Шістнадцять криптовалютних гаманців накопичили 431,018 ETH токенів, оцінених у $1.73 мільярда, з 25 по 27 вересня, за даними про відстеження блокчейну. Покупки відбулися через основні платформи, включаючи Kraken, Galaxy Digital, BitGo, FalconX і OKX, оскільки ціни на Ethereum знизилися більш ніж на 10% протягом минулого тижня.
Що потрібно знати:
- Шістнадцять інституційних гаманців придбали 431,018 Ether вартістю $1,73 мільярда через основні криптовалютні платформи під час триденного періоду, що характеризувався слабкістю цін
- Баланси Ethereum, що зберігаються на біржах, знизилися до приблизно 14,8 мільйонів токенів, що є на 52% нижчим від рівнів 2016 року та представляє найнижчий рівень за дев'ять років
- Американські біржові інвестори зафіксували майже $800 мільйонів відтоків цього тижня, що є наймасштабнішим періодом викупів з моменту запуску
Пропозиція на біржах досягає історичного низу
Кількість Ethereum, що зберігається на криптовалютних біржах, впала з приблизно 31 мільйона токенів до близько 14,8 мільйона, що складає зниження на 52% від рівнів 2016 року, згідно з аналітичною фірмою Glassnode. Це скорочення відображає перехід до стейкінгових контрактів, рішень холодного зберігання та інституційних договорів зберігання.
Нещодавній запуск першого Ethereum стейкінгового фондового індексу прискорив переміщення токенів з торгових платформ. Нижчі баланси на біржах зменшують негайний тиск на продаж, але можуть підсилювати волатильність цін при виконанні великих замовлень. Трейдери відзначають, що зменшена ліквідність на біржах робить рухи цін більш драматичними під час періодів підвищеної активності.
Цінова дія та технічний тиск
Ethereum торгувався на рівні $4,011 в понеділок по обіді, знизившись на 0.33% за 24 години і впавши більш ніж на 10% за попередні сім днів, згідно з даними TradingView. Токен короткочасно впав нижче $3,980 під час сесії, перш ніж відновитися до поточних рівнів. Двотижневе відскок повернуло Ethereum до зони підтримки $4,000, яка вважається психологічно значимою для трейдерів.
Криптовалютний аналітик Тед Пілловс визначив діапазон $3,700 до $3,800 як критичний поріг.
Пробій нижче $3,700 може викликати ліквідацію кредитних довгих позицій, потенційно прискорюючи низхідний ціновий імпульс через примусові продажі. Учасники ринку уважно стежать за цим рівнем, оскільки експозиція на маржі залишається сконцентрованою в цій зоні.
Короткострокові коливання цін посилилися, оскільки власники коригують позиції. Комбінація зменшення біржової пропозиції і скупчених маржинальних позицій створює умови, де швидкі зміни цін стають імовірними, навіть якщо довгострокові індикатори попиту свідчать про стійкий інтерес інституцій.
Зміна потоків інституційних фондів
Американські біржові фонди Ethereum зафіксували близько $800 мільйонів відтоків протягом поточного тижня, що є найбільшим періодом викупів з моменту початку торгівлі цими продуктами. Незважаючи на вилучення, приблизно $26 мільярдів залишається вкладено в Ethereum ETF, що складає 5,37% від загальної пропозиції криптовалюти.
Масштаб інституційного накопичення контрастує з відтоками ETF. Попередні дані з аналітичної платформи Lookonchain показали окреме накопичення приблизно $204 мільйонів в Ethereum, що демонструє схожі патерни великих покупців, що входять у позиції під час спаду цін.
Розрив між викупами ETF і накопиченням в гаманцях свідчить про різні точки зору інституційних інвесторів на короткострокову цінову динаміку.
Роздрібні трейдери виглядають нерішучими щодо збільшення експозиції на поточних рівнях цін. Серія покупок з інституційних схем зберігання вказує на те, що деякі учасники ринку розглядають спад як можливість для формування позицій, тоді як інші очікують подальшої ясності щодо цін, перш ніж вкладати капітал.
Зрозуміння ключових термінів
Баланси на біржах відносяться до загальної кількості криптовалюти, що зберігається в гаманцях, контрольованих торговими платформами, де токени залишаються вільно доступними для негайного продажу. Стейкінг передбачає блокування токенів в мережі для підтримки роботи блокчейну в обмін на винагороди, вилучаючи ці токени з активного торгового обігу.
Маржинальні позиції представляють собою угоди, укладені за допомогою позик коштів, що дозволяє інвесторам контролювати більші позиції, ніж їхній капітал дозволив би інакше. Ліквідація відбувається, коли вартість кредитної позиції падає нижче встановлених порогових значень, змушуючи автоматичний продаж позиції для покриття позик. Фондові біржові індекси зберігають криптоактиви і торгуються на традиційних фондових біржах, надаючи інституційним і роздрібним інвесторам можливість отримати експозицію, не купуючи токени напряму.
Заключні думки
Великі інституційні гаманці накопичили $1,73 мільярда в Ethereum під час недавнього спаду цін, навіть у той час як американські фондові біржі зафіксували свої найбільші відтоки з моменту запуску. Баланси, що зберігаються на біржах, досягли найнижчого за дев'ять років рівня в 14,8 мільйонів токенів, зменшуючи негайний тиск на продаж, водночас потенційно збільшуючи волатильність цін. Рівень $3,700 залишається критичним, з концентрацією маржинальних позицій, що загрожують ліквідацією, якщо ціни прорвуть цей поріг.