Báo cáo gần đây từ quản lý tài sản crypto Bitwise định vị Bitcoin (BTC) như là một "bảo hiểm danh mục đầu tư" tiềm năng chống lại rủi ro vỡ nợ của các quốc gia có chủ quyền. Lập luận này đi kèm với sự leo thang tỷ lệ nợ trên GDP toàn cầu, đã dấy lên báo động về một cuộc khủng hoảng nợ toàn cầu đang rình rập.
Báo cáo gợi ý Bitcoin như là một lựa chọn thú vị cho nhà đầu tư nhằm bảo vệ tài sản của họ khỏi các kịch bản như vỡ nợ của các quốc gia có chủ quyền hay siêu lạm phát. Nó đề xuất mô hình lý thuyết nơi Bitcoin có thể hoạt động như một bảo hiểm chống lại vỡ nợ của các trái phiếu quốc gia lớn, với "giá trị hợp lý" hiện tại ước tính là $219,000 mỗi BTC.
Nợ công toàn cầu đã tăng liên tục. Đáng chú ý là nợ công của Mỹ đã vượt quá $36 nghìn tỷ, chiếm 123% GDP của quốc gia. Còn đáng lo hơn là sự gia tăng nợ nhanh chóng kể từ tháng 9 năm 2024, tổng cộng $917 tỷ trong một thời gian ngắn. Sự tăng trưởng tài chính này không chỉ riêng ở Mỹ; các quốc gia như Pháp và Vương quốc Anh đang chứng kiến sự bùng nổ nợ tương tự, gây lo ngại cho các nhà đầu tư trái phiếu.
Trong bối cảnh như vậy, báo cáo của Bitwise gợi ý Bitcoin như một sự thay thế khả thi cho vàng. Nó nhấn mạnh mạng lưới phi tập trung của Bitcoin như là một 'hệ thống không cần sự tin tưởng,' trái ngược với các hợp đồng trái phiếu quốc gia phụ thuộc vào khả năng hoàn trả của nhà phát hành. Báo cáo chỉ ra xác suất vỡ nợ trung bình gia trọng 6,2% cho các quốc gia G20 trong thập kỷ tới, với Mỹ thể hiện khoảng 4,5%. Nó còn diễn giải thêm:
Theo mô hình này, "giá trị hợp lý" của Bitcoin hiện nay đứng khoảng $219,000 mỗi BTC. Trong trường hợp hiếm hoi khi tất cả các trái phiếu quốc gia của G20 vỡ nợ đồng thời, "giá trị hợp lý" lý thuyết của Bitcoin có thể tăng vọt lên khoảng $3,5 triệu mỗi BTC.
Tuy nhiên, báo cáo lưu ý rằng các nền kinh tế lớn khó đối mặt với sự vỡ nợ ngay lập tức. Nhưng mô hình này đưa ra cái nhìn vào khả năng tăng giá của BTC trong những hoàn cảnh như vậy.
Kể từ khi thị trường suy thoái vào tháng 3 năm 2020 do coronavirus, Bitcoin đã thể hiện sự kiên cường đáng kể dù phải đối mặt với những bất lợi kinh tế vĩ mô trong năm năm qua. Bitcoin đã cho thấy sự ổn định sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công bố kế hoạch điều chỉnh việc cắt giảm lãi suất trong năm 2025.
Hơn nữa, sự hồi sinh của 'phí kimchi' Bitcoin tại Hàn Quốc trong bất ổn chính trị tháng 12 đã minh họa xu hướng của nhà đầu tư đầu tư vào BTC như là một tài sản bảo toàn của cải trong thời kỳ bất định. Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch ở mức $105,761, phản ánh mức tăng 1,2% trong 24 giờ qua.