Значний зсув ліквідності та незвично невизначена конфігурація дій Федеральної резервної системи нині визначають майбутній тиждень для глобальних крипторинків, згідно зі звітами Binance Research та Nexo Dispatch
У звітах зазначається, що засідання FOMC 10 грудня опиняється в центрі короткострокового ринкового руху, причому очікується, що сигнали монетарної політики переважать нещодавню цінову волатильність.
Що сталося
Binance Research визначила «ключову точку інфлексії ліквідності», зазначивши, що Федеральна резервна система офіційно зупинила кількісне згортання (QT) і відновила вливання, що допомогло Bitcoin повернути рівень $90 000 та посилило очікування грудневого зниження ставки.
Зрушення збіглося зі скороченням залишків на Treasury General Account і відновленням апетиту до ризику на фондових ринках, створивши, за описом Binance, одну з найсильніших конфігурацій ліквідності цього року.
Аналітик Nexo Ілія Калчев підтвердив макроакцент, заявивши, що біткоїн поводиться як актив, який «очікує ясності щодо політики», тоді як трейдери займають позиції напередодні відкладеного публікування індексу PCE у США та наступного рішення щодо ставки.
Він додав, що «очікування зниження ставки ФРС на 25 б.п. закріпилися», а ринки тепер зосереджені на тому, як центральний банк скерує політику на початок 2025 року.
Попри різке падіння на початку тижня після найсуворішої з 2021 року заборони стейблкоїнів у Китаї та неочікувано жорсткого тону Банку Японії, Binance Research повідомила, що настрої виявилися стійкими на тлі покращення умов ліквідності.
Біткоїн ненадовго перевищив $94 000, завершивши тиждень зростанням на 1,3%, тоді як Ethereum додав 5,6% після оновлення Fusaka в блокчейні
Оновлення запровадило Peer Data Availability Sampling — вдосконалення ефективності, яке, за даними Binance, збільшує пропускну здатність даних для Layer-2 у вісім разів без підвищення апаратних вимог та відновлює захоплення доходу на Layer-1 через механізм резервної комісії для Blobs.
Binance назвала це «суттєво позитивним фундаментальним фактором», що пояснює випереджальну динаміку ETH та його зростання до 3 240 доларів США.
Інституційні драйвери також посилилися.
Також читайте: Exclusive: Larry Fink ‘May Be Lying’ About His Pro-Bitcoin Pivot, Says Economist Peter Schiff
Binance звернула увагу на рішення Vanguard відкрити торгівлю крипто-ETF для своїх 50 мільйонів брокерських клієнтів, назвавши це потенційно значним новим каналом припливу капіталу.
Для порівняння, BlackRock за перший рік залучила 60–70 мільярдів доларів у свій біткоїн-ETP; навіть частка цієї суми стане одним із найбільших нових джерел припливу в 2025 році.
Калчев зазначив, що потоки в ETF у короткостроковій перспективі послабшали — зафіксовано відтік у 194,6 мільйона доларів, але баланси на біржах «продовжують знижуватися до мінімумів за багато років», забезпечуючи структурну підтримку.
Він додав, що ончейн-метрики «як і раніше вказують на точку інфлексії, а не на підтверджену вершину циклу».
Чому це важливо
Надалі Binance Research очікує «яструбине зниження ставки», коли регулятори, ймовірно, стримуватимуть очікування масштабного послаблення, попри зростання ставок на грудневе зниження.
Рішення 10 грудня ухвалюватиметься в умовах дефіциту даних, оскільки статистика з нефермових робочих місць з’явиться лише після засідання, що підвищує ймовірність посиленої волатильності.
Обидві команди назвали індекс вартості праці у США наступного тижня, заявки на допомогу з безробіття, а також дії центральних банків Японії та Австралії ключовими індикаторами.
Ширші геополітичні ризики, включно з повільним прогресом у переговорах США–Росія та новою напругою навколо Венесуели, залишаються в полі зору, але вважаються другорядними щодо монетарної політики.
Читайте також: Schiff Plans Tokenized Gold Payments System As CZ Says Bitcoin Has Already Become Digital Money