифрових альтернатив.
Біткоїн лідирує в зростанні цифрових активів
В межах криптовалютного простору, біткоїн домінував у інвесторських інтересах під час травневого ралі. Дані Coinshares показують, що біткоїнові фонди залучили чисті припливи на $5,5 мільярдів. Фонди ефіру, хоча і меншого масштабу, все ж викликали значну увагу з чистими припливами на $890 мільйонів.
Розподіл потоків вказує на подальше домінування біткоїну в інституційних криптопортфелях. Однак значні припливи в ефір свідчать про зростаючу урізноманітненість у розподілі цифрових активів.
Лін з Aether Holdings очікує, що ця тенденція продовжиться зі стабільним зростанням. "Я думаю, що потоки залишатимуться сильними, але, ймовірно, більш стабільними, ніж сплеск, який ми побачили після запуску ETF", передбачив він. "Ця початкова хвиля була своєрідним клапаном скидання тиску."
Інтеграція в постійний портфель
Поточна фаза прийняття криптовалют представляє собою перехід від спекулятивного інтересу до стратегічного розподілу. Лін наголосив на значенні цієї зміни для довгострокового розвитку ринку.
"Те, що відбувається зараз, більш важливо, це початок перетворення криптовалюти на постійний елемент урізноманітнених портфелів", заявив він. Ця еволюція свідчить про те, що інституційні інвестори розглядають криптовалюту як постійний компонент сучасної теорії портфеля, а не як тимчасову тенденцію.
Рекордний рівень активів, досягнутий криптофондами, відображає цю фундаментальну зміну поведінки інвесторів. Зміна торгових напружень сприяла покращенню апетиту до ризиків, створюючи сприятливі умови для прийняття альтернативних активів.
Заключні думки
Досягнення позначки $167 мільярдів активів у криптофондах представляє собою поворотний момент для загального прийняття цифрових валют. З біткоїном, який демонструє якості захисту, і інституціями, які приймають ETF на криптовалюту, цей клас активів, здається, готується до тривалого зростання поза спекулятивними циклами.